Как снизить долговую нагрузку на предприятие

584
Иоффе Юрий
экономист
Многие руководители регулярно платят проценты по кредитам или берут дополнительные займы на пополнение оборотных средств и т. д. Они не задумываются о том, как можно снизить долговую нагрузку на свою фирму. Для этого есть несколько способов и о них речь пойдет в данной статье.

В этой статье вы узнаете следующие способы снижения финансовой нагрузки:

Снижение долговой нагрузки с помощью рефинансирования кредитов

Как известно, в 2014 году начала падать цена на нефть, плюс к этому западные страны ввели санкции против крупных российских банков и перекрыли им доступ к дешевому международному кредитованию. В связи с этим банки стали остро нуждаться в средствах, поэтому ЦБ решил им «помочь» и резко начал повышать ставку рефинансирования по кредитам. Т.е. воспользовался ситуацией, чтобы продать свои финансы коммерческим банкам подороже. В свою очередь, банки вынуждены были поднимать процентную ставку по коммерческим кредитам для малого и среднего бизнеса (см. диаграмму).

Диаграмма. Среднегодовая ключевая ставка ЦБ (с 2016 года приравнена к ставке рефинансирования) и динамика средневзвешенных процентов по коммерческим займам (на срок свыше 3-х лет)

Динамика ключевой ставки

В конце 2014 года ключевая ставка ЦБ доходила до 17% годовых, при этом регулятор ограничил предельную ставку по коммерческим кредитам для банков в размере 30% от среднерыночных. Таким образом, ставка для бизнеса не превышала 20%, но также являлась достаточно высокой. Экономический кризис вынуждал многие предприятия брать кредиты под такие проценты.

Однако с течением времени цены на нефть выровнялись и ЦБ постепенно снизил ключевую ставку. На начало 2017 года она составляет 9,75%. Вслед за ЦБ и коммерческие банки начали снижать свои ставки. В связи с этим многие крупные банки запустили программу рефинансирования кредитов, оттягивая таки способом финансы из небольших коммерческих банков.

Скачайте полезные документы

Иконка WordПоложение, которое поможет контролировать долговую нагрузку
Иконка WordИнструкция, позволяющая контролировать долговую нагрузку компании

В чем суть рефинансирования кредитов

Суть рефинансирования заключается в том, что банки выдают кредит предприятию под очень низкий процент для погашения предыдущих займов. Таким образом, компания расплачивается со старыми кредиторами и получает новый кредит под более низкие проценты. На данный момент в среднем рефинансирование кредитов проводится под 15% годовых.

В связи с кризисом в 2015 году Банк РФ запустил «Программу стимулирования кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства». Программа предусматривает субсидирование процентной ставки со стороны государства в размере 6,5% для предприятий, инвестирующих в строительство, промышленность, с/х, транспорт, связь, туризм и другие отрасли экономики

Из 500 банков всего 21 крупнейший имеет право на участие в данной программе (Сбербанк, ВТБ и т.д.). Ставку по рефинансируемым кредитам они могут снизить до 9,6%. Для того, чтобы рефинансироваться в этих банках по данной программе, компании необходимо доказать свою «полезность родине». 

Если предприятию удастся перекредитоваться под 10% годовых, то какова в этом случае будет его выгода?

Пример снижения долговой нагрузки с помощью рефинансирования кредитов

Предположим, фирма взяла кредит в конце 2014 года на 10 млн руб. на 5 лет под 20% годовых.

Рассчитаем аннуитетный платеж по формуле:

Формула аннуитетного платежа

где A – ежегодный платеж (без разбиения по месяцам для простоты),

j – годовая процентная ставка,

n – количество лет, C – тело кредита

Получилось, что предприятие будет платить в год:

Ежегодные платежи предприятия

Соответственно, когда через два года фирма решит погасить остаток долга, то ей придется вернуть первоначальному банку:

Сумма долга предприятия

Если для уменьшения долговой нагрузки эту сумму фирма возьмет в другом банке уже под 10% годовых на оставшиеся три года, то ее ежегодный платеж составит:

Ежегодный платеж

Таким образом, экономия составит 3 343 797 - 2 832 355 = 511 442 руб., полмиллиона рублей в год, т.е. 18% от первоначальных платежей. Достойная экономия.

Какие могут возникнуть сложности

Как правило, получить кредит на рефинансирование в банках для уменьшения финансовой нагрузки предприятию не так просто. Для Сбербанка, например, необходимо собирать десятки юридических, бухгалтерских и управленческих документов, чтобы заявка на кредит была рассмотрена.

При этом большинству клиентов крупные банки все равно отказывают, поэтому, чтобы получить желаемый кредит под низкие проценты, нужно обращаться к кредитным брокерам, имеющим крепкие и давние связи с банками. Для того чтобы получить кредиты через них, нужно предоставить всего лишь пять квартальных балансовых отчетов, правоустанавливающие документы и, соответственно, информацию по кредитам, которые требуется погасить.

Уменьшение нагрузки через банковские гарантии

Банковская гарантия («Независимая гарантия» по ст. 368 ГК РФ) – это документ, выданный банком или страховой компанией (гарантом), юридическому или физическому лицу (принципалу) в том, что кредитное учреждение гарантирует оплату финансовых обязательств принципала его кредитору (бенефициару).

Существует несколько видов банковских гарантий (БГ). Рассмотрим наиболее востребованные:

  • снижение финансовой нагрузки с помощью банковской гарантии на обеспечение обязательств по контракту;
  • на получение аванса;
  • на гарантийные обязательства;
  • по уплате таможенных платежей.

Банковская гарантия на обеспечение обязательств по контракту

БГ на обеспечение обязательств по контракту, прежде всего, касается компаний, принимающих участие в госзакупках и различных тендерах. Ежегодно в России проходит сотни тысяч различных конкурсов и аукционов, на которых коммерческие компании получают заказы от государства и крупных корпораций с участием гос. капитала. Согласно ФЗ-44 «О контрактной системе в сфере закупок товаров, работ, услуг для обеспечения государственных и муниципальных нужд», обеспечить исполнение гос. контракта можно только внесением денежных средств на счет заказчика либо предоставив ему банковскую гарантию на эти средства. При проведении электронных торгов банковская гарантия не принимается, однако значительная часть торгов проводится в форме аукционов или конкурсов.

Суть гарантии на обеспечение обязательств по контракту состоит в том, что если исполнитель выиграл конкурс, но не заключил контракт или не исполнил его условия, или исполнил не надлежащим образом, то банк перечисляет госзаказчику средства в размере от 10% до 30% от суммы контракта.

Пример снижения финансовой нагрузки с помощью банковских гарантий на обеспечение обязательств

Предположим, сумма контракта 10 000 000 руб. (10 млн руб.), 30% – это 3 млн руб. Эти деньги можно взять в виде кредита на 3 месяца в банке под 18% годовых (на короткий срок под более низкие проценты получить сложно) или в виде банковской гарантии всего под 5% годовых. Таким образом, экономия составит 13%, т.е. (0,13 / 12 * 3) * 3 000 000 = 97 500 руб. А если банк не дает кредит и фирме придется самой замораживать эти средства на счету заказчика, то из оборота ей придется изъять 3 млн руб.  

Возникает вопрос: а кто гарантирует исполнителю, что государство ему вовремя оплатит работу? Ответ – никто, даже страховые компании не страхуют данный коммерческий риск, поэтому зачастую российское государство тянет с оплатой по полгода и более.

Банковская гарантия на получение аванса

БГ на получение аванса в отличие от гарантии на обеспечение контракта применяется не только в сфере госзакупок, но и при взаимодействии между коммерческими предприятиями. Представим, что некая строительная фирма получила подряд, но у нее не хватает собственных средств на проведение работ, а заказчик хочет подстраховаться при перечислении строителям аванса. Или какому-нибудь магазину не дают товар на реализацию или с отсрочкой платежа. И в том и другом случае поставщикам можно предоставить банковскую гарантию на получение аванса или товарного кредита вместо того, чтобы брать кредит в банке или тратить собственные средства на закупку материалов, товаров и т.д.

Выше уже приводился пример, из которого видно, что в среднем при использовании гарантии вместо кредита финансовая нагрузка на предприятие по контракту снижается на 13%. А если фирме не дают кредитов и она вынуждена вкладывать свои средства, то ее потери тоже можно посчитать.

Пример снижения финансовой нагрузки предприятия с помощью гарантии на получение аванса

Предположим, магазин делает розничную наценку на товары в 50%, из которых половина идет на затраты: закупку товаров, з/п, налоги и т.д., а оставшиеся 25% – это прибыль. Тогда разница между потерей этих процентов, если изъять средства из оборота, и стоимостью банковской гарантии в 5% составит 20%. Что является довольно существенной цифрой.

Правда надо учесть, что, как правило, банки требует в обеспечение БГ разместить депозит 5–10% от суммы контракта. 

Остальные виды банковских гарантий имеют примерно тот же смысл – вместо реальных денежных средств гарантия их уплаты в случае наступления соответствующих условий.

Как уменьшить финансовую нагрузку с помощью тендерного займа

По российскому законодательству для того, чтобы предприятие могло принять участие в конкурсе, оно должно 5% от суммы контракта положить на счет электронной площадки. При этом в данном случае банковские гарантии вместо денежных средств не принимаются.

Зачастую складывается ситуация, когда фирма, участвующая в десятках различных тендеров (из десяти может быть один и выиграет), замораживает достаточно приличные средства. А потом, когда контракт, наконец, получен, в срочном порядке ищет финансы для его обеспечения и исполнения. Причем обеспечение победитель должен предоставить в течение 10 рабочих дней. Получить за такой короткий срок банковский кредит под низкие проценты не очень реально, поэтому существует такая форма как тендерный заем.

Смысл тендерного займа в том, что банк без залогов и поручительств перечисляет необходимые средства прямо на субсчет электронной площадки. Площадки для банков являются гарантом того, что эти средства будут переведены на счет заказчика или вернутся в банк в случае, если принципал не выиграл конкурс. Поскольку в России всего 5 площадок для госзакупок, то они пользуются безусловным доверием банков.

Таким образом, компания может высвободить собственные средства со всех конкурсов, заменив их тендерными займами, стоимость которых составляет всего 2–3% от суммы займа.

Использование финансовых посредников

К сожалению, все вышеописанные способы снижения долговой нагрузки малодоступны для малого и среднего бизнеса, если обращаться за ними напрямую в банк. Банки требуют оформления огромного количества документов в сжатые сроки, а также залога или поручительств для выдачи кредитов, займов и банковских гарантий. Поэтому большинство из тех, кто обращается в банки напрямую, получают отказ.

Однако на рынке существуют организации – финансовые посредники, которые помогают предприятиям получить в банках все необходимое.

Почему кредитному брокеру проще договориться с банком

Мария Симутова, генеральный директор официального партнера Сбербанка компании «РосТендер»

Почему компании самой труднее получить банковскую гарантию или кредит?

Во первых, финансовый брокер интересен банку: все документы предоставляются в полном комплекте, наши сотрудники сами заполняют анкеты, если один банк отказал и необходима подача документов в другой. Мы предоставляем банку качественный поток клиентов, снижаем его административные затраты. У нас есть внутренние соглашения: в течение какого времени банк должен нам дать ответ на поданные документы. Это позволяет нам оперативно принимать решения. И мы заведомо знаем, в какие банки и в каких случаях бессмысленно обращаться.

Во-вторых, стандартным требованием банка является покупка векселя или размещение депозита. В рамках госзаказа этого практически всегда можно избежать, если помочь клиенту в написании ТЭО (технико-экономического обоснования) данного контракта и подтвердив его опыт работы в этой отрасли.

По коммерческим контрактам все немного сложнее. В этом случае банк проверяет не только исполнителя, но и заказчика, чтобы избежать сговора с целью фиктивного истребования сумм по банковским гарантиям. Скорее всего, потребуется депозит около 10–15% от суммы банковской гарантии. При прямом обращении в банк эти средства предприятие должно внести из собственных средств до получения банковской гарантии, а соответственно до перечисления аванса от заказчика. При заключении договора через нас эти деньги списываются безакцептно с самого аванса, поступившего от заказчика на расчетный счет принципала, открытый в том же банке.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль

Внимание!
Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль