Обмен акциями при M&A

2451
Как сэкономить на налогах при совершении сделок с обменом акций

Включение в структуру новых юридических лиц – готовых бизнесов – позволяет быстро увеличивать долю рынка или выходить в новые сегменты. Конечными владельцами бизнеса являются конкретные физические лица. Поэтому такие сделки, как правило, приводят к вопросам налогообложения доходов физических лиц – акционеров. В России налогообложение сделок по отчуждению акций облагается небольшим налогом и довольно просто в исчислении. Ставка НДФЛ в 13% распространяется и на доходы от продажи акций.

В соответствии со статьей 214.1 НК РФ доход (убыток) по операциям купли-продажи ценных бумаг определяется как разница между суммами доходов, полученными от реализации ценных бумаг, и документально подтвержденными расходами на приобретение, реализацию и хранение ценных бумаг, фактически произведенными налогоплательщиком. С 01.01.07 имущественный вычет в соответствии со статьей 220 НК РФ не предоставляется. Таким образом, в случае продажи акций, налог исчисляется по ставке 13% с суммы разницы между ценой продажи и расходами на приобретение (реализацию и хранение) ценных бумаг. Никаких иных налогов с этой операции не взимается.

Объединение активов

В то же время часто при слия-нии (поглощении) происходит не отчуждение акций, а их обмен. Акционеры договариваются об объединении своих активов и становятся совмест-ными владельцами бизнеса. Предположим, что имеется компания «Ромашка», 1 тыс. акций (100% пакет) которой владеет Сергей Сергеев, и компания «Ландыш», 1 тыс. акций (100% пакет) которой владеет Андрей Андреев. Бизнесмены решили объединить свои усилия. После оценки бизнесов они договорились о том, что в результате сделки Сергей Сергеев получит 70% акций совместного бизнеса, а Андрей Андреев – 30%.

Рассмотрим основные варианты того, как они могут этого добиться.

Обмен акциями. Сергей и Андрей могут договориться об обмене акций принадлежащих им компаний. Сергей Сергеев передаст Андрею 30% акций «Ромашки» в обмен на 70% акций «Ландыша». В результате в обеих компаниях Сергей получит 70% акций, а Андрей – 30% акций.

Недостаток этого варианта в том, что с точки зрения налогообложения такая операция будет рассматриваться для каждого из физических лиц как продажа своих акций с последующей покупкой других акций. Соответственно, каждый из бизнесменов заплатит НДФЛ с рыночной стоимости передаваемого в обмен пакета акций.

Если акции не котируются на рынке, то их стоимость определяется исходя из расчетной цены (ст. 280 НК РФ). Для ее определения налогоплательщик самостоятельно или с привлечением оценщика должен использовать методы оценки стоимости, предусмотренные законодательством РФ. Если компания самостоятельно определяет расчетную цену акции, то используемый метод оценки стоимости должен быть закреплен в учетной политике налогоплательщика.

Создание новой компании, в которую вносятся акции обеих компаний. Бизнесмены создают новую компанию «Цветы жизни», в уставной капитал которой они вносят по 100% акций имеющихся у них фирм. При этом акционеры оценивают вклад Сергея как 70% уставного капитала, а вклад Андрея как 30% уставного капитала.

Основной вопрос – будет ли облагаться НДФЛ передача акций в качестве вклада в уставный капитал? С точки зрения налогообложения передача имущества в уставный капитал не признается реализацией (пп. 4 п. 3 ст. 39 НК РФ). В то же время по этому вопросу не все так однозначно. Дело в том, что объектом обложения по НДФЛ является доход (ст. 209 НК РФ). Перечень доходов установлен ст. 208 НК РФ. Причем к доходам относятся не только доходы от реализации, но и «иные доходы» (пп. 10 п. 1 ст. 208 НК РФ).

Вместе с тем разъяснения официальных органов по этому вопросу в пользу налогоплательщика. Так, Минфин РФ указывает, что при внесении акций в уставный капитал объекта обложения у физических лиц акционеров не возникает (письма Минфина РФ от 23.05.2007 № 03-04-06-01/156, от 29.12.2006 № 03-05-01-04/348). Таким образом, рассматриваемый вариант позволяет произвести фактический обмен акциями без налоговых последствий.

Реорганизация компаний. Бизнесмены принимают решение о слиянии своих компаний, либо о присоединении компании «Ромашки» к «Ландышу». В результате этой сделки появится новая компания «Цветы жизни», либо активы и обязательства «Ромашки» перейдут к «Ландышу». По соглашению сторон стороны определят, что уставный капитал реорганизованной компании будет принадлежать на 70% Сергею Сергееву и на 30% Андрею Андрееву.
Эта операция также не приводит к налоговым последствиям для физических лиц акционеров (п. 19 ст. 217 НК РФ).

Заключение

Из трех рассмотренных вариантов с точки зрения налогообложения более выгодны:

  • создание новой компании с внесением в нее пакетов акций;
  • реорганизация в форме слияния или присоединения.

Вопрос в следующем: может ли налоговая служба в рассматриваемом случае применить доктрину «приоритета существа над формой» в соответствии с пунктом 7 постановления Пленума ВАС РФ от 12.10.2006 № 53? Теоретически, целью сделки для бизнесменов налоговая инспекция может признать обмен активами.Соответственно, даже если они применили два безналоговых способа, то к этим сделкам нужно применять правила налогообложения, установленные для обмена акциями, с соответствующим налогообложением операции.

На мой взгляд, такой подход будет неправильным. Деловой целью акционеров был не обмен, а объединение активов для осуществления совместной деятельности. Поэтому применение правил налогообложения для обмена активами в этом случае неверно.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль