Какие объекты включить в инвестиционный бюджет

322
Если в бюджете нет денег на покупку и создание всех запланированных внеоборотных активов, воспользуйтесь нашими рекомендациями, чтобы оценить, какие объекты обязательно профинансировать в текущем периоде, а какие можно отложить.

Чтобы обоснованно выбирать, какие объекты включать в инвестиционный бюджет, разработайте правила принятия решений. Применяйте их, когда формируете или пересматриваете бюджет. Ранжируйте объекты по важности для компании, включив в единый список и текущие проекты, и новые. Те, что займут первые места, финансируйте в плановом периоде. Остальные – если останутся деньги. Возможно, финансирование не самых нужных для компании объектов придется приостановить.

Для ранжирования установите:

  • критерии приоритетности;
  • очередность их применения;
  • порядок проверки инвестиционного бюджета на достаточность средств.

По каким критериям оценивать важность объектов капитальных затрат для компании

Чтобы решать, какие объекты капитальных затрат нужно профинансировать в первую очередь, определите критерии их приоритетности для компании. Достаточно 6–10 признаков (см. в примере). Предположим, требуется срочно приобрести очистное сооружение, чтобы избежать штрафа (критерий 1). Или новая производственная линия необходима, чтобы выполнить подписанный договор с важным заказчиком (критерий 2). Эти объекты нужно включить в инвестиционный бюджет.

Критерии приоритетности можно менять с учетом особенностей компании и мнения ее менеджеров. Предположим, ввести критерий «Содействие решению стратегических задач». Если объект содействует решению стратегических задач компании, важно профинансировать его создание (о том, как контролировать финансирование, см. Как сотрудникам финансовой службы обеспечить контроль над капитальными вложениями).

Как ранжировать объекты капитальных затрат для включения в инвестиционный бюджет

Определите и закрепите в регламенте, как ранжировать объекты капитальных затрат по критериям приоритетности. Методика пригодится, если стоимость объектов, которые компания планирует создать, превышает доступный объем финансирования.

Сначала перечислите объекты, которые потенциально могут войти в бюджет. Затем ранжируйте их:

  • определите, какие объекты из списка соответствуют хотя бы одному из критериев: 1 (требования закона, надзорных органов), 2 (риск финансовых потерь) и 3 (необходимость замены выбывшего объекта). Их необходимо профинансировать в текущем периоде, перенесите их в верх списка;
  • из оставшихся объектов выберите те, которые соответствуют критерию 4 (зависимость от объекта других объектов). Решите, финансировать их в текущем или в следующем периоде. Это зависит от того, готовы ли остальные объекты, входящие в комплекс;
  • оцените оставшиеся объекты на соответствие критериям 5 (стоимость) и 6 (срок доведения до готовности). Чем меньше средств и времени требуется на создание объектов, тем более высокое место (ранг) они займут в инвестиционном бюджете;
  • установите, насколько оставшиеся объекты соответствуют критериям 7 (возможность получить прямые экономические выгоды) и 8 (отсутствие нефинансовых ограничений). Определите, какие поместить в списке выше, какие – ниже.

Если нужно пересмотреть инвестиционный бюджет, повторите ранжирование. Радикальные падения из первых пунктов в самый низ перечня маловозможны. Объекты, соответствующие критерию 1 (требования закона, предписания надзорных органов), не потеряют важности и остаются обязательными к созданию. В большинстве случае то же касается объектов, соответствующих критерию 2 (риск финансовых потерь). Снизиться может значимость объектов из групп 3 (необходимость замены объекта) и 4 (зависимость от объекта других объектов). Если на их создание средств недостаточно, финансирование придется приостановить.

Чтобы оценить, с какой периодичностью производственные фонды нуждаются в обновлении, а значит, в инвестициях, рассчитайте средний срок их эксплуатации.

Формула. Расчет среднего срока полезного использования оборудования

NPV формула

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

NPV формула

Средний срок полезного использования оборудования

Месяцы, кварталы, годы

Результат расчета

NPV формула

Средняя за анализируемый период (месяц, квартал, год) первоначальная стоимость оборудования

руб.

Данные управленческой отчетности (отчет о наличии и движении оборудования), регистры учета основных средств

 A

Амортизация оборудования, начисленная за рассматриваемый период

руб.

Данные управленческой отчетности (отчет о наличии и движении оборудования), регистры учета основных средств

Как проверить исполнимость инвестиционного бюджета

Ранжировав объекты инвестиционного бюджета, определите, на какие из них у компании есть деньги с учетом заемных средств. Расчеты можно проводить с помощью таблицы (см. пример).

Для каждого объекта укажите требуемый объем финансирования. Плановый остаток средств после оплаты каждого из них отражайте в отдельной графе. Когда нужная сумма превысит доступную, зафиксируйте точку отсечения. Расходы на объекты, находящиеся ниже нее, перенесите на следующий период. Если, конечно, при пересмотре инвестиционного бюджета их не поднимут вверх по списку.

Включать ли в бюджет объект, на котором закончились деньги, решает руководство компании. Создание этого актива можно оплатить частично или полностью (если есть дополнительные источники средств). Или перенести на следующий год (подробнее о том, как сформировать инвестиционный бюджет, см. Как разработать форму инвестиционного бюджета).

Подготовлено по материалам ФСС «Система Финансовый директор»



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль