Что дает холдинг в Дании

1470
Дания более выгодна для холдинговых компаний, чем Нидерланды

Датское королевство нельзя причислить к числу офшоров. Налоговое бремя там не ниже отечественного: ставка корпоративного налога на прибыль составляет 28% (в ближайшее время планируется снижение до 22%), а ставка налога на добавленную стоимость – 25%.

Тем не менее Дания предоставляет особые преимущества управляющим компаниям холдингов. В законодательстве Дании не содержится точного определения термина «управляющая компания холдинга» (управляющая компания или холдинговая компания), но в ряде нормативных актов данный термин упоминается в контексте компаний, главная цель которых инвестировать, владеть и управлять иными хозяйствующими субъектами путем владения их акциями (долями).

Специальная регистрация управляющей компании не предусмотрена. Обычно такие компании регистрируются в форме:

• компании с ограниченной ответственностью (Aktieselskab или A/S), аналог немецкой компании Aktiengesellschaft или французской Societe anonyme;
• частной компании с ограниченной ответственностью (Anpartsselskab или ApS), аналог немецкой компании Gesellschaft mit beschrдnkter Haftung или французской SARL.

Холдинговая структура позволяет обеспечить более эффективное управление, финансирование и движение денежных средств между компаниями. С налоговой точки зрения законодательство ряда стран предоставляет более выгодные условия приобретения дочерних структур холдинговыми компаниями. Также стоит учитывать вопрос стоимости бизнеса в целом. Консолидированный бизнес оценивается инвесторами дороже, чем компании по отдельности.

ПРИМЕР ИЗ ЖИЗНИ
Один из способов «реинвестировать капитал в страну и не потерять лицо» – европейский холдинг. Ни для кого не секрет, что именно так капитал возвращается в Российскую Федерацию. Особенно «моден» в этом смысле Кипр, уже несколько лет удерживающий лидирующие позиции по инвестициям в Россию. Вместе с тем некоторые бизнесмены считают Кипр недостаточно «респектабельным» и даже «офшорным» (хотя офшором Кипр никогда не являлся), поэтому предпочитают не ассоциировать свой бизнес с этой юрисдикцией.

Создаем в Дании управляющую компанию холдинга, учредителем которой становится кипрская компания. Первая в свою очередь приобретает контрольные пакеты акций российских компаний. При оценке налоговых последствий необходимо принимать во внимание, что между Россией и Данией, а также между Данией и Кипром заключены международные налоговые соглашения.

При распределении прибыли в виде дивидендов возникают следующие налоговые последствия. Налог у источника при перечислении дивидендов в России составит 10%. В Дании эти доходы не облагаются налогами. После перечисления средств на Кипр там они будут обложены налогом на прибыль по ставке 10%.

При распределении доходов от долговых обязательств налоговые последствия отличаются. Налог у источника в России составит 0%, зато налог на прибыль датской холдинговой компании будет равен 28%. Перечислить доход в адрес кипрского учредителя она может так же, не платя налога. На Кипре прибыль будет обложена налогом по той же ставке 10%.

Для сравнения: в Нидерландах ставка корпоративного налога на прибыль равна 29,6%; налог у источника при выплате дивидендов/процентов/роялти на Кипр – 10/5/10%; налог на добавленную стоимость – 25%. Таким образом, Дания предоставляет более выгодные налоговые условия холдинговым компаниям.

Учреждение датской компании обойдется от $12 тыс. Годовое обслуживание компании, включая минимальное бухгалтерское сопровождение и отчетность, составит от $6,5 тыс.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДАНИИ
• Дания – респектабельная европейская юрисдикция, член Европейского союза (ЕС). Занимает первое место среди стран ЕС по количеству ратифицированных директив Евросоюза. За 2006 год в Дании ратифицировано 99,5% от общего числа (1620) действующих директив ЕС.
• Дания заключила более 75 международных налоговых соглашений (соглашений об избежании двойного налогообложения), большая часть которых предусматривает нулевую ставку налога у источника при выплате дивидендов датской управляющей компании.
• Дивиденды дочерних компаний (вне зависимости от их юрисдикций), выплаченные датской управляющей компании, не облагаются корпоративными налогами.
• Не взимается налог у источника в случае, если датская управляющая компания перечисляет дивиденды своей материнской компании – резиденту ЕС или стран, с которыми заключено международное налоговое соглашение.
• Освобождение от налогообложения взносов в уставный капитал (также нет налога на капитал).
• Отсутствие необходимости нотариально удостоверять или оплачивать вхождение и выход из числа учредителей (акционеров) управляющей компании.

Налоговые последствия распределения…

….дивидендов через датский холдинг

Страна Налог на прибыль, % Налог у источника при перечислении дивидендов, %
Россия 24 10
Дания 0 0
Кипр 10


….доходов от долговых обязательств через датский холдинг

Страна Налог на прибыль, % Налог у источника при перечислении процентов, %
Россия 0
Дания 28 0
Кипр 10

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль