События и тенденции, которые повлияют на работу финансовых директоров

2451

Банкам кредитовать бизнес невыгодно

Вопреки стараниям Минфина и Центробанка, российские банки по-прежнему не стремятся кредитовать предприятия реального сектора. Свою пассивность кредитные организации объясняют отсутствием надежных заемщиков, способных обслуживать свои долги. И вместо того, чтобы финансировать бизнес, скупают более доходные ценные бумаги, в основном облигации.

Согласно статистике Центробанка, только за 9 месяцев 2009 года инвестиции российских банков в ценные бумаги увеличились почти на 54 процента. Несмотря на то что ставки по кредитам сегодня значительно выше, чем по облигациям, средняя доходность по которым составляет 14 процентов, банкиры расценивают их как более надежный инструмент инвестиций. В таких условиях снижение ставки рефинансирования вряд ли даст какой-либо эффект, и на увеличение объемов кредитования для бизнеса рассчитывать не приходится. 

Проверки протестируют на законность

С 2010 года все плановые проверки бизнеса потребуется предварительно согласовывать с Генпрокуратурой. Федеральная таможенная служба (ФТС) стала первым ведомством, план проверок которого на 2010 год изучили представители прокуратуры. После ознакомления с документом эксперты сделали неожиданное для всех заключение – 90 процентов планируемых ФТС проверок незаконны. Как оказалось, в обход установленных норм таможенники собирались проверять компании чаще, чем раз в три года, а некоторые из них сразу несколькими управлениями.

Финансовые директора действия прокуратуры одобряют, но повышенное давление на бизнес со стороны таможни объясняют завышенными требованиями по сборам, которые ФТС не в состоянии выполнить. «Недобирая до плана, ФТС давит на бизнес. Компании страдают не только от многочисленных проверок, но и от постоянного увеличения таможенной стоимости и задержки грузов на таможне, – рассуждает Петр Павличко, финансовый директор North Logistics. – Остается надеяться, что прокуратура изучит и план проверок налоговых инспекций, перед которыми стоят амбициозные задачи по собираемости налогов».

Компаниям пора усовершенствовать защиту своих активов

Согласно исследованию, проведенному Price¬waterhouseCoopers (PwC), российские компании лидируют по числу экономических преступлений. Тройку лидеров замыкают предприятия Кении и ЮАР. Меньше всего подвержены риску мошенничества компании из Японии и Гонконга.

В исследовании приняли участие руководители 3 тыс. компаний в 55 странах мира, в том числе и топ-менеджмент из 86 крупных предприятий России. По данным PwC, за последний год от экономических преступлений пострадал как минимум 71 процент российских компаний. В целом за два года с начала кризиса этот показатель увеличился на 12 процентов. В том, что имели место экономические преступления, призналось около 26 процентов респондентов из сферы финансов, 15 процентов представителей ТЭК, 9 и 8 процентов соответственно фармацевтика и автопром.

Сложившаяся тенденция вынуждает компании серь¬езнее относиться к экономической безопасности и внедрять систему внутреннего контроля. Эксперты PwC отмечают: если в 2005 году 40 процентов мошеннических схем обнаруживалось лишь по чис-той случайности, то в 2009 году раскрытие 40 процентов преступлений и злоупотреблений со стороны сотрудников – заслуга служб внутренней безопасности компаний.

Курсовые ожидания по доллару США, руб.

События и тенденции, которые повлияют на работу финансовых директоров
Показаны котировки по срочным форвардным контрактам на покупку долларов США через 3 и 12 месяцев (USD/RUB NDF-контракты).
Источник: Банк Москвы 

Риск российского дефолта в глазах инвесторов, %

События и тенденции, которые повлияют на работу финансовых директоров
График демонстрирует вероятность дефолтов (премию за риск) по российским государственным ценным бумагам.
Источник: Банк Москвы 

Индекс промышленного оптимизма, ед.

События и тенденции, которые повлияют на работу финансовых директоров
Индекс – разница между долей руководителей, оценивающих перспективы своих компаний негативно и позитивно.
Источник: ИЭПП (опрос 750–800 руководителей) 

Отмывать деньги теперь «принято» в крупных банках

По заявлениям Андрея Одинцова, заместителя директора департамента финансового мониторинга и валютного контроля Банка России, в последнее время наблюдается тенденция по перемещению львиной доли сомнительных операций из мелких банков в более крупные кредитные организации.

В первую очередь, это связано с тем, что резкий всплеск снятия наличных в маленьких банках гораздо проще отследить. В больших кредитных учреждениях подобные операции становятся менее заметными. Кроме того, для сокрытия сомнительных операций клиенты дробят их на части. Если три года назад средний размер таких операций был 0,4–0,5 млн рублей, то сейчас он не превышает 70 тыс. рублей.

Критерии сомнительных операций каждый банк устанавливает самостоятельно и, исходя из них, уведомляет надзорные органы, но, как показывает практика, этого явно недостаточно. По мнению банкиров, переломить сложившуюся тенденцию может лишь принятие поправок в закон «О противодействии отмыванию (легализации) средств, полученных преступным путем», позволяющий кредитным учреждениям в одностороннем порядке отказывать в открытии счета клиентам, вызывающим подозрения. 

К чему готовятся коллеги

События и тенденции, которые повлияют на работу финансовых директоровЕкатерина Кузнецова,
финансовый директор компании «Делфи-Трейд»,
о событиях, которые повлияют на работу финансистов


Объем кредитования реального сектора российской экономики в 2010 году возрастет примерно на 12–15 процентов по отношению к уровню 2009 года. Вполне возможно, что во второй половине 2010 года обещания ЦБ сбудутся, увеличатся объемы кредитования, а стоимость кредитов начнет снижаться. Имеет смысл плотнее работать с банками и мониторить ситуацию.

В 2010 году ставка рефинансирования может опуститься ниже 9 процентов. Об этом заявил Сергей Игнатьев, глава Банка России. Ни для кого не секрет, что снижение учетной ставки в России – это, скорее, реакция властей на высокие темпы инфляции. Следовательно, несмотря на оптимистичные прогнозы Минэкономразвития, инфляция сохранится на высоком уровне. Имеет смысл предусмотреть этот сценарий в бюджете.

Устойчивого укрепления курса рубля в ближайшее время не будет. По словам Алексея Кудрина, российская экономика пострадала от того, что в период высоких цен на нефть рубль слишком сильно укрепился по отношению к другим валютам. Думаю, из этого заявления предельно ясно, что надеяться на дальнейший рост курса рубля в этом году не стоит.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль