text
Читать свежий номер бесплатно >>>
Финансовый директор

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

  • 6 марта 2018
  • 1701
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств относится к показателям, анализирующим финансовую устойчивость компании. Он дает информацию о том, сколько заемных средств приходится на единицу собственного капитала. Читайте, как его считать и анализировать.

Экономический смысл коэффициента соотношения заемного и собственного капитала

На основе анализа коэффициента соотношения собственных и заемных средств можно понять структуру капитала компании – сколько у нее собственных и заемных средств для осуществления текущей деятельности. Чем больше собственных средств, тем выше финансовая устойчивость, и соответственно, наоборот, преобладание заемного капитала говорит нам о возможно, неудовлетворительном финансовом состоянии.

Скачайте и возьмите в работу:

Иконка WordФинансовая политика компании

В чем польза: если нужно регламентировать правила разработки финансовой политики компании, этот документ можно взять за образец. В нем указано, на какие показатели стоит обратить внимание.

Иконка WordПорядок контроля долговой нагрузки

В чем польза: документ поможет финансовому директору ужесточить контроль над обязательствами компании. В нем закреплены ключевые показатели, характеризующие зависимость предприятия от заемных средств.

Пользователи коэффициента

Показатель полезен руководству организации, так как раскрывает сложившуюся финансовую ситуацию в компании. Кроме того, он может быть интересен и лицам, которые вкладывают инвестиции в капитал компании – инвесторам, кредитующим банкам, прочим заимодавцам. Поскольку чем выше значение собственных средств компании и меньше заемного капитала, тем выше вероятность для инвесторов возвратить собственные активы, которые были вложены в организацию, и снизить риск возможных финансовых потерь (см. также анализ и оценка инвестиционных проектов: простые правила).

Результаты расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств несут важную и необходимую информацию о контрагентах поставщикам, которые представляют длительные отсрочки платежей. Как правило, это крупные компании, у которых значительное количество покупателей их товаров, работ, услуг. Чем больше и чаще компания-поставщик предоставляет организации отсрочки платежей по поставленным товарам или произведенным работам, тем большие риски неполучения или несвоевременного получения денежных средств. Показатель коэффициента соотношения заемных и собственных средств раскрывает структуру капитала контрагентом и служит неким гарантом оплаты отсроченных платежей.

Когда в компании растут собственные средства и уменьшается размер заемного капитала, это говорит о достаточно быстром улучшении финансовой устойчивости компании и росте собственных активов. Если темп роста заемного капитала больше темпа роста собственного капитала – ситуация в структуре уже не столь позитивная, поскольку несмотря на рост собственных активов компании, величина заемного капитала увеличивается быстрее, а значит показатель финансовой устойчивости все же уменьшается.

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Для расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств следует величину заемного капитала разделить на величину собственного капитала организации. Иными словами, коэффициент показывает, сколько заемных средств организации приходится на 1 рубль собственного капитала.

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств

Заемный капитал – это все привлеченные со стороны денежные средства и иное имущество (например, займ или кредит). Иными словами, это все краткосрочные и долгосрочные обязательства компании.

Следует знать, что привлечение заемного капитала выгодно организации, так как расходы на привлечение заемного капитала (например, проценты по кредитам и займам) включаются в себестоимость произведенной продукции или оказываемых услуг. Таким образом, организация уменьшает налоговую базу по налогу на прибыль, и соответственно, сам налог. Однако это правило действует в разумных пределах. Если доля заемного капитала будет большая по сравнению с собственным, инвестировать в такую организацию становится рискованно.

Как узнать, сколько собственных и заемных средств у организации? Обратимся к бухгалтерской отчетности, а точнее, к бухгалтерскому балансу. По строкам баланса формула будет следующей:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств расчет по балансу

В случае, если руководству, инвесторам либо иным заинтересованным лицам потребуется информация о показателе коэффициента за более ранний период, следует воспользоваться формулой по старой форме Бухгалтерского баланса.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств расчет по балансу

Нормативные значения

Если показатель коэффициента будет равен 1, значит, величина заемных средств соответствует величине собственного капитала. Это значение, которое на практике встречается крайне редко. Наиболее распространены случаи, когда показатель менее 1 – представлено в таблице:

Таблица 1. Нормативные значения коэффициента

Значение показателя

Характеристика финансового состояния организации

0>КоэффициентЗК/СК>0,5

Устойчивое финансовое положение, организация практически не использует эффект финансового рычага за счет малой величины заемного капитала

0,5>КоэффициентЗК/СК>0,7

Наиболее идеальное соотношение величины заемного и собственного капитала, финансовое положение также считается устойчивым

КоэффициентЗК/СК>0,7

Неустойчивое финансовое положение, величина заемного капитала практически соответствует величине собственного. На практике это означает, что большинство компаний с таким показателем коэффициента близки к банкротству и считаются неплаежеспособными.

Пример расчета

В качестве примера расчета возьмем данные бухгалтерского баланса организации ОАО «Хлеб». Компания занимается производством и оптово-розничной продажей хлебобулочных изделий, макарон, круп.

Таблица 2. Данные бухгалтерского баланса

Наименование показателя

Код

  

АКТИВ

На 31 декабря 2017 года

 На 31 декабря 2017 года

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

1110

6499

7714

 Результаты исследований и разработок

1120

0

  

 Нематериальные поисковые активы

1130

0

  

 Материальные поисковые активы

1140

0

  

 Основные средства

1150

595339

389899 

 Доходные вложения в материальные ценности

1160

2359

6247 

 Финансовые вложения

1170

172744

130651 

 Отложенные налоговые активы

1180

3373

765 

 Прочие внеоборотные активы

1190

142112

91251 

 Итого по разделу I

1100

922426

626527 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1210

648446

802485 

 Запасы

 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1220

13683

15158 

 Дебиторская задолженность

1230

1323658

1415414 

 Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

1240

155587

320191 

 Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

71639

284366 

 Прочие оборотные активы

1260

78

77 

 Итого по разделу II

1200

2213091

2837691 

 БАЛАНС

1600

3135517

3464218 

ПАССИВ

1310

463

463 

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

 Уставный капитал (складочный
капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

 Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

 Переоценка внеоборотных активов

1340

150855

151079 

 Добавочный капитал (без переоценки)

1350

  

 Резервный капитал

1360

319

319 

 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

2017606

2186298 

 Итого по разделу III

1300

2169243

2338159 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1410

0

2700 

 Заемные средства

 Отложенные налоговые обязательства

1420

7230

4258 

 Оценочные обязательства

1430

  

 Прочие обязательства

1450

  

 Итого по разделу IV

1400

7230

6958 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1510

382217

682068 

 Заемные средства

 Кредиторская задолженность

1520

544484

410014 

 Доходы будущих периодов

1530

1450

1450 

 Оценочные обязательства

1540

30893

25569 

 Прочие обязательства

1550

  

 Итого по разделу V

1500

959044

1119101 

 БАЛАНС

1700

3135517

3464218 

Рассчитаем показатель для 2017 года:

Пример расчета

Для 2016 года расчет показателя будет выглядеть следующим образом:

Пример расчета

В отчетности представлены данные за два отчетных периода. Расчет показателя по двум периодам дает нам оценку показателя в динамике. Результаты расчетов показывают нам, что финансовое положение компании было устойчивым и в 2016, и в 2017 году. Величина заемного капитала уменьшается, компания практически не использует эффект финансового рычага (с учетом специфики деятельности для компании это малозначимый фактор). Собственных средств для осуществления текущей деятельности у компании предостаточно, что позволяет сократить краткосрочную задолженность и ликвидировать долгосрочную задолженность (иными словами компания в 2017 году перестала пользоваться долгосрочными заемными средствами).

Заключение

Формула расчета коэффициента соотношения заемных и собственных средств является простой и основана на данных бухгалтерского баланса организации. Она позволяет быстро получить необходимую оценку финансовой устойчивости компании и проанализировать структуру баланса на предмет соотношения заемного и собственного капитала.

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
×

Внимание!
Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно, и займёт менее 1 минуты! :)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
Присоединяйтесь к выбору Ваших коллег.
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.