Когда оправданно спасти контрагента от угрозы банкротства

172
Если контрагент просит помочь ему деньгами и спасти от банкротства, оцените целесообразность такой финансовой помощи. Оцените имущественные претензии к нему, уточните причины кризисной ситуации и спрогнозируйте платежеспособность контрагента после финансовой помощи.

Чтобы выяснить, есть ли смысл оказывать финансовую помощь контрагенту в предбанкротном состоянии, действуйте по плану:

  • проверьте фактическую сумму имущественных претензий к контрагенту со стороны третьих лиц;
  • проанализируйте состав имущества и пассивов компании;
  • определите причины ухудшения финансового положения контрагента;
  • оцените прогнозную платежеспособность с учетом финансовой помощи.

Как проверить фактическую сумму имущественных претензий к контрагенту

Проверяйте фактическую сумму имущественных претензий к контрагенту со стороны третьих лиц по внешним и внутренним данным компании.

Внешние источники. Изучите информацию о долгах компании на сайтах:

  • судебных приставов. Проверьте по названию контрагента, в каких исполнительных производствах он участвует, что из имущества арестовано;
  • арбитражного суда. Уточните, в каких судебных спорах участвует контрагент в качестве ответчика и на какую сумму.

Определите общую сумму имущественных претензий по внешним данным. Сравните данные судебной картотеки и базы судебных приставов – суммируйте только разные обязательства.

Внутренние данные. Запросите у контрагента:

  • финансовую отчетность (бухгалтерские балансы) за три периода, включая последнюю отчетную дату;
  • перечень кредиторов с задолженностью перед каждым с датой образования;
  • акты сверки по каждому крупному кредитору на текущую дату;
  • договоры купли-продажи, поставки, кредитные соглашения, договоры займа и прочие документы, подтверждающие сумму долга.

Полученную информацию сопоставьте с той, что нашли в открытых источниках. Удостоверьтесь, что просроченные долги не оплачены к моменту проверки, что их сумма не отличается от той, что просит контрагент в качестве помощи. Если есть различия – попросите объяснений.

Определив фактическую сумму всех имущественных претензий к контрагенту, сможете уточнить реальную стоимость восстановления платежеспособности контрагента. Если сумма просроченных долгов значительная, выплата части долга не спасет ситуацию.

Что проверить в имуществе и пассивах контрагента

Оценивая целесообразность финансовой помощи контрагенту в кризисной ситуации, изучите подробно состав его имущества и пассивов. Начните с итогов последней инвентаризации. Если речь идет о существенной финансовой помощи, лично осмотрите активы и проанализируйте пассивы компании или поручите это доверенному лицу (лучше оценщику). Так вы сможете оценить имущественный потенциал компании, ее возможности погасить накопленные долги за счет собственных активов.

Активы. Уточните данные обо всех расчетных счетах и остатках денежных средств. Запросите у контрагента правоподтверждающие документы на недвижимость и самоходную технику. Как правило, именно эти объекты в первую очередь попадают под арест судебных приставов. Проверьте, какие из них в залоге. Сравните данные инвентаризации с информацией об имущественных претензиях. Убедитесь, что нет расхождений.

Изучите список дебиторов, выясните точную сумму просроченных долгов. Уточните, сколько фактически можно вернуть.

Если по итогам проверки имущества окажется, что по отчетности оно стоит намного дороже, чем по факту (балансовая стоимость значительно превышает текущую), – риск невозврата финансовой помощи высок, стоит отказать контрагенту.

Пассивы. Убедитесь, что сумма обязательств в отчетности сопоставима с внешними данными. Например, что она не меньше той, что есть в открытых источниках. Если есть расхождения, уточните причину. Не исключено, что часть долгов уже погасили. Перепроверьте основные источники финансирования имущества. Убедитесь, что их учли корректно. К примеру, необоснованная переоценка внеоборотных активов значительно искажает реальную картину финансовой устойчивости и завышает балансовую стоимость активов и собственных источников финансирования.

Как оценить причины ухудшения финансового положения контрагента

Обосновать целесообразность финансовой помощи контрагента в предбанкротном состоянии помогут оценка фактических причин ухудшения его платежеспособности и анализ безубыточности. Например, если основная причина потери неплатежеспособности – неудачная сделка с крупным поставщиком или банкротство главного дебитора, можно рассматривать возможность финансовой помощи контрагенту. Компенсировав временный провал, предоставить контрагенту шанс вернуть долг за счет основной деятельности.

Иная картина, если компания финансово нестабильна, например, из-за нерационального управления бизнесом:

  • множество необоснованных кредитов, с которыми компания не справляется (критическая платежеспособность и отрицательное значение чистых активов на протяжении нескольких отчетных периодов);
  • нерациональное распоряжение поступлениями, необоснованный рост непроизводственных расходов;
  • убыточность деятельности (отрицательный запас прочности) – наличие нерентабельных направлений;
  • необоснованные приобретения непрофильного имущества и продажа части производственного фонда;
  • некорректное ведение бухгалтерского и управленческого учета;
  • частая смена руководящего состава и пр.

Если спасти от банкротства контрагента с такими системными проблемами, нет гарантии, что он снова не столкнется с ними через полгода, не успев вернуть ваш долг. При тех же условиях работы, скорее всего, он снова потеряет финансовую стабильность. Недобросовестные действия (бездействие) собственников компании в прошлом ставят под сомнение финансовую состоятельность контрагента в будущем.

Если оценка причин ухудшения финансового положения контрагента покажет, что целесообразность финансовой помощи контрагенту обоснованна, спрогнозируйте его платежеспособность с учетом этой помощи. На основании этой прогнозной оценки принимайте окончательное решение.

Как спрогнозировать платежеспособность контрагента с учетом финансовой помощи

Чтобы оценить состоятельность контрагента после финансовой помощи, используйте показатели:

В расчет возьмите прогнозный баланс и отчет о финансовых результатах (доходов и расходов). Отразите в них финансовую помощь. Необходимо учесть, в каком виде планируется помощь контрагенту, например, выкуп доли в уставном капитале или долгосрочный процентный заем.

Тогда в плановом балансе сократите кредиторку или займы (погашение просроченных долгов), для первого варианта увеличьте уставный капитал, для второго – долгосрочные займы.

Скорректируйте плановый отчет о финансовых результатах, к примеру, в части:

  • процентов к уплате (стр. 2330), если финансовую помощь направят на погашение процентных кредитов и займов;
  • прочих расходов (стр. 2330), если финансовую помощь используют для выплаты основных долгов перед кредиторами и штрафов, пеней, неустоек за невыполнение договорных обязательств.

Чтобы оценить запас финансовой прочности, уточните у контрагента плановые постоянные и переменные расходы. Определите текущий запас прочности (см. формулу) на основании точки безубыточности, отклонение от нее. Выясните, изменятся ли постоянные и переменные расходы после погашения просроченной задолженности. Если да, скорректируйте их сумму – определите прогнозный запас финансовой прочности.

Формула. Расчет запаса финансовой прочности

NPV формула

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

ЗПФ

Запас финансовой прочности

ден. ед.

Результат расчета

В

Выручка компании за период

ден. ед.

Бюджет продаж за анализируемый период (квартал, год и т. д.)

ТБ

Точка безубыточности

ден. ед.

Рассчитывается по формуле

Если прогнозная платежеспособность окажется ниже нормы, а запас прочности меньше текущего, стоит отказаться от финансовой помощи контрагенту или пересмотреть условия его финансирования (например, увеличить сумму помощи и пересчитать показатели). Если платежеспособность в пределах нормы, а запас прочности равен текущему или выше него – можно помочь контрагенту.

Подготовлено по материалам ФСС «Система Финансовый директор»



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль