Скидка на подписку 30% | 8(800)550-07-98
Журнал

Рабочий капитал: понятие, формула

  • 19 июня 2019
  • 188
Независимый эксперт
Рабочий капитал: понятие, формула

Величина рабочего капитала отражает как финансовую устойчивость компании, так и эффективность управления имеющимися активами. Узнайте из статьи, как использовать инструмент на практике.

Рабочий капитал – это доля оборотных активов, финансируемых из собственных или долгосрочных заемных средств.

Показатель представляет собой разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Под оборотными понимаются те активы, которые компания в ближайшее время (как правило, менее 12 месяцев), превратит в денежные средства.

К оборотным активам относятся:

Запасы:

  • товарно-материальных ценностей (ТМЦ) и сырья;
  • запасы готовой продукции на складах;
  • незавершенное производство и другие запасы.

Высоколиквидные активы:

  • дебиторская задолженность;
  • депозитные вклады в банках и ликвидные ценные бумаги;
  • денежные средства на счетах и в кассе компании.

Действенный способ повысить оборачиваемость собственного капитала

Узнать как

К краткосрочным относятся обязательства, которые должны быть погашены в срок не более чем 12 месяцев. Их еще называют текущими обязательствами, к ним относятся:

  1. Банковские кредиты и ссуды
  2. Краткосрочные займы
  3. Кредиторская задолженность перед поставщиками, персоналом
  4. Задолженность по налогам и фондам

Рабочий капитал: формула

Чтобы рассчитать показатель, надо определить величину собственных средств и средств, приравненных к ним (долгосрочные инвестиции), которые идут на финансирование оборотных активов.

Наиболее общая формула расчета рабочего капитала (РК) выглядит так:

РК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Другой способ расчета выглядит несколько иначе:

РК = Собственные средства + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы

Абсолютная величина рабочего капитала не может давать реальную оценку при сравнении различных компаний с разными оборотами и величиной активов, поэтому целесообразно использовать показатель "уровень рабочего капитала" в общих активах. 

Оптимизация рабочего капитала

Положительная величина рабочего капитала характеризует компанию как финансово устойчивую в краткосрочном периоде. Если организация финансирует оборотный капитал преимущественно за счет собственных или долгосрочных обязательств, это значит, что она не только может покрыть все свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, но также имеет определенный запас прочности и потенциал для развития. Положительный РК - это позитивный индикатор для кредиторов и инвесторов для вложения средств в компанию.

Высокий уровень РК обеспечивает финансовую независимость компании в случае падения выручки или замедления оборачиваемости активов. Негативными факторами могут быть:

  • снижения сбыта готовой продукции
  • увеличение срока возврата дебиторской задолженности
  • обесценивание оборотных активов в результате падение цен на продукцию
  • возникновения невозвратной дебиторской задолженности при банкротстве дебитора.

Положительная величина чистого рабочего капитала позитивно характеризует только одну сторону деятельности компании – ее финансовую устойчивость и низкий риск возникновения банкротства. Но при оценке эффективности ведения бизнеса слишком большая величина рабочего капитала может говорить о нерациональном использовании оборотных средств. То есть она показывает, что часть оборотных средств может быть «заморожена» в дебиторской задолженности, в запасах или даже на счетах компании в виде денег, не задействованных в производственной деятельности компании и не генерирующих прибыль.

Таким образом оптимальной является такая величина рабочего капитала, которая позволяет без перебоев вести производственную деятельность и при этом не раздута до такой степени, что какие-то активы оказываются «замороженными» и не участвуют в генерации прибыли.

Управление рабочим капиталом

Работу по сохранению величины чистого оборотного капитала можно разделить на два блока: меры, направленные на повышение величины рабочего капитала, и меры, направленные на оптимизацию, т.е. снижение, рассматриваемого параметра.

Величина РК может стать отрицательной в результате резкого высвобождения денег -  например, после погашения большей части дебиторской задолженности или распродажи запасов готовой продукции. Однако обычно такая ситуация имеет краткосрочный характер и значение РК быстро восстанавливается.

Вторая причина "минусовой" величины рабочего капитала - чрезмерное использование краткосрочных заемных средств. В этом случае необходимо использовать следующие меры:

  • переводить краткосрочную задолженность в долгосрочную;
  • увеличить долю собственных средств за счет дополнительных вложений в уставной капитал;
  • работать над увеличением нераспределенной прибыли за счет повышение рентабельности бизнеса.

Если рабочий капитал имеет положительную величину и продолжает увеличиваться, надо провести анализ оборотных активов. Это поможет выявить ту часть активов, которая не используется в производстве.

В результате вы получите минимально необходимую величину каждой статьи оборотных активов и перечень мер, необходимых для снижения величины тех или иных оборотных активов.

Подготовлено по материалам
"Системы Финансовый директор"

Основное направление по оптимизации величины оборотных активов - работа по снижению дебиторской задолженности и по сокращению материальных запасов. Последнее не только высвобождает дополнительные средства, но и приводит к снижению затрат на хранение.

Первое, что надо сделать для снижения материальных запасов - выявить неликвидные ТМЦ, которые практически не используются в производственной деятельности. Найти неликвидные остатки на складах можно через сравнение всех наименований ТМЦ с материалами, которые использовались в производстве.  Материалы, которые не использовались более чем 6 месяцев, можно назвать неликвидными и рассмотреть возможность снижения их объема. Например, продать их.

Следующий шаг - найти оптимальный остаток запасов, который бы оставался минимальным, но при этом обеспечивал нормальный процесс производственной деятельности.

Также на складах часто остаются большие запасы готовой, но не отгруженной продукции. По этом пункту надо тоже принять ряд мер, чтобы быстрее реализовать запасы.

Резюме

Величина рабочего капитала всегда балансирует между финансовой устойчивостью компании и ее эффективностью. Поэтому следует стремиться к нулевой величине рабочего капитала, чтобы достичь максимальной эффективности ведения бизнеса. Но при этом не стоит опускаться ниже нуля - тогда вы гарантируете минимально необходимый уровень финансовой устойчивости.

logo
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

"Финансовый директор" - единственный профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами. Пройдите короткую регистрацию и получите доступ

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войти через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы ещё не знакомы?
Давайте познакомимся!

Пользователи, которые зарегистрированы на сайте, имеют ряд преимуществ:
Читают статьи с закрытых материалов
Первыми узнают последние новости
Пользуются всеми возможностями сервисов

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
и получить преимущества!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
Простите, что прерываем чтение

"Финансовый директор" - профессиональный ресурс по управлению финансами компании. Авторские материалы подготовлены финансовыми директорами и экспертами находятся в закрытом доступе. Зарегистрируйтесь или войдите через соцсеть, чтобы прочитать эту статью бесплатно

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
или войдите через соц сети
Зарегистрироваться
×

Мы подобрали для вас книги:

Как решать нерешаемые задачи, посмотрев проблему с другой стороны Управление финансовой службой по KPI Как не потерять на налогах: проверенные способы
Скачать бесплатно Скачать бесплатно Скачать бесплатно
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.