Что выгоднее: включить в кредитное соглашение только заемщика или указать все компании группы

43
Что выгоднее: включить в кредитное соглашение только заемщика или указать все компании группы
Эти рекомендации помогут при получении кредита для группы компаний доказать банку, что компании связаны и их финансовое положение соответствует требованиям. Они подскажут, когда предпочтительней указать в кредитном договоре только заемщика, а когда – перечислить всю группу компаний.

Что выгоднее: включить в кредитное соглашение только заемщика или указать все компании группы

Когда группа компаний планирует привлечь заемные средства, финансовый директор должен решить: представить компанию как отдельное юридическое лицо или указать в кредитном договоре все компании группы.

Банк видит связанные юридические лица, но не включает все из них в кредитное соглашение. Некоторые компании, например, имеют общего собственника, но не пересекаются экономически. Банк указывает в договоре те юридические лица, которые относятся к кредитуемому бизнесу или проекту. Задача финансового директора – провести переговоры и согласовать отдельную компанию или объединить несколько в группу, которой банк предложит выгодные условия по кредиту.

Прежде чем сравнивать варианты, определите:

  • выгодно ли экономически показывать банку всю группу компаний;
  • согласятся ли собственники и руководство раскрыть информацию о деятельности группы и подписать личное поручительство;
  • объединит ли банк юридические лица в одну группу компаний.

Затем проанализируйте, какие компании предпочтительней указать в разных видах договоров: овердрафте, инвестиционном кредите и под залог имущества.

В каких случаях выгодно перечислить в кредитном договоре все компании группы

Если укажете в кредитном договоре все компании группы, придется представить больше документов, раскрыть информацию по каждому юридическому лицу. Банк проанализирует бухгалтерскую отчетность компаний, консолидирует информацию и примет решение о кредитоспособности всей группы.

Привлекайте кредит на отдельное юридическое лицо, если компания финансово устойчива и платежеспособна. Если считаете компанию некредитоспособной, отразите в договоре более привлекательные для банка компании группы. Учтите, что банк может предложить более выгодные условия группе, чем отдельной компании.

Прежде чем подавать заявку на кредит по группе компаний, согласуйте это с руководством. Руководство и учредители могут отказаться раскрывать управленческую информацию. Банки попросят представить не только бухгалтерскую отчетность и юридические документы, но и описать:

  • схемы денежных и товарных потоков с выделением внутригрупповых оборотов;
  • бизнес-процессы компании;
  • планы развития группы;
  • внешние и внутренние кредитные и залоговые обязательства, поручительства.

Кроме того, банк может попросить личное поручительство руководителей или собственников каждой компании из группы.

Как подтвердить, что отдельные компании входят в группу

Если финансовые показатели компаний из группы привлекательнее для банка, чем отдельного юридического лица, включите их в кредитное соглашение. Чтобы убедить банк, что юридическое лицо входит в группу компаний, обозначьте юридическую и экономическую взаимосвязи, укажите на косвенные признаки.

Компании связаны юридически, если:

  • одна из компаний владеет более чем 20 процентами уставного капитала или акций другой;
  • учредителями разных юридических лиц выступают одни и те же физические лица;
  • компании заключили договоры совместной деятельности и поручительства;
  • одно физическое лицо одновременно выступает учредителем одной компании и руководителем другой;
  • собственники или руководители юридических лиц – близкие родственники.

Компании связаны экономически, если:

  • доля денежных и товарных потоков между юридическими лицами группы в их общем объеме составляет более 30 процентов;
  • обязательства одной компании перед другой составляют более 15 процентов от ее активов;
  • одно и то же юридическое лицо выступает в качестве основного поставщика или покупателя у другого;
  • у нескольких компаний группы общий бизнес-процесс: например, одно юридическое лицо закупает материалы, другое производит и продает третьему, третье реализует конечному потребителю;
  • у компаний есть общие финансовые потоки: совместная деятельность, займы, финансовые вложения, аренда.

Косвенными признаками внутригрупповой взаимосвязи выступают:

  • информация о составе группы на официальном сайте;
  • публикации в СМИ, например, о деятельности группы, о приеме на работу;
  • общая контактная информация: почтовый адрес, телефон, электронная почта;
  • одинаковые адреса офисов или складов;
  • совпадения в составе руководителей разных компаний.

Какие компании группы отразить в инвестиционном кредите, овердрафте и кредите под залог имущества

Когда решаете, указать в кредитном договоре только заемщика или отразить информацию по всем компаниям группы, обратите внимание на тип кредитного продукта. Чтобы проанализировать группу компаний, банк консолидирует финансовые показатели – выручка группы снизится, но возрастут совокупные активы.

Овердрафт. Размер овердрафта зависит от оборотов по расчетному счету. Когда банк рассчитывает лимит на группу компаний, из оборотов вычитает внутригрупповые оплаты и реализацию.

Отражайте в кредитном договоре все юридические лица группы, если внутригрупповые обороты минимальны, банк готов предложить более высокий лимит кредита или меньшую процентную ставку.

Формула. Расчет лимита стандартного овердрафта

Ls = D : 2

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  Ls

Лимит стандартного овердрафта

руб./мес.

Результат расчета

  D

Усеченный месячный оборот по расчетному счету компании

руб./мес.

Методика расчета

Кредит под залог имущества. Оформляйте кредит под залог имущества на группу компаний, если потребность в заемных деньгах у одного юридического лица, а имущество для залога – у другого. Группе компаний проще привлечь необходимый объем денег и договориться о выгодных условиях с банком. У нее достаточно активов, чтобы компании сами определяли, какое имущество передать в залог. Отдельному юридическому лицу сложнее выбрать банк, который предлагает наиболее выгодный дисконт залоговой стоимости.

Инвестиционный кредит. Привлекайте инвестиционный кредит на группу компаний, если у исполнителя проекта не хватает прибыли, чтобы своевременно рассчитываться с банком. Чтобы банк одобрил кредит на группу, ее рентабельность должна быть выше, чем у компании, которая реализует инвестиционный проект.

Подготовлено по материалам ФСС «Система финансовый директор»

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль