Диалог с банком

1208
Взаимодействие с банками – одна из ключевых функций финансового директора. При умелом подходе получить кредит можно в самых сложных ситуациях. Опытные финансисты рассказывают о том, как расположить к своей компании банкиров, минимизировать риски кредитного договора и смягчить его условия.

Редакция журнала «Финансовый директор» совместно с международной ассоциацией АССА (The Association of Chartered Certified Accountants) провела исследование с целью узнать, как за последний год изменились условия кредитования реального сектора экономики, и выяснить ожидания финансистов по поводу доступности кредитов во второй половине 2012 года. В опросе приняли участие 114 финансовых специалистов, при этом около 54 процентов из них представляют предприятия среднего бизнеса, чей оборот за год не превышает 500 млн рублей. Что касается отраслевой принадлежности, то четверть опрошенных респондентов возглавляют финансовые службы торговых компаний. А наименее представлены финансовые директора, работающие в аграрном секторе, – 1,8 процента. Немногим больше респондентов из отрасли машиностроения – 4,4 процента и строительства – 8,8 процента. В промышленном производстве, как и в сфере услуг, трудятся по 16,8 процента участников опроса. Оставшиеся 27,4 процента – это финансисты, занятые в энергетической отрасли, производстве минеральных удобрений, финансовой сфере и т.д.

В рамках исследования его участникам предлагалось оценить, как изменилась доступность кредитов для предприятий реального сектора по сравнению с 2011 годом. В этом вопросе мнения финансистов разделились. Почти 49 процентов из них не заметили серьезных изменений, еще 42 процента заявили о трудностях в привлечении заемных средств. При этом особенно осложнился процесс привлечения средств для сельскохозяйственных компаний (20,7%), а также предприятий из сферы услуг (18,5%) и строительства (13%), легкой промышленности (12%). По мнению опрошенных, если ориентироваться на отраслевую принадлежность, лучшие шансы у металлургических и телекоммуникационных компаний.

Среди проблем, с которыми столкнулись финансовые директора во время переговоров с потенциальными кредиторами, чаще всего назывались: ужесточение требований к финансовым показателям компании – 30 процентов респондентов, сокращение сроков кредитования – 21 процент, снижение объемов предоставляемых средств – 18 процентов (см. диаграмму 1).

Диалог с банком

Цели привлечения кредитов

Как выяснилось в ходе опроса, основная причина, по которой финансовые директора обращались в банк за кредитами, – пополнение оборотного капитала (62%). В надежде привлечь заемное финансирование на приобретение основных средств переговоры с банкирами вели около 18 процентов. И только 16 процентам опрошенных деньги были необходимы на реализацию инвестиционных проектов. Как оказалось, реже всего компании обращаются за кредитами для финансирования сделок по слиянию и поглощению – всего 4 процента.

Примерно треть респондентов сообщили, что в структуре кредитного портфеля их предприятий преобладают кратко­срочные займы (сроком до одного года). При этом независимо от цели и сроков привлечения финансирования наибольшим спросом со стороны заемщиков пользуются рублевые кредиты. Займы в валюте превалируют в портфеле лишь каждой пятой компании. В целях экономии на процентных ставках некоторые финансовые директора (7,5%) привлекают мультивалютные кре­диты (например, в долларах и рублях).

По словам участников исследования, средняя стоимость краткосрочных и среднесрочных кредитов в рублях составляет 10–12 процентов годовых. Немногим дороже российским компаниям обходится долгосрочное финансирование (сроком более пяти лет). В среднем ставка по ним не превышает 12–15 процентов годовых.

Чем банкиры мотивируют отказ

Большая часть респондентов (65,5%) отмечают, что за прошедший год финансовые результаты их компаний значительно улучшились. Тем не менее стандартный повод для отказа в финансировании – неудовлетворительные финансовые показатели бизнеса (более 46%) и отсутствие ликвидного обеспечения по кредиту – 41,8 процента (см. диаграмму 2).

Диалог с банком

Среди финансовых показателей компании наиболее важные с точки зрения кредиторов: размер чистой прибыли – 25 процентов, годовой оборот – 24, структура активов – 21. Ключевым показателем при оценке компании-заемщика по-прежнему остается отношение заемного капитала к собственному (см. диаграмму 3). При этом каждый второй из опрошенных финансистов уверен, что приемлемой долговой нагрузкой с точки зрения банка можно считать соотношение долг к EBITDA не более 3.

Диалог с банком

Что принимают в качестве обеспечения и с каким дисконтом

За минувший год требования к залогам в большинстве кредитных организаций практически не изменились. Главное условие, выдвигаемое банкирами, – высокая ликвидность имущества. Но, очевидно, единых правил относительно размера дисконта к его стоимости на рынке сейчас не существует. Более половины опрошенных называли величину от 30 до 50 процентов (см. диаграмму 4). В то же время для каждого десятого участника опроса дисконт составил не более 10 процентов.

Диалог с банком

По словам респондентов, охотнее всего в качестве обеспечения банки соглашались на залог недвижимости – об этом заявили свыше 25 процентов опрошенных финансистов. Наименее востребованными оказались товары в обороте и сырье на складе (см. диаграмму 5). При этом, как отмечают 6 процентов финансовых директоров, банки все чаще требуют от заемщиков комбинированные формы обеспечения.

Диалог с банком

Прогнозы на будущее

Обещания нового витка кризиса негативно сказываются на настроениях финансовых директоров. Как показывает исследование, в том, что получить банковское финансирование во второй половине 2012 года станет сложнее, уверены 43 процента респондентов (см. диаграмму 6).

Диалог с банком

Расходятся мнения финансистов и в прогнозах по объемам и стоимости кредитных ресурсов. Так, около 57 процентов опрошенных не сомневаются в том, что процентные ставки увеличатся, но при этом надеются, что их рост будет незначительным. Почти 49 процентов респондентов уверены, что стоимость заимствований не изменится, и только 8 процентов – оптимисты, верят в снижение.

Что касается объемов кредитования реального сектора экономики, то здесь мнения участников опроса распределились следующим образом: 46 процентов респондентов полагают, что банки в оставшиеся полгода будут наращивать свой кредитный портфель. Почти 18 процентов опрошенных уверены в том, что объемы финансирования будут сокращаться, а потому уже сейчас работают над рефинансированием займов, ведут переговоры с банками об открытии новых кредитных линий, сокращают кассовые разрывы и стремятся накопить подушку ликвидности на всякий пожарный случай.
 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль