Как оценить платежеспособность компании при экспресс-оценке вероятности банкротства

123
Как оценить платежеспособность компании при экспресс-оценке вероятности банкротства
Эти рекомендации вы можете взять за основу при экспресс-оценке вероятности банкротства компании. Они позволят оперативно и точно проанализировать платежеспособность по ключевым коэффициентам и оценить причины их ухудшения.

Как оценить платежеспособность компании при экспресс-оценке вероятности банкротства

Анализ платежеспособности (возможности компании своевременно рассчитываться по своим обязательствам) – ключевой этап в диагностике вероятности банкротства. С его помощью можно с высокой точностью выделить периоды существенного ухудшения финансовой ситуации в компании. А дополнительная проверка финансово-хозяйственной деятельности за то же время позволяет оперативно выявить причины ухудшений и своевременно принять необходимые меры для выхода из сложившейся критической ситуации.

Какие коэффициенты платежеспособности рассчитывать при экспресс-оценке вероятности банкротства

Для полноценной характеристики уровня платежеспособности компании необходимо рассчитать поквартально четыре коэффициента (см. пример):

  • абсолютной ликвидности;
  • текущей ликвидности;
  • обеспеченности компании активами;
  • платежеспособности по текущим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о том, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть погашена немедленно за счет реализации ее наиболее ликвидных активов. Его норма – не менее 0,2 (не менее чем 20% срочных обязательств могут быть оплачены сразу).

Формула 1. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности

Кабл = АОнл : ТО

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  Кабл

Коэффициент абсолютной ликвидности

ед.

Результат расчета

  АОнл

Наиболее ликвидные оборотные активы

руб.

Расчет по формуле 2

  ТО

Текущие обязательства

руб.

Расчет по формуле 3

Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности понадобится определить стоимость наиболее ликвидных активов.

Формула 2. Расчет величины наиболее ликвидных оборотных активов

АОнл = ДС + ФВк – Са

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  АОнл

Наиболее ликвидные оборотные активы

руб.

Результат расчета

  ДС

Денежные средства и их эквиваленты

руб.

Баланс (раздел II, стр. 1250)

  ФВк

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

руб.

Баланс (раздел II, стр. 1240)

  Са

Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров

руб.

Баланс (раздел III, стр. 1320)

Также потребуется сумма текущих обязательств.

Формула 3. Расчет величины текущих обязательств

ТО = ЗСк + КЗк + ПОк

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  ТО

Текущие обязательства

руб.

Результат расчета

  ЗСк

Заемные средства (краткосрочные)

руб.

Баланс (раздел V, стр. 1510)

  КЗк

Кредиторская задолженность (краткосрочная)

руб.

Баланс (раздел V, стр. 1520)

  ПОк

Прочие обязательства (краткосрочные)

руб.

Баланс (раздел V, стр. 1550)

Для удобства эти и другие промежуточные показатели лучше свести в одну таблицу.

Коэффициент текущей ликвидности или покрытия характеризует обеспеченность компании оборотными средствами, необходимыми для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения текущих обязательств. Другими словами, он отражает способность погашать краткосрочные обязательства за счет оборотных активов.

Формула 4. Расчет коэффициента текущей ликвидности

Ктл = ЛА : ТО

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  Ктл

Коэффициент текущей ликвидности

ед.

Результат расчета

  ЛА

Ликвидные активы

руб.

Расчет по формуле 5

  ТО

Текущие обязательства

руб.

Расчет по формуле 3

Для его получения понадобится рассчитать величину ликвидных активов.

Формула 5. Расчет величины ликвидных активов

     ЛА = ОАнл + ДЗк + Поа

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  ЛА

Ликвидные активы

руб.

Результат расчета

  ОАнл

Наиболее ликвидные оборотные активы

руб.

Расчет по формуле 2

  ДЗк

Краткосрочная дебиторская задолженность

руб.

Баланс (раздел II, стр. 1232 (эта строка вводится дополнительно в соответствии с п. 19 ПБУ 4/99))

  Поа

Прочие оборотные активы

руб.

Баланс (раздел II, стр. 1260)

В общем случае, чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем лучше платежеспособность компании. В зависимости от отрасли допустимым считается значение от 1 до 2,5. Если коэффициент ниже 1, то это говорит о высоком финансовом риске, неспособности компании регулярно оплачивать свои текущие счета. Выше 3 – о нерациональной структуре капитала.

Показатель обеспеченности обязательств компании активами показывает, сколько активов приходится на единицу долга. Норматив равен 1.

Формула 6. Расчет показателя обеспеченности обязательств компании активами

Поа = (ЛА + ВАкор) : ОП

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  Поа

Показатель обеспеченности обязательств компании активами

ед.

Результат расчета

  ЛА

Ликвидные активы

руб.

Расчет по формуле 5

  ВАкор

Скорректированные внеоборотные активы

руб.

Расчет по формуле 7

  ОП

Обязательства предприятия

руб.

Баланс (раздел IV, V (стр. 1410 + стр. 1450 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550))

Прежде чем приступать к расчету этого показателя, нужно определиться с величиной скорректированных внеоборотных активов.

Формула 7. Расчет величины скорректированных внеоборотных активов

ВАкор = НА + ОС + ДВмц + ФВ + ПВА

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  ВАкор

Скорректированные внеоборотные активы

руб.

Результат расчета

  НА

Нематериальные активы

руб.

Баланс (раздел I, стр. 1110)

  ОС

Основные средства

руб.

Баланс (раздел I, стр. 1150)

  ДВмц

Доходные вложения в материальные ценности

руб.

Баланс (раздел I, стр. 1160)

  ФВ

Финансовые вложения

руб.

Баланс (раздел I, стр. 1170)

  ПВА

Прочие внеоборотные активы

руб.

Баланс (раздел I, стр. 1190)

Коэффициент (степень) платежеспособности по текущим обязательствам определяет период, в течение которого возможно погасить за счет выручки текущую задолженность перед кредиторами. Поскольку выручка в бухгалтерской отчетности отражается нарастающим итогом, в расчетах используется ее среднемесячное значение за квартал.

Формула 8. Расчет коэффициента платежеспособности по текущим обязательствам

Пто = ТО : Вср

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  Пто

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам

мес.

Результат расчета

  ТО

Текущие обязательства

руб.

Расчет по формуле 3

  Вср

Выручка среднемесячная

руб.

Расчет (выручка (отчет о финансовых результатах или о прибылях и убытках (стр. 2110)) : количество месяцев). Выручка учитывается нарастающим итогом, поэтому количество месяцев считается с начала года: в I кв. – 3 мес., во II кв. – 6 мес., в III кв. – 9 мес., в IV кв. – 12 мес.

Чем ниже этот показатель, тем быстрее компания сможет погасить свои обязательства.

Как определить периоды существенного ухудшения финансового состояния

Оценка платежеспособности компании не ограничивается анализом отдельных значений коэффициентов. Если изучить динамику каждого из них и выявить основные тенденции, это поможет принять максимально взвешенное решение о дальнейшей судьбе компании – антикризисных мерах или же необходимости ликвидации (см. пример).

Для анализа динамики потребуется рассчитать темп изменения каждого показателя по сравнению с его предыдущим значением.

Формула 9. Расчет темпа изменения показателя

Как оценить платежеспособность компании при экспресс-оценке вероятности банкротства

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  Т

Темпы изменения показателя по сравнению с его предыдущим значением

%

Результат расчета

  По

Показатель отчетного периода (квартала)

ед.

Значение на конец периода (квартала)

  Ппр

Показатель предыдущего периода (квартала)

ед.

Значение коэффициента на начало периода (квартала)

Выявить периоды существенного ухудшения финансового состояния поможет сравнение темпов изменения коэффициентов с их средними значениями за исследуемый период.

Формула 10. Расчет среднего темпа изменения показателя за исследуемый период

Как оценить платежеспособность компании при экспресс-оценке вероятности банкротства

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  Тср

Средний темп изменения показателя за исследуемый период

%

Результат расчета

  Т1,2...N

Темп изменения показателя относительно предыдущего периода

%

Расчет по формуле 9

  N

Количество отчетных дат в периоде исследования

шт.

Бухгалтерская отчетность предприятия

Если темп изменения одного из коэффициентов платежеспособности в определенном квартале значительно ниже среднего темпа изменения, то квартал считается периодом ухудшения данного коэффициента. Важно! Если отклонение от среднего темпа в одном периоде наблюдается по двум показателям, это может свидетельствовать о каких-либо «сомнительных» действиях и характеризовать его как период существенного ухудшения.

Зная периоды существенного ухудшения показателей, можно выявить их причины, проанализировав все существенные управленческие решения, крупные сделки и т. д. Если, несмотря на высокий уровень неплатежеспособности, стоит задача сохранить компанию, то имеет смысл еще оценить финансовую устойчивость и деловую активность. Это позволит выявить потенциальные возможности для реализации антикризисных мер (будь то реструктуризация долгов или привлечение инвестиций) или же окончательно убедиться в их отсутствии.

Подготовлено по материалам ФСС «Система финансовый директор»

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль