Факторный анализ прибыли

5244
Факторный анализ прибыли
Голайденко Елена
руководитель финансово-экономического отдела торговой сети «Эконика»
Факторный анализ прибыли позволяет проанализировать расхождения факта с планом и выяснить, почему они возникли и какие факторы повлияли. В статье пример факторного анализа операционной прибыли.

Факторный анализ прибыли дает нам возможность понять, куда утекает прибыль и почему. Для этого мы разработали систему оценки отклонения факта от плана. Главный объект анализа — отклонения по операционной прибыли. За базу принимаем плановые показатели. Но также можно сравнить факт с данными прошлого периода, прогнозом и с индикаторами эффективности предприятий розничной торговли.

Факторный анализ прибыли: выбираем показатели для анализа

Мы выявили семь основных факторов, которые влияют на операционную прибыль компании:

  1. Объем продаж в натуральном измерении — один из важнейших показателей для факторного анализа операционной прибыли.
  2. Цена реализации единицы, руб.
  3. Себестоимость единицы, долл.
  4. Доля переменных расходов в выручке, %.
  5. Постоянные расходы в рублях.
  6. Постоянные расходы в долларах.
  7. Валютный курс. Все хозяйственные операции переводим в долларовый эквивалент на дату совершения по курсу ЦБ РФ.

Эти факторы связаны с бюджетной моделью и бизнес-процессами компании, в том числе системой KPI. В структуре активов 2/3 — импортные товары. Из-за особенностей закупки решили вести управленческий учет в долларах. Для факторного анализа мы оцениваем операционную прибыль за период по суммарной прибыли от реализации ассортимента по местам продажи. Так определяем экономическую эффективность и причины, по которым она изменилась.

Чтобы понять, как зависит операционная прибыль от факторов, используем семифакторную модель оценки. Действуем так.

Иконка ExcelСкачать файл с расчетами

Считаем, как изменилась операционная прибыль в отчетном периоде по сравнению с базовым

Прибыль определяем по формуле:

Формула прибыли для факторного анализа

где П — операционная прибыль, долл.;

Q — объем продаж, шт.;

p — цена реализации единицы, руб. (средневзвешенное значение);

z — себестоимость единицы, долл. (средневзвешенное значение);

Cv — доля переменных расходов в выручке;

FC1 — постоянные расходы, руб.;

FC2 — постоянные расходы, долл.;

r — валютный курс (среднее значение за период анализа).

Пример факторного анализа операционной прибыли № 1

Проанализируем операционную прибыль по факторам (см. исходные данные в табл. 1).

Сначала строим аналитические уравнения зависимости прибыли от факторов

Прибыль в базовом периоде:

Пбаз = (945 000 пар × (4763 руб. : 38 руб. × (1 – 0,098) – 59,09 долл.) : 1000 – 1 298 469 тыс. руб. : 38 руб. – 14 436 тыс. долл. = 2 391 тыс. долл.

Прибыль в отчетном периоде:

Потч= 960 000 пар × (5745 руб. : 61 руб. × (1 – 0,110) – 53,96 долл.) : 1000 – 1 393 706 тыс. руб. : 61 руб. – 5318 тыс. долл. = 495 тыс. долл.

Находим изменение операционной прибыли в отчетном периоде по сравнению с базовым:

П = 495 тыс. – 2391 тыс. = -1896 тыс. долл.

Мы выявили, что операционная прибыль сократилась на 1896 тыс. долл.

Таблица 1. Информация для факторного анализа операционной прибыли

Показатели

Базовый период (0)

Отчетный период (1)

Отклонение

Абсолютное

%

1

Валютный курс, руб.

38

61

23

60,53%

2

Объем продаж, пары

945 000

960 000

15 000

1,59%

3

Выручка от реализации, тыс. руб.

4 500 900

5 514 730

1 013 830

22,53%

4

Себестоимость реализованной продукции, долл.

55 840

51 800

–4040

–7,23%

5

Доля переменных расходов в выручке

0,098

0,011

0,012

12,24%

6

Постоянные расходы: 

6.1

– рублевые, тыс. руб.

1 298 469

1 393 706

95 237

7,33%

6.2

– валютные, тыс. долл.

14 436

5318

–9118

–63,16%

7

Средняя цена реализации пары, руб.

4763

5745

981,65

20,61%

8

Средняя себестоимость пары, долл.

59,09

53,96

–5,13

–8,68%

Узнаем, почему получили такой результат

В рамках факторного анализа прибыли используем метод цепных подстановок. Его суть в том, что мы поочередно сравниваем каждую последующую подстановку с предыдущей. Подстановки — это аналитические уравнения, которые отличаются между собой значением одного фактора (базовый период или отчетный). Последовательно заменяем факторы и определяем, из-за каких сильнее менялась прибыль.

Пример факторного анализа операционной прибыли № 2

Определим, какие факторы существенно повлияли на операционную прибыль. Вставим столбец «Подстановка 1» между «Базовым» и «Отчетным периодом». В строке «Валютный курс» укажем значение за отчетный период — 61 руб. По остальным факторам оставим базовые значения.

Добавим столбец «Подстановка 2». В нем по строкам «Валютный курс» и «Объем продаж» укажем значения за отчетный период — 61 рубль и 960 000 пар соответственно. По остальным факторам оставим базовые значения. По аналогии заменим остальные факторы.

По каждому столбцу считаем по формуле 1 операционную прибыль. Итоги — в таблице 2.

Оценим влияние факторов на прибыль:

1. Считаем по формуле 1 прибыль по каждому столбцу, подставляя значения факторов (см. стр. 8 в табл. 2).

2. Определяем влияние валютного курса. Находим разницу по строке «Операционная прибыль» между значениями в столбцах «Подстановка 1» и «Базовый период»:

ΔПr = -25 008 тыс. — 2391 тыс. = -27 399 тыс. долл.

3. Вычисляем вклад объема продаж — это разница между операционной прибылью в подстановках 1 и 2:

ΔПQ = -24 838 тыс. — (-25 008 тыс.) = 170 тыс. долл.

4. Оцениваем роль средневзвешенной цены в изменении операционной прибыли:

ΔПp = -10 903 тыс. — (-24 838 тыс.) = 13 935 тыс. долл.

5. Определяем вклад доли переменных затрат в изменение операционной прибыли:

ΔПСv = -11 988 тыс. — (-10 903 тыс.) = -1085 тыс. долл.

6. Определяем влияние средневзвешенного значения себестоимости единицы товара:

ΔПz = -7062 тыс. — (-11 988 тыс.) = 4926 тыс. долл.

7. Оцениваем вклад постоянных затрат:

ΔПFC1 = -8623 тыс. — (-7062 тыс.) = -1561 тыс. долл.

8. Наконец, осталось вычислить, на сколько изменилась операционная прибыль из-за постоянных затрат в валюте (см. табл. 2):

ΔПFC2 = 495 тыс. — (-8623 тыс.) = 9118 тыс. долл.

Проверим отклонение по формуле:

ΔП = ΔПr + ΔПQ + ΔПp + ΔПСv + ΔПz + ΔПFC1 + ΔПFC2         (2)

где ΔПr — изменение прибыли из-за валютного курса; ΔПQ — изменение прибыли из-за объема продаж; Пp — изменение прибыли из-за средневзвешенной цены продажи; ΔПСv — изменение прибыли из-за ставки переменных расходов; ΔПz — изменение прибыли из-за средневзвешенной себестоимости единицы товара; ΔПFC1 — изменение прибыли из-за постоянных расходов в рублях; ΔПFC2 — изменение прибыли из-за постоянных расходов в валюте.

ΔП = -27 399 тыс. + 170 тыс. + 13 935 тыс. + (-1085 тыс.) + 4926 тыс. + (-1561 тыс.) + 9118 тыс. = -1896 тыс. долл.

Итак, самые большие по модулю значения у параметров:

Эти три параметра больше остальных повлияли на операционную прибыль предприятия. Именно на них необходимо воздействовать, чтобы изменить к лучшему текущую ситуацию в компании.

Таблица 2. Факторный анализ операционной прибыли методом цепных подстановок

№ 

Показатели

Базовый период

Подста-
новка 1

Подста-
новка 2

Подста-
новка 3

Подста-
новка 4

Подста-
новка 5

Подста-
новка 6

Отчетный период

1

Валютный курс (r), руб.

38,00

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

2

Объем продаж (Q), пары

945 000

945 000

960 000

960 000

960 000

960 000

960 000

960 000

3

Цена реализации (p), руб.

4763

4763

4763

5745

5745

5745

5745

5745

4

Доля переменных расходов в выручке (Cv)

0,098

0,098

0,098

0,098

0,110

0,110

0,110

0,110

5

Себестоимость единицы (z), долл.

59,09

59,09

59,09

59,09

59,09

53,96

53,96

53,96

6

Постоянные расходы RUR (FC1), тыс. руб.

1 298 469

1 298 469

1 298 469

1 298 469

1 298 469

1 298 469

1 393 706

1 393 706

7

Постоянные расходы USD (FC2), тыс. долл.

14 436

14 436

14 436

14 436

14 436

14 436

14 436

5318

8

Операционная прибыль (П), тыс. долл.

2391

-25 008

-24 838

-10 903

-11 988

-7062

-8623

495

9

Абсолютное отклонение операционной прибыли по факторам, тыс. долл.

х

-27 399

170

13 935

-1085

4926

-1561

9118

х

ΔПr

ΔПQ

ΔПp

ΔПCv

ΔПz

ΔПFC1

ΔПFC2

Проверяем чувствительность операционной прибыли к изменению факторов

Оценим, что произойдет с финансовым результатом, если изменить параметры. Для этого последовательно увеличиваем каждый фактор на один процент и считаем, как изменилась прибыль в денежных единицах и в процентах (см. табл. 3). Если при росте фактора прибыль увеличивается, он прямой, если снижается — обратный. Выбираем факторы, которые вызвали наибольшее отклонение прибыли от плана.

Таблица 3. Анализ чувствительности операционной прибыли к изменению факторов

Показатели

Отчетный период

Оценка чувствительности

Валютный курс ( r)

Объем продаж (Q)

Цена реализации (p)

Ставка переменных расходов (Cv)

Себестои-
мость единицы (z)

Постоянные расходы RUR (FC1)

Постоянные расходы USD (FC2)

Обратный

Прямой

Прямой

Обратный

Обратный

Обратный

Обратный

1

Валютный курс (r), руб.

61,00

61,61

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

61,00

2

Объем продаж (Q), пары

960 000

960 000

969 600

960 000

960 000

960 000

960 000

960 000

3

Цена реализации (p), руб.

5745

5745

5745

5802

5745

5745

5745

5745

4

Доля переменных расходов в выручке (Cv)

0,110

0,110

0,110

0,110

0,111

0,110

0,110

0,110

5

Себестоимость единицы (z), долл.

53,96

53,96

53,96

53,96

53,96

54,50

53,96

53,96

6

Постоянные расходы RUR (FC1), тыс. руб.

1 393 706

1 393 706

1 393 706

1 393 706

1 393 706

1 393 706

1 407 643

1 393 706

7

Постоянные расходы USD (FC2), тыс. долл.

5318

5318

5318

5318

5318

5318

5318

5371

8

Операционная прибыль (П), тыс. долл.

495

–75

782

1300

396

–23

266

442

9

Отклонение прибыли, тыс. долл.

х

–570

287

805

–99

–518

–228

–53

10

Изменение прибыли, %

х

–115,25%

57,90%

162,56%

–20,09%

–104,65%

–46,16%

–10,74%

11

Рентабельность продаж (ROS), %

0,55%

–0,08%

0,86%

1,42%

0,44%

–0,03%

0,29%

0,49%

12

Абсолютное изменение ROS, %

 х

–0,63%

0,31%

0,88%

–0,11%

–0,57%

–0,25%

–0,06%

13

Ранг

 х

2

4

1

 6

3

5

7

Пример факторного анализа № 3

Увеличиваем последовательно каждый фактор на один процент. Начинаем с валютного курса 61,61 руб. (61 руб. × 0,01). Остальные значения в столбце оставляем без изменений (см. графу «Валютный курс» в табл. 3).

Затем увеличиваем на процент объем продаж — 969 600 пар (960 000 пар × 0,01). По аналогии заполняем таблицу 3 по другим факторам.

Теперь рассчитываем по каждому столбцу следующие показатели:

1. Операционную прибыль определяем по формуле 1.

2. Отклонение прибыли. Считаем как разницу между расчетным значением прибыли после изменения фактора на 1 процент и за отчетный период.

3. Изменение прибыли в процентах: отношение между расчетным значением прибыли после изменения фактора на 1 процент и показателем за отчетный период.

4. Рентабельность продаж (ROS). Определяем по формуле: ROS=Пф : ((Q : 1000) × p : r)

где Пф — значение операционной прибыли в столбце фактора, в блоке таблицы 3 «Оценка чувствительности».

5. Абсолютное изменение рентабельности продаж. Считаем как разницу между значениями рентабельности после изменения фактора на один процент и показателем за отчетный период.

В результате видим, во сколько компании обойдется изменение каждого фактора. Например, при прочих равных условиях из-за смещения курса валюты на 1 процент прибыль за рассматриваемый период сократится на 929 тыс. долларов или на 1,04 процента в абсолютном отклонении для показателя рентабельности продаж (ROS).

Аналогично проводим факторный анализ прибыли и оцениваем воздействие на финансовый результат других факторов.

Подготовлено по материлам журнала «Финановый директор»



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль