IPO нон-стоп

1349
Спада российских IPO в 2008 году не предвидится. Инвесторы по-прежнему готовы вкладываться в компании розничной торговли, предприятия сферы высоких технологий и банки

«Уралкалий» вернул веру в светлое будущее

Состоявшееся в октябре первичное размещение «Уралкалия» на публичном рынке произвело впечатление на инвесторов и аналитиков. Покупатели оценили компанию в $7,43 млрд, переполнив книгу заявок в 23 раза. IPO «Уралкалия» принесло ее основному владельцу Дмитрию Рыболовлеву почти $950 млн. Акции были размещены по верхней границе ценового диапазона, установленного для IPO, – $3,5 за акцию ($17,5 за GDR). Едва ли не самое успешное IPO для российских компаний, особенно на фоне не очень удачного размещения ОГК-2.

Вместе с тем ситуация с проведением российскими компаниями IPO все еще остается нестабильной. В связи с неблагоприятной конъюнктурой рынка от публичного размещения акций в 2007 году отказались банк «Зенит», компании «Ост», «Копейка» и др. Снижению спроса на акции российских компаний способствовали «народные» IPO госбанков в первой половине года, а также активная распродажа активов РАО «ЕЭС». Однако, несмотря на негативные факторы, спада размещений в 2008 году не предвидится.

Экономика страны находится в интенсивной фазе развития и спрос на объекты инвестиций весьма высок, – комментирует ситуацию Рушан Зарипов, аналитик фондового центра «Линвест». – Впрочем, несмотря на это, инвесторы достаточно взвешенно подходят к приобретению активов. В частности, ОГК-2 в октябре с некоторыми трудностями удалось разместить лишь половину дополнительной эмиссии, а ОГК-6 пока отказалась от IPO за рубежом, мотивируя это неблагоприятной конъюнктурой рынка».

Планы на перспективу

О планах по выходу на биржу в 2008 году уже заявили «Евросеть», «Ренова-Медиа», «Объединенная авиастроительная корпорация». В целом, по прогнозам Дмитрия Снесаря, соруководителя инвестиционно-банковского направления Дойче Банка в России, в 2008 году первичное размещение проведут порядка 30 отечественных компаний с общим объемом $36 млрд (против $24,5 млрд, ожидаемых в этом году). «В следующем году число российских IPO продолжит расти, – соглашается Дмитрий Полусуров, руководитель проекта «Народное (Retail) IPO» инвестиционной компании «Финам». – При этом стоит отметить два момента. Во-первых, будет расти количество IPO эмитентов с малой и средней капитализацией, а во-вторых, активность эмитентов будет смещаться на российские площадки».

Действительно, в условиях, когда российские (или работающие на российском рынке) инвесторы платят за акции столько же, сколько и иностранные, а издержки, связанные с продажей ценных бумаг, в России меньше, многие эмитенты потянутся «домой». Этому также будет способствовать появление российских депозитарных расписок (ценной бумаги, удостоверяющей право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента – в данном случае зарегистрированных на Западе компаний с российскими активами).

«В 2008 году на рынке будут преобладать негосударственные компании преимущественно финансового и потребительского секторов. Размещение акций «Уралкалия» по верхней границе ценового диапазона только подтверждает слова о необходимости отраслевой диверсификации IPO», – считает Рушан Зарипов из фондового центра «Линвест». «Лидерами по числу размещений в следующем году могут стать три сектора: высокие технологии (IT, телекомы), розничная торговля и банки. При этом высокотехнологичные компании имеют шансы выйти вперед по количеству новых эмитентов, а розничные сети – по объему привлеченных средств», – резюмирует Дмитрий Полусуров из инвестиционной компании «Финам».

Крупнейшие IPO российских компаний в 2007 году

$1,9 млрд
«ПиК» (15% акций)
$995,9 млн
ОГК-2 (из запланированных 31,2% акций продано 19%)
$950 млн
«Уралкалий» (12,75% акций)
$768 млн
«Интегра» (30,9% акций)
$604,5 млн
«Полиметалл» (24,8% акций)
$402 млн
«Ситроникс» (17,5 % акций)

Кто заявил об IPO-планах на 2008 год

$8 млрд
Газпромбанк (планируется к размещению 15-20% акций)
$4 млрд
РЖД (размещение акций «грузовой» «дочки» до 49%)
$500–600 млн
«Камаз» (до 34% акций)
$400–500 млн
«Евросеть» (до 20% акций)
$400–500 млн
«Тракторные заводы»
(от 10 до 20% акций)
$400 млн
«ЕвроХим» (до 15% акций)
$300–400 млн
«Национальные теле-коммуникации» (20% акций )
$300–315 млн
Банк «Зенит» (12,5% акций)
$70 млн
Группа «ОСТ» (до 25% акций)
Также о проведении IPO в 2008 году заявили ОГК-6, «Сибур-холдинг», «Норильский никель», «Ренова-Медиа».

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль