Трасты: защита активов

1118
Использование трастовых форм собственности в налоговом менеджменте

Трастовые формы основываются на разделении права собственности на составляющие – распоряжение, владение и пользование. Вы передаете свои активы в собственность трастовой (управляющей) компании (Trustee) и при этом больше не владеете ими: собственником является траст. На первый взгляд, процесс создания траста выглядит достаточно просто: владелец активов (Settlor) передает трастовому управляющему (Trustee) активы и при этом возлагает на него обязанность управлять данными активами от своего имени в качестве независимого собственника для получения выгоды в пользу третьих лиц-бенефициаров (Beneficiaries). Вся конструкция траста дейст-вует на основании трастового договора (Trust Deed), в котором регламентирован порядок управления активами.

Родом из России

В системе континентального права, к которой относится российское право, конструкция траста принципиально не возможна. В отечественном законодательстве существует понятие «доверительного управления имуществом» (гл. 53 ГК РФ). Но не стоит путать его с трастом – передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собст-венности к доверительному управляющему.

Тем не менее крупные бизнесмены освоили схемы с использованием международных трастов. С конца 90-х годов крупные частные компании нефтяной, металлургической и газовой промышленности активно создают материнские компании холдингов в европейских и офшорных юрисдикциях. Целью этого процесса было не только налоговое планирование, но и надежное хранение активов в юрисдикциях, имеющих трастовое законодательство. Так, холдинг ТНК (TNK International Ltd.) зарегистрирован на Британских Виргинских островах, недавно созданная Объединенная алюминиевая компания «Русал» (United Company Rusal) – на Джерси. Кипрское трастовое законодательство позволяет создавать международные трасты, имена бенефициаров которых хранятся в строжайшем секрете.

ПРИМЕР 1
В период с 1995 по 1997 годы работавшая на американском рынке телевизионного маркетинга компания «Андерсон» привлекала денежные средства у инвесторов, обещая доходность на уровне 50% за 90 дней. Корпоративная структура фирмы включала траст на островах Кука. Владельцы компании «Андерсон» доверили профессиональной трастовой компании Asiatrust Ltd управлять своими активами. При этом доверенные лица «Андерсон» контролировали деятельность траста через Наблюдательный совет.

После того как компания «Андерсон» перестала выполнять свои обязательства по выплате процентов, Федеральная комиссия по торговле США потребовала вернуть все денежные средства кредиторам. Но оказалось, что они были переведены на счета траста. Комиссия по торговле обратилась в суд с требованием признать деятельность компании мошеннической, а руководство компании заключить на время следствия под стражу. Суд удовлетворил требования.

Руководители «Андерсон» были вынуждены отправить из следственного изолятора факс в управляющую компанию траста с просьбой перевести все денежные средства в США. Трастовый управляющий ответил, что с момента заключения руководителей «Андерсон» под стражу в действие вступила оговорка трастового договора «на случай ограничения свободы». Поэтому трастовый управляющий не сможет выполнить данное поручение.

Комиссия по торговле обратилась в Верховный суд островов Кука с просьбой признать деятельность траста незаконной. Суд ответил, что согласно законодательству островов Кука это возможно только если:

  • денежные средства, принятые трастом, были получены с целью обмана кредиторов (в данном случае доказать это было крайне сложно);
  • на момент требования кредиторами денежных средств ответчик (траст) не являлся платежеспособным.

В итоге все активы до сих пор остаются в управлении трастовой компании. Порядок назначения бенефициаров и порядок распределения активов в случае ликвидации траста установлены трастовым договором и являются конфиденциальными. Система стабильна и устойчива и надежно защищена от вмешательства со стороны.

ПРИМ 2
Российский бизнесмен Дмитрий Абрамов (имя вымышлено) намерен инвестировать $1 млн в объекты недвижимости на территории России. Финансирование будет производиться из прибыли холдинга, ведущего деятельность в России, Голландии и Британских Виргинских островах. При этом Дмитрия Абрамова беспокоит угроза рейдерского захвата недвижимости и вопрос, кого «поставить» учредителем нового предприятия, так как бизнесмен не хочет афишировать свое владение объектами недвижимости.

Оценив все варианты совместно с консультантами, Дмитрий Абрамов поступает следующим образом:– от лица головной компании своего холдинга учреждает кипрский международный траст. С управляющим траста (Trustee) подписывается трастовый договор, определяющий порядок контроля за деятельностью траста. Бенефициаром траста становится лично Дмитрий Абрамов. В траст передаются денежные средства, необходимые для приобретения недвижимости;
– управляющий траста в зависимости от рекомендаций учредителя траста приобретает 100% долей ООО, владеющих объектами недвижимости, или непосредственно объекты недвижимости.

Плюсы данной схемы:

  • по законодательству Кипра прибыль международного траста от зарубежных источников не облагается налогами;
  • обеспечивается полная конфиденциальность бенефициара;
  • достаточно низкая стоимость учреждения траста (от $5 тыс. на Кипре);
  • увеличивается безопасность активов: в случае судебных претензий действует сложная процедура уведомления сторон. Также дело приобретает международную окраску. Появляется возможность для привлечения международных организаций в качестве арбитров.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль