Контролировать платежеспособность компании поможет матричный баланс

10905
Артюшин Владимир
вице-президент по финансам FS GROUP1
Большинство финансовых директоров сейчас заняты контролем ликвидности и управлением платежеспособностью компании. Матричный баланс – простой и надежный инструмент, позволяющий решать подобные задачи. Причем его составление требует минимум трудозатрат.

От традиционного бухгалтерского баланса матричный отличается формой представления. В графах таблицы располагаются статьи пассива (в порядке уменьшения срочности), в строках – статьи актива (от наиболее к наименее ликвидным). Такая форма баланса позволяет понять, за счет каких пассивов формируется каждая статья активов, достаточно ли собственных источников финансирования, оборотных средств и есть ли какие-либо негативные изменения за прошедший отчетный пе­риод.

Принципы составления матричного баланса

Чтобы составить матричный баланс, потребуется сопоставить статьи актива и пассива: собственный капитал как долгосрочный источник финансирования обеспечивает наличие внеоборотных активов (основные средства, нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения), а также части оборотных активов. Краткосрочные источники финансирования (займы и кредиты, кредиторская задолженность) должны быть обеспечены ликвидными активами. Последнее соотношение позволяет судить о текущей платежеспособности предприятия.

Рассмотрим на примере, как подготовить матричный баланс. Для наглядности и упрощения дальнейших расчетов в качестве исходных данных будем использовать не классический бухгалтерский баланс, а баланс с укрупненными статьями (то есть аналитический баланс – см. табл. 1). Например, «Кредиторскую задолженность» (строка 620 бухгалтерского баланса), «Задолженность перед учредителями по выплате доходов» (630) и «Прочие краткосрочные обязательства» (660) можно представить как одну статью – «Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы».

Итак, нам предстоит заполнить две таблицы – матричный баланс на начало и конец отчетного периода соответственно. Приступим к формированию первой из них (табл. 2). Пассивы будем рассматривать слева направо (от долгосрочных к краткосрочным), активы – сверху вниз (начиная с самых ликвидных). Первая сумма, которую нам нужно распределить, – 1000 руб. «Уставного и добавочного капитала». Эти деньги полностью уходят на «Основные средст­ва и нематериальные активы». Вписываем тысячу рублей в ячейку таблицы, находящуюся на пересечении соответствующей графы и строки.

 

 

Следующая статья «Резервный капитал», но поскольку сумма по ней в нашем примере равна нулю, переходим к «Нераспределенной прибыли». Ее сумма покроет оставшиеся 199 100 тыс. руб. «Основных средств и нематериальных активов» (200 100 – 1000), «Незавершенное строительство» (10 000 тыс. руб.) и «Долгосрочные финансовые вложения вместе с прочими внеборотными активами» (5500 руб.), а также за счет этих средств частично финансируются «Запасы и затраты» на сумму 109 400 тыс. руб. (324 000 – 199 100 – 10 000 – 5500).

«Долгосрочные кредиты и займы» также пропускаем, так как сумма по ним равна нулю. Средства по статье «Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы» погасят остаток «Запасов и затрат» (112 800 тыс. руб. – 109 400 тыс. руб. = 3400 тыс. руб.), полностью покрывают «Дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы» (20 000 тыс. руб.), а «Денежные средства» – лишь частично, на 30 000 тыс. руб. (53 400 – 3400 – 20 000). И наконец, полностью распределяем «Краткосрочные кредиты и займы» (10 000 тыс. руб.) на оставшиеся 10 тыс. руб. «Денежных средств» (40 000 – 30 000). Матричный баланс на конец периода (табл. 3) формируется по аналогии, также с использованием данных таблицы 1.

В приведенном примере на начало периода основные средства и нематериальные активы полностью обеспечены уставным капиталом и нераспределенной прибылью, значительная часть оборотных активов – собственным капиталом, краткосрочные кредиты и займы – полностью денежными средствами. Таким образом, можно говорить о достаточности собственных оборотных средств и хороших показателях ликвидности предприятия. По ситуации на конец периода можно сделать такие же выводы. Что изменилось? Ответ на этот вопрос позволит получить динамический матричный баланс.

Мнения практиков
Татьяна Горохова, начальник финансово-экономической службы компании «Ангстрем» (Воронеж):
– Некоторая условность при формировании матричного баланса, конечно, наблюдается. Так, мы предполагаем, что источниками финансирования наименее ликвидных активов являются пассивы с наибольшим сроком привлечения в строго заданной очередности. Тем не менее в нынешней ситуации матричный баланс послужит хорошим инструментом для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности компании.

Динамический анализ матричного баланса, на мой взгляд, самая ценная часть в этой методике. Представление о состоянии активов и пассивов на определенную дату можно составить также на основании финансовых индикаторов – коэффициентов ликвидности, величины чистых активов. А вот сведения о качественных сдвигах в источниках финансирования того или иного актива, о том, какие наметились тенденции, за счет чего изменилось значение того или иного показателя в рассматриваемом периоде, однозначно предоставит динамический анализ.

Александр Большов
, финансовый директор интернет-агентства Registratura.ru (Москва):
– В условиях финансового кризиса матричный баланс может оказаться полезным инструментом контроля ликвидности и платежеспособности. Такой баланс в отличие от обычного дает ответ на вопрос, чем обеспечен каждый конкретный вид активов. Подобная информация особенно важна для принятия решений о покупке основных средств за счет долгосрочных кредитов.

Наша компания занимается рекламной деятельностью в сети интернет, поэтому структура активов и пассивов достаточно проста. Несмотря на это, матричная форма баланса может пригодиться и нам, особенно при анализе дебиторской задолженности.

Дмитрий Корепин
, заместитель директора по финансам и экономике ОАО «Петрохолод» (Санкт-Петербург):
– Мы подобным инструментом пока не пользуемся, составляем традиционный баланс. Но в будущем обязательно протестируем матричный баланс на практике. Особенно меня заинтересовал динамический анализ, позволяющий наглядно представить и оценить изменение финансово-экономического состояния предприятия за истекший период.

Динамический матричный баланс

Динамический матричный баланс – та же матрица с пассивами по горизонтали и активами по вертикали. Его единственное отличие состоит в том, что в ячейках вместо значений по статьям указывается их изменение за отчетный период (табл. 4).

Судя по полученным данным, изменение валюты баланса на 5340 тыс. руб. обусловлено двумя факторами: ростом нераспределенной прибыли (на 10 540 тыс. руб.) и сокращением кредиторской задолженности (на 5200 тыс. руб.). Неплохая динамика, свидетельствующая о росте чистых активов предприятия за отчетный период.

Оборотные средства стали в большей мере финансироваться из собственных источников (13 550 тыс. руб.), что обеспечивает предприятию большую гибкость в распоряжении финансовыми ресурсами.

Динамический матричный баланс позволяет не только сделать выводы о структурных изменениях активов и пассивов, но и вычислить слабые места, требующие более глубокого изучения. Например, в нашем примере настораживает тот факт, что доля покрытия кредиторской задолженности «дебиторкой» растет – на 11 тыс. руб. за истекший период. Иначе говоря, существует риск, что предприятие не сможет в срок рассчитаться с кредиторами, если возникнут проблемы с возвратом средств от покупателей, которым продукция была отпущена с отсрочкой платежа. Чтобы досконально разобраться в ситуации, потребуется внимательно проанализировать, как обстоят дела с погашением дебиторской задолженности, насколько задерживается оплата.

Другой пример – снижение балансовой стоимости основных средств и нематериальных активов за отчетный период. Чтобы понять, есть ли повод для беспокойства, нужно выяснить, какая часть из этой суммы обусловлена начислением амортизации, а какая – выбытием активов.

В основе матричного баланса лежит основной принцип сопоставления активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срочности привлечения. И в РСБУ, и в МСФО статьи актива баланса всегда упорядочиваются по степени ликвидности, статьи пассива – по срочности привлечения. Актив и пассив баланса тесно взаимосвязаны: для формирования долгосрочных активов привлекаются долгосрочные ресурсы. Если же это не так, то ставится под угрозу платежеспособность организации.

Капитал организации не разложить по разным карманам. Даже если основные средства и приобретаются на краткосрочный кредит, то возвращается кредит все равно оборотными средствами. Случай, когда организация пополняет товарный запас за счет увеличения уставного капитала, рассматривается как увеличение собственных оборотных средств. Ситуаций «наоборот» быть не может.

Таким образом, с помощью матричного баланса выявляются как положительные тенденции, так и тревожные симптомы, определяются направления для дальнейшего, более глубокого анализа. Этот инструмент может быть полезен как финансистам самой компании, так и внешним пользователям финансовой отчетности.

Таблица 1. Аналитический баланс, тыс. руб.

Актив
Сумма
Пассив
Сумма
на начало
периода
на конец
периода
на начало
периода
на конец
периода
Внеоборотные активы 215 600 212 590 Источники собственных средств 325 000 335 540
Основные средства и нематериальные активы(110 + 120) 200 100 195 090 Уставный и добавочный капитал(410 – 411 + 420) 1000 1000
Незавершенное строительство(130) 10 000 12 000 Резервный капитал(430) 0 0
Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы(140 + 150 + 135 + 145) 5500 5500 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(470) 324 000 334 540
Оборотные активы 172 800 181 150 Заемные средства 63 400 58 200
Запасы и затраты(210 + 220) 112 800 126 150 Долгосрочные кредиты и займы(590) 0 0
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы(230 + 240 + 270) 20 000 31 000 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы(620 + 630 + 660) 53 400 48 200
Краткосрочные финансовые вложения(250) 0 0 Краткосрочные кредиты и займы(610) 10 000 10 000
Денежные средства(260) 40 000 24 000 Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей(640 + 650) 0 0
Баланс (300) 388 400 393 740 Баланс (700) 388 400 393 740

Таблица 2. Матричный баланс на начало отчетного периода, тыс. руб.


Пассивы
Активы Уставный и добавочный капитал(410 + 420) Резерв­ный капитал (430) Нераспределенная прибыль (470) Долгосрочные кредиты (590) Кредиторская задолженность (620 + 630 + 660) Кратко­срочные кредиты и займы (610) Доходы будущих периодов и резервы платежей
(640 + 650)
Баланс (700)
Основные средства и нематериальные активы(110 + 120) 1000 0 199 100         200 100
Незавершенное строи­тельство(130)     10 000         10 000
Долгосроч­ные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы(140 + 150 + 135 + 145)     5500         5 500
Запасы и затраты (210 + 220)     109 400 0 3400     112 800
Дебитор­ская задолженность и прочие оборотные активы(230 + 240 + 270)         20 000     20 000
Кратко­срочные финансовые вложения(250)         0     0
Денежные средства (260)         30 000 10 000 0 40 000
Баланс (300) 1000 0 324 000 0 53 400 10 000 0 388 400

Таблица 3. Матричный баланс на конец периода, тыс. руб.


Пассивы
Активы Уставный и добавочный капитал(410 + 420) Резерв­ный капитал (430) Нераспределенная прибыль (470) Долгосрочные кредиты (590) Кредиторская задолженность (620 + 630 + 660) Кратко­срочные кредиты и займы (610) Доходы будущих периодов и резервы платежей
(640 + 650)
Баланс (700)
Основные средства и нематериальные активы(110 + 120) 1000   194 090         195 090
Незавершенное строи­тельство(130)     12 000         12 000
Долгосроч­ные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы(140 + 150 + + 135 + 145)     5500         5500
Запасы и затраты (210 + 220)     122 950 0 3200     126 150
Дебитор­ская задолженность и прочие оборотные активы(230 + 240 + + 270)         31 000     31 000
Кратко­срочные финансовые вложения(250)         0     0
Денежные средства (260)         14 000 10 000 0 24 000
Баланс (300) 1000 0 334 540 0 48 200 10 000 0 393 740

Таблица 4. Динамический матричный баланс, тыс. руб.


Пассивы
Активы Уставный и добавочный капитал(410 + 420) Резерв­ный капитал (430) Нераспределенная прибыль (470) Долгосрочные кредиты (590) Кредиторская задолженность (620 + 630 + 660) Кратко­срочные кредиты и займы (610) Доходы будущих периодов и резервы платежей
(640 + 650)
Баланс (700)
Основные средства и нематериальные активы(110 + 120) 0   –5010         –5010
Незавершенное строи­тельство(130)     2000         2000
Долгосроч­ные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы(140 + 150 + 135 + 145)     0         0
Запасы и затраты (210 + 220)     13 550   –200     13 350
Дебитор­ская задолженность и прочие оборотные активы(230 + 240 + 270)         11 000     11 000
Кратко­срочные финансовые вложения(250)               0
Денежные средства (260)         –16 000 0   –16 000
Баланс (300) 0 0 10 540 0 –5200 0 0 5340

 

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Вложенные файлы

Доступно только подписчикам
  • Матричный баланс активов и пассивов предприятия.xls


Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль