Тонкости расчета денежного потока для отчета о движении денежных средств

53790
Финансовые директора, составляющие отчет о движении денежных средств, нередко сталкиваются с тем, что рассчитанный остаток средств на конец периода не соответствует данным бухгалтерского учета. Причина в том, что не были сделаны важные корректировки к расчетам денежного потока.

Составление отчета о движении денежных средств косвенным методом традиционно связано с определенными проблемами. Классическая теория предлагает корректировать прибыль компании на изменения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, учесть влияние амортизации и в итоге прийти к остатку денежных средств, которым располагает компания.

Однако такой подход не учитывает множество нюансов. В итоге данные об остатке средств, полученные при составлении отчета о движении денежных средств косвенным методом, не соответствуют реальному положению дел. Чтобы устранить полученные расхождения, в отчет вводится статья «Прочее», в которой записывается возникшее отклонение. Увы, говорить о качестве отчета, составленного подобным образом, не приходится. Тем не менее есть универсальный способ избежать бессмысленных корректировок.

Отчет, который поможет избежать потерь и обнаружить узкие места в компании

Расчет чистого денежного потока. Формула

На основе бухгалтерского баланса чистый денежный поток компании за период (ΔД) можно рассчитать так:

ΔД = (ΔП – ΔТА + ΔТП) + (–ΔВОА) + (ΔСК + ΔЗК),

где ΔП – изменение нераспределенной прибыли (стр. 470 бухгалтерского баланса);
ΔТА – изменение текущих активов без учета денежных средств (стр. 290 – стр. 260);
ΔТП – изменение текущих пассивов (стр. 690 – стр. 610);
ΔВОА – изменение внеоборотных активов (стр. 190);
ΔСК – изменение собственного капитала без учета нераспределенной прибыли (стр. 490 – стр. 470);
ΔЗК – изменение заемного капитала (стр. 590 + стр. 610).

Примерно так и составляют отчет о движении денежных средств косвенным методом, считая, что: ΔП – ΔТА + ΔТП – денежный поток от операционной деятельности, а –ΔВОА и ΔСК + ΔЗК – потоки от инвестиционной и финансовой деятельности соответственно. На самом деле это не совсем так.

Чтобы понять, что происходило с деньгами компании, откуда они поступали и куда направлялись, в приведенную формулу нужно внести корректировки. Например, поправка по финансовому денежному потоку может быть определена как разница между изменением за период собственного и заемного капитала (ΔСК + ΔЗК) и финансовым денежным потоком из бухгалтерского отчета о движении денежных средств. По аналогии определяются корректировки по инвестиционному денежному потоку (подробнее про модель прогнозирования денежных потоков >>).

После того как эти поправки будут определены, предстоит:

  • разбить корректировки на составляющие (начисленные, но не уплаченные проценты, курсовые разницы по валютным кредитам и пр.). Здесь будет не обойтись без анализа корреспонденции по счетам бухгалтерского учета;
  • скорректировать операционный денежный поток на выявленные корректировки по инвестиционной и финансовой деятельности.

В результате формула расчета чистого денежного потока с учетом корректировок будет выглядеть так:

ΔД = (ΔП – ΔТА + ΔТП + ИК1 + … + ИКn + ФК1 + … + ФКn) + (–ΔВОА – ИК1 – … – ИКn) + (ΔСК + ΔЗК – ФК1 – … – ФКn),

где ИК1...n – корректировки денежного потока от инвестиционной деятельности;
ФК1...n – корректировки денежного потока от финансовой деятельности.

Личный опыт

Олег Мосеев, финансовый директор ГК «АвтоСпецЦентр»

В нашей компании отчет о движении денежных средств косвенным методом готовится по аналогичной методике. Преимущество такой формы отчета заключается в наглядности перехода от прибыли, заработанной компанией за период, к денежному потоку. После того как я четыре года назад инициировал подготовку данного отчета, вопрос, почему изменения остатков по счетам не совпадают с показателями чистой прибыли, ушел сам собой.

Расчет денежных потоков. Пример

Расчет деженого потока не так сложен, как может показаться. Составим отчет о движении денежных средств за декабрь 2009 года косвенным методом на примере сельхозпредприятия ООО «Запад» (название компании в целях соблюдения конфиденциальности изменено. – Прим. ред.).

У предприятия стандартный российский план счетов, номерами которого и будем оперировать в дальнейшем. В качестве исходных данных используются: баланс предприятия (см. табл. 1) и отчет о движении денежных средств, составленный прямым методом (см. табл. 2), за последний отчетный период, а также база проводок.

Теперь пошагово рассчитаем инвестиционный, финансовый и в последнюю очередь операционный денежные потоки компании для включения их в косвенный отчет о движении денежных средств.

Таблица 1.  Баланс ООО «Запад», тыс. руб.

Статья баланса 01.12.09 31.12.09 Изменение
Актив
Внеоборотные активы (стр. 190), в т. ч. 81 395 81 540 145
 Основные средства (стр. 120) 81 395 81 540 145
Оборотные активы (стр. 290), в т. ч. 33 520 50 420 16 900
Запасы (стр. 210) 19 081 16 695 –2386
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр. 240)
9934 28 079 18 145
Денежные средства (стр. 260) 4505 5646 1141
Баланс (стр. 300) 114 915 131 960 17 045
Пассив
Капитал и резервы (стр. 490), в т. ч. –687 1655 2342
Уставный капитал (стр. 410) 2252 2252 0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр. 470) –2939 –597 2342
Долгосрочные обязательства (стр. 590), в т. ч. 108 063 106 779 –1284
Займы и кредиты (стр. 510) 108 063 106 779 –1284
Краткосрочные обязательства (стр. 690), в т. ч. 7539 23 526 15 987
Займы и кредиты (стр. 610) 2600 18 426 15 826
Кредиторская задолженность (стр. 620) 4939 5100 161
Баланс (стр. 700) 114 915 131 960 17 045

Таблица 2.  Отчет о движении денежных средств за декабрь 2009 года, построенный прямым методом

Показатель Сумма,
тыс. руб.
Входящий остаток 4505
Операционный денежный поток –12 984
Инвестиционный денежный поток –402
Финансовый денежный поток 14 527
Исходящий остаток 5646

Шаг 1. Расчет инвестиционного денежного потока

По данным отчета о движении денежных средств, сформированного прямым методом, отток средств, связанный с инвестиционной деятельностью ООО «Запад» за декабрь 2009 года, составил 402 тыс. рублей (см. табл. 2). Из баланса видно, что стоимость внеоборотных активов выросла на 145 тыс. рублей. Разница между этими двумя показателями (–257 тыс. руб.) – корректировка по инвестиционному потоку.

Чтобы разделить эту цифру на составляющие, придется проанализировать проводки по счетам, на которых учитываются внеоборотные активы (счета 01 «Основные средства», 02 «Амортизация основных средств», 07 «Оборудование к установке» и 08 «Вложения во внеоборотные активы»). В учете отражено перемещение активов из внеоборотных в оборотные и наоборот:

  • Дт 01 «Основные средства» – Кт 11 «Животные на выращивании и откорме» – 141 тыс. руб. (перевод ремонтного молодняка в основное поголовье);
  • Дт 11 «Животные на выращивании и откорме» – Кт 01 «Основные средства» – 94 тыс. руб. (выбраковка животных из основного поголовья и перевод на откорм).

Соответственно, при построении инвестиционного денежного потока косвенным методом будет сделана корректировка по статье «Переходы между статьями внеоборотных и оборотных активов» на сумму 47 тыс. руб. (141 тыс. руб. – 94 тыс. руб.) (см. табл. 3).

Составление отчета о движении денежных средств в соответствии с МСФО

Таблица 3.  Отчет о движении денежных средств за декабрь 2009 года, построенный косвенным методом

№ п/п Показатель Сумма,
тыс. руб.
1 Входящий остаток 4505
2 Чистая прибыль 2342
3 Амортизация 1141
4 Движение дебиторской
задолженности
–18 145
5 Движение кредиторской
задолженности
161
6 Корректировка движения дебиторской и кредиторской задолженностей по основным средствам –931
7 Движение запасов 2386
8 Переходы между статьями учета вне­оборотных и оборотных активов 47
9 Движение НДС к возмещению/уплате 0
10 Начисленные, но невыплаченные
расходы по кредитам, займам
15
11 Операционный денежный поток
(сумма строк со 2-й по 10-ю)
–12 984
12 Изменение внеоборотных активов –145
13 Амортизация –1141
14 Корректировка движения дебиторской и кредиторской задолженностей по основным средствам 931
15 Переходы между статьями учета
внеоборотных и оборотных активов
–47
16 Инвестиционный денежный поток (сумма строк с 12-й по 15-ю) –402
17 Изменение капитала (собственного и заемного) 14 542
18 Начисленные, но невыплаченные расходы по кредитам, займам –15
19 Финансовый денежный поток
(сумма строк с 17-й по 18-ю)
14 527
20 Исходящий остаток (стр. 1 +
+ стр. 11 + стр. 16 + стр. 19)
5646

Следующая группа проводок сельхозпредприятия «Запад» отражает начисление амортизации:

  • Дт 20 «Основное производство» – Кт 02 «Амортизация основных средств» –
  • 841 тыс. руб.;
  • Дт 25 «Общепроизводственные расходы» – Кт 02 «Амортизация основных средств» – 298 тыс. руб.;
  • Дт 26 «Общехозяйственные расходы» – Кт 02 «Амортизация основных средств» – 2 тыс. руб.

Полезная статья? Добавьте страницу в закладки, сохраните, распечатайте ее или перешлите. 

Отсюда корректировка инвестиционного денежного потока на амортизацию составит 1141 тыс. руб. (841 тыс. руб. + 298 тыс. руб. + 2 тыс. руб.).

В декабре предприятие приняло к учету оборудование на сумму 94 тыс. рублей и отнесло на стоимость внеоборотных активов затраты на проведение строительных работ на 1235 тыс. рублей, а также издержки, связанные с оплатой услуг подрядных организаций, проведенные через подотчетных лиц (4 тыс. руб.). Эти хозяйственные операции (всего на сумму 1333 тыс. руб.) отражены в следующих проводках:

  • Дт 07 «Оборудование к установке» – Кт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» – 94 тыс. руб.;
  • Дт 08.3 «Вложения во внеоборотные активы» – Кт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» – 1235 тыс. руб.;
  • Дт 08.3 «Вложения во внеоборотные активы» – Кт 71 «Расчеты с подотчетными лицами» – 4 тыс. руб.

О том, какие корректировки, связанные с этими операциями, придется сделать, расскажем чуть позже. Итак, перечисленные выше операции касаются инвестиционной деятельности, но список только ими не исчерпывается. Ведь и на «денежных» счетах 50 «Касса» и 51 «Расчетный счет» могут быть отражены операции, относящиеся к этому же виду деятельности. В нашем примере это оплата подрядчикам за выполненные работы (398 тыс. руб.) и выдача денежных средств под отчет (4 тыс. руб.) – всего на сумму 402 тыс. рублей:

  • Дт 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» – Кт 51 «Расчетные счета» – 398 тыс. руб.;
  • Дт 71 «Расчеты с подотчетными лицами» – Кт 50.1 «Касса организации в рублях»– 4 тыс. руб.

Итак, найдены все необходимые для осуществления корректировок проводки. Прежде чем приступать к расчету инвестиционного потока, исключим «транзитные» деньги (свернем проводки по одинаковым счетам).
Рассуждаем так: если дебет счетов учета внеоборотных активов корреспондирует с кредитом некоторого счета X, а кредит счетов 50 и 51 корреспондирует с дебетом того же счета Х на ту же сумму, это означает, что деньги, перекочевав транзитом через счет X, превратились в основные средства.

Эти «транзитные» деньги следует исключить из расчетов, поскольку они не влияют на денежный поток. Гораздо больший интерес представляют деньги, оставшиеся на дебете или кредите счета Х. Именно они приводят к возникновению разницы между инвестиционным денежным потоком и изменением стоимости основных средств по балансу.

В примере такие «транзитные» счета – это счет 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и 71 «Расчеты с подотчетными лицами». Процедура сворачивания проводок состоит в том, что мы очищаем кредит этих счетов от транзитных денег и получаем значение 931 тыс. руб. (94 тыс. руб. (Дт 07 – Кт 60) + 1235 тыс. руб. (Дт 08.03 – Кт 60) + 4 тыс. руб. (Дт 08.03 – Кт 71) – 398 тыс. руб. (Дт 60 – Кт 51) – 4 тыс. руб. (Дт 71 – Кт 50.1)). Полученная цифра – не что иное, как корректировка движения дебиторской и кредиторской задолженности. По своему экономическому смыслу она означает, что приобретение основных средств осуществлено за счет увеличения кредиторской или снижения дебиторской задолженности. Поэтому эта корректировка в расчете инвестиционного потока учитывается со знаком минус.

Итак, в результате анализа проводок было выяснено, что:

  • стоимость внеоборотных активов по балансу выросла на 145 тыс. рублей;
  • начислена амортизация на 1141 тыс. рублей;
  • кредиторская (или дебиторская) задолженность изменилась на 931 тыс. рублей в связи с инвестициями в основные средства;
  • разница между списанием и зачислением средств по счетам внеоборотных и оборотных активов составила 47 тыс. рублей.

Теперь несложно вычислить чистый инвестиционный денежный поток косвенным методом (см. табл. 3). Он составит –402 тыс. руб. (–145 тыс. руб. – 1141 тыс. руб. – (– 931 тыс. руб.) – 47 тыс. руб.). Полученная сумма полностью совпадает со значением инвестиционного денежного потока из отчета о движении денежных средств, составленного прямым методом. Значит, все корректировки определены верно.

Шаг 2. Определение корректировок по финансовому денежному потоку

Финансовый денежный поток рассчитывается по той же логике, что и инвестиционный. Анализируем корреспонденции по счетам, на которых учитываются собственный и заемный капитал (67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам», 80 «Уставный капитал»), проводки по счету 51, относящиеся к финансовой деятельности, и, наконец, рассчитываем необходимые корректировки. В ООО «Запад» по перечисленным счетам были сделаны следующие проводки:

  • Дт 91.2 «Прочие расходы» – Кт 67.2 «Проценты по долгосрочным кредитам в рублях» – 1201 тыс. руб. (начис-ленные проценты за кредит);
  • Дт 67.2 «Проценты по долгосрочным кредитам в рублях» – Кт 51 «Расчетные счета» – 1186 тыс. руб. (уплаченные проценты за кредит).

Как видно, за отчетный период начислено процентов по банковским кредитам на 15 тыс. рублей больше, чем реально заплачено. Причина такого расхождения в том, что уплата процентов производится 20-го числа каждого месяца. При этом проценты, начисленные за оставшиеся дни месяца, будут выплачены уже в следующем периоде. Выявленная разница между начисленными и уплаченными процентами как раз и объясняет различие между изме-нением стоимости собственного и заемного капитала из баланса предприятия и финансовым денежным потоком из отчета о движении денежных средств, составленного прямым способом.

Получается, что за декабрь 2009 года собственный и заемный капитал компании вырос на 14 542 тыс. руб. (ΔСК + ΔЗК, 0 тыс. руб. +  (–1284 тыс. руб.) + 15 826 тыс. руб.). В то же время начисленные, но не выплаченные проценты по кредитам и займам составили 15 тыс. рублей. Отсюда финансовый денежный поток, рассчитанный косвенным способом, равен 14 527 тыс. руб. (14 542 тыс. руб. – 15 тыс. руб.) (см. табл. 3).

Шаг 3. Расчет операционного денежного потока

Операционный денежный поток рассчитывается как сумма изменений нераспределенной прибыли, статей оборотных активов и пассивов баланса, а также корректировок, определенных на предыдущих шагах. По данным баланса ООО «Запад» за декабрь 2009 года (см. табл. 1) нераспределенная прибыль выросла на 2342 тыс. рублей. Запасы сократились на 2386 тыс. рублей, а дебиторская задолженность выросла на 18 145 тыс. рублей. Также за отчетный период на 161 тыс. рублей увеличилась кредиторская задолженность. Соответственно, операционный денежный поток, определенный косвенным методом, в первом приближении равен –13 256 тыс. руб. (2342 тыс. руб. – (–2386 тыс. руб. + 18 145 тыс. руб.) + 161 тыс. руб.). А с учетом определенных раньше корректировок он составит –12 984 тыс. руб. (–13 256 тыс. руб. + 1141 тыс. руб. – 931 тыс. руб. + 47 тыс. руб. + 15 тыс. руб.) (см. табл. 3).

Как видно из полученного результата, несмотря на то, что в анализируемом периоде прибыль предприятия положительна, операционный денежный поток отрицателен. То есть возникает традиционный вопрос: если прибыль есть, то где же деньги? Причина сложившейся ситуации – существенный рост дебиторской задолженности на 18 145 тыс. рублей.

Если разбираться более детально, рост дебиторской задолженности вполне оправдан. Он вызван необходимостью оплаты аванса за поставки зерна в объеме годовой потребности – предприятие обеспечило себя гарантированным запасом кормов до следующего урожая и уже не зависит от колебаний цены на зерно. Основным источником фи-нансирования увеличения дебиторской задолженности стала финансовая деятельность предприятия – выплата аванса осуществлена за счет привлечения краткосрочного банковского кредита. Таким образом, отрицательный операционный поток нельзя считать негативной характеристикой предприятия.

Личное мнение

Елена Денисова, финансовый директор «Шато ле Гранд Восток»


Для небольших компаний отчет о движении денежных средств косвенным методом – основной отчет для работы с инвесторами, поскольку именно он отвечает на главный вопрос: насколько эффективно предприятие генерирует денежные средства. Эффективность этого процесса проще всего просчитать при помощи вариационного анализа, то есть рассчитав отклонения фактических значений по основным статьям движения денежных средств от плановых показателей. Если факт ниже плана, финансист или бухгалтер собирает отклонения по каждой строке, оценивая, таким образом, вклад каждого вида дохода или расхода в итоговое расхождение отчета о движении денежных средств с планом.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль