• Главная страница
  • » Статьи
  • » Экономические новости; новости банков и компаний; обзор рынков; интервью с первым заместителем Председателя Банка России Татьяной Парамоновой

Экономические новости; новости банков и компаний; обзор рынков; интервью с первым заместителем Председателя Банка России Татьяной Парамоновой

1988

Экономические новости

Методические рекомендации по управленческому учету

Экспертно-консультативный совет по вопросам развития управленческого учета при Минэкономразвития России разработал проект методических рекомендаций по управленческому учету1. Цель рекомендаций — оказание информационного и методологического содействия руководителям организаций (независимо от их организационно-правовых форм и форм собственности). Предполагается, что новый документ будет способствовать формированию полной, оперативной и достоверной информационной и аналитической базы для принятия обоснованных управленческих решений и осуществления оперативного контроля за эффективностью использования ресурсов организации.

Начальник отдела Департамента корпоративного управления и новой экономики Минэкономразвития России Анжела Котлярова в интервью нашему корреспонденту сообщила, что уже весной этого года методические рекомендации будут утверждены на заседании Экспертно-консультативного совета.

Земля: выкуп или бессрочное пользование?

С 1 января 2004 года вступит в силу Земельный кодекс РФ, согласно которому отменяется право бессрочного пользования землей под промышленными объектами, что вынуждает предпринимателей брать землю в аренду или выкупать ее. По словам вице-президента Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Олега Киселёва, эта законодательная норма ущемляет права владельцев предприятий. По его мнению, неправомерно требовать выкупа земельного участка под промышленными зданиями, так как в ходе приватизации эти здания продавались с правом постоянного (бессрочного) пользования земельными участками, на которых располагались предприятия. Олег Киселёв считает, что необходимо дооформить права собственников на участки под объектами, а не продавать их повторно, поскольку это может привести к полному краху промышленности.

Обсуждая сложившуюся ситуацию в Госдуме на парламентских слушаниях, организованных Комитетом по собственности, Олег Киселёв подчеркнул, что и условия аренды таких земельных участков чаще всего являются «кабальными». Арендная плата устанавливается государственными и муниципальными органами по завышенным и необоснованным расценкам, договоры заключаются на небольшой срок и могут пересматриваться в одностороннем порядке. Все это создает дополнительную неопределенность для функционирования предприятия и не способствует привлечению инвестиций.

Комитет Госдумы по собственности подготовил проект рекомендаций, в котором предлагается проработать вопрос о внесении изменений в законодательство, регламентирующее переход прав собственности на земельные участки под промышленными объектами.

Новый финансовый инструмент управления рисками

Комитет по кредитным организациям и финансовым рынкам Госдумы подготовил законопроект2, описывающий новый вид договора, заключаемого кредитной организацией, — договор об участии в кредитном риске и новый вид ценной бумаги — кредитную ноту (аналог credit-linked note3).

Заключая договор об участии в кредитном риске, банк, открывший кредит российскому предприятию, имеет возможность передать третьему лицу права на долю в исходном кредите, а также часть рисков, связанных с его возможным невозвратом. Более того, такой договор может быть оформлен ценной бумагой (кредитной нотой), которая впоследствии будет продаваться на фондовом рынке.

По словам заместителя председателя Комитета по кредитным организациям и финансовым рынкам Госдумы Владимира Тарачева, у банков появится уникальная возможность разделить большие и рискованные кредиты на множество частей и продать их сторонним инвесторам. Новая ценная бумага — кредитная нота — во многом схожа с облигацией, однако с ее помощью банк может управлять кредитным риском. Действительно, если предприятие, получившее кредит, не может вовремя и в полном объеме вернуть его банку, то риск возможных потерь несут владельцы кредитных нот, а не банк. За этот дополнительный риск начисляется процентная ставка, которая, естественно, будет выше, чем по безрисковым инструментам. Пока подобные инструменты на российском финансовом рынке отсутствуют.

Сегодня немногие российские банки способны выдавать крупные кредиты и принимать на себя значительные риски, а выпуск кредитных нот позволит решить эту проблему.

Стратегическое решение об укрупнении российских регионов

Впервые в России два региональных лидера подписали меморандум об объединении своих субъектов: Пермская область и Коми-Пермяцкий автономный округ. Президент России поддержал эту инициативу и уже распорядился создать рабочую группу по разработке механизмов этого процесса. Таким образом, стратегическое решение об укрупнении субъектов Российской Федерации одобрено на высшем уровне.

По мнению некоторых политиков, объединение территорий позволит регионам проводить разумную и самодостаточную экономическую политику.

Корпоративные споры негативно влияют на инвестиционный климат

По мнению председателя комиссии по корпоративной этике РСПП Бориса Титова, корпоративные споры стали серьезной проблемой в России и сдерживают рост экономики.

Для упорядочения межкорпоративных отношений предприниматели решили создать внесудебную систему урегулирования конфликтов. В связи с этим руководители трех крупнейших организаций отечественных бизнесменов — РСПП, Объединение предпринимательских организаций России (ОПОРА) и «Деловая Россия» — подписали соглашение «О единых принципах и партнерстве в разрешении корпоративных споров».

Таким образом предприниматели пытаются создать механизм разрешения конфликтов, который предусматривал бы общественные меры воздействия, например составление списка неблагонадежных корпоративных партнеров, включение в который может повлечь за собой «экономический бойкот» таких компаний.

Зоны экспортного производства

Одним из эффективных инструментов расширения экспорта продукции перерабатывающей промышленности является создание специализированных зон экспортного производства с преференциальным4 таможенным и налоговым режимами.

Благодаря так называемым «перерабатывающим зонам» многие государства смогли перейти из разряда поставщиков сырья в разряд мировых поставщиков преимущественно готовых изделий.

Проекты создания специализированных зон экспортного производства ранее разрабатывались применительно к СЭЗ «Находка» (совместно с Республикой Кореей) и в Святогорском районе Ленинградской области (с участием Финляндии).

Руководитель Департамента поддержки экспорта Минэкономразвития России Вадим Зингман считает, что стране, претендующей на «экспортный рывок», необходим закон о свободных экономических зонах, а собственный негативный опыт не может служить основанием для отказа от использования эффективных и апробированных в мировой практике инструментов хозяйственного развития5.

Платежное средство Союзного государства

На очередном заседании Совета министров Союзного государства Беларуси и России рассматривался вопрос о ходе реализации плана совместных действий правительств и центральных банков по введению единой денежной единицы Союзного государства.

В ходе заседания обсуждались вопросы необходимости перехода к осуществлению торговых операций между резидентами России и Беларуси в национальных валютах, а не в валютах третьих стран (сейчас более трети торговых операций осуществляются в долларах США).

Белорусская сторона высказала намерение с 1 января 2004 года ввести российский рубль в параллельное безналичное обращение на территории Республики Беларуси, а в течение 2004 года «осуществить жесткую «привязку» белорусского рубля к российской валюте».

Новости банков и компаний

Финансирование российских импортеров

Внешторгбанк (ВТБ) и швейцарский Union Bank of Switzerland (UBS) подписали рамочное кредитное cоглашение на сумму 250 млн швейцарских франков. Соглашение предусматривает предоставление долгосрочного финансирования для закупки российскими импортерами промышленных товаров и оплаты услуг из Швейцарии, а также из других стран Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) под гарантии экспортных страховых агентств соответствующих стран. Финансирование предоставляется на 85% от контрактной стоимости товаров и услуг сроком на пять лет. Соглашение позволит снизить стоимость кредитов ВТБ предприятиям реального сектора российской экономики, так как UBS предоставит Внешторгбанку долгосрочные кредитные ресурсы на крайне благоприятных финансовых условиях.

В интервью нашему журналу менеджер ВТБ Андрей Челюскин сообщил, что финансовые ресурсы, предоставляемые швейцарской компанией по данному соглашению, будут использованы Внешторгбанком в первую очередь для обеспечения инвестиционных потребностей своих клиентов, то есть для финансовой поддержки программ развития и модернизации производства, осуществляемых российскими промышленными компаниями.

Социальная ответственность бизнеса

Начальник управления региональной социальной политики компании «ЮКОС-Москва» Михаил Вильковский считает, что социальная ответственность бизнеса не должна превращаться в дополнительный социальный налог, замещать или дублировать социальную политику государства и местного самоуправления6. Важнее стремиться к большей эффективности социальных инвестиций, транслировать успешный опыт и навыки управления бизнесом в социальную сферу. Управление социальными программами оказывает существенное влияние на рост капитализации компании.

М. Вильковский отметил, что при разработке социальных программ компания «ЮКОС» делает выбор в пользу целевых программ, способствующих эффективному управлению и институциональным изменениям в социальной сфере.

Определены перспективные объекты для будущих инвестиций

Компания Interactive research group (IRG) объявила результаты исследования «100 успешных компаний потребительского рынка». Это первое исследование подобного рода, содержащее подробную информацию и анализ деятельности 100 наиболее конкурентоспособных и успешно управляемых отечественных предприятий, предоставляющих товары и услуги в России.

Цель исследования — показать потенциальным инвесторам динамично развивающиеся российские компании и выгодные возможности для инвестиций и торговли в России на ближайшие десять лет. По результатам данного исследования, основными проблемами российских компаний являются сложные и «завуалированные» структуры собственности, отсутствие прозрачности и низкий уровень корпоративного управления, что, по мнению IRG, будет мешать компаниям в получении кредитов.

Создание в России «индустрии» в области управления рисками

С целью содействия развитию управления рисками создано Русское общество по управлению рисками («РусРиск»). Актуальность создания такого общества связана с тем, что сегодня во всем мире, а в России особенно, характер экономических и социально-политических взаимодействий предприятий значительно усложняется.

Поэтому для обеспечения экономической, финансовой и информационной безопасности во всех отраслях российского бизнеса необходимо создание полноценной индустрии в области управления рисками.

Как сообщил нам член правления Русского общества по управлению рисками Андрей Бабаев, важнейшими задачами общества являются распространение и внедрение передовых технологий в сфере управления рисками предприятий и организаций, а также привлечение зарубежного опыта в этой области. В настоящее время в Международной федерации ассоциаций управления риском и страхованием (International Federation of Risk and Insurance Management Association — IFRIMA) состоят национальные общества по управлению риском более чем из 120 стран мира.

Обзор рынков

По итогам первого квартала текущего года инфляция в среднем по России составила 5,2% по сравнению с 5,4% в первом квартале 2002 года. Как мы и ожидали, последний месяц первого квартала 2003 года действительно оказался периодом заметного снижения темпа инфляции: в марте темп роста потребительских цен составил 1,1% по сравнению с 1,6% в феврале и 2,4% в январе 2003 года. В настоящий момент можно констатировать: чтобы данный показатель на конец года не превысил 12% (прогноз Правительства России), среднемесячные темпы его роста должны составлять не более 0,76%. По нашей оценке, к концу второго квартала инфляция не превысит 8,2% с начала года.

В течение первого квартала Банк России произвел платежи по внешнему долгу в объеме более 3 млрд долл. США7. Тем не менее золотовалютные резервы наращивались по-прежнему высокими темпами, увеличившись с начала года на 8 млрд долл. США, и в начале апреля достигли 55,8 млрд долл. США. Изначально Банком России предполагалось суммарное увеличение данного показателя по итогам 2003 года всего на 7 млрд долл. США. Наблюдаемый же сегодня стремительный рост золотовалютных запасов вызван высокими с начала текущего года ценами на нефть — основной продукт экспорта России. В этой ситуации Банк России вынужден скупать валюту на внутреннем рынке, чтобы предотвратить резкий обвал курса доллара США по отношению к рублю. По словам заместителя Председателя Центробанка Олега Вьюгина, сегодня в структуре валютной части золотовалютных резервов России 70% составляют доллары США и около 27% — евро.

Наблюдаемый в последнее время ускоренный рост золотовалютных резервов влечет за собой значительное увеличение денежной массы в стране, что в свою очередь не позволяет удерживать инфляцию в запланированных правительством рамках. По мнению Олега Вьюгина, относительно высокая инфляция — это «неизбежная плата за высокую концентрацию сверхдоходов в нефтяном секторе и за протекционистскую курсовую политику, которая формируется не под влиянием спроса и предложения на рынке, а для удержания в определенных границах реального курса рубля». По его мнению, создание стабилизационного фонда, вероятно, является единственным способом «поставить инфляцию под достаточно жесткий контроль».

По предварительным данным Банка России, в первом квартале 2003 года российские компании впервые за последние несколько лет привлекли больше финансовых ресурсов, чем экспортировали: импорт капитала в страну превысил его экспорт на 400 млн долл. США.

В последние три года наблюдалось резкое сокращение оттока капитала из России. По данным Всемирного банка (ВБ), в 1999 году этот показатель составлял 18% ВВП, а в 2002 году — уже 5% ВВП. При этом если в 2002 году объем прямых инвестиций в Россию по сравнению с 1999 годом практически не изменился, а объем портфельных инвестиций вырос несущественно, то величина «прочих» инвестиций, то есть кредитов, увеличилась весьма значительно и составила в 2002 году 4,4% ВВП. Как считает главный экономист ВБ по России Кристоф Рюль, это «в основном русские деньги, которые возвращаются из-за границы». По мнению отечественных экспертов, подобная ситуация связана как с укреплением в последнее время рубля, так и с нестабильностью мировой экономики. В результате инвестировать в Россию становится все выгоднее.

На протяжении первого квартала текущего года в связи с нестабильностью политической ситуации в мире доллар США частично утратил привлекательность для инвесторов. Однако уже в апреле, после появления перспективы завершения военных действий в Ираке и начала мирного урегулирования конфликта и восстановления экономики этой страны, американский доллар стал укрепляться. На этом фоне в первом квартале наблюдался регулируемый Банком России рост курса рубля по отношению к доллару США, который, вероятно, продолжится и в ближайшие два месяца.

Председатель Банка России Сергей Игнатьев, выступая на 4-й Международной научной конференции «Модернизация экономики России: социальный контекст», заявил, что у Центробанка есть две основные задачи в текущем году — снизить темп роста денежной массы с целью избежать ускорения инфляции и недопустить значительное укрепление курса рубля. По мнению экспертов, для того чтобы решить первую задачу, нужно либо ужесточить бюджетную политику, либо «отпустить» валютный курс, причем второй вариант банковским специалистам представляется наиболее вероятным. В этой связи в течение мая-июня можно ожидать снижение курса американского доллара по отношению к рублю до 31,1 руб. за долл. США, а возможно, и ниже. При этом верхняя граница предполагаемого диапазона колебаний данного курса в ближайшие два месяца может находиться в районе 31,5—31,6 руб. за долл. США.

Курс евровалюты по отношению к рублю в прогнозируемом периоде может колебаться в диапазоне 32—34 руб. за евро (см. рис. 1).

Международный валютный рынок в течение апреля текущего года находился в основном под влиянием развития ситуации в Ираке. В результате успешных военных действий войск англо-американской коалиции в Персидском заливе доллар США, как мы уже отмечали, несколько укрепил свои позиции по отношению к евро и остальным мировым валютам. При этом курс евро по отношению к доллару США нарушил сформировавшийся за январь-март 2003 года диапазон, приближаясь к паритету. В прогнозируемом периоде второго квартала ситуация на международном валютном рынке будет в значительной степени зависеть от того, каким образом станут развиваться послевоенные события в Ираке, а также экономическая ситуация в США и странах Европы. На наш взгляд, в рассматриваемом периоде можно ожидать дальнейшее укрепление американского доллара по отношению к европейской и другим мировым валютам. Однако в случае обострения ситуации в Персидском заливе события могут пойти по другому сценарию. По нашему мнению, в мае-июне компаниям для внешнеторговых операций предпочтительнее держать активы большей частью в долларах США.

Экономические новости; новости банков и компаний; обзор рынков; интервью
с первым заместителем Председателя Банка России Татьяной Парамоновой

В результате начала военных действий в Ираке, как и ожидалось, на рынке нефти в конце первого квартала 2003 года было зафиксировано резкое падение цен. Однако в последующем из-за прекращения поставок данного сырья на мировой рынок из Ирака и значительного сокращения объемов добычи в Нигерии, где разгорелся межэтнический конфликт, нефтяные цены вновь поползли вверх. Стабилизировать ситуацию удалось благодаря увеличению добычи нефти странами ОПЕК, и в частности Саудовской Аравией, которая превысила установленную ранее для нее в рамках картеля квоту в 7,963 млн баррелей в сутки и довела объем добычи до 9,2 млн баррелей в сутки. В результате в течение апреля цены на нефть марки Brent на Лондонской Международной нефтяной бирже (IPE) опустились ниже 25 долл. США за баррель.

С началом войны в Ираке мировой экспорт нефти сократился на 1,5—2 млн баррелей в день. Динамика цен на мировом рынке «черного золота» в течение этого периода показала, что согласованные действия стран мирового сообщества в периоды кризисных ситуаций в нефтяных регионах мира могут предотвратить неконтролируемые всплески цен на данное стратегически важное для всех государств мира сырье.

Однако согласно расчетам ОПЕК в середине апреля на мировом рынке уже наблюдался избыток нефти, который составлял 2 млн баррелей в сутки. «В случае если не будут сокращены поставки нефти на рынки, цена барреля упадет ниже предельного уровня, а именно 22 долл. США», — заявил министр энергетики Катара Абдалла бен Хамад аль-Атыйя на 4-м Всемирном нефтяном форуме, прошедшем в апреле в Париже. В это же время вице-президент США Дик Чейни сообщил, что к концу этого года Ирак сможет поставлять на мировые рынки 2,5 млн баррелей нефти в сутки. Ожидается, что Ирак возобновит добычу нефти уже к концу июня.

Отсутствие согласованности в действиях стран — производителей нефти может повлечь за собой обвал нефтяных цен, поэтому руководители стран — участниц ОПЕК призывают усилить координацию действий между участниками картеля и другими государствами по вопросу объемов поставки нефти. По мнению ОПЕК, оптимальная цена «черного золота» на мировом рынке должна находиться в пределах 22—28 долл. США за баррель.

В мае-июне динамика нефтяных цен будет зависеть от развития политической ситуации в Ираке, а также от согласованности действий основных поставщиков нефти на мировой рынок. Приход к власти в Ираке проамериканской администрации даст США возможность влиять на объемы добычи и поставки нефти этого государства, нарушая тем самым существующие в рамках ОПЕК договоренности. Это может повлечь за собой возникновение разногласий среди мировых нефтеэкспортеров и создать нестабильную и непредсказуемую ситуацию на мировом рынке этого сырья.

По нашим оценкам, в ближайшие два месяца цены на «черное золото» будут изменяться в рамках предполагаемого ОПЕК диапазона 22—28 долл. США за баррель нефти марки Brent на IPE.

Экономические новости; новости банков и компаний; обзор рынков; интервью
с первым заместителем Председателя Банка России Татьяной Парамоновой

В анализируемом периоде второго квартала динамика мировых фондовых рынков также предопределялась в основном ходом военных действий в Ираке. Однако со второй половины апреля, когда стало ясно, что конец военной операции близок, при определении динамики мировых фондовых индексов на первый план вышли макроэкономические и корпоративные показатели. В итоге фондовые индексы всех индустриально развитых стран в течение прошедшего месяца стали расти. В этот период российский фондовый рынок также показал позитивную динамику, практически проигнорировав факт снижения мировых цен на нефть.

По нашим прогнозам, значение фондового индекса РТС в мае-июне будет изменяться в диапазоне 380—420 пунктов, сохраняя в целом растущую тенденцию (см. рис. 2). Котировки акций «голубых фишек» (в долл. США), по предварительным оценкам, будут колебаться соответственно в диапазонах: РАО «ЕЭС России» — 0,135—0,155; «МосЭнерго» — 0,045—0,060; «ЛУКойл» —14,10—15,80; «Сургутнефтегаз» — 0,300—0,365; «Татнефть» — 0,850—0,950; «ЮКОС» — 10,105—11,505; «Норильский никель» — 24,150—27,550; «Ростелеком» — 1,330—1,420; Сбербанк России — 210,50—220,50; «Газпром» — 0,8150—0,8850.

Экономические новости; новости банков и компаний; обзор рынков; интервью
с первым заместителем Председателя Банка России Татьяной Парамоновой

В апреле мировая цена на золото после достижения в первом квартале 2003 года максимального за последние несколько лет значения постепенно снижалась. В мае-июне в случае стабилизации мировых политических процессов весьма вероятно уменьшение инвестиционной привлекательности данного финансового инструмента. В таком случае возможно снижение цены на золото до 310—320 долл. США за тройскую унцию и ниже (см. рис. 3). При этом верхняя граница диапазона колебания цен на этот металл может составить в прогнозируемом периоде 330—340 долл. США за тройскую унцию.

Среди важнейших событий для зарубежных и российского финансовых рынков, ожидающихся в мае-июне текущего года, можно выделить следующие:

  • весной этого года истекает срок, в течение которого Правительство Великобритании должно завершить анализ возможных последствий при вступлении страны в Европейский экономический и валютный союз. В мае, когда будет оглашен вердикт аналитиков, скорее всего и решится вопрос о том, станет ли в Европе на одну валюту меньше или нет;
  • в июне текущего года запланирован визит Президента России в Великобританию, в рамках которого будут обсуждаться вопросы двусторонних отношений, в том числе связанных с перспективными проектами в энергетической области.

При подготовке материала была использована информационно-аналитическая система Smart Trade инвестиционной компании ITinvest

 

Переход на МСФО позволит реально оценить капитал каждого банка

Интервью с первым заместителем Председателя Банка России Татьяной Парамоновой

К 2005 году страны ЕС должны полностью перейти на составление финансовой отчетности по международным стандартам (МСФО). В нашей стране первыми (с 2004 года) на международные стандарты переходят банки. О том, какие трудности могут возникнуть у банков в процессе перехода и какие действия предпринимает Центробанк, чтобы минимизировать возможные проблемы, читайте в этом интервью.

Экономические новости; новости банков и компаний; обзор рынков; интервью
с первым заместителем Председателя Банка России Татьяной Парамоновой

- Татьяна Владимировна, почему российская банковская система начинает переход на МСФО с 2004 года, в то время как страны Евросоюза с 2005 года?

- Расхождения между российскими правилами учета и международными стандартами достаточно существенные, тогда как в странах Европейского союза нет столь серьезных различий между национальными стандартами учета и МСФО. Следовательно, нам необходимо больше времени, чтобы понять и оценить эти различия, обучить специалистов, поэтому мы и переходим на МСФО раньше европейских коллег. На первоначальном (переходном) этапе (с 2004 года) отчетность будет составляться по российским и международным стандартам параллельно. Это необходимо для того, чтобы учесть все нюансы, исключить неясности, и, если появится ошибка, сразу же понять, где и почему она возникла.

С 1 января 2004 года российские банки должны подготавливать отчетность по международным стандартам, которая будет основываться на данных российского учета и составляться методом трансформации с помощью специальных алгоритмов.

- В каком документе будут прописаны эти алгоритмы трансформации и когда он появится?

- Центробанк готовит нормативный акт, который должен выйти к концу 2003 года, чтобы банки успели его изучить. Хочу заметить, что речь идет не о механическом пересчете цифр. В МСФО раскрыты лишь основные принципы формирования отчетности, поэтому при ее подготовке в соответствии с международными стандартами необходимо тщательно взвешивать и оценивать события, отражаемые в отчетности, на основе профессионального суждения.

Подчеркну еще один момент. Международные стандарты постоянно меняются. Так, до конца 2003 года ряд стандартов будет изменен. Поэтому при подготовке нормативного акта мы обязательно зафиксируем, что в нем приведены МСФО, действующие на определенную дату. По мере изменения международных стандартов в этот документ будут вноситься соответствующие коррективы и дополнения.

Вообще, подготовка такого нормативного акта - работа сложная, поскольку нужно выявить и описать важнейшие переходные моменты по каждой операции, а таких операций множество.

Для решения вопросов, связанных с переходом банков на МСФО, создан Комитет Банка России по международным стандартам. В него вошли представители Минфина, Минэкономразвития, Минтруда, МНС России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, Госдумы, банковских ассоциаций, то есть все, кого в той или иной степени касаются вопросы перехода на МСФО. Разработан также план по переводу всей банковской системы на МСФО.

- Все ли российские банки с 2004 года должны будут переходить на МСФО?

- Да, все банки без исключения и в обязательном порядке. Причем крупным банкам будет легче, поскольку у них уже накоплен определенный опыт составления финансовой отчетности по МСФО. Сегодня около 120 крупных банков, активы которых составляют 70% всех банковских активов, подготавливают отчетность по МСФО. Важно, что эту отчетность заверяют аудиторы, к тому же она позволяет банкам оценить величину собственного капитала, рассчитанную по международным стандартам. Если эта величина оказывается ниже требуемого уровня, то банки предпринимают соответствующие меры. Благодаря этому сегодня в России существуют банки с устойчивым капиталом, что очень важно.

- В чем, на Ваш взгляд, преимущества представления отчетности по МСФО?

- В отчетности, составленной по международным стандартам, очень подробно раскрывается информация, которая в большей степени дает представление о реальном финансовом состоянии банка и его деятельности. Для примера скажу, что отчетность российских компаний занимает порядка 10 страниц, а отчет по международным стандартам состоит, как правило, не менее чем из 50 страниц, где детально расшифрован ряд показателей. Но самое главное - представлена реальная оценка капитала каждого банка - в этом суть перехода на МСФО.

Не менее важным аспектом перевода всех банков на МСФО является то, что надзор за банками Центробанк сможет осуществлять по основным сопоставимым показателям, иначе банки нельзя будет ранжировать ни по капитализации, ни по ликвидности, ни по другим критериям. Именно поэтому для нас очень важно перевести на МСФО всю банковскую систему одновременно.

- Как Вы считаете, после перехода на МСФО много ли выявится российских банков с недостаточным уровнем капитала?

- Я не исключаю, что у ряда крупных банков, особенно тех, которые занимаются операциями на финансовых рынках, величина капитала по международным стандартам может оказаться значительно ниже, чем по российским. Однако банки, которые хотели, уже подготовились и по возможности избавились от "рисковых" активов.

В последние годы произошла значительная капитализация наших банков. Во многом это связано с тем, что Центробанк достаточно давно ведет "пропаганду" перевода банков на международные стандарты. Еще два-три года назад мы рекомендовали региональным и небольшим банкам не жалеть денег и проводить аудит по международным стандартам, чтобы реально оценить капитал. Возможно, у многих региональных банков размер капитала, рассчитанный по МСФО, будет даже больше объема капитала, определенного по российским стандартам: у них мало финансовых активов, а стоимость зданий, рассчитанная по рыночной оценке, может привести к увеличению капитала.

- Означает ли это, что у банков с недостаточным капиталом, если такие все-таки будут, Центробанк отзовет лицензию?

- Сегодня мы не можем применить какие-либо санкции к банкам на основе отчетности, составленной по международным стандартам. Я надеюсь, что к 2006 году отчетность по МСФО будет иметь в России юридическую силу.

- Какие трудности могут возникнуть в связи с переходом банковского сектора на международные стандарты?

- Я считаю, что одна из самых больших проблем - это аудиторское подтверждение отчетности, составленной по международным стандартам. Банки смогут подготовить отчетность по МСФО, а вот кто будет в состоянии ее подтвердить? Сейчас это делают очень немногие российские аудиторские компании, а также компании "большой четверки". Понятно, что они физически не смогут проверить все 1332 российских банка и дать полноценные заключения. Поэтому главная задача - обучить аудиторов пониманию МСФО, причем обучение могут вести только люди, имеющие сертификат Совета по МСФО8. Времени для этого осталось очень мало, а задач, которые необходимо решить, много.

И отсюда вытекает еще одна важная проблема, и прежде всего для небольших банков, - стоимость аудиторских услуг. Она напрямую зависит не только от размера банка, объема работы, видов операций, но и от того, сколько на рынке аудиторских компаний, способных провести аудит по международным стандартам.

- Смогут ли корпоративные клиенты банка воспользоваться информацией, которая представлена в отчетности, составленной по МСФО? Если да, то насколько она будет для них полезна?

- В переходный период - с 2004 по 2006 годы - финансовая отчетность, составленная по международным стандартам, вообще не будет нигде публиковаться (если, конечно, банк сам этого не захочет). Поэтому клиенты не смогут воспользоваться представленной в ней информацией. Позже, когда отчетность станет юридически значимой, банки будут обязаны ее публиковать, что станет важным шагом к прозрачности банков. Кроме того, накопив опыт по подготовке отчетности по МСФО, банки смогут помогать своим клиентам по переводу их отчетности на международные стандарты. В этом я вижу будущую миссию банков. Во многих странах именно через банки проводится большое число инноваций.

- Позволит ли переход банков на МСФО привлечь дополнительные иностранные инвестиции в этот сектор экономики?

- С практической точки зрения, инвестирование зависит от экономического и политического климата в стране, юридических нюансов, внешней конъюнктуры, уровня корпоративного управления. Не думаю, что как только мы перейдем на МСФО, в Россию бурно потекут инвестиции. Переход на МСФО - элемент для привлечения инвесторов необходимый, но не достаточный. У нас уже есть банки, составляющие отчетность по МСФО, но почему в них не вкладывают деньги западные инвесторы? Да потому, что сейчас мировая экономика испытывает трудности. Но через два-три года мировая ситуация может измениться, могут появиться свободные деньги и, возможно, западные страны захотят инвестировать средства в российскую экономику, хотя прогнозировать это, конечно, сложно. Таким образом, переход российской банковской системы на МСФО станет дополнительным стимулом для западных инвесторов.

Беседовали Наталья Забелло, Анна Чернецкая

______________________________________
1 Подробнее об этом см. интервью с С. Колесниковым.
2 Проект федерального закона «О внесении дополнений в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» и Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» будет внесен на рассмотрение в Госдуму на весенней сессии.
3Credit-linked note – производные ценные бумаги, «привязанные» к кредитным рискам.
4 В международной практике – льготы, предоставляемые государством при торговле с другой страной или группой стран. Например, в области таможенного налогообложения такими льготами являются пошлины, распространяемые на те страны, импорт из которых предпочтителен.
5 Из выступления на Торгово-экономическом совете. В. Зингман представлял проект Концепции создания и развития гарантийной системы поддержки экспорта промышленной продукции.
6 Из выступления на конференции «Социальная стратегия российского бизнеса: условия успеха», организованной Ассоциацией менеджеров.
7 Объем выплат по внешнему долгу России в текущем году составит 17,3 млрд долл. США.
8 Подробнее о Совете по МСФО см. статью «МСФО: основные положения», 2003, № 3. 37. – Примеч. редакции.


Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль