Сохранить финансовую устойчивость компании и решить проблему кассовых разрывов

6034
Четыркина Жанна
финансовый директор компании «Мир детства»
Чтобы сохранить финансовую устойчивость компании и решить проблему кассовых разрывов, Жанне Четыркиной, финансовому директору компании «Мир детства», пришлось частично пожертвовать рентабельностью продаж.
Проблема

Рост просроченной дебиторской задолженности

Компания «Мир детства» была создана в 1994 году и начала свою деятельность с импорта детской продукции известных мировых брендов, а с 1997 года начала выпуск товаров для детей под собственными торговыми марками. Среди оптовых покупателей компании – крупные дистрибьюторы, розничные фармацевтические и специализированные сети. Со многими своими покупателями компания работает на условиях отсрочки платежа.

С началом кризиса риски просрочки по оплате полученных товаров со стороны клиентов существенно возросли. К тому же, как и многие другие предприятия, компания «Мир детства» испытывала сложности с привлечением финансирования на пополнение оборотных средств.

Решение

Продажа крупной «дебиторки» факторинговой компании

Чтобы избежать кассовых разрывов, руководство компании решило использовать факторинг, даже несмотря на высокую стоимость этого инструмента краткосрочного финансирования. В конце 2009 года процентная ставка по факторингу в среднем на 8–10 процентов превышала ставку по рублевым кредитам. Но проблема платежеспособности компании была важнее высокой рентабельности бизнеса.

В условиях кризиса руководство компании выбрало такие инструменты как факторинг с поручительством и факторинг без регресса, которые предусматривают полную переуступку прав требования фактору. Кредитному комитету компании предстояло отобрать клиентов, чьи долги можно и нужно было передать факторинговой компании. Было очевидно, что передавать фактору дебиторскую задолженность с отсрочкой платежей на несколько дней – абсолютное безумие. Дело в том, что комиссия факторинговой компании включает несколько элементов. Первый – комиссия за обработку документации по отгрузкам. Второй – комиссия за использование денежных средств. Она зависит от длительности отсрочки по товарному кредиту. При этом эффективная ставка по факторингу при отсрочке в 30 дней значительно выше, чем при отсрочке на 60 дней. Соответственно на обслуживание факторинговой компании были отданы крупные клиенты, которым товар поставлялся с большой отсрочкой платежа и в больших объемах.

В результате факторинг позволил компании «Мир детства» сохранить на докризисном уровне нормативную оборачиваемость «дебиторки». Однако ради финансовой устойчивости бизнеса пришлось пожертвовать рентабельностью в краткосрочной перспективе.

 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль