Как оценить экономическую эффективность получения отсрочки платежа

1406
Кредиторская задолженность перед поставщиками – один из самых распространенных источников финансирования оборотных средств. Предлагаемая ниже методика универсальна и будет полезна любой компании. Наиболее успешно данный подход может быть реализован в тех случаях, когда кредиторская задолженность планируется и контролируется по каждому поставщику

Эффективное управление кредиторской задолженностью перед поставщиками подразумевает одновременное выполнение двух условий:

  • ее стоимость должна быть ниже в сравнении с краткосрочным банковским кредитом. Иначе разумнее взять деньги в банке и расплатиться с поставщиком сразу же;
  • деньги за товар, приобретенный у поставщика с отсрочкой платежа, должны поступать в компанию раньше, чем истекают сроки погашения кредиторки. В противном случае велик риск образования кассовых разрывов.

По сравнению с другими способами финансирования, у кредиторской задолженности есть свои преимущества. Во-первых, достаточно простая процедура привлечения. Поставщики зачастую сами заинтересованы отгружать продукцию с отсрочкой оплаты, увеличивая тем самым свои обороты. Во-вторых, стоимость кредиторки нередко ниже, чем у банковских займов (о том, как в этом убедиться, см. в примере).

К недостаткам кредиторской задолженности как способа финансирования можно отнести узкую направленность (только для пополнения определенных запасов, например) и ограниченное время действия (период отсрочки зафиксирован в договоре; увеличение срока приводит к дополнительным затратам). Кроме того, есть риск, что если компания не погасит свой долг перед поставщиком вовремя, ей придется искать нового. В этой ситуации она, скорее всего, сможет рассчитывать на отсрочку только через несколько месяцев сотрудничества и по достижении определенного объема закупок.

Как рассчитать стоимость отсрочки платежа по поставкам

Использование отсрочки платежа, как правило, приводит к увеличению стоимости приобретаемого товара. В связи с этим нужно определить, во сколько компании обойдется ее кредиторская задолженность, имеет ли смысл соглашаться на такие условия.

Формула 1. Расчет стоимости предоставляемой отсрочки платежа

Как оценить экономическую эффективность получения отсрочки платежа

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

С

Стоимость предоставляемой отсрочки платежа

%

Результат расчета

ЦС

Наценка поставщика за товар, отгружаемый на условии отсрочки оплаты

%

Условия поставщика (отношение цен на товар с отсрочкой платежа и без)

ПО

Период отсрочки

дни

Условия поставщика

Как видно из формулы, стоимость задолженности за поставленный товар зависит не только от размера наценки, но и от периода отсрочки. Чем он длиннее, тем ниже процентная ставка.

Поставщик, не получивший оплату за отгруженный товар, часто сам бывает вынужден кредитоваться или изымать денежные средства из оборота своего предприятия до момента расчета за свою продукцию. Поэтому любая наценка – это отражение стоимости кредитования до момента получения оплаты. Но если поставщик стремится расширить рынок сбыта или просто заинтересован в покупателе (стабильность, объемы), он не будет существенно увеличивать наценку, так как в этом случае важнее интерес в сбыте продукции (о том, как управлять кредиторкой, см. Как организовать работу с кредиторской задолженностью в компании).

Как управлять оборачиваемостью кредиторской задолженности

Важнейший аспект управления кредиторской задолженностью – контроль периода ее оборота в сравнении с дебиторской задолженностью и товарными запасами.

Формула 2. Расчет периода оборота кредиторской задолженности

Как оценить экономическую эффективность получения отсрочки платежа

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Ткз

Период оборота кредиторской задолженности

дни

Результат расчета

КЗн

Кредиторская задолженность на начало периода

руб.

Бухгалтерский баланс

КЗк

Кредиторская задолженность на конец периода

руб.

Бухгалтерский баланс

Спрод

Себестоимость реализованной продукции

руб.

Отчет о прибылях и убытках

t

Количество дней в периоде

дни

Устанавливается в зависимости от того, за какой период нужно произвести расчет (месяц, квартал, полугодие, год)

Если предприятие предоставляет отсрочку платежа своим клиентам, то для того, чтобы не возникали кассовые разрывы, следует позаботиться о том, чтобы оплата со стороны покупателей и заказчиков поступала раньше, чем подойдет срок погашения долга перед поставщиками.

Не будет лишним взять под контроль разницу между периодом оборота кредиторской задолженности и товарных запасов. Чтобы компания могла расплатиться с поставщиками, приобретенные у них материалы должны быть вовлечены в производство. Чем быстрее будут использованы запасы, тем скорее сформируется выручка. Чем выше положительная разница между оборотами, тем эффективнее компания управляет кредиторской задолженностью.

Формула 3. Расчет периода оборота товарных запасов

Как оценить экономическую эффективность получения отсрочки платежа

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Тз

Период оборота запасов

дни

Результат расчета

Зн

Запасы на начало периода

руб.

Бухгалтерский баланс

Зк

Запасы на конец периода

руб.

Бухгалтерский баланс

Спрод

Себестоимость реализованной продукции

руб.

Отчет о прибылях и убытках

t

Количество дней в периоде

дни

Устанавливается в зависимости от того, за какой период нужно произвести расчет (месяц, квартал, полугодие, год)

Подготовлено по материалам ФСС «Система Финансовый директор»



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль