Российские облигационные рекорды

1851
Российскому рынку корпоративных облигационных займов немногим более десяти лет. Именно с середины 2000 года начала размещать свои ценные бумаги основная масса эмитентов. С тех пор российские компании не раз удивляли инвесторов.

Самый крупный облигационнный заем в России

Российские облигационные рекордыВесной 2003 года ОАО «Газпром» разместило еврооблигации на сумму 1,75 млрд долларов со сроком обращения 10 лет и ставкой по купону в 9,625 процента годовых. Этот заем стал крупнейшим размещением корпоративных необеспеченных облигаций в истории развивающихся рынков. Плюс к этому был установлен еще один рекорд – по сроку действия бумаг. 10 лет – самый длительный период обращения российских корпоративных облигаций.
Кстати, объем предъявленного инвесторами спроса на бумаги ОАО «Газпром» превысил 6 млрд долларов, в результате компании удалось существенно увеличить сумму привлеченных средств по сравнению с первоначально запланированной. Половина инвесторов, купивших облигации, представляют фирмы США, треть – страны Европы и по 10 процентов – Азии и России. Некоторые из них ранее никогда не вкладывали средства в российские корпо-ративные бумаги. Всего в подписке на облигации участвовали около 400 инвесторов.

Самый самостоятельный эмитент

Российские облигационные рекордыНачиная с сентября 2010 года ОАО «Группа “Разгуляй”» выступает платежным агентом по своим двум выпускам биржевых облигаций. Любопытно, что так среди российских заемщиков никто не поступает. И это при том, что «Группа “Разгуляй”» вовсе не занимается банковской или иной финансовой деятельностью, а специализируется на сельскохозяйственном производстве. Займы группы размещены весной 2010 года: в марте – на 2 млрд рублей и в апреле – на 500 млн рублей. На тот момент функции платежного агента были возложены на Национальный депозитарный центр (НДЦ). Спустя всего несколько месяцев стало известно, что облигационные займы планируется погасить досрочно, а платежным агентом по ним уже будет сам агрохолдинг «Разгуляй». То есть он самостоятельно расплатится с владельцами облигаций, не прибегая к посторонней помощи. Таким образом, в компании собираются оптимизировать свои издержки на обслуживание займа, тем более что список держателей бумаг не слишком велик.

Самые первые корпоративные облигации

Российские облигационные рекордыПопробуйте угадать, какие компании первыми разместили свои облигации в РФ. Все верно, нефтянка – ОАО «ЛУКОЙЛ», «Газпром» и Тюменская нефтяная компания (ТНК). Первые выпуски в основном предназначались для долгосрочных, не слишком требовательных инвесторов. Что интересно, «ЛУКОЙЛ» и «Газпром» разместились в одном и том же месяце – июне 1999 года и претендовали на одинаковую сумму – 3 млрд рублей. Причем ставка по купону «ЛУКОЙЛа» составляла 6 процентов годовых (погашение через четыре года), по купону «Газпрома» – 5 процентов годовых (погашение через четыре года). ТНК разместилась тогда же, в июне, но на меньшую сумму и больший срок – 1,157 млрд рублей под 7 процентов годовых на пять лет. Кстати, займы проводились в рублевой форме, но предусматривали механизм индексации купонных платежей и сумм погашения в зависимости от темпов роста курса доллара. Исключение валютного риска позволило без труда привлечь иностранных инвесторов.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль