Как оценить финансовую устойчивость компании

298
Доказать кредиторам, что компании можно предоставлять длительную рассрочку платежа, а также убедить банк, что она справится с новыми кредитами и сможет вовремя расплатиться по всем своим обязательствам.

Чтобы оценить финансовую устойчивость компании:

  • соберите исходные данные из отчетов;
  • рассчитайте на их основании индикаторы и определите их оптимальные значения;
  • сопоставьте расчетные и оптимальные показатели.

На основании каких данных оценивать финансовую устойчивость компании

Перед тем как собрать исходные данные, определите – для каких отчетных дат вы планируете произвести оценку финансовой устойчивости (например, на начало и конец года, квартала). Возьмите бухгалтерские балансы за эти даты (подробнее о том, как это сделать, см. Как быстро рассчитать основные показатели деятельности компании с помощью Excel).

Убедитесь, что все ключевые показатели указаны корректно:

Как рассчитать индикаторы финансовой устойчивости

Расчет индикаторов финансовой устойчивости начните с коэффициента автономии (финансовой независимости), то есть соотношения собственного капитала и общей суммы пассивов.

Формула. Расчет коэффициента автономии

Расчет коэффициента автономии

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

  Коэффициент автономии

Коэффициент автономии

ед.

Результат расчета

  Собственный капитал

Собственный капитал

руб.

Бухгалтерский баланс (стр. 1300 + стр. 1430 + стр. 1530 + стр. 1540)

   Долгосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства

руб.

Стр. 1400 бухгалтерского баланса

  Краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства

руб.

Стр. 1500 бухгалтерского баланса

Уточните допустимое для компании значение коэффициента автономии. Как правило, его принимают равным 0,5, то есть деятельность компании должна быть профинансирована не менее чем на 50 процентов из собственных источников. У предприятия может быть свое оптимальное соотношение собственных и заемных средств.

Далее рассчитайте показатель обеспеченности собственными оборотными средствами, то есть долю собственных оборотных средств в оборотных активах и укажите его оптимальное значение (общепринятый норматив – 0,1 ед.).

Оцените долю просроченной кредиторской задолженности в пассивах. Ее норматив – 0, ведь если присутствуют просроченные долги, то необходимо скорректировать балансовый показатель кредиторской задолженности, а затем пересчитывать ряд показателей финансовой устойчивости заново.

Вычислите долю основных средств, финансируемых за счет долгосрочных займов. Определите ее оптимальное значение (оно может быть допустимым, если показатель текущей ликвидности и величина чистого оборотного капитала в норме).

Вычислите коэффициент инвестирования, то есть определите часть внеоборотных активов, финансируемых за счет собственного капитала (соотношение суммы внеоборотных активов и собственных средств). Его допустимое значение как правило, оно в диапазоне от 0,25 до 1.

Рассчитайте коэффициент покрытия процентов и укажите его нормальное значение для компании (больше 1).

Определите финансовый рычаг, соотношение заемных и собственных средств (или обратный показатель – коэффициент задолженности, т. е. соотношение собственного и заемного капитала). Укажите оптимальную для компании пропорцию (соотношение) собственных и заемных средств. Иными словами, необходимо выбрать показатель финансового рычага или коэффициента задолженности, приемлемый для компании. Можно воспользоваться общепринятым нормативом для финансового рычага (от 0,25 до 1) или коэффициента задолженности (от 1 до 0,25).

Как оценить показатели финансовой устойчивости

Для оценки показателей финансовой устойчивости необходимо сопоставить расчеты, сделанные на основании бухгалтерской отчетности и нормативные значения:

  • фактический коэффициент автономии (финансовой зависимости) с допустимым;
  • фактический показатель обеспеченности собственными оборотными средствами с нормативным;
  • долю просроченных долгов в составе кредиторской задолженности. И пересчитать реальную сумму кредиторки без учета этих обязательств;
  • долю основных средств, финансируемых за счет долгосрочных кредитов;
  • фактическое значение коэффициента покрытия процентов с нормативным;
  • фактический уровень финансового рычага (или коэффициента задолженности) с его оптимальным значением для компании.

Наконец определите общую оценку значений всех показателей и сформируйте выводы о текущем уровне финансовой устойчивости компании (подробнее об этом см. Как провести экспресс-оценку вероятности банкротства). Например, чем большее число индикаторов финансовой устойчивости близко к нормативным значениям, тем устойчивее положение компании и, значит, ей можно предоставлять дополнительную отсрочку платежа и выдавать новые кредиты.

Подготовлено по материалам ФСС «Система финансовый директор»

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль

Внимание!
Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль