Что дает холдинг в Дании

1468
Дания более выгодна для холдинговых компаний, чем Нидерланды

Датское королевство нельзя причислить к числу офшоров. Налоговое бремя там не ниже отечественного: ставка корпоративного налога на прибыль составляет 28% (в ближайшее время планируется снижение до 22%), а ставка налога на добавленную стоимость – 25%.

Тем не менее Дания предоставляет особые преимущества управляющим компаниям холдингов. В законодательстве Дании не содержится точного определения термина «управляющая компания холдинга» (управляющая компания или холдинговая компания), но в ряде нормативных актов данный термин упоминается в контексте компаний, главная цель которых инвестировать, владеть и управлять иными хозяйствующими субъектами путем владения их акциями (долями).

Специальная регистрация управляющей компании не предусмотрена. Обычно такие компании регистрируются в форме:

• компании с ограниченной ответственностью (Aktieselskab или A/S), аналог немецкой компании Aktiengesellschaft или французской Societe anonyme;
• частной компании с ограниченной ответственностью (Anpartsselskab или ApS), аналог немецкой компании Gesellschaft mit beschrдnkter Haftung или французской SARL.

Холдинговая структура позволяет обеспечить более эффективное управление, финансирование и движение денежных средств между компаниями. С налоговой точки зрения законодательство ряда стран предоставляет более выгодные условия приобретения дочерних структур холдинговыми компаниями. Также стоит учитывать вопрос стоимости бизнеса в целом. Консолидированный бизнес оценивается инвесторами дороже, чем компании по отдельности.

ПРИМЕР ИЗ ЖИЗНИ
Один из способов «реинвестировать капитал в страну и не потерять лицо» – европейский холдинг. Ни для кого не секрет, что именно так капитал возвращается в Российскую Федерацию. Особенно «моден» в этом смысле Кипр, уже несколько лет удерживающий лидирующие позиции по инвестициям в Россию. Вместе с тем некоторые бизнесмены считают Кипр недостаточно «респектабельным» и даже «офшорным» (хотя офшором Кипр никогда не являлся), поэтому предпочитают не ассоциировать свой бизнес с этой юрисдикцией.

Создаем в Дании управляющую компанию холдинга, учредителем которой становится кипрская компания. Первая в свою очередь приобретает контрольные пакеты акций российских компаний. При оценке налоговых последствий необходимо принимать во внимание, что между Россией и Данией, а также между Данией и Кипром заключены международные налоговые соглашения.

При распределении прибыли в виде дивидендов возникают следующие налоговые последствия. Налог у источника при перечислении дивидендов в России составит 10%. В Дании эти доходы не облагаются налогами. После перечисления средств на Кипр там они будут обложены налогом на прибыль по ставке 10%.

При распределении доходов от долговых обязательств налоговые последствия отличаются. Налог у источника в России составит 0%, зато налог на прибыль датской холдинговой компании будет равен 28%. Перечислить доход в адрес кипрского учредителя она может так же, не платя налога. На Кипре прибыль будет обложена налогом по той же ставке 10%.

Для сравнения: в Нидерландах ставка корпоративного налога на прибыль равна 29,6%; налог у источника при выплате дивидендов/процентов/роялти на Кипр – 10/5/10%; налог на добавленную стоимость – 25%. Таким образом, Дания предоставляет более выгодные налоговые условия холдинговым компаниям.

Учреждение датской компании обойдется от $12 тыс. Годовое обслуживание компании, включая минимальное бухгалтерское сопровождение и отчетность, составит от $6,5 тыс.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДАНИИ
• Дания – респектабельная европейская юрисдикция, член Европейского союза (ЕС). Занимает первое место среди стран ЕС по количеству ратифицированных директив Евросоюза. За 2006 год в Дании ратифицировано 99,5% от общего числа (1620) действующих директив ЕС.
• Дания заключила более 75 международных налоговых соглашений (соглашений об избежании двойного налогообложения), большая часть которых предусматривает нулевую ставку налога у источника при выплате дивидендов датской управляющей компании.
• Дивиденды дочерних компаний (вне зависимости от их юрисдикций), выплаченные датской управляющей компании, не облагаются корпоративными налогами.
• Не взимается налог у источника в случае, если датская управляющая компания перечисляет дивиденды своей материнской компании – резиденту ЕС или стран, с которыми заключено международное налоговое соглашение.
• Освобождение от налогообложения взносов в уставный капитал (также нет налога на капитал).
• Отсутствие необходимости нотариально удостоверять или оплачивать вхождение и выход из числа учредителей (акционеров) управляющей компании.

Налоговые последствия распределения…

….дивидендов через датский холдинг

Страна Налог на прибыль, % Налог у источника при перечислении дивидендов, %
Россия 24 10
Дания 0 0
Кипр 10


….доходов от долговых обязательств через датский холдинг

Страна Налог на прибыль, % Налог у источника при перечислении процентов, %
Россия 0
Дания 28 0
Кипр 10

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль