Реструктуризация задолженности. Пять проверенных способов

1956
Реструктуризация задолженности необходима, когда долговая нагрузка мешает компании развиваться и угрожает серьезными проблемами для бизнеса — вплоть до банкротства. Но не стоит доводить ситуацию до такого финала, ведь есть возможность договориться с кредиторами и решить вопрос долгов. Предлагаем пять самых действенных способов реструктуризации кредита.

Кому выгодна реструктуризация задолженности

Как бы это ни звучало, но реструктуризация задолженности по кредиту выгодна всем — и кредиторам, и заемщикам. Выступать заемщиками могут банки, инвесторы, кредиторы, другие компании. Задолженность, которая не обслуживается какое-то время, ухудшает финансовое состояние предприятия. Поэтому размер задолженности необходимо знать и управлять ей.

Реструктуризация задолженности выгодна самим банкам. Ведь банки — это кредитные организации, они работают с деньгами и обязательствами, остальные активы, которые могут возникнуть у них на балансе — непрофильные. Банки не заинтересованы в том, чтобы забирать себе залоговое имущество и заниматься его реализацией. Подавляющее число объектов залогового имущества — недвижимость, легковые автомобили и оборудование. Забирая «за долги» объект недвижимости, банк вынужден нести дополнительные расходы на его содержание и последующую продажу. Причем статистика показывает, что нередко такие объекты недвижимости продаются за 50% рыночной стоимости, или даже меньше. В итоге банк не возвращает свои деньги обратно. Такие проблемные кредиты, которые приносят не прибыль, а лишние расходы, называют «токсичными».

Еще один неудобный момент — при росте просроченных кредитов, банк ухудшает свои финансовые показатели, которые раскрывает перед инвесторами, акционерами и Центральным Банком России. И если с первыми и вторыми еще можно договориться, то с ЦБ РФ шутки плохи. Если не будут выполнены обязательные резервные требования, а резервы банка снижаются из-за просроченных кредитов, то можно потерять лицензию.

Кроме банков, в роли кредиторов могут выступать компании-поставщики. Возникающую перед ними дебиторскую задолженность также можно подвергнуть реструктуризации. Реструктуризация задолженности по кредиту нужна и самим компаниям-должникам. Она помогает сохранить кредитную историю, облегчает финансовую нагрузку, дает возможность выйти из проблемной ситуации, когда кредиты давят так, что нет понимания, а как же развиваться дальше.

Способы реструктуризации задолженности

Наиболее распространенными способами реструктуризации кредитной задолженности являются:

  • новация,
  • отступное,
  • банковские векселя,
  • конверсия в ценные бумаги,
  • перевод долга.

Финансовый рынок периодически предлагает его участникам новые схемы кредитно-денежных отношений. В том числе и в области реструктуризации кредитных задолженностей. Рассмотренные ниже способы не являются исчерпывающими вариантами реструктуризации задолженности по кредиту, но показали себя как наиболее действенные и проверенные рынком модели взаимоотношений между кредиторами и должниками.

Новация

Банки или кредиторы могут согласиться на пересмотр некоторой части договора. Например, продлить срок его действия, чтобы снизить размер обязательных платежей, изменить процентную ставку или срок кредита, либо другим образом облегчить расходы на погашение кредита и снизить бремя расходов заемщика. Тогда заключается новое соглашение о реструктуризации задолженности — новация. Это замена старого договора о кредите или долгового обязательства новым. Новое соглашение о реструктуризации задолженности составляется с целью прекратить действие старого договора между кредитором и заемщиком. В нем зановопрописываются все условия — реквизиты сторон, фактические отношения, договорные обязательства, условия предоставления займа, размер процентов, даты погашения займа и т. д.

Новация прекращает все обязательства, которые были у заемщика перед кредитором по старому договору, в том числе и дополнительные. В их число могут входить неустойка (как рассчитать неустойку, читайте здесь >>), залог, поручительство, задаток, удержание имущества. Впрочем, стороны могут включить некоторые пункты дополнительных обязательств в новый договор, либо подтвердить действие таких пунктов из первого договора.

При новации главное, чтобы были те же самые кредитор и должник, между новым и старым договором должна быть причинная связь, новое соглашение должно предусматривать новый вариант исполнения обязательств. Новое обязательство должно быть действительным, в противном случае новация может признана судом несостоявшейся и стороны будут связаны обязательствами первого договора.

Отступное

Реструктуризация задолженности по кредиту может быть проведена путем передачи имущественной ценности, которую примет кредитор, это называется «отступное». Если кредитор соглашается на прием отступного, то старое обязательство о займе прекращает свое действие. Наиболее распространенное отступное — это денежные средства. Также в его роли могут выступать денежные обязательства или права требования к третьим лицам (подробнее об уступке права требования >>), векселя, ценные бумаги. Дебиторская задолженность также может выступать в роли отступного.

Соглашение об отступном может быть заключено в простой письменной форме, оно не требует нотариального заверения. Однако если по этому соглашению передается объект недвижимости, то переход права собственности подлежит государственной регистрации. После подписания соглашения об отступном кредитор или банк не может начислять проценты или пени на первоначальную сумму задолженности, если иное не предусмотрено соглашением. Впрочем, такое условие лучше постараться не включать в соглашение, обычно отступное для того и используется, чтобы полностью закрыть вопрос с займом.

Важно помнить, что кредиторская задолженность будет погашенной в момент реальной передачи имущества, а не в момент заключения такого соглашения (подробнее про списание кредиторской задолженности с истекшим сроком давности >>). Для подтверждения факта прекращения обязательств по займу необходимо составить акт приема-передачи имущества. Именно он и будет подтверждающим документом о погашении кредита на основании соглашения об отступном.

Стоимость отступного определяется соглашением сторон, но практика показывает, что она может быть меньше стоимости первоначального обязательства. Если стороны не указали стоимость отступного, то исходя из правоприменительной практики, соглашение полностью прекращает кредитное обязательство. Если отступное не было передано в указанный срок, кредитор имеет право вернуться к требованиям первоначального договора займа.

Банковские векселя

В случае, если у заемщика множество мелких кредиторов, то обслуживание этих долгов может стать довольно затратным делом. Тогда для реструктуризации задолженности можно использовать банковские векселя (о налоговых последствиях вексельных операций смотрите здесь >>). Работает это следующим образом. Предприятие заключает кредитный договор с банком, обеспечивает его залогом. Банк предоставляет компании кредит, который выдает в виде векселей, выписанных на предприятие. Предприятие рассчитывается со своими кредиторами банковскими векселями, взамен требуя снижения суммы долга. Получатели векселей могут либо продать его на рынке, либо предъявить их банку к оплате.

Таким образом кредиторы получают гарантию оплаты от банка, это лучше чем обязательство компании. Банк получает проценты по кредиты и гарантию погашения в виде залога. Заемщик избавляется от множества мелких кредиторов и уменьшает финансовую нагрузку.

Для реализации такого способа реструктуризации задолженности по кредиту предприятие должно иметь хороший партнерский банк, со стабильной позитивной репутацией. Кроме того, необходимо обладать активами, которые можно предложить банку в качестве залогового обязательства.

Конверсия в ценные бумаги

Если компания-заемщик обладает достаточным потенциалом и весом на рынке, она может выпустить ценные бумаги, доход с которых будет направлен на покрытие долга. Для этих целей проводится дополнительная эмиссия облигаций, векселей или акций. Эти бумаги имеют свободное хождение на финансовом рынке и могут быть использованы в качестве самостоятельных финансовых инструментов.

В России и в других странах с нестабильными экономическими процессами сложно провести предварительную оценку ликвидности выпускаемых ценных бумаг. Несмотря на это, можно повысить их привлекательность через предоставление дополнительных гарантий обеспечения, поручительства третьих лиц, а также через залоговое имущество.

Также при выпуске облигационного займа следует помнить, что номинальная стоимость всех выпущенных облигаций не может превышать размер уставного капитала общества либо сумму обеспечения, предоставляемого для выпуска облигаций. Выпуск облигаций без обеспечения возможен на третий год работы компании, при наличии двух утвержденных годовых балансов.

Перевод долга

Для снижения налоговой нагрузки компания-заемщик может применить перевод долга. Смысл операции заключается в том, что обязательства по займу берет на себя новый должник, освобождая старого заемщика от бремени выплаты долга перед кредитором. Реализация этого метода может потребовать согласия кредитора на перевод долга, которое составляется в качестве подписанного документа.

Кредитор может отказать новому должнику, если посчитает, что его финансовая состоятельность недостаточна для погашения займа. Поэтому стоит внимательно подходить к этому вопросу, подбирая нового должника таким образом, чтобы соглашение о переводе долга не оказалось сорванным.

Перевод долга оформляется составлением специального договора, где указываются обязательства старого должника, нового должника, реквизиты сторон, предмет договора, права и обязанности сторон, их ответственность и прочие условия. При переводе долга также может быть оформлено новое поручительство.

При составлении договора о переводе долга важно проследить, чтобы со стороны нового должника документ был подписан лицом, который имеет на это соответствующие полномочия. Это может быть руководитель предприятия, финансовый директор, либо представитель компании с соответствующей доверенностью. В противном случае договор о переводе долга будет признан недействительным, а кредитор будет взыскивать оставшиеся платежи, а также начислять пени и штрафы на старого должника.

Основная идея реструктуризации задолженности

При проведении реструктуризации нужно помнить, что задача этого процесса — финансовое оздоровление предприятия, а не просто погашение долга. И реструктуризация задолженности не должна проводиться обособленно от решения других задач, которые привели компанию к проблемам с кредиторами. Формально реструктуризация — это только часть антикризисного управления, в который могут входить задачи реорганизации предприятия, разработки новых стратегических инициатив. Направленных на получение прибыли в кратчайшие сроки. Возможно для этого придется сократить инвестиционные проекты, заморозить рисковые направления деятельности и сосредоточить внимание на самых ликвидных операциях.

Следует отметить, что банки могут и не согласиться на реструктуризацию задолженности по кредиту, если компания не представит свой план по выходу из персонального кризиса. Поэтому прежде чем идти к кредиторам с просьбой об изменении условий займа, необходимо разработать адекватное и рабочее решение, которое покажет, что компания намерена не «латать дыры», а провести достаточный объем преобразований, измениться и стать прибыльным в новых реалиях рынка.

Кредиторы отмечают, что если у заемщика возникают проблемы с обслуживанием долга и его погашением, то они не стремятся сразу бежать в суд и в принудительном порядке взыскивать предмет залога. Более того, судебное разбирательство — это крайняя мера, когда заемщик совершенно не идет на контакт, не предлагает вариантов решения проблем и не хочет искать способов для погашения долга. В большинстве случаев опытные кредиторы знают, что финансовые трудности возникают достаточно часто и готовы предоставить время, чтобы заемщик улучшил свое финансовое положение.

Обращение за реструктуризацией можно сравнить с походом к врачу

Реструктуризация задолженности. Пять проверенных способовСергей Козлов, заместитель председателя правления и директор кредитного департамента СДМ-Банка

Реструктуризация задолженности производится, как правило, если у компании возникли те или иные сложности с погашением кредита. Реструктуризация может заключаться в продлении срока кредита, снижении или отмене графика погашения, снижении процентной ставки.

Оценивая глубину проблемы, банк в каждом конкретном случае решает, какие действия эффективней с точки зрения возврата кредита.

Для любого банка реструктурированный обслуживаемый кредит лучше проблемного кредита, по которому нужно создавать повышенные резервы, уходить в судебные процедуры. Не зря есть пословица «Худой мир лучше хорошей ссоры».

С другой стороны, если у компании проблемы, но она не идет на контакт с банком, не предоставляет всю запрашиваемую информацию, у нее отсутствуют источники погашения кредита, то вероятность реструктуризации практически отсутствует.

Обращение за реструктуризацией можно сравнить с походом к врачу. Как говорится, с банком, как с доктором. Чем раньше ты начнешь лечить заболевание, чем точнее ты опишешь проблему, тем быстрее сроки и выше вероятность выздоровления. Исходя из этого, обращаться в банк за реструктуризацией или консультацией по данному вопросу необходимо как можно раньше, пусть даже реструктуризация впоследствии и не понадобится.

Далее необходимо максимально открыто объяснить причины, которые привели к необходимости реструктуризации кредита и какой выход из ситуации планируется.

Компания должна доказать банку, что предлагаемые изменения условий кредитного договора – это объективно наиболее короткий путь погашения кредита, а любые другие действия ухудшают ситуацию с его погашением или существенно увеличивают сроки возврата.

Важный момент – это указать и подтвердить реальность источников погашения кредита, предоставлять любую информацию по запросу банка.

Я советую компаниям быть максимально открытыми и не препятствовать банку в получении информации. Проверка лояльности клиента может заключаться в оперативном запросе информации, доступе сотрудников банка к бухгалтерской информации клиента и к залогам, вопросам о дополнительных залогах и гарантиях, которые может предоставить компания или собственники.

Банк всегда готов обсуждать изменение условий по кредиту

Реструктуризация задолженности. Пять проверенных способовКирилл Тихонов, вице-президент, управляющий директор по развитию малого бизнеса Промсвязьбанка

Реструктуризация практически всегда возможна при условии, что сохраняется бизнес, как основной источник дохода,  либо существуют иные источники обслуживания долга. Например, если у предпринимателя несколько направлений бизнеса и одно из них «просело», часть оставшихся ресурсов может быть перераспределена на другие направления, которые позволят обеспечить выплаты по кредиту.  Практически в каждой ситуации можно договориться  о льготном периоде, изменении графика платежей, и как следствие – снижении ежемесячной долговой нагрузки.

Если же бизнес  уже не существует физически, и нет понимания, за счет чего может происходить обслуживание долга, тогда,  конечно, реструктуризация невозможна. Но даже когда единственным вариантом выплаты кредита является реализация залогов, сохраняя с банком конструктивные отношения, клиент может продать залоговое имущество самостоятельно в досудебном порядке  на гораздо более выгодных условиях, нежели в случае реализации его в рамках исполнительного производства.

Если предприниматель не может  обслуживать долг в прежнем порядке, самое первое правило – обратиться к своему менеджеру в банк и рассказать о проблеме, и дальше уже обсуждать пути возможного решения. Чем раньше бизнес заявит о проблеме, тем  больше шансов вовремя найти верное решение.

Банк готов  обсуждать изменение условий, вплоть до отмены штрафов и пеней,  которые причитаются по договору.  Реструктуризация  – это индивидуальный подход при выработке решений и определении структуры сделки, это как подгонка костюма. Мы ищем решение применительно именно к конкретному бизнесу, в каких-то случаях это может быть и дофинансирование.

Например,  у клиента стоит  новое оборудование на границе, у него не хватает части средств на его таможенную очистку.  Если мы понимаем, что дофинансирование позволит бизнесу избежать еще больших проблем, вполне может быть принято решение о выдаче дополнительных средств в рамках реструктуризации основного долга.

Но такие точечные решения можно принять, только располагая полной информацией о бизнесе клиента, о текущем положении дел. Нужно быть готовым к тому, что менеджер приедет в компанию, запросит документы о текущем финансовом состоянии.

Все предложения в рамках реструктуризации, которые могут быть  аргументированы и  подтверждены финансовыми показателями бизнеса, банком принимаются.
Важно сохранять доверительные отношения с банком. Искажение ситуации предприятием при подготовке реструктуризации  может быть расценено, как попытка ввести банк в заблуждение. В этом случае включаются механизмы максимальной защиты интересов банка.

Если компания нарушила условия договора, договориться о реструктуризации задолженности будет сложнее

Реструктуризация задолженности. Пять проверенных способовАлександр Киселев, начальник управления сегмента малого и среднего бизнеса ЮниКредит Банка

Есть факторы, которые серьезно затрудняют возможности реструктуризации задолженности. Во-первых, это случаи, когда компания уже нарушила формальное условие договора (допущена просрочка, нецелевое использование кредитных средств, частично или полностью утерян/не зарегистрирован залог). Во-вторых, когда нет внятного объяснения, в чем проблема и обоснования ее временного характера. В-третьих, нет четкого плана выхода из ситуации (новые контракты, продукты, план сокращения расходов и т.п.). В-четвертых, если есть серьезные проблемы с государством: крупные претензии от налоговой службы, приостановлена деятельность или отозвана лицензия. И, в-пятых, банки не любят условно легальные предложения. Например, были случаи, когда заемщики предлагали переоформить кредит на новые компании, куда будет переводиться бизнес, при этом старые юрлица будут обанкрочены с ущемлением интересов других кредиторов. Банки серьезно дорожат своей репутацией и, как правило, в таких схемах не участвуют. 

Чтобы подготовиться к переговорам с банками о реструктуризации задолженности, следует подготовить обоснованные расчеты, на какой срок нужна реструктуризация, подкрепить их контрактной базой. Если проблемы была вызвана пожаром/стихийным бедствием - календарный план восстановления, заключение страховой компании. В случае неоплаты крупной суммы дебитором – исковое заявление в суд, юридическую (с точки зрения документов) и экономическую (с точки зрения наличия у контрагента финансовых ресурсов) оценку перспектив взыскания. То есть у банка, должна появиться уверенность, что вы контролируете ситуацию.

Далее, следует продумать дополнительные гарантии: поручительства, в том числе гарантийный механизм со стороны Корпорации МСП и региональных фондов, залог личного имущества, гарантии фондов поддержки МСБ.  Можно, при возможности, также заручиться поддержкой местной властей: письмо из муниципалитета или администрации поселения о том, что предприятие социально значимое.

Важно определить порядок, в котором предприятие будет договариваться с банками, если их несколько. Лучше начинать с банков, с которыми успели сложиться доверительные отношения.

Что касается взаимоотношений с крупными федеральными банками - следует попытаться встретиться с лицом, которое будет представлять заявку на кредитном комитете в головном офисе. На встрече четко, на цифрах и с подтверждающими документами, показать, что предприятие способно выжить и развиваться дальше.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль