Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

194
Для оценки финансовых вложений воспользуйтесь нашими рекомендациями. С их помощью вы узнаете, какие методы оценки вложений использовать, для каких целей нужно проводить оценку, как отразить ее в учете.

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Финансовые вложения оценивают, чтобы:

  • поставить на учет;
  • оценить их эффективность;
  • продать.

Оцените вложения своими силами или привлеките оценщика. Первый вариант допустим, если результаты нужны для внутреннего анализа финансового состояния компании или эффективности инвестиций. Второй вариант используйте по требованиям внешних пользователей – банков, инвесторов. Если есть заключение привлеченного оценщика, результаты можно использовать и для внутренних целей. Иногда для оценки требуется участие консалтинговых компаний, например, если нужно определить стоимость финансовых вложений.

Для оценки можно использовать различные подходы: доходный, затратный, сравнительный.

Как оценить финансовые вложения для постановки на учет

Если компания купила ценные бумаги, то первоначальная стоимость финансовых вложений – цена приобретения (подробнее см. Как проверить качество учета финансовых вложений при оценке платежеспособности компании).

Если предприятие выдало займы или вложило деньги в уставные капиталы других организаций, то первоначальная стоимость – это сумма инвестиций по договору займа или по учредительному договору. 

Как оценить финансовые вложения при определении их эффективности или для продажи

Если финансовые вложения свободно обращаются на рынке, их оценка – это рыночная цена, которую отражают в бухгалтерском учете (подробнее об учете и оценке финансовых вложений см. Как проверить качество учета финансовых вложений при оценке платежеспособности компании).

Финансовые вложения оценивают, если они свободно не обращаются на рынке. Используйте доходный или сравнительный подходы. Если ваша компания владеет 100-процентной долей в капитале другого предприятия, оценку поручите финансовой службе, поскольку у нее есть полный доступ к необходимой информации. Иначе целесообразно привлечь оценщика, который компенсирует недостающие сведения данными об аналогах.

Оценка стоимости финансовых вложений – это оценка стоимости бизнеса (due diligence), в который компания инвестировала средства. Это большая работа, и к ней целесообразно привлечь оценщика и (или) консалтинговую компанию.

Формула 1. Расчет стоимости банковских депозитов и займов нефинансовым компаниям

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Стоимость финансовых вложений в банковские депозиты или выданные займы (кредиты) нефинансовым организациям

руб.

Результат расчета

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Балансовый размер финансового вложения

руб.

Данные бухучета компании и договоры займа

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Фактическая процентная ставка по финансовому вложению

%

Условия депозитного договора, а также договоров займа

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Рыночная процентная ставка по финансовому вложению

%

Данные об уровне процентных ставок по аналогичным активам (например, информация из бюллетеня банковской статистики)

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Продолжительность периода до ожидаемых выплат по финансовому вложению

мес.

Условия депозитного договора, договора займа

Формула 2. Расчет стоимости инвестиций в акции публичных компаний

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Стоимость финансовых вложений в акции публичных компаний

руб.

Результат расчета

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Средневзвешенное или среднеарифметическое значение котировок ценной бумаги за период

руб./шт.

Интернет-сайт информационного агентства Рейтер, информационные базы (например, Bloomberg), официальные интернет-сайты компаний, интернет-сайты бирж и торговых площадок (например, Московской биржи)

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Количество ценных бумаг

шт.

Отчетность компании, договоры займа

Как оценивать и переоценивать финансовые вложения компании

Поправка на контроль и ликвидность

%

Определяется экспертно в зависимости от размера пакета акций. Премия за контроль отражает привилегии владельца контрольного пакета. Премия за ликвидность капитала свидетельствует о возможности владельца акции (доли капитала) быстро и без потерь перевести ее в деньги. Для котирующихся акций пакеты более 25 процентов имеют признаки более высокого контроля, но могут быть менее ликвидными, чем миноритарные пакеты акций

Стоимость не обращаемых на рынке финансовых вложений отражать в бухгалтерском учете не нужно.

Подготовлено по материалам ФСС «Система финансовый директор»

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль