Показатели финансового состояния предприятия

7166
Новикова Иветта
финансовый менеджер компании «ТЕТ-а-ТЕТ»
Показатели финансового состояния предприятия помогают вовремя отслеживать признаки и риски падения платежеспособности. Выделим 21 главный показатель для контроля и установим для них нормативы.

Основные показатели для контроля финансового состояния предприятия

Есть сотни показателей финансового состояния предприятия, по которым судят о ситуации в бизнесе, эффективности работы и дальнейших перспективах. Но все их контролировать в оперативном режиме невозможно. Чтобы определиться, что важно для вас, выделите объекты контроля и уточните ключевые задачи.

Мы выбрали для себя 21 главный показатель (см. табл.) и отслеживаем их регулярно — поделюсь логикой рассуждений.

Таблица 1. Контрольные показатели финансового состояния предприятия (фрагмент)

Иконка ExcelСкачать полный вариант таблицы показателей финансового состояния предприятия

Показатель

Периодичность контроля

Ежедневно

Еженедельно

Ежемесячно

Ежеквартально

Выручка, руб.

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

EBITDA, руб.

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Чистая прибыль, руб.

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Долг/EBITDA

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Коэффициент текущей ликвидности

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Дебиторская задолженность, руб.

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Кредиторская задолженность, руб.

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

Показатели финансового состояния предприятия

<…>

<…>

<…>

<…>

<…>

<…>

Первое, разберитесь, какие объекты вам нужно контролировать оперативно — один, два, несколько или все:

  • доходы и расходы компании;
  • финансовое состояние;
  • оборотные и внеоборотные активы;
  • кредиторскую и дебиторскую задолженность;
  • другие показатели финансового состояния.

Далее подумайте, о каких показателях финансового состояния нельзя забывать исходя из характера деятельности компании. Для торгового бизнеса актуальны объем продаж торговых точек, их рентабельность, а также уровень товарных остатков, логистические расходы, на которые приходится большая часть затрат. Если вы работаете на производственном предприятии, наверняка среди контрольных показателей окажется рентабельность производственных фондов. Если отгружаете товар с длительной отсрочкой платежа, то возьмите под контроль коэффициенты, характеризующие дебиторскую задолженность.

От того, какие задачи вы поставите, зависит выбор показателей и регулярность их расчета. Если сокращаете расходы, то обратите внимание на детальный анализ затрат и их динамику. Когда компании угрожает банкротство, нельзя не отслеживать коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости.

Как отслеживать качество управления доходами для оценки финансового состояния предприятия

Судить о качестве управления доходами можно по выручке, EBITDA, чистой прибыли или рентабельности продаж по чистой прибыли.

Выручка – важный показатель финансового состояния

Чтобы оценить эффективность продаж и операционной деятельности компании в целом, мы анализируем выручку в динамике — сопоставляем с предыдущим отчетным периодом (месяцем, кварталом) и аналогичным периодом прошлого года. Если нужно оценить качество планирования доходов, считаем процент выполнения плана по выручке и план-факт отклонения. Сверив текущую выручку с точкой безубыточности, выясняем, какой у компании запас финансовой прочности.

В какой детализации можно раскрыть этот показатель финансового состояния: по товарным группам, товарам, покупателям, каналам сбыта, по менеджерам продаж или дистрибьюторам, торговым точкам и т. д.

Как часто контролировать выручку — все зависит от бизнеса. Например, если у вас магазины, то ежедневно или еженедельно. Мы ее отслеживаем ежемесячно.

Чем дополнить показатель? Чтобы оценить эластичность спроса, хорошо бы смотреть на выручку в сравнении с объемом продаж в натуральном выражении. Если реализуете сезонный товар, убедитесь, что учли в расчетах индекс сезонности. Иначе динамика выручки не отразит ее реальное изменение (см. пример отчета в табл. 2, здесь и далее цифры условные).

Таблица 2. Показатели для контроля выручки (фрагмент)

Товарная группа

Выручка, тыс. руб.

Индекс сезонности

Прирост выручки, %

Ноябрь 2016 г.

Октябрь 2016 г.

Ноябрь 2015 г.

Ноябрь 2016 г. к октябрю 2016 г. (гр. 2 : гр. 3 × 100%)

Ноябрь 2016 г. к октябрю 2016 г. без учета сезонности (гр. 2 : гр. 3 : гр. 6 × 100%)

Ноябрь 2016 г. к ноябрю 2015 г. (гр. 2 : гр. 4 × 100%)

1

2

3

4

5

6

7

8

Ароматизированный чай на основе черного

1250

1078

1050

0,92

115,96

126,04

119,05

Ароматизированный чай на основе зеленого

1104

1250

1123

0,95

88,32

92,97

98,31

Ароматизированный чайный напиток

276

315

300

0,98

87,62

89,41

92,00

Плантационный черный чай

2140

1978

1860

0,95

108,19

113,88

115,05

Китайский зеленый чай

2560

2749

2340

0,95

93,12

98,03

109,40

<…>

<…>

<…>

<…>

<…>

<…>

<…>

<…>

EBITDA

Этот показатель финансового состояния помогает оценить, сможет ли компания выполнить свои обязательства. Отслеживаем его в динамике как в чистом виде и как долю в выручке. Если у вас по кредитному договору есть ковенант Долг/EBITDA, включите и его в панель мониторинга.

Чистая прибыль

По этому показателю судим об эффективности деятельности компании в целом. Оценивайте динамику прибыли ежемесячно или ежеквартально в зависимости от возможностей учетной системы. Если у компании позаказное производство, то рассчитывайте чистую прибыль и для каждого заказа.

Рентабельность продаж по чистой прибыли

 Если настроить учет по каждому продукту или товарной группе, можно оценить их вклад в доходы компании.

Как контролировать платежеспособность при оценке финансового состояния предприятия

Для контроля платежеспособности мы отслеживаем шесть коэффициентов (см. табл. 3).

Таблица 3. Показатели для контроля платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатель

Норматив

III квартал 2016 г.

II квартал 2016 г.

III квартал 2016 г. к II кварталу 2016 г., % (гр. 3 : гр. 4 × 100%)

III квартал 2015 г.

III квартал 2016 г. к III кварталу 2015 г., % (гр. 3 : гр. 6 × 100%)

1

2

3

4

5

6

7

Коэффициент абсолютной ликвидности

>0,2

0,2

0,19

118,14

0,12

178,42

Коэффициент текущей ликвидности

>2

1,20

1,16

103,15

1,15

104,48

Обеспеченность собственными средствами

>0,1

0,16

0,14

119,01

0,13

129,36

Коэффициент финансовой автономии

≥0,5

0,37

0,37

100,99

0,38

97,02

Долг/EBITDA

≤2

1,47

1,54

95,49

1,58

92,94

Коэффициент покрытия процентов по кредитам

≥1,5

33

31

105,86

28

116,42

Ликвидность

Коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности контролируем ежемесячно по управленческой отчетности.

Нормальная абсолютная ликвидность для нас — не менее 0,2. Так, если наши кредиторы потребуют вернуть долги, мы сможем сразу оплатить минимум 20 процентов обязательств за счет активов.

При норме коэффициента текущей ликвидности равной 2 можем быть уверены, что оборотных активов хватает, чтобы исполнить текущие обязательства.

Автономия

По коэффициенту автономии отслеживаем долю собственных средств в объеме финансирования. Если она не превышает 50 процентов, это сигнал не увлекаться займами, компания становится слишком зависимой от кредиторов.

Дополнительный контроль — по коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами. Если он приближается к 0,1, компания теряет финансовую устойчивость.

Долговая нагрузка

Наша компания привлекает кредиты, поэтому уделяем внимание коэффициенту покрытия процентов по кредитам и отношению Долг/EBITDA. Коэффициент показывает, хватает ли прибыли, чтобы обслуживать долг. Допустимое значение для нас — больше 1,5. По Долг/EBITDA судим, способна ли компания погашать долги, его норматив — 2.

Как оценить эффективность управления оборотными активами

Эффективность управления оборотными активами мы отслеживаем в четырех направлениях: товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и рентабельность оборотных активов (см. табл. 4).

Таблица 4. Показатели для контроля дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

III квартал 2016 г.

II квартал 2016 г.

III квартал 2016 г. к II кварталу 2016 г., % (гр. 2 : гр. 3 × 100%)

III квартал 2015 г.

III квартал 2016 г. к III кварталу 2015 г., % (гр. 2 : гр. 5 × 100%)

1

2

3

4

5

6

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

10 429

9921

105,12

9 542

109,30

Просроченная дебиторская задолженность (более 6 мес.), тыс. руб.

242

307

78,83

698

34,67

Доля просроченной дебиторской задолженности, %

2,32

3,09

74,99

7,32

31,72

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

2,38

2,35

101,03

2,20

108,25

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

8955

8834

101,37

7 971

112,34

Просроченная кредиторская задолженность (более 3 мес.), тыс. руб.

247

468

52,78

384

64,32

Доля просроченной кредиторской задолженности, %

2,76

5,30

52,06

4,82

57,25

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

1,73

1,75

98,66

1,93

89,46

Коэффициент условного покрытия кредиторской задолженности

0,70

0,69

100,95

0,67

105,01

Товарно-материальные запасы

Запасы контролируем по двум показателям: коэффициенту оборачиваемости и стоимости хранения.

Один из важных показателей финансового состояния предприятия – коэффициент оборачиваемости. Он помогает оценить ликвидность запасов, обнаружить затоваривание склада или дефицит. Пару лет назад у нас была проблема с неликвидами, от них избавились и теперь стремимся не допускать излишков. Чтобы избежать необоснованного роста складских расходов, контролируем стоимость хранения запасов. Если в динамике от месяца к месяцу она увеличивается, это сигнал для дальнейших разбирательств.

Дебиторская задолженность

Мы не можем позволить себе работать без отсрочки платежа, поэтому отслеживаем:

  • динамику дебиторской задолженности в сравнении с объемом продаж;
  • план-факт отклонения;
  • долю просроченных долгов;
  • коэффициент оборачиваемости.

Если продажи на прежнем уровне, а дебиторка растет, это повод ужесточить требования к дебиторам.

Денежные средства

Чтобы исключить кассовые разрывы, отслеживаем план-факт отклонения поступлений денег и разбираемся, в чем причина: ошибка прогноза или иное.

Рентабельность оборотных активов

 Показатель характеризует, насколько эффективно мы используем оборотные активы. Если он снижается, для нас это сигнал повышать выручку, снижать стоимость производства или ускорять оборачиваемость активов.

Как контролировать состояние кредиторской задолженности компании

Чтобы не допустить бесконтрольного роста кредиторки, мы следим за четырьмя показателями: текущей кредиторской задолженностью и долей просроченных долгов, коэффициентами оборачиваемости кредиторской задолженности и условного покрытия краткосрочной кредиторки.

Контролируем эти показатели финансового состояния каждый месяц, а если есть проблемы с платежеспособностью — еженедельно. Текущую кредиторскую задолженность и долю просроченных долгов отслеживаем по группам контрагентов: поставщики, банк, сотрудники, учредители, внебюджетные фонды.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, как быстро мы погашаем дебиторку. Главное условие: период оборота кредиторки должен быть больше, чем период оборота дебиторки. По коэффициенту условного покрытия краткосрочной кредиторской задолженности судим о способности компании закрыть долги перед поставщиками за счет имеющихся средств. Если коэффициент снижается, есть риск потери ликвидности.

Я перечислила основные показатели финансового состояния предприятия. Конечно, мы ими не ограничиваемся. В штатном режиме контролируем расходы по статьям, план-факт отклонения, оцениваем эффективность использования основных фондов. Но основное внимание — на ключевые.

Подготовлено по материалам журнала «Финансовый директор»
 



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль