Экономические новости; новости банков и компаний; прогноз на второе полугодие 2003 года

1184

Экономические новости

Россию приняли в «клуб избранных»

На июньской сессии Международной группы по борьбе с финансовыми злоупотреблениями (FATF) было принято решение о приеме России в эту организацию. По мнению председателя Комитета по финансовому мониторингу России Виктора Зубкова, членство России в FATF будет способствовать увеличению притока иностранных инвестиций в российскую экономику.

На этой же сессии FATF приняла новый перечень правил, обязательных для всех стран — членов организации. В частности, России, согласно этим правилам, предстоит разработать и принять закон, обязывающий раскрывать имена реальных владельцев компаний и банков. Кроме того, по рекомендациям FATF контролировать подозрительные сделки будут не только кредитные организации, профессиональные участники рынка ценных бумаг, страховые и лизинговые компании, но и юристы, нотариусы и другие лица, имеющие отношение к оформлению сделок и контрактов.

Нормативные акты, соответствующие новым рекомендациям FATF, по словам Виктора Зубкова, должны появиться уже осенью.

Программа реструктуризации российских предприятий

С сентября 2003 года при поддержке Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) начинается третий этап программы ТАСИС1 по реструктуризации российских предприятий. Суть проекта заключается в выделении 4 млн евро на оказание отдельным предприятиям консультационных услуг, обучение их менеджеров передовым технологиям и передачу им практического опыта по реорганизации предприятий.

В конкурсном отборе могут участвовать частные российские предприятия, работающие на рынке не менее трех лет, с численностью сотрудников от 200 до 5000 человек. Кроме того, это должны быть прибыльные компании, готовые предоставить о себе прозрачную информацию: сведения о форме собственности и финансовую отчетность, подтверждающую их стабильность.

Не допускаются к конкурсному отбору финансовые и торговые организации, производители алкоголя и табака, военной техники, компании нефтегазового и энергетического секторов, занятые в сельском, рыбном, лесном хозяйстве и игорном бизнесе, предприятия, в которых государству принадлежат более 25% акций, а также компании, находящиеся под процедурой банкротства.

Заявки на участие в проекте можно направлять в Экспертный институт при РСПП по электронному адресу: info@exin.ru (дополнительную информацию можно получить по тел.: 748-43-18).

МВФ: российские банки нуждаются в жестком контроле

По мнению первого заместителя директора-распорядителя Международного валютного фонда (МВФ) Энн Крюгер, высказанному в ходе Международного экономического форума в Санкт-Петербурге, российская банковская система «сохраняет уязвимость», которая станет очевидной как только цены на российские энергоносители упадут. Для того чтобы избежать банковского кризиса, по мнению МВФ, необходимо ужесточить надзор за российскими кредитными организациями и перевести их на МСФО.

Председатель Банка России Сергей Игнатьев сообщил о том, что Центробанк в настоящее время готовит законопроекты, направленные на обеспечение стабильности российских кредитных организаций. Наиболее важным из них он считает проект закона «О валютном регулировании и валютном контроле», новую редакцию которого Госдума планирует рассмотреть во втором чтении осенью 2003 года.

Электронная система возмещения НДС при экспорте

По словам заместителя министра финансов России Сергея Шаталова, осенью 2003 года предполагается внести в Госдуму законопроект о создании системы электронных счетов-фактур для возмещения НДС при экспорте. Планируется, что электронная форма счетов будет введена как для покупателей, так и для продавцов. Контролю будут подвергаться сделки, сведения о которых у продавца и покупателя не совпадут. Введение системы электронных счетов-фактур должно улучшить администрирование НДС и уменьшить количество злоупотреблений.

В настоящее время Минфин России намерен изучить опыт Болгарии и Украины, где уже действует аналогичная система электронных счетов-фактур.

Новости банков и компаний

Альфа-Банк рассчитает индекс доверия инвесторов

C июля 2003 года Альфа-Банк начал ежемесячную публикацию так называемого индекса доверия инвесторов, с помощью которого российские предприятия смогут реально оценить, как меняется инвестиционная привлекательность России.

Сама методика расчета индекса достаточно сложна. Индекс определяется на основе расчета трех ключевых показателей: доверия фондового рынка (тенденции изменения цен на рынке акций, число и объем первичного размещения акций и т. п.), доверия иностранных инвесторов (размер прямых иностранных инвестиций и доля иностранных банков в совокупных активах российского банковского сектора) и доверия к экономике (объем совокупных потоков капитала в платежном балансе, рост или сокращение депозитов физических лиц и доля валютных вкладов в общей сумме вкладов).

Главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова сообщила нашему корреспонденту о том, что публикация индекса доверия будет сопровождаться ее комментариями относительно основных тенденций развития экономики и фондового рынка. Пока эту информацию можно будет найти только на сайте банка www.alfabank.ru .

ОМЗ передает информационные системы на аутсорсинг

ОАО «Объединенные машиностроительные заводы» (ОМЗ) передало на аутсорсинг в компанию DATA FORT корпоративную автоматизированную почтовую систему. Передача системы на аутсорсинг дает возможность ОМЗ обойтись без выделения специальных мощностей в компании (серверов и т. д.). Специалисты DATA FORT со своей стороны обеспечивают круглосуточный мониторинг и администрирование системы, плановое резервное копирование данных, защиту и конфиденциальность информации и доступ в интернет. По словам заместителя генерального директора ОМЗ Сергея Николаева, «аутсорсинг — наиболее эффективная модель работы информационной службы в такой крупной структуре, как наша».

Как сообщил нам директор по связям с общественностью ОМЗ Андрей Онуфриев, помимо корпоративной почтовой системы в рамках реструктуризации компании на аутсорсинг уже передан ряд непрофильных бизнесов — транспортные предприятия, предприятия связи и социально-культурного назначения.

Создана компьютерная корпорация

Компании «АНД Проджект», Landata, OCS и группа «Аквариус», работающие на отечественном рынке информационных технологий, объединились в холдинг «Национальная компьютерная корпорация» (НКК).

При этом каждая компания холдинга остается самостоятельной коммерческой структурой со своими финансовыми потоками и ведет самостоятельный бизнес. Решением же стратегических задач и координацией деятельности различных служб компаний, и в первую очередь финансовых, будет заниматься Совет директоров холдинга.

Президент ОАО «НКК» Леонид Гольденберг считает, что чем крупнее компания, тем она привлекательнее для крупных клиентов, финансовых структур и фондового рынка. По его мнению, без объединения компаний невозможно рассматривать ту стратегическую цель, к которой в ближайшие годы будет стремиться холдинг, — выход на IPO.

В процессе объединения упомянутые компании столкнулись с трудностями в области менеджмента, оптимизации бизнес-процессов и налаживания взаимодействия между коллективами компаний.

Новые подходы к страхованию

С 2004 года нефтяная компания «ЛУКойл» для страхования различных рисков, представляющих угрозу ее бизнесу, будет проводить тендер среди страховых компаний. При выборе страховщиков будут учитываться наличие у них опыта работы с крупными корпоративными клиентами из высокорисковых отраслей экономики (в первую очередь — из нефтегазовой), а также их присутствие в регионах деятельности «ЛУКойла». Размеры страховых сумм «ЛУКойл» планирует увеличить более чем в два раза до восстановительной стоимости страхуемых предприятий, входящих в нефтяную компанию.

Прогноз на второе полугодие 2003 года

В первом номере нашего журнала за 2003 год мы опубликовали прогнозы специалистов российского фондового рынка о развитии событий в экономике России, на мировых финансовых и сырьевых рынках на этот год2. Этот материал получил много положительных откликов наших читателей.

Поскольку в первом полугодии текущего года произошли события, которых авторы не могли предвидеть или оценки которых не оправдались в полной мере (например, влияние войны в Ираке на цены на нефть), мы попросили аналитиков, принимавших участие в подготовке прошлого материала, скорректировать свои прогнозы по тем же позициям.

Всплеск инфляции вполне закономерен

Юрий Макеев, аналитик ИК ITinvest

Мы подтверждаем наш прогноз годового уровня инфляции на уровне 10—12%. Всплеск инфляции в начале года был вполне закономерен и стал следствием традиционного январского резкого повышения тарифов на услуги естественных монополий. В дальнейшем развитие инфляционных процессов замедлилось. В летние месяцы благодаря действию сезонных факторов ожидается некоторое падение уровня цен. Таким образом, годовой уровень инфляции должен оказаться в рамках указанного нами диапазона. Мы по-прежнему считаем, что быстрые темпы роста денежной массы не оказывают значительного влияния на рост цен ввиду низкого уровня монетизации3 российской экономики.

Прогноз курса рубля по отношению к доллару США (на начало года — 34 руб. за долл. США) мы скорректировали в сторону понижения. По нашим оценкам, на конец года курс рубля составит 30 руб. за долл. США. Весьма благоприятная внешнеторговая конъюнктура, наметившийся процесс репатриации ранее вывезенного капитала вместе с увеличением объемов заимствований за рубежом российскими компаниями усилили давление на доллар. В принципе даже в таких условиях Центробанк мог продолжить политику плавного роста курса доллара США, однако предпочел изменить стратегию, перейдя к политике постепенного укрепления рубля.

Наш прогноз относительно динамики курса евро по отношению к доллару США полностью подтвердился. К началу лета стоимость единицы европейской валюты практически достигла отметки 1,2 долл. США. Мы подтверждаем наш предыдущий прогноз. Учитывая наметившиеся процессы оживления американской экономики, а также снижение процентных ставок Европейского Центрального банка, мы ожидаем дальнейшее падение курса евро до уровня 1,02—1,07 долл. США.

Высокие цены на нефть в первом полугодии 2003 года вместе с низким уровнем запасов нефти и нефтепродуктов в ведущих западных странах позволяют спрогнозировать среднегодовую цену нефти марки Brent на уровне 25—26 долл. США за баррель (наш предыдущий прогноз — 22—23 долл. США за баррель).

Мы ожидаем сохранения позитивных тенденций развития ситуации на западных фондовых рынках, наметившихся после завершения войны в Ираке, в связи с низкими процентными ставками и улучшением состояния американской экономики.

Наш прогноз максимального значения индекса РТС в 2003 году остается прежним — 500 пунктов. Избыточная ликвидность российской финансовой системы, обусловленная притоком в страну больших объемов иностранной валюты, благоприятствует поступлению свежих средств на фондовый рынок. Это способствует приближению цен акций отечественных компаний к своей реальной стоимости. Принимая во внимание стабильность этого процесса, можно прогнозировать, что в течение второго полугодия индекс РТС будет колебаться в диапазоне 450—500 пунктов. Избыток свободных средств на рынке будет препятствовать значительному снижению индекса РТС. В такой ситуации вполне закономерным представляется смещение интереса инвесторов в сторону ценных бумаг второго и третьего эшелонов4, которые будут расти быстрее, чем «голубые фишки».

«Слабый» доллар — явление временное

Алексей Воробьев, экономист ИГ «Атон»

Темпы роста денежной массы в первом квартале текущего года вновь ускорились благодаря значительному притоку капитала от внешнеторговых операций. По этой причине, несмотря на жесткое ограничение роста тарифов естественных монополий, инфляция практически не снижается. Трудно представить, чтобы при темпах роста денежного агрегата М25 на уровне 40% годовые темпы инфляции не превышали 12%. Снижение и стабилизация мировых цен на нефть являются главной предпосылкой для замедления темпов инфляции в текущем году. По нашим прогнозам, уровень инфляции на конец 2003 года составит 12—14% при условии, что темпы роста денежной массы к концу года замедлятся до 30% и ниже (наш предыдущий прогноз — 11—13%).

В начале года руководство Центробанка, по сути, объявило об использовании валютного курса в целях ограничения денежного предложения. Иными словами, Банк России перешел к политике сильного рубля в целях ограничения монетарного фактора в инфляции. В результате, по нашим оценкам, курс рубля по отношению к доллару США по итогам пяти месяцев укрепился почти на 11% в реальном выражении и стремительно приближается к отметке 30 руб. за долл. США. В связи с этим мы корректируем наш прогноз, сделанный ранее, и полагаем, что курс рубля по отношению к доллару США к концу 2003 года составит 30,0—30,5 руб. за долл. США (согласно прогнозу, сделанному ранее, — 35,0—35,5 руб. за долл. США). Более сильное укрепление рубля к доллару представляет серьезную угрозу экономическому росту в стране.

Использование Центробанком системы кросс-курсов6 приводит к тому, что изменения курса рубля по отношению к другим мировым валютам аналогичны изменениям курса американского доллара к этим же валютам. По этой причине наблюдается девальвация рубля по отношению к евро. Учитывая продолжающуюся тенденцию удешевления доллара США на мировых валютных рынках, мы прогнозируем изменение курса рубля по отношению к евро к концу текущего года в коридоре 34,5—36,6 руб. за евро (по сравнению с диапазоном 33,25—37,275 руб. за евро, прогнозируемым нами в начале года).

Наблюдаемая девальвация доллара США на мировых валютных рынках осуществляется в целях коррекции платежного баланса США: власти Соединенных Штатов повышают конкурентоспособность американской экономики, поощряя собственный экспорт и ограничивая импорт других стран. Мы полагаем, что подобная политика невмешательства будет способствовать рыночным колебаниям до конца 2003 года курса доллара США по отношению к евро в диапазоне 1,1—1,2 долл. США за евро (в начале года мы ожидали увеличения курса американского доллара по отношению к евро в пределах 1,05 долл. США за евро). При этом более значительное влияние на курс доллара США к евро в настоящее время оказывает психологический фактор, нежели фундаментальные причины. Это позволяет предполагать, что «слабый» доллар — явление временное.

Баснословно высокие цены на нефть после скоротечной войны в Ираке в первом квартале текущего года стабилизировались. В результате получения США контроля над крупнейшими в мире иракскими месторождениями нефти следует ожидать дальнейшего снижения мировых цен на это сырье. Наш прогноз средней цены нефти марки Brent в текущем году — 24—27 долл. США за баррель (тем самым мы скорректировали в сторону повышения наш предыдущий прогноз 21—24 долл. США за баррель).

Индекс РТС за пять месяцев текущего года вырос почти на 30%. На фондовом рынке ощущается повышенный спрос иностранных инвесторов. Кроме того, ряд крупных корпоративных событий, таких как слияние ТНК и BP, «ЮКОСа» и «Сибнефти», создает великолепные возможности для получения высокой нормы прибыли при операциях на российском фондовом рынке. Наряду с ожиданиями будущих слияний и поглощений эти факторы увеличивают приток денег на фондовый рынок. По нашим прогнозам, индекс РТС на конец текущего года составит 470—520 пунктов.

Иностранные инвестиции — определяющий фактор для курса рубля

Кирилл Тремасов, начальник аналитического отдела Банка Москвы

Во втором полугодии тенденция к снижению темпов инфляции сохранится. Однако более высокие объемы денежной эмиссии (следствие радикально изменившейся ситуации с платежным балансом России — помимо высоких цен на нефть усилился приток иностранных инвестиций) заставляют пересмотреть годовые прогнозы инфляции (12,5%) в сторону повышения. Мой прогноз — 13,5% по итогам текущего года.

Зависимость внутреннего валютного рынка от мировых цен на нефть в последнее время практически сведена к нулю. В течение второго полугодия текущего года влияние нефтяного фактора может проявиться лишь при ценах на нефть ниже 20 долл. США за баррель.

Определяющим же фактором валютного курса рубля по отношению к доллару США в последнее время стали иностранные инвестиции, объемы которых продолжают увеличиваться. Как долго продлится эта тенденция, будет зависеть от длительности сохранения низких основных процентных ставок в мире.

Сегодня российские компании, пользуясь дешевизной денег, привлекают иностранные займы, и пока эта тенденция только усиливается. Более того, если во втором полугодии наметится рост процентных ставок (в связи с тем, что появились некоторые признаки улучшения американской экономики), то это может еще больше повлиять на тенденцию.

У потенциальных заемщиков может появиться желание «запрыгнуть в последний вагон»: сделать максимально возможные заимствования под низкие ставки, которых в следующем году может уже и не быть.

В такой ситуации уровень падения доллара США прогнозировать трудно. Не исключено, что курс американского доллара по отношению к российскому рублю опустится ниже 30 руб. за долл. США (мой предыдущий прогноз — 34,2—34,5 руб. за долл. США).

Европейцы, наконец-то, начинают признавать, что укрепление евро негативным образом сказывается на состоянии экономики, однако в отличие от японцев, которые путем интервенций сдерживают обвал доллара США против йены, не предпринимают никаких реальных действий. Для того чтобы Европейский Центральный банк (ЕЦБ) начал действовать, курс евро по отношению к доллару США должен вырасти, наверное, еще на 10—15%. Без прямого противодействия ЕЦБ остановить укрепление евро не удастся, так как американцы (и Федеральная резервная система, и американская администрация) четко продемонстрировали, что на данном этапе им нужен «слабый» доллар. По моим оценкам, во втором полугодии рост евро по отношению к американскому доллару составит до 1,25 долл. США за евро (по сравнению с прогнозируемым в начале года ростом в пределах 1,09 долл. США за евро).

События вокруг Ирака показали, что контроль над иракскими запасами нужен был США вовсе не для того, чтобы снизить цены на нефть, а, скорее, наоборот. Пока у власти в Америке находится республиканская администрация, нет оснований опасаться за рынок нефти — цены останутся высокими; сегодняшний уровень 22—28 долл. США за баррель устраивает всех. Другим фактором, поддерживающим рынок нефти, является сохраняющийся избыток долларовой ликвидности в мировой финансовой системе, что наряду с низкими запасами этого сырья в развитых странах способствует высокому спросу на мировом нефтяном рынке. При этом кредитно-денежная политика ФРС США такова, что предельно низкие процентные ставки, по-видимому, продержатся до конца года. Этого более чем достаточно, чтобы поддерживать рынок нефти. По моим прогнозам, средняя цена нефти марки Brent во втором полугодии — 27,5—28 долл. США за баррель, среднегодовая цена — 28 долл. США за баррель, что выше ожидаемого мной в начале года уровня в 25 долл. США за баррель.

На российском рынке акций повторяется бурный рост 1997 года. В связи с этим я корректирую свой предыдущий прогноз в сторону повышения. По моим оценкам, справедливый уровень для индекса РТС на конец года — 550 пунктов, однако я считаю вероятным отрыв цен на российские акции от справедливых уровней, то есть «раздувание мыльного пузыря» на отечественном фондовом рынке. В этом случае возможно повышение индекса РТС и до 600—700 пунктов.

Война в Ираке не привела к обвалу цен на нефть

Андрей Рожков, аналитик ИГ «КапиталЪ»

Рост потребительских цен в начале года хотя и носил сезонный характер, все же оказался весьма высоким. Влияние увеличения тарифов на услуги естественных монополий (прежде всего услуг ЖКХ и в меньшей степени тарифов на электроэнергию и газ) привели по итогам пяти месяцев к росту уровня потребительских цен на 7,1%. Столь высокий темп роста цен в начале года затрудняет достижение показателей нашего прежнего прогноза по инфляции за год (на уровне 9—11%). Уровень инфляции по итогам года, скорее всего, окажется в интервале 12—14%.

Благоприятная ценовая конъюнктура на мировых сырьевых рынках (нефтяном и рынке металлов) при одновременном увеличении объемов экспорта сырья российскими компаниями привела к переизбытку американских долларов на внутреннем валютном рынке в первом полугодии 2003 года. Этот факт вместе с обесценением доллара США на международном валютном рынке способствовал падению курса американской валюты относительно российского рубля. Можно ожидать сохранения описанных выше тенденций в III квартале, однако к концу года ситуация может несколько измениться. В связи с указанными факторами, а также причинами, отмеченными ниже, мы корректируем наш предыдущий прогноз. В целом же курс евро по отношению к рублю, вероятно, продолжит рост и достигнет 35,4 руб. за евро, курс доллара США стабилизируется в интервале 31—31,5 руб. за долл. США.

В связи с тем что политика удешевления стоимости кредитов не произвела ожидаемого положительного эффекта на американскую экономику, Минфин США вынужден был прибегнуть к обесценению национальной валюты для стимулирования внешнего спроса и поощрения экспорта. Отметим, что переориентация валютной политики США произошла уже во втором квартале 2003 года и поэтому не была учтена в наших предыдущих прогнозах. Скорректированный прогноз, учитывающий новые приоритеты в валютной политике США, предполагает, что к концу года курс евро по отношению к американскому доллару будет находиться в диапазоне 1,12—1,15 долл. США за евро.

Вопреки ожиданиям участников рынка завершение войны в Ираке не привело к резкому снижению цен на нефть. Сокращение объемов добычи этого ресурса странами ОПЕК и готовность к дальнейшему их снижению в случае падения цен на «черное золото» послужило хорошей поддержкой рынку этого сырья. Во второй половине 2003 года, скорее всего, цены на нефть снизятся, поскольку картелю будет все труднее уменьшать добычу нефти, в то время как Ирак будет ее усиленно наращивать. Среднегодовой уровень цены нефти марки Brent может составить около 24,5 долл. США за баррель, что превышает наш предыдущий прогноз (22,5 долл. США за баррель).

Для российского фондового рынка первая половина текущего года оказалась довольно благоприятной. Два значимых события — приобретение транснациональной компанией BP крупной доли в российской нефтяной компании ТНК и объединение двух крупных предприятий нефтяной отрасли «ЮКОСа» и «Сибнефти» — оказались совершенно неожиданными для участников рынка и положительно повлияли на стоимость акций объединяемых компаний. Это привело к более бурному росту российского фондового рынка, чем мы ожидали в начале года. Указанные факты, а также сохраняющиеся высокие цены на нефть, умеренно-позитивная ситуация на западных финансовых рыках, прогнозируемый дальнейший рост российской экономики и ожидание повышения кредитного рейтинга России крупнейшими рейтинговыми агентствами Standard & Poors и Moodys дают основания полагать, что к концу года индекс РТС может превысить 550 пунктов.

___________________________________________
1 ТАСИС (TACIS – Technical Assistance to the Commonwealth of Independent States) – программа, разработанная Европейским Союзом для стран СНГ и Монголии в целях содействия развитию гармоничных и прочных экономических и политических связей между Европейским Союзом и этими странами.
2 Прогноз, опубликованный в первом номере журнала «Финансовый директор» за 2003 год, можно прочитать на нашем сайте.
3 Уровень монетизации – отношение объема денежной массы (М2) к объему внутреннего валового продукта. – Примеч. редакции.
4 Менее ликвидные по сравнению с «голубыми фишками» акции российских компаний. – Примеч. редакции.
5 М2 – объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых предприятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте. – Примеч. редакции.
6 Кросс-курс – курсовое соотношение между двумя валютами, определяемое на основе курса этих валют по отношению к третьей валюте. – Примеч. редакции.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль