Бизнес-план создания лесопромышленного комплекса

363
Согласование технических возможностей с результатами проведенных маркетинговых исследований позволило разработать производственную программу заготовки деловой древесины, баланса и изготовления древесного угля.

Существо проекта: создание в Архангельской области лесопромышленного комплекса с целью обеспечения оптимальных условий для высокорентабельной заготовки и реализации древесины

Сумма инвестиций: 24 млн. рублей

Срок возврата кредита: 3 года

МЕМОРАНДУМ КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТИ

Данный бизнес-план представляется на рассмотрение исключительно для принятия решения по финансированию проекта, и не может быть использован для копирования или каких-либо других целей, а также передаваться третьим лицам.

Принимая на рассмотрение данный бизнес-план, получатель берет на себя ответственность за сохранение конфиденциальности сведений и гарантирует возврат данной копии в оАо ПП "сельцо-2" по указанному адресу, если он не намерен инвестировать капитал в развитие предприятия.

1.  Резюме

1.1  Описание бизнеса и собственности

ОАО ПП "Сельцо-2" – коммерческая организация, созданная с целью извлечения прибыли и получения доходов участниками при осуществлении деятельности по заготовке древесины, а также при осуществлении других видов предпринимательской деятельности.

Открытое акционерное общество ПП "Сельцо-2" зарегистрировано Инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам по Ленинскому району г. Ярославля 16 августа 2002 г. (регистрационный номер 1 02 76 0083915 5). Форма собственности предприятия – частная.

Уставной капитал Общества составляет 100 000 рублей. Доли участников в уставном капитале Общества распределяются  следующим  образом:

  1. Черепанов Михаил Германович — номинальная стоимость доли 21 000 рублей, что составляет 21% от уставного капитала;
  2. Шанагин Валерий Витальевич — номинальная стоимость доли 21 000 рублей, что составляет 21% от уставного капитала;
  3. Нефедов Сергей Иванович — номинальная стоимость доли 21 000 рублей, что составляет 21% от уставного капитала;
  4. Гриневич Андрей Владимирович — номинальная стоимость доли 15 000 рублей, что составляет 15% от уставного капитала;
  5. ООО "Чернобыль-Надежда-2", г. Архангельск, ИНН 2901088847 — номинальная стоимость доли 15 000 рублей, что составляет 15% от уставного капитала;
  6. Орлов Михаил Игоревич — номинальная стоимость доли 7 000 рублей, что составляет 7% от уставного капитала.

ОАО ПП "Сельцо-2" владеет на правах аренды 30 835 га лесного фонда сроком до 17 августа 2006 года, с последующей пролонгацией. Административное расположение участков лесофонда: Архангельская область, Плесецкий район.

Разработанный бизнес-план предусматривает привлечение инвестиций для ОАО ПП "Сельцо-2" в целях:

  • приобретения техники для проведения лесозаготовительных работ в Плесецком районе Архангельской области;
  • приобретение оборудования для переработки отходов лесозаготовок в древесный уголь (установка "Парма").

Согласование технических возможностей с результатами проведенных маркетинговых исследований позволило разработать производственную программу заготовки деловой древесины, баланса и изготовления древесного угля на 2002-2006 гг. Производственный план представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Производственный план

Наименование продукта Ед. изм. Объем производства по годам
2002 год 2003 год 2004 год 2005 год 2006 год
Деловая древесина на экспорт куб. м 8 800,00 35 200,00 35 200,00 35 200,00 35 200,00
Деловая древесина на внутренний рынок куб. м 2 200,00 8 800,00 8 800,00 8 800,00 8 800,00
Баланс куб. м 4 000,00 16 000,00 16 000,00 16 000,00 16 000,00
Древесный уголь кг 52 000,00 312 000,00 312 000,00 312 000,00 312 000,00

Общая сумма инвестиций – 24 млн. рублей.

Форма инвестиций – банковский кредит под 15% годовых.

Гарантиями успешной реализации проекта являются:

  • высокий спрос на круглый лес, древесный уголь на внутреннем и внешнем рынках;
  • высокотехнологичное закупаемое оборудование;
  • высокая квалификация руководителей, инженерно-технических работников и рабочих;
  • высокая заинтересованность работников предприятия в его развитии;
  • хорошее географическое положение предприятия.

1.2  Финансовое резюме

Расчеты проведены с использованием программы Project Expert 7.0 Professional for Windows для различных условий сбыта, налогообложения и т.д. Интегральные показатели эффективности проекта представлены в таблице 1.2, отчет о движении денежных средств (Кэш-фло) – в таблице 1.3. 

Таблица 1.2 – Эффективность инвестиций

Показатели Рубли
Ставка дисконтирования 25,00%
Дисконтированный период окупаемости 36 мес.
Индекс прибыльности 1,34
Чистый приведенный доход 7 753 226 руб.
Внутренняя норма рентабельности 62,67%
Срок возврата кредита 36 мес.

Таблица 1.3 – Кэш-фло (руб.)

Строка 9–12.2002 2003 год 2004 год 2005 год 2006 год
Поступления от продаж 13 685 124,10 66 621 995,20 66 621 995,20 66 621 995,20 66 621 995,20
Затраты на материалы и комплектующие 13 549 580,47 41 261 000,00 41 261 000,00 41 261 000,00 37 982 469,53
Затраты на сдельную заработную плату 1 039 400,00 3 576 000,00 3 576 000,00 3 576 000,00 3 352 600,00
Суммарные прямые издержки 14 588 980,47 44 837 000,00 44 837 000,00 44 837 000,00 41 335 069,53
Общие издержки 310 000,00 1 860 000,00 1 860 000,00 1 860 000,00 1 860 000,00
Затраты на персонал 270 000,00 2 384 000,00 2 384 000,00 2 384 000,00 2 384 000,00
Суммарные постоянные издержки 580 000,00 4 244 000,00 4 244 000,00 4 244 000,00 4 244 000,00
Вложения в краткосрочные ценные бумаги
Доходы по краткосрочным ценным бумагам
Другие поступления
Другие выплаты
Налоги 822 512,96 5 960 382,60 6 431 528,68 6 748 225,56 6 952 334,21
Кэш-фло от операционной деятельности -2 306 369,33 11 580 612,60 11 109 466,52 10 792 769,64 14 090 591,46
Затраты на приобретение активов 18 165 000,00
Другие издержки подготовительного периода 530 000,00
Поступления от реализации активов
Приобретение прав собственности (акций)
Продажа прав собственности
Доходы от инвестиционной деятельности
Кэш-фло от инвестиционной деятельности -18 695 000,00
Собственный (акционерный) капитал 100 000,00
Займы 24 000 000,00
Выплаты в погашение займов 5 000 000,00 7 000 000,00 12 000 000,00
Выплаты процентов по займам 635 294,12 3 249 264,71 2 274 264,71 778 676,47
Лизинговые платежи
Выплаты дивидендов 844 864,51 896 452,14 1 003 731,67 648 146,77 9 536 849,00
Кэш-фло от финансовой деятельности 22 619 841,37 -9 145 716,84 -10 277 996,38 -13 426 823,24 -9 536 849,00
Баланс наличности на начало периода 1 618 472,04 4 053 367,81 4 884 837,95 2 250 784,35
Баланс наличности на конец периода 1 618 472,04 4 053 367,81 4 884 837,95 2 250 784,35 6 804 526,82

2.  Положение дел в отрасли

2.1  Лесопромышленный комплекс в России

В состав лесопромышленного комплекса России входят: лесозаготовительная, целлюлозно-бумажная, лесохимическая, деревообрабатывающая (фанерная, мебельная) отрасли. Продукция, вырабатываемая этими отраслями, составляет более 5% в общем объеме промышленного производства России. От деятельности ЛПК зависит работа других отраслей: угольной промышленности, железнодорожного транспорта, строительного комплекса, сельского хозяйства и т.д.

Россия имеет богатейшие лесные угодья: примерно 69% суши страны занимают леса, общая площадь которых – 1,2 млрд. гектаров. 25% мировых запасов древесного сырья принадлежит России (около 80 млрд. куб. метров), из которых свыше 70% имеют эксплуатационное значение.

За последние 10 лет объем рубок в лесах главного пользования сократился в 2,5 раза и составляет на сегодняшний день всего лишь четвертую часть от расчетной лесосеки, что приводит к старению лесных угодий и ухудшению их качества. Одновременно в европейской части страны и на Урале происходит переруб наиболее ценных пород.

В результате пожаров ежегодно выгорает 11-12 тыс. гектаров лесов, гибнет свыше   100 млн. куб. м древесины, при этом больших вложений в восстановление лесных массивов сейчас не делается.

Огромные запасы отечественных лесных ресурсов находятся в Сибири. Однако, имея объем лесозаготовок в расчете на 1 га в 20 раз больше, чем в Финляндии, Сибирь производит товарной целлюлозы в 53 раза меньше. Наибольший объем лесозаготовок выполняет Иркутская область — до 44% от всех лесозаготовок Сибири (в 80-е годы объем лесозаготовок этой области был в 1,5 раза больше, чем во всей Сибири сегодня).

Сложилась парадоксальная ситуация: на долю России, владеющей более 20% всех лесов планеты (в том числе половиной всех хвойных лесов мира), приходится всего около 2% мирового экспорта лесопродукции. По этому показателю Россию значительно опережают страны, заметно уступающие ей по лесным запасам. США экспортируют леса в 5 раз больше, Канада — в 7,5 раз, Швеция — в 4, Финляндия — в 3,6 раза.

Удельный вес лесопромышленного комплекса в объеме промышленной продукции составляет 4,4%, в экспорте — 4,8%. В 2001 году в ЛПК было произведено продукции на сумму около 80 млрд. руб. (77% к уровню 2000 г.). Доля валютных поступлений в выручке ЛПК составила 58%. В последние три года наблюдается снижение темпов роста объемов продукции, так, в лесозаготовительной отрасли они составили: 1999 г. — 19%; 2000 г. — 12%; 2001 г. — 2,6%.

Предприятиями ЛПК в 2001 г. экспортировано продукции на сумму 4,2 млрд. долл. (рост 6% к 2000 г.). Доля бумажной продукции в структуре экспорта снизилась с 5 до 1,2%. Доля экспорта лесоматериалов в необработанном виде составляет 39% всей валютной выручки ЛПК.

Причинами неудовлетворительного положения отечественного ЛПК является низкое качество и, как следствие, низкая конкурентоспособность продукции, а также недостаток производственных мощностей по глубокой переработке древесины. За последние 15 лет в России не построено ни одного целлюлозно-бумажного завода, тогда как при правильной политике, можно увеличить доходность целлюлозно-бумажной отрасли от 4 до 15 раз. Более половины деревообрабатывающих предприятий убыточны. Во многом это связано с тем, что темпы роста цен на перевозки и энергоносители в 2 раза превышают темпы роста цен на лесобумажную продукцию.

В числе факторов, сдерживающих развитие отрасли – недостаток инвестиций и высокий износ основных фондов в лесозаготовительной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности (60, 78 и 80% соответственно). В 2001 г. инвестиции снизились на 17%, причем основную часть инвестиций (87%) составили собственные средства предприятий. Главная причина — ухудшение финансового состояния предприятий и недостаточная защита прав инвесторов на законодательном уровне. Развитие российского ЛПК тормозит низкая загрузка производственных мощностей (2001 г. — 73%), а также низкое освоение расчетной лесосеки (23%).

Мировой экспорт древесины и изделий из нее составляет на сегодняшний день около 100 млрд. долларов США в год, в том числе круглого леса-сырца – около 10 млрд. долларов США, или 120-130 млн. куб. м в год.

Один кубометр древесного сырья стоит всего 80-90 долларов США, тогда как среднемировая цена обработанной древесины значительно выше – около 950 долларов США за условный кубометр.

Таким образом, можно сделать вывод, что для предприятий самое выгодное – продажа обработанной древесины. Но для этого необходимо привлечение инвестиций для технического перевооружения отрасли, при этом инвестиции в лесопромышленный комплекс должны составить сотни миллионов долларов США.

2.2  Состояние лесопромышленного комплекса в Архангельской области

Архангельская область расположена на севере Европейской части России и граничит с республикой Карелией, Вологодской и Мурманской областью.

Архангельская область является крупным торгово-промышленным центром России. Её берега омывают три арктических моря (Баренцево, Карское и Белое), что позволяет укрепить экономические связи с многочисленными странами мира. Архангельская область является одним из крупных регионов, где развиты: рыбная, лесная, деревообрабатывающая, целлюлозно-бумажная промышленности.

Общая площадь области составляет 589,9 тыс. км2, из неё 39% занято лесами, 24,2% — оленьими пастбищами, 19% — островами, 1,3% — сельскохозяйственными угодьями, на остальную площадь приходятся реки, болота и озера.

Архангельская область располагает значительными лесными ресурсами: леса занимают территорию около 230 тыс. кв. км, эксплуатационный запас которых оценивается в      1 млрд. 580 млн. кубометров. В составе лесного фонда преобладают хвойные породы, в том числе: ель — 55,7%, сосна — 26,6%, из лиственных пород: береза — 16,3%, осина -1,1%.

Архангельская область, вместе с республиками Карелия и Коми, входит в состав северного экономического региона. Северный экономический регион – один из наиболее перспективных регионов России, освоение которого, в силу близости к центральным районам и наличия развитой транспортной сети, определяет высокую эффективность расширения проводимых в регионе поисковых и разведывательных работ.

Важными задачами лесного комплекса является создание высокотехнологических производств, обеспечивающих выпуск конкурентоспособной продукции на основе самофинансирования, усиление социальной защищенности работников отрасли и высвобождаемых трудящихся, экологическое оздоровление в лесосырьевых районах, повышение эффективности и комплексности использования древесного сырья, воспроизводство лесных ресурсов. В ближайшей перспективе этот комплекс предполагается реструктуризировать, что позволит увеличить объемы заготовок деловой древесины, производства пиломатериалов, фанеры, товарной целлюлозы, бумаги и картона.

Исследования показали, что из-за суровых климатических условий для воспроизводства лесных ресурсов в регионе требуется 50-100 лет. Вследствие чего важно обеспечить рациональное использование не только хвойных, но и мягколиственных пород, расширенное воспроизводство лесных ресурсов, усиление их охраны от пожаров и защиты от вредителей и болезней.

2.3  ОАО ПП "Сельцо-2"

ОАО ПП "Сельцо-2" зарегистрировано Инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам по Ленинскому району г. Ярославля 16 августа 2002 г. (регистрационный номер 1 02 76 0083915 5). Форма собственности предприятия – частная.

Основными видами деятельности Общества являются:

  • лесозаготовки, лесопиление, деревообработка, продажа леса;
  • производство товаров народного потребления и продукциипроизводственно-техническогоназначения;
  • строительные, ремонтно-строительные, строительно-монтажные, проектные, реставрационные работы.

ОАО ПП "Сельцо-2" владеет на правах аренды 30 835 га лесного фонда сроком до 17 августа 2006 года, с последующей пролонгацией. Административное расположение участков лесофонда: Архангельская область, Плесецкий район.

В настоящее время ОАО ПП "Сельцо-2" ведет подготовительные работы, главной целью которых является создание в Плесецком районе Архангельской области лесопромышленного комплекса, позволяющего обеспечить оптимальные условия для реализации эффективной заготовки древесины. Отходы лесозаготовительной деятельности будут частично поставляться целлюлозно-бумажным комбинатам, частично перерабатываться в древесный уголь.

2.4  Конкуренты

На рынке деловой древесины можно выделить две группы конкурентов:

  • лесозаготовители в Архангельской области;
  • лесозаготовители в других регионах России;
  • зарубежные лесозаготовители.

В Архангельской области наиболее крупным лесозаготовительным предприятием  является ЗАО "Устьялес", находящееся в Устьянском районе. Предприятие экспортирует лес по довольно низким ценам и осуществляет поставки в Бельгию и Финляндию. Слабой стороной предприятия является небольшие объемы поставок.

Наиболее близкими конкурентами с высокой степенью организации производства и сбыта являются лесозаготовительные предприятия Вологодской, Кировской областей и республики Бурятия.

Зарубежные лесозаготовители обладают высокотехнологичным оборудованием, однако имеют высокие производственные издержки.

3. Существо проекта

3.1  Описание товара

В рамках реализации данного проекта предполагается лесозаготовка деловой древесины из сосны и ели с последующей реализацией на внутреннем и внешнем рынках, реализация баланса и переработка отходов лесопиления в древесный уголь.

Годовой объем вырубки лесов составит, начиная с 2003 года, 68 000 м3. Вырубка будет производиться по хлыстовой технологии с использованием лесозаготовительной техники российских производителей.

Переработка длинномерных и короткомерных отходов лесопиления и лесозаготовок в древесный уголь будет осуществляться с помощью установки "Парма" (углевыжигательная печь). Получаемый уголь может использоваться в химической, медицинской и других отраслях, а также в быту. Древесный уголь соответствует ГОСТ 7657, марке "А", а также стандарту Германии DIN-51749.

3.2  Место размещения лесного фонда

Лесной фонд ОАО ПП "Сельцо-2" расположен в пределах Плесецкого административного района Архангельской области. Лесной массив расположен в Южной, Юго-Западной, Северо-Западной, Восточной и центральной части Ундозерского лесничества Приозерского лесхоза. Лесному фонду Комитетом по земельным ресурсам и землеустройству Плесецкого района присвоен один кадастровый номер 29:15:000000:0000:200004/90.

По лесорастительному районированию территория относится к подзоне северной тайги, по климатической характеристике – к группе с умеренно-континентальным климатом, характеризующимся продолжительной холодной зимой и влажным прохладным летом.

Кадастровый номер 29:15:000000:0000:200004/90 включает в себя следующие кварталы:

№ 28 — расположен в Северо-Западной части Ундозерского лесничества. Расстояние до ближайшего населенного пункта п. Плотичий — 12 км. Площадь участка — 757 га.

№ 47 — расположен в Северо-Западной части Ундозерского лесничества. Расстояние до ближайшего населенного пункта п. Плотичий — 11 км. Площадь участка — 812 га.

№ 77, 78, 79 — расположены в Восточной части Ундозерского лесничества. Расстояние до ближайшего населенного пункта п. Ундозеро — 12 км. По Северной части кв. 77 протекает р. Сухая с Северо-Востока на Юго-Запад. Площадь участка — 2 574 га.

№ 105, 106, 107, 108 расположены в Восточной части Ундозерского лесничества.    Кв. 108 с Восточной части граничит с лесами Плесецкого мехлесхоза. По центральной части кв. 105 и Южной части кв. 106 протекает р. Б. Порста. Расстояние до ближайшего населенного пункта п. Порста — 6 км. Площадь — 3 470 га.

№ 147 расположен в Восточной части Ундозерского лесничества. Расстояние до ближайшего населенного пункта п. Порста — 5 км. Площадь — 1 213 га.

№ 158 расположен Восточной части Ундозерского лесничества, граничит с лесами Плесецкого мехлесхоза. Расстояние до п. Порста — 20 км. Площадь — 893 га.

№ 205, 206, 207, 208, 209, 210 расположены в Южной части Ундозерского лесничества, с Юга граничат с лесами Плесецкого мехлесхоза. Расстояние до ближайшего населенного пункта д. Кармозерская — 10 км. Площадь участка — 4 638 га.

№ 173, 200, 201ч. расположены в Южной части Ундозерского лесничества. Кв. 200, 201 с Южной части граничат с лесами Плесецкого мехлесхоза. Расстояние до д. Курлаевка — 3 км. Площадь — 2 532 га.

№ 221 расположен в Южной части Ундозерского лесничества. С Юго-востока граничит с лесами Плесецкого мехлесхоза. Расстояние до п. Озерный — 14 км. Площадь — 918 га.

№ 192, 193, 194, 195, 196, 197, 214, 164, 165 расположены в Южной части Ундозерского лесничества. Кв. 196, 197 с Юга части граничат с лесами Плесецкого мехлесхоза. Расстояние до п. Озерный — 8 км. Площадь — 7 004 га.

№ 114, 115, 116, 136 расположены в центральной части Ундозерского лесничества. В центре участка расположено оз. Лопозеро. Расстояние до п. Скарлахта — 7 км. Площадь -        3 202 га.

№ 159 расположен в Западной части Ундозерского лесничества. С Запада граничит с лесами Янгорского лесничества Приозерного лесхоза. Расстояние до п. Озерный — 5 км. Площадь — 971 га.

№ 134 расположен в Западной части Ундозерского лесничества. Расстояние до п. Озерный — 5 км. Площадь — 890 га.

Территория лесного фонда расположена на слабохолмистой равнине. Наиболее распространены подзолистые почвы. Уровень грунтовых вод колеблется от 0,5 до 15 м. По степени влажности большая часть почв относится к категории избыточно увлажненных.

Доставка необходимого технологического оборудования, а также отправка готовой продукции потребителю будет производиться железнодорожным транспортом.

Выгодное расположение предприятия обеспечивает удобство и оперативность снабжения и сбыта.

3.3  Инвестиционный план

С целью организации эффективной высокорентабельной заготовки древесины, переработки древесных отходов ОАО ПП "Сельцо-2" необходимо привлечение инвестиций для приобретения технологического оборудования.

Инвестиционный план представлен в таблице 3.1. Инвестиционный план предполагает закупку оборудования для лесозаготовки и оборудования для изготовления древесного угля в сентябре-октябре 2002 года.

Начало заготовки древесины и изготовления древесного угля – 1 ноября 2002 года. Общая сумма затрат на покупку и доставку оборудования и запчастей – 18 695 тыс. рублей. Общие затраты подготовительного периода составят 5 305 тыс. рублей.

Таблица 3.1 – Инвестиционный план (покупка оборудования)

Наименование оборудования Кол-во Оплата оборудования Ввод в эксплуатацию
Срок Стоимость
Трелевочник ТЛК-100 5 сентябрь-октябрь 2002 г. 3 750 000 руб. ноябрь 2002 г.
Лесовоз КРАЗ-255Л и ЛВ-185-06 5 сентябрь-октябрь 2002 г. 4 675 000 руб. ноябрь 2002 г.
Сортиментовоз 4 сентябрь-октябрь 2002 г. 5 170 000 руб. ноябрь 2002 г.
Летучка 1 сентябрь-октябрь 2002 г. 180 000 руб. ноябрь 2002 г.
УАЗ 3 сентябрь-октябрь 2002 г. 450 000 руб. ноябрь 2002 г.
БАТ 1 сентябрь-октябрь 2002 г. 350 000 руб. ноябрь 2002 г.
Установка "Парма" 1 сентябрь-октябрь 2002 г. 540 000 руб. ноябрь 2002 г.
Автокран 14 т 1 сентябрь-октябрь 2002 г. 1 000 000 руб. ноябрь 2002 г.
МАЗ-тент 1 сентябрь-октябрь 2002 г. 1 000 000 руб. ноябрь 2002 г.
Запасные части к технике сентябрь-октябрь 2002 г. 300 000 руб. ноябрь 2002 г.
Дополнительное оборудование (бензопилы, сучкорезы, топоры и т.д.) сентябрь-октябрь 2002 г. 750 000 руб. ноябрь 2002 г.
Организационные затраты сентябрь-октябрь 2002 г. 530 000 руб.
Итого: 18 695 000 руб.

Согласование технических возможностей с результатами проведенных маркетинговых исследований позволило разработать производственную программу заготовки деловой древесины, баланса и изготовления древесного угля на 2002-2006 гг. Производственный план представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Производственный план

Наименование продукта Ед. изм. Объем производства по годам
2002 год 2003 год 2004 год 2005 год 2006 год
Деловая древесина на экспорт куб. м 8 800,00 35 200,00 35 200,00 35 200,00 35 200,00
Деловая древесина на внутренний рынок куб. м 2 200,00 8 800,00 8 800,00 8 800,00 8 800,00
Баланс куб. м 4 000,00 16 000,00 16 000,00 16 000,00 16 000,00
Древесный уголь кг 52 000,00 312 000,00 312 000,00 312 000,00 312 000,00

3.4  Аргументы, обеспечивающие успех предприятия

Гарантиями успешной реализации проекта являются:

  • высокий спрос на круглый лес, древесный уголь на внутреннем и внешнем рынках;
  • высокотехнологичное закупаемое оборудование;
  • высокая квалификация руководителей, инженерно-технических работников и рабочих;
  • высокая заинтересованность работников предприятия в его развитии;
  • хорошее географическое положение предприятия.

4. Производство и снабжение

4.1  Характеристика производственного процесса

ОАО ПП "Сельцо-2" будет осуществлять заготовку древесины по рубкам главного и промежуточного пользования.

Характеристика лесного фонда:

  • Общий запас лесофонда — 1 641 100 м3.
  • Общая площадь – 30 835 га.

Характеристика лесофонда:

  • Средний эксплуатационный объем хлыста 1,5 м3.
  • Средний запас на 1 га – 220 м3. Распределение по породам древесины:
  • Сосна — 200 м3.
  • Ель — 10 м3.
  • Береза — 5 м3.
  • Осина и прочие — 5 м3.
  • Максимальная расчетная лесосека лесов , группы по году составляет 70 000 м3.

В ОАО ПП "Сельцо-2" будет занято в производстве 70 человек, из них:

  • производственных и вспомогательных рабочих — 64 чел.
  • инженерно-технических рабочих — 6 чел.

Технология лесозаготовки

Лесозаготовка деловой древесины будет осуществляться по хлыстовой технологии. Процесс лесозаготовки будет состоять из следующих этапов:

  1. Валка деревьев. Осуществляется одним рабочим в бригаде с помощью ручной бензопилы мощностью 3,4/4,6 КВт/лс, шина 45 см.
  2. Обрубка сучков. Два рабочих каждой бригады, оснащенные специальными сучкорезами Крона-202 и топорами, срезают сучки.
  3. Чекировка — процесс закрепления подготовленных к транспортировке стволов древесины на трелевочнике. Выполняет один рабочий каждой бригады.
  4. Трелевка – доставка древесины до лесовоза на трелевочнике (специализированный трактор предназначенный для формирования пачек деревьев, затаскивания их на щит и транспортировки древесины по лесу).
  5. Нарезка древесины по сортам, учет количества.
  6. Один рабочий собирает баланс, другой собирает обрубки для сжигания в установке по производству древесного угля
  7. Погрузка древесины с помощью гидроманипулятора (марка ЛВ-185-06) на автомобиль лесовоз КРАЗ-255Л и транспортировка по проселочной дороге до сортиментовоза.
  8. Погрузка на сортиментовоз (МАЗ 6303-026 СФ 90С, прицеп МАЗ 83 781-020) гидроманипулятором для транспортировки до железнодорожной станции.
  9. Загрузка в железнодорожные вагоны с повторным учетом количества и качества, транспортировка покупателю.

Технология получения древесного угля

Древесный уголь будет изготавливаться с помощью установки "Парма".

УПДУ "Парма" состоит из следующих блоков:

  1. Две сменные камеры пиролиза.
  2. Теплоизоляционная камера.
  3. Топочный блок.
  4. Разгрузочное устройство.

Все блоки являются передвижными и могут перевозиться железнодорожным и автомобильным транспортом к месту эксплуатации. УПДУ "Парма" может эксплуатироваться как на "нижних" и "верхних" складах лесопромышленного предприятия, так и непосредственно в лесу, на месте лесозаготовок, так как не требует специальной дорогостоящей подготовки участка, на котором будет устанавливаться, а так же подвода электроэнергии. Для проведения всех работ используется кран грузоподъемностью 14-20 т.

Принцип работы УПДУ "Парма": нагрев и выдержка древесины в геометрической камере пиролиза без доступа кислорода при температуре 500-600 0С, необходимой для пиролиза древесины. Продолжительность одного цикла составляет 50-60 часов, в зависимости от влажности сырья. Цикл состоит из двух технологических процессов: сушки (24-30 часов) и пиролиза (24 часа).

Состав получаемого угля:

  • нелетучий углерод – не менее 80%;
  • зольность – не более 3%;
  • влажность – не более 8%;
  • фракция древесного угля – 20-80 мм.

Техническая характеристика установки "Парма":

Продолжительность полного рабочего цикла – 50-60 часов.

Выход древесного угля за цикл (при пиролизе древесины твердолиственных пород) – 2 000 кг.

4.2  Обеспечение экологической и технологической безопасности

Технологические процессы обеспечены мероприятиями экологической и технической безопасности.

ОАО ПП "Сельцо-2" будут вестись работы по рекультивации земель и дальнейшему восстановлении лесов. В проекте предусмотрены мероприятия по охране окружающей среды. ОАО ПП "Сельцо-2" планирует организовать в Плесецком районе лесопожарную службу.

Производственные рабочие и руководители всех подразделений предприятия пройдут аттестацию по охране труда.

Предусмотренное бизнес-планом производство не приведет к ухудшению состояния окружающей среды.

4.3  Источники снабжения

Основными поставщиками технологического оборудования для организации лесозаготовок будут:

  • ООО Фирма ВЕСТА-М, .
  • ПТК "Лестранзит", 197376, г. Санкт-Петербург, ул. Профессора Попова, д. 47,оф. 706, тел./факс: 322-97-18, тел.: 234-47-43, 234-22-16, 8-901-625-93-94.
  • ЛБР-групп, г. Смоленск, пос. Пронино, база "Маштехстройоптторг", тел. (0812) 69-77-66, 67-60-10.

Основным поставщиком установки для получения древесного угля "Парма" является ОАО "Сыктывкарский машиностроительный завод".

5.  План маркетинга

5.1  Обзор рынков

Предприятие представляет свою продукцию на двух типах рынков (рисунок 5.1).

Рисунок 5.1 — Два типа рынков

Деловая древесина — оживление предложения и спроса на основные виды лесоматериалов вызвано ростом инвестиций в основной капитал и сохраняющейся благоприятной внешней конъюнктурой рынка лесобумажной продукции. Основными видами лесопродукции на товарных рынках являются деловая древесина, пиломатериалы, древесные плиты.  Деловая древесина находит сбыт во всех регионах. В ближайшие годы сохранится тенденция увеличения спроса на лесоматериалы (мебель, писчебумажную продукцию и частично тару), что приведет к росту потребности в деловой древесине.

Основными потребителями деловой древесины, производимой ОАО ПП "Сельцо-2",  будут являться фирмы из Финляндии и России. С некоторыми из этих фирм уже заключены договора о намерении.

Баланс — это верхняя часть хлыста диаметром до 14 см. Потребителями баланса ОАО ПП "Сельцо-2" будут являться Архангельский и Саломбальский целлюлозно-бумажные комбинаты.

Древесный уголь – является ценным сырьем для различных производств и пользуется  устойчивым спросом, как в России, так и за рубежом. Уголь может использоваться в химической, медицинской и других отраслях промышленности, использоваться в качестве сырья для получения активированного угля, а так же использоваться в быту.

Потребление угля в большинстве европейских стран превышает 20 кг на человека в год, в Японии свыше 60 кг, в России — не более 0,4 кг. Потенциально российский рынок может потребить на два порядка больше угля, чем сейчас.

В настоящее время наблюдается неудовлетворенный спрос на древесный уголь на зарубежном рынке.

5.2  Обоснование цены на продукцию

Цена на продукцию, планируемую к производству, определялась, с одной стороны, уровнем рентабельности производства, а с другой стороны, ценами, установившимися на рынке.

Оптовые цены реализации продукции колеблются:

  • на внутреннем рынке по деловой древесине от 400 до 1 500 руб./м3, по древесному углю от 7 до 15 руб./кг;
  • на внешнем рынке по деловой древесине от 40 до 110 $/м3.

Руководством ОАО ПП "Сельцо-2" в настоящем бизнес-плане предполагается продажа деловой древесины на внешнем рынке по цене 41 US$/м3, а на внутреннем рынке -              870 руб./м3, продажа баланса по цене 780 руб./м3. Древесный уголь на внутреннем рынке будет продаваться по цене 10 руб./кг.

5.3  Организация рекламы

В настоящее время ОАО ПП "Сельцо-2" не имеет маркетинговой службы и практически не занимается рекламой производимой продукции.

Для выхода на рынки сбыта планируется следующее:

  • принятие участия в выставках и ярмарках;
  • размещение информации о предприятии и выпускаемой продукции в отраслевых, региональных и глобальных каталогах и справочниках, распространяемых в России и за рубежом;
  • поиск покупателей и реклама в средствах массовой информации и международной компьютерной сети .

Маркетинговая стратегия ОАО ПП "Сельцо-2" должна быть ориентирована на вытеснение конкурентов за счет повышения качества продукции при сохранении уровня цен, приемлемых для потребителей, и расширении как внутреннего, так и внешнего рынка сбыта.

6.  Организационный план

6.1  Форма собственности и управление предприятием

Открытое акционерное общество ПП "Сельцо-2" зарегистрировано Инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам по Ленинскому району г. Ярославля 16 августа 2002 г. (регистрационный номер 1 02 76 0083915 5). Форма собственности предприятия – частная. Уставной капитал Общества составляет 100 000 рублей. Он образован за счет взносов учредителей.

Доли участников в уставном капитале Общества распределяются  следующим  образом:

  1. Черепанов Михаил Германович — номинальная стоимость доли 21 000 рублей, что составляет 21% от уставного капитала;
  2. Шанагин Валерий Витальевич — номинальная стоимость доли 21 000 рублей, что составляет 21% от уставного капитала;
  3. Нефедов Сергей Иванович — номинальная стоимость доли 21 000 рублей, что составляет 21% от уставного капитала;
  4. Гриневич Андрей Владимирович — номинальная стоимость доли 15 000 рублей, что составляет 15% от уставного капитала;
  5. ООО "Чернобыль-Надежда-2", г. Архангельск, ИНН 2901088847 — номинальная стоимость доли 15 000 рублей, что составляет 15% от уставного капитала;
  6. Орлов Михаил Игоревич — номинальная стоимость доли 7 000 рублей, что составляет 7% от уставного капитала.

Руководство текущей и оперативной деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором (единоличным исполнительным органом).

Биографические данные о Генеральном директоре ОАО ПП "Сельцо-2" приведены в таблице 6.1.

Таблица 6.1 – Сведения о руководителе

Ф.И.О. Занимаемая должность Год рож­дения Стаж на руководя­щей работе Образование, ВУЗ Специаль­ность
Черепанов Михаил Германович Генеральный директор 1956 22 года Ярославский государственный университет им. Демидова Математик

Правом первой подписи финансовых документов обладает Черепанов М.Г. – Генеральный директор.

6.2  Структура и персонал предприятия

При реализации бизнес-плана общая численность персонала ОАО ПП "Сельцо-2" составит 70 человек (таблица 6.2). Все работники вновь нанятые, таким образом проект способствует снижению безработицы в Плесецком районе Архангельской области.

Таблица 6.2 — Численность работников ОАО ПП "Сельцо-2"

№ п/п Должность Количество человек
Директор 1
Заместитель директора 1
Начальник отдела маркетинга и ВЭД 1
Бухгалтер 1
Делопроизводитель 1
Механик 1
Охранник 12
Водитель сортиментовоза 4
Водитель БАТ 1
Водитель летучки 1
Водитель лесовоза 5
Водитель УАЗ 3
Приемщик 1
Слесарь 3
Менеджер по маркетингу 1
Рабочие бригад 25
Рабочие, обслуживающие установку "Парма" 6
Водитель автокрана 1
Водитель МАЗа 1
Итого 70

6.3  Отношения с местной администрацией

Администрация Плесецкого района Архангельской области заинтересована в осуществлении настоящего проекта, который позволяет создать новые рабочие места и ведет к увеличению отчислений в городской и областной бюджеты, строит свои отношения с ОАО ПП "Сельцо-2" на деловой конструктивной основе и поддерживает данный бизнес-план.

7.  Анализ рисков проекта

Расчет и анализ рисков проекта проводился по методике,  предложенной инвестиционно-финансовой группой и Российской финансовой  корпорацией (Российский экономический журнал № 4, 1994 г.)

Перечень простых рисков-событий, каждое из которых рассматривается как не зависящее от других, включает 36 рисков,  возникновение которых вероятно на различных стадиях осуществления проекта.

Все риски по степени их значимости были разделены на 7 групп приоритетов. Выполнено определение удельного веса каждого простого риска по группам приоритетов (Wi>0).

Оценка вероятности наступления событий, относящихся к каждому простому риску, проводилась независимо тремя экспертами, хорошо знакомыми с существом  проблемы  по  существующей  системе оценок:

0 -  риск рассматривается как несуществующий;

25 — риск, скорее всего не реализуется;

 50 — о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;

 75 — риск, скорее всего, проявится;

 100 — риск наверняка реализуется.

Оценки экспертов были проверены на их непротиворечивость.

Средние значения приоритетов и весов простых рисков по стадиям проекта приведены в таблицах 7.1 и 7.2.

Было установлено, что три риска имеют критерий опасности (балл) Wi*Vi>10.

Таблица 7.1 – Анализ рисков проекта

№ п/п Простые риски Оценка экспертов Вероятность Приоритет Вес Балл
1-ый 2-ой 3-ий
Подготовительная стадия
1 Удаленность от транспортных узлов 25 50 50 41,67 3 0,18 7,50
2 Удаленность от инженерных сетей 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00
3 Отношения местных властей 0 25 25 16,67 6 0,06 1,00
4 Доступность подрядчиков на месте 50 0 25 25,00 5 0,10 2,50
5 Наличие альтернативных источников сырья 25 0 0 8,33 7 0,017 0,14
Строительная стадия
1 Платежеспособность заказчика 25 0 0 8,33 7 0,017 0,14
2 Непредвиденные затраты, в т. ч. из-за инфляции 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00
3 Недостатки проектно-изыскательских работ 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00
4 Несвоевременная поставка комплектующих 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00
5 Несвоевременная подготовка ИТР, рабочих 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00
6 Недобросовестность подрядчика 0 0 25 8,33 7 0,017 0,14
Финансово-экономические риски
1 Неустойчивость спроса 25 25 50 33,33 4 0,14 4,67
2 Появление альтернативного продукта 25 25 50 33,33 4 0,14 4,67
3 Снижение цен конкурентами 25 0 0 8,33 7 0,017 0,14
4 Увеличение производства у конкурентов 50 25 50 41,67 3 0,18 7,50
5 Рост налогов 50 50 25 41,67 3 0,18 7,50
6 Неплатежеспособность потребителей 0 25 25 16,67 6 0,06 1,00
7 Рост цен на материалы, перевозки 25 50 75 50,00 2 0,23 11,50
8 Зависимость от поставщиков, отсутствие альтернатив 50 0 25 25,00 5 0,10 2,50
9 Недостаток оборотных средств 25 75 75 58,33 1 0,27 15,75
№ п/п Простые риски Оценка экспертов Вероятность Приоритет Вес Балл
1-й 2-й 3-й
Социальные риски
1 Трудности с набором квалифицированной рабочей силы 0 25 50 25,00 5 0,10 2,50
2 Угроза забастовки 0 25 0 8,33 7 0,017 0,14
3 Отношение местных властей 0 25 50 25,00 5 0,10 2,50
4 Недостаточный уровень зарплаты 0 0 25 8,33 7 0,017 0,14
5 Квалификация кадров 25 25 25 25,00 5 0,10 2,50
6 Социальная инфраструктура 25 0 0 8,33 7 0,017 0,14
Технические риски
1 Изношенность оборудования 25 50 25 33,33 4 0,14 4,67
2 Нестабильность качества сырья и материалов 25 0 0 8,33 7 0,017 0,14
3 Новизна технологии 50 0 25 25,00 5 0,10 2,50
4 Недостаточная надежность технологии 50 0 0 16,67 6 0,06 1,00
5 Отсутствие резерва мощности 25 25 50 33,33 4 0,14 4,67
Экологические риски
1 Вероятность залповых выбросов 25 0 0 8,33 7 0,017 0,14
2 Выбросы в атмосферу и сбросы в воду 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00
3 Близость населенного пункта 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00
4 Вредность производства 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00
5 Складирование отходов 0 0 0 0,00 7 0,017 0,00

 Таблица 7.2 – Риски проекта

Стадии Балл Доля
Подготовительная 11,14 12,70
Строительная 0,28 0,32
Функциональная, в том числе подстадии: 76,27 86,98
финансово-экономическая 55,23 62,98
социальная 7,92 9,04
техническая 12,98 14,80
экологическая 0,14 0,16
Всего: 87,69 100,00

Таблица 7.3 – Снижение опасности рисков

№ п/п Наименование риска Мероприятия по его снижению
1. Рост цен на материалы, перевозки 1. Гибкая ценовая политика
2. Поиск новых источников материалов и перевозчиков
2. Недостаток оборотных средств 1. Выполнение финансового плана настоящего проекта (раздел 8)
2. Банковские кредиты

8.  Финансовый план

Назначением данного раздела является определение суммарных доходов и расходов, с которыми связана реализация проекта. Результаты расчетов, выполненных в период действия проекта 4 года и 4 мес., приведены в виде отчетов о прибылях и убытках, о движении денежных средств (Кэш-фло) и баланса.

Вся исходная информация по проекту, основанная на плановых показателях работы ОАО ПП "Сельцо-2", приведена в таблицах: потери от продаж, запасы и условия платежей, постоянные расходы, по каждому изделию – переменные издержки, условия сбыта, цены за единицу продукции и т.д.

Расчеты проведены с использованием программы Project Expert 7.0 Professional for Windows.

Таблица 8.1 — Эффективность инвестиций

Показатели Рубли
Ставка дисконтирования 25,00%
Дисконтированный период окупаемости 36 мес.
Индекс прибыльности 1,34
Чистый приведенный доход 7 753 226 руб.
Внутренняя норма рентабельности 62,67%
Срок возврата кредита 36 мес.

Проведенный финансово-экономический анализ проекта позволяет сделать вывод о том, что проект может быть реализован с высокой эффективностью при достаточной устойчивости к возможным изменениям как экономической ситуации в целом, так и внутренних показателей проекта.

Общие данные

Дата начала проекта — 01.09.2002

Продолжительность — 52 мес.

Таблица 8.2 — Список продуктов/услуг

Наименование Ед. изм. Начало продаж
Деловая древесина (внешний рынок) куб. м 22.11.2002
Древесный уголь кг 04.11.2002
Баланс куб. м 15.11.2002
Деловая древесина (внутренний рынок) куб. м 15.11.2002

Валюта проекта:

Основная валюта проекта — Рубли (руб.)

Валюта для расчета на внешнем рынке — Доллар США ($ US)

Курс на момент ввода: 1 $ US = 31,63  руб.

Таблица 8.3 — Налоги

Название налога База Период Ставка
Налог на прибыль Прибыль Месяц 24,0 %
НДС Добавленная стоимость Месяц 20,0 %
Налог на имущество Имущество Год 2,0 %
Налог на пользователей автодорог Объем продаж Месяц 1,0 %
ЕСН Зарплата Месяц 35,6 %

Переплаченный НДС переносится в будущие периоды.

Таблица 8.4 — Сбыт (Ценообразование)

Продукт/Вариант Цена (руб.) Цена($ US)
Деловая древесина (внешний рынок) 41,00
Древесный уголь 10,00
Баланс 780,00
Деловая древесина (внутренний рынок) 870,00

Таблица 8.5 — Сбыт (Условия оплаты)

Продукт/Вариант Описание
Деловая древесина (внешний рынок) Задержки платежей: 15 дней
Продажа по факту
Древесный уголь Продажа по факту
Баланс Продажа по факту
Деловая древесина (внутренний рынок) Продажа по факту

Таблица 8.6 — Сбыт (Условия продаж)

Продукт/Вариант Описание
Деловая древесина (внешний рынок)
Потери: 5,0%
Древесный уголь
Баланс
Деловая древесина (внутренний рынок)

 Таблица 8.7 — Планируемый объём поставок

Продукт/Вариант Ед. изм. 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003 1 кв. 2004 г. 2 кв. 2004 г. 3 кв. 2004 г. 4 кв. 2004 г. 2005 год 2006 год
Деловая древесина (внешний рынок) куб. м 0,00 0,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 4 400,00 13 200,00 4 400,00 8 800,00 8 800,00 35 200,00 35 200,00
Древесный уголь кг 0,00 0,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 26 000,00 78 000,00 78 000,00 78 000,00 78 000,00 312 000,00 312 000,00
Баланс куб. м 0,00 0,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 2 000,00 6 000,00 2 000,00 4 000,00 4 000,00 16 000,00 16 000,00
Деловая древесина (внутренний рынок) куб. м 0,00 0,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 1 100,00 3 300,00 1 100,00 2 200,00 2 200,00 8 800,00 8 800,00

Таблица 8.8 — Производство

Наименование Пр. цикл График производства
Деловая древесина (внешний рынок) 21 день Неограниченное производство
Древесный уголь 3 дня Неограниченное производство
Баланс 14 дней Неограниченное производство
Деловая древесина (внутренний рынок) 14 дней Неограниченное производство

Таблица 8.9 — Прямые издержки — Деловая древесина (внешний рынок)

Наименование (руб.)
Материалы и комплектующие 70,00
Сдельная зарплата 60,00
Другие издержки 804,83
ГСМ 80,00
Ж/д тариф 348,00
Погрузка, заказ вагонов, увязка и сортировка 150,00
Ремонт техники 75,83
Таможенная плата 151,00
Всего 934,83

Таблица 8.10 — Прямые издержки — Древесный уголь

Наименование (руб.)
Материалы и комплектующие 0,00
Сдельная зарплата 3,00
Другие издержки 1,70
Всего 4,70

Таблица 8.11 — Прямые издержки — Баланс

Наименование (руб.)
Материалы и комплектующие 0,00
Сдельная зарплата 0,00
Другие издержки 375,83
ГСМ 80,00
Ж/д тариф 70,00
Погрузка, заказ вагонов, увязка и сортировка 170,00
Ремонт техники 75,83
Всего 375,83

Таблица 8.12 — Прямые издержки — Деловая древесина (внутренний рынок)

Наименование (руб.)
Материалы и комплектующие 70,00
Сдельная зарплата 60,00
Другие издержки 375,83
ГСМ 80,00
Ж/д тариф 70,00
Погрузка, заказ вагонов, увязка и сортировка 150,00
Ремонт техники 75,83
Всего 505,83

Таблица 8.13 — План по персоналу

Должность Кол-во Зарплата (руб.) Платежи
Управление
Руководитель 1 15 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Заместитель 1 11 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Начальник ВЭД 1 12 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Бухгалтер 1 7 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Делопроизводитель 1 3 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Производство
Механик 1 7 000,00 По сложной схеме
Охранник 12 5 000,00 По сложной схеме
Водитель сортиментовоза 4 10 000,00 По сложной схеме
Водитель БАТ 1 7 000,00 По сложной схеме
Водитель летучки 1 7 000,00 По сложной схеме
Водитель лесовоза 5 10 000,00 По сложной схеме
Водитель УАЗ 3 7 000,00 По сложной схеме
Приемщик 1 7 000,00 По сложной схеме
Слесарь 3 5 000,00 По сложной схеме
Маркетинг
Менеджер по маркетингу 1 8 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва

Таблица 8.14 — Общие издержки

Название Сумма (руб.) Платежи
Управление
Офисные расходы 20 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Телефонные переговоры 30 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Командировочные расходы 80 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва
Производство
ГСМ 25 000,00 Ежемесячно, весь период пр-ва

Таблица 8.15 — Акционерный капитал

Акционер Дата Сумма (руб.)
Акционер 1 01.09.2002 г. 21 000,00
Акционер 2 01.09.2002 г. 21 000,00
Акционер 3 01.09.2002 г. 21 000,00
Акционер 4 01.09.2002 г. 15 000,00
Акционер 5 01.09.2002 г. 15 000,00
Акционер 6 01.09.2002 г. 7 000,00

Постепенная выплата взноса в течение 2 месяцев.

Периодичность выплаты дивидендов — ежемесячно.

Таблица 8.16 — Доля прибыли, идущая на выплату дивидендов (%)

1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
25,00 1,00 0,50 0,20 2,30

Таблица 8.17 — Выплаты дивидендов (руб.)

Акционер 9-12.2002 г. 2003 год 2004 год 2005 год 2006 год
Акционер 1 243 772,39 254 570,95 285 869,60 183 141,99 2 665 409,68
Акционер 2 243 772,39 254 570,95 285 869,60 183 141,99 2 665 409,68
Акционер 3 243 772,39 254 570,95 285 869,60 183 141,99 2 665 409,68
Акционер 4 174 123,14 181 836,39 204 192,57 130 815,71 1 903 864,06
Акционер 5 174 123,14 181 836,39 204 192,57 130 815,71 1 903 864,06
Акционер 6 81 257,46 84 856,98 95 289,87 61 047,33 888 469,89

Таблица 8.18 — Займы

Название Дата Сумма (руб.) Срок Ставка
Банковский кредит 01.09.2002 24 000 000,00 36 мес. 15,00

Таблица 8.19 — Выплаты процентов за кредит (руб.)

9-12.2002 г. 2003 год 2004 год 2005 год
Проценты за банковский кредит 635 294,12 3 249 264,71 2 274 264,71 778 676,47

Таблица 8.20 — Прибыли-убытки (руб.)

Строка 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003 1 кв. 2004 г. 2 кв. 2004 г. 3 кв. 2004 г. 4 кв. 2004 г. 2005 год 2006 год
Валовый объем продаж 8 020 218,67 8 020 218,67 8 020 218,67 8 020 218,67 8 020 218,67 8 020 218,67 216 666,67 216 666,67 8 020 218,67 8 020 218,67 216 666,67 216 666,67 8 020 218,67 8 020 218,67 24 060 656,00 8 453 552,00 16 257 104,00 16 257 104,00 65 028 416,00 65 028 416,00
Потери 285 302,60 285 302,60 285 302,60 285 302,60 285 302,60 285 302,60 285 302,60 285 302,60 285 302,60 285 302,60 855 907,80 285 302,60 570 605,20 570 605,20 2 282 420,80 2 282 420,80
Налоги с продаж 80 202,19 80 202,19 80 202,19 80 202,19 80 202,19 80 202,19 2 166,67 2 166,67 80 202,19 80 202,19 2 166,67 2 166,67 80 202,19 80 202,19 240 606,56 84 535,52 162 571,04 162 571,04 650 284,16 650 284,16
Чистый объем продаж 7 654 713,88 7 654 713,88 7 654 713,88 7 654 713,88 7 654 713,88 7 654 713,88 214 500,00 214 500,00 7 654 713,88 7 654 713,88 214 500,00 214 500,00 7 654 713,88 7 654 713,88 22 964 141,64 8 083 713,88 15 523 927,76 15 523 927,76 62 095 711,04 62 095 711,04
Материалы и комплектующие 4 279 604,17 4 279 604,17 4 279 604,17 4 279 604,17 4 279 604,17 4 279 604,17 36 833,33 36 833,33 4 279 604,17 4 279 604,17 36 833,33 36 833,33 4 279 604,17 4 279 604,17 12 838 812,50 4 353 270,83 8 596 041,67 8 596 041,67 34 384 166,67 34 384 166,67
Сдельная зарплата 553 248,00 553 248,00 553 248,00 553 248,00 553 248,00 553 248,00 105 768,00 105 768,00 553 248,00 553 248,00 105 768,00 105 768,00 553 248,00 553 248,00 1 659 744,00 764 784,00 1 212 264,00 1 212 264,00 4 849 056,00 4 849 056,00
Суммарные прямые издержки 4 832 852,17 4 832 852,17 4 832 852,17 4 832 852,17 4 832 852,17 4 832 852,17 142 601,33 142 601,33 4 832 852,17 4 832 852,17 142 601,33 142 601,33 4 832 852,17 4 832 852,17 14 498 556,50 5 118 054,83 9 808 305,67 9 808 305,67 39 233 222,67 39 233 222,67
Валовая прибыль 2 821 861,71 2 821 861,71 2 821 861,71 2 821 861,71 2 821 861,71 2 821 861,71 71 898,67 71 898,67 2 821 861,71 2 821 861,71 71 898,67 71 898,67 2 821 861,71 2 821 861,71 8 465 585,14 2 965 659,05 5 715 622,09 5 715 622,09 22 862 488,37 22 862 488,37
Налог на имущество 25 229,17 29 944,77 29 734,53 29 524,29 29 314,04 29 103,80 23 986,85 23 776,60 28 473,07 28 262,83 23 145,88 22 935,63 27 632,10 27 421,85 27 211,61 80 373,38 68 667,77 66 775,58 74 696,81 260 238,55 225 037,70
Административные издержки 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 108 333,33 325 000,00 325 000,00 325 000,00 325 000,00 1 300 000,00 1 300 000,00
Производственные издержки 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 20 833,33 62 500,00 62 500,00 62 500,00 62 500,00 250 000,00 250 000,00
Маркетинговые издержки
Зарплата административного персонала 48 000,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 65 088,00 195 264,00 195 264,00 195 264,00 195 264,00 781 056,00 781 056,00
Зарплата производственного персонала 214 000,00 290 184,00 290 184,00 290 184,00 290 184,00 290 184,00 76 184,00 214 000,00 290 184,00 76 184,00 214 000,00 290 184,00 870 552,00 366 368,00 580 368,00 504 184,00 2 321 472,00 2 321 472,00
Зарплата маркетингового персонала 8 000,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 10 848,00 32 544,00 32 544,00 32 544,00 32 544,00 130 176,00 130 176,00
Суммарные постоянные издержки 399 166,67 495 286,67 495 286,67 495 286,67 495 286,67 495 286,67 281 286,67 205 102,67 419 102,67 495 286,67 281 286,67 205 102,67 419 102,67 495 286,67 1 485 860,00 981 676,00 1 195 676,00 1 119 492,00 4 782 704,00 4 782 704,00
Амортизация 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 126 145,83 378 437,50 378 437,50 378 437,50 378 437,50 1 513 750,00 1 513 750,00
Проценты по кредитам 317 647,06 317 647,06 317 647,06 317 647,06 317 647,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 765 441,18 502 941,18 502 941,18 502 941,18 778 676,47
Суммарные непроизводственные издержки 443 792,89 443 792,89 443 792,89 443 792,89 443 792,89 381 292,89 381 292,89 381 292,89 381 292,89 381 292,89 381 292,89 381 292,89 381 292,89 381 292,89 1 143 878,68 881 378,68 881 378,68 881 378,68 2 292 426,47 1 513 750,00
Другие доходы
Другие издержки 220 833,33 220 833,33
Убытки предыдущих периодов 220 833,33 466 895,83 614 457,50 1 157 427,46 613 616,52 1 155 745,51 977 381,63 523 593,61
Прибыль до выплаты налога -220 833,33 -466 895,83 1 482 061,55 1 853 047,63 1 853 257,87 1 853 468,11 1 853 678,36 1 921 295,31 -614 457,50 -1 157 427,46 835 775,87 1 922 136,28 -613 616,52 -1 155 745,51 838 298,79 1 918 070,54 5 755 473,09 1 033 936,60 2 594 410,21 3 116 460,99 15 527 119,36 16 340 996,67
Суммарные издержки, отнесенные на прибыль
Прибыль от курсовой разницы
Налогооблагаемая прибыль -220 833,33 -466 895,83 1 482 061,55 1 853 047,63 1 853 257,87 1 853 468,11 1 853 678,36 1 921 295,31 -614 457,50 -1 157 427,46 835 775,87 1 922 136,28 -613 616,52 -1 155 745,51 838 298,79 1 918 070,54 5 755 473,09 1 033 936,60 2 594 410,21 3 116 460,99 15 527 119,36 16 340 996,67
Налог на прибыль 355 694,77 444 731,43 444 781,89 444 832,35 444 882,81 461 110,87 200 586,21 461 312,71 201 191,71 460 336,93 1 381 313,54 482 716,37 748 320,92 747 950,64 3 726 508,65 3 921 839,20
Чистая прибыль -220 833,33 -466 895,83 1 126 366,78 1 408 316,20 1 408 475,98 1 408 635,77 1 408 795,55 1 460 184,43 -614 457,50 -1 157 427,46 635 189,66 1 460 823,57 -613 616,52 -1 155 745,51 637 107,08 1 457 733,61 4 374 159,55 551 220,22 1 846 089,29 2 368 510,36 11 800 610,71 12 419 157,47

Таблица 8.21 — Кэш-фло (руб.)

Строка 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003 1 кв. 2004 г. 2 кв. 2004 г. 3 кв. 2004 г. 4 кв. 2004 г. 2005 год 2006 год
Поступления от продаж 5 487 374,70 8 197 749,40 8 197 749,40 8 197 749,40 8 197 749,40 8 197 749,40 2 970 374,70 260 000,00 5 487 374,70 8 197 749,40 2 970 374,70 260 000,00 5 487 374,70 8 197 749,40 24 593 248,20 11 428 124,10 16 655 498,80 13 945 124,10 66 621 995,20 66 621 995,20
Затраты на материалы и комплектующие 8 414 055,47 5 135 525,00 5 135 525,00 5 135 525,00 5 135 525,00 1 861 414,53 44 200,00 3 318 310,47 5 135 525,00 1 861 414,53 44 200,00 3 318 310,47 5 135 525,00 5 135 525,00 15 406 575,00 5 223 925,00 7 041 139,53 13 589 360,47 41 261 000,00 37 982 469,53
Затраты на сдельную заработную плату 631 400,00 408 000,00 408 000,00 408 000,00 408 000,00 192 400,00 78 000,00 293 600,00 408 000,00 192 400,00 78 000,00 293 600,00 408 000,00 408 000,00 1 224 000,00 564 000,00 678 400,00 1 109 600,00 3 576 000,00 3 352 600,00
Суммарные прямые издержки 9 045 455,47 5 543 525,00 5 543 525,00 5 543 525,00 5 543 525,00 2 053 814,53 122 200,00 3 611 910,47 5 543 525,00 2 053 814,53 122 200,00 3 611 910,47 5 543 525,00 5 543 525,00 16 630 575,00 5 787 925,00 7 719 539,53 14 698 960,47 44 837 000,00 41 335 069,53
Общие издержки 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 155 000,00 465 000,00 465 000,00 465 000,00 465 000,00 1 860 000,00 1 860 000,00
Затраты на персонал 270 000,00 270 000,00 270 000,00 270 000,00 270 000,00 270 000,00 56 000,00 56 000,00 270 000,00 270 000,00 56 000,00 56 000,00 270 000,00 810 000,00 596 000,00 596 000,00 382 000,00 2 384 000,00 2 384 000,00
Суммарные постоянные издержки 155 000,00 425 000,00 425 000,00 425 000,00 425 000,00 425 000,00 425 000,00 211 000,00 211 000,00 425 000,00 425 000,00 211 000,00 211 000,00 425 000,00 1 275 000,00 1 061 000,00 1 061 000,00 847 000,00 4 244 000,00 4 244 000,00
Вложения в краткосрочные ценные бумаги
Доходы по краткосрочным ценным бумагам
Другие поступления
Другие выплаты
Налоги 145 248,00 677 264,96 851 210,08 766 352,08 766 402,53 766 452,99 665 201,06 49 870,67 167 350,67 522 156,40 665 402,89 49 870,67 167 350,67 522 761,90 2 666 661,27 1 518 735,72 1 441 331,96 804 799,73 6 748 225,56 6 952 334,21
Кэш-фло от операционной деятельности -3 858 328,77 1 551 959,44 1 378 014,32 1 462 872,32 1 462 821,87 4 952 481,87 1 757 973,64 -3 612 781,13 -434 500,97 5 196 778,47 1 757 771,81 -3 612 781,13 -434 500,97 1 706 462,50 4 021 011,93 3 060 463,38 6 433 627,31 -2 405 636,10 10 792 769,64 14 090 591,46
Затраты на приобретение активов 9 082 500,00 9 082 500,00
Другие издержки подготовительного периода 265 000,00 265 000,00
Поступления от реализации активов
Приобретение прав собственности (акций)
Продажа прав собственности
Доходы от инвестиционной деятельности
Кэш-фло от инвестиционной деятельности -9 347 500,00 -9 347 500,00
Собственный (акционерный) капитал 50 000,00 50 000,00
Займы 24 000 000,00
Выплаты в погашение займов 5 000 000,00 7 000 000,00 12 000 000,00
Выплаты процентов по займам 317 647,06 317 647,06 317 647,06 317 647,06 317 647,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 255 147,06 765 441,18 502 941,18 502 941,18 502 941,18 778 676,47
Лизинговые платежи
Выплаты дивидендов 281 591,69 563 272,82 30 982,94 44 759,47 58 399,83 72 417,68 71 693,50 70 976,57 76 618,70 90 460,75 89 556,14 88 660,58 94 145,04 107 780,93 202 850,13 244 327,63 268 478,89 288 075,03 648 146,77 9 536 849,00
Кэш-фло от финансовой деятельности 24 050 000,00 50 000,00 -599 238,75 -880 919,88 -348 630,00 -362 406,53 -376 046,89 -5 327 564,74 -326 840,56 -326 123,63 -331 765,76 -345 607,81 -344 703,20 -343 807,64 -349 292,10 -362 927,99 -968 291,30 -7 747 268,80 -771 420,06 -791 016,21 -13 426 823,24 -9 536 849,00
Баланс наличности на начало периода 14 702 500,00 5 405 000,00 947 432,48 1 618 472,04 2 647 856,36 3 748 322,15 4 835 097,12 4 460 014,26 5 891 147,34 1 952 242,58 1 185 975,85 6 037 146,52 7 450 215,13 3 493 626,36 2 709 833,29 4 053 367,81 7 106 088,43 2 419 283,01 8 081 490,25 4 884 837,95 2 250 784,35
Баланс наличности на конец периода 14 702 500,00 5 405 000,00 947 432,48 1 618 472,04 2 647 856,36 3 748 322,15 4 835 097,12 4 460 014,26 5 891 147,34 1 952 242,58 1 185 975,85 6 037 146,52 7 450 215,13 3 493 626,36 2 709 833,29 4 053 367,81 7 106 088,43 2 419 283,01 8 081 490,25 4 884 837,95 2 250 784,35 6 804 526,82

Таблица 8.22 — Баланс (руб.)

Строка 9.2002 10.2002 11.2002 12.2002 1.2003 2.2003 3.2003 4.2003 5.2003 6.2003 7.2003 8.2003 9.2003 10.2003 11.2003 12.2003 1кв. 2004г. 2кв. 2004г. 3кв. 2004г. 4кв. 2004г. 2005 год 2006 год
Денежные средства 14 702 500,00 5 405 000,00 947 432,48 1 618 472,04 2 647 856,36 3 748 322,15 4 835 097,12 4 460 014,26 5 891 147,34 1 952 242,58 1 185 975,85 6 037 146,52 7 450 215,13 3 493 626,36 2 709 833,29 4 053 367,81 7 106 088,43 2 419 283,01 8 081 490,25 4 884 837,95 2 250 784,35 6 804 526,82
Счета к получению 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70 2 710 374,70
Сырье, материалы и комплектующие
Незавершенное производство 2 955 508,72 2 955 508,72 2 955 508,72 2 955 508,72 2 955 508,72 11 483,33 11 483,33 2 955 508,72 2 955 508,72 11 483,33 11 483,33 2 955 508,72 2 955 508,72 2 955 508,72 2 955 508,72 2 955 508,72 11 483,33 2 955 508,72 2 955 508,72
Запасы готовой продукции
Банковские вклады и ценные бумаги
Краткосрочные предоплаченные расходы 44 166,67 3 090 604,17 3 590 105,01 3 890 254,66 4 364 509,22 4 754 065,55 5 143 832,13 4 976 852,97 5 482 089,42 5 989 168,10 6 101 204,37 5 690 567,76 6 196 847,02 6 704 766,66 6 817 038,41 6 949 602,41 8 446 628,71 9 315 138,93 9 530 386,60 10 269 105,25 13 569 372,79 16 367 197,52
Суммарные текущие активы 14 746 666,67 8 495 604,17 10 203 420,92 11 174 610,13 12 678 249,00 14 168 271,12 15 644 812,67 12 158 725,26 11 384 720,09 10 896 919,40 12 953 063,65 14 449 572,31 13 658 545,48 13 153 901,74 15 192 755,12 16 668 853,64 21 218 600,56 14 689 930,66 17 623 360,19 20 819 826,62 21 486 040,56 25 882 099,04
Основные средства 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00 15 137 500,00
Накопленная амортизация 126 145,83 252 291,67 378 437,50 504 583,33 1 387 604,17 1 513 750,00 1 639 895,83 1 766 041,67 2 144 479,17 2 522 916,67 2 901 354,17 3 279 791,67 4 793 541,67 6 307 291,67 126 145,83 252 291,67 378 437,50 504 583,33
Остаточная стоимость основных средств: 15 137 500,00 15 011 354,17 14 885 208,33 14 759 062,50 14 632 916,67 14 506 770,83 14 380 625,00 14 254 479,17 14 128 333,33 14 002 187,50 13 876 041,67 13 749 895,83 13 623 750,00 13 497 604,17 13 371 458,33 12 993 020,83 12 614 583,33 12 236 145,83 11 857 708,33 10 343 958,33 8 830 208,33
Земля
Здания и сооружения
Оборудование 15 137 500,00 15 011 354,17 14 885 208,33 14 759 062,50 14 632 916,67 14 506 770,83 14 380 625,00 14 254 479,17 14 128 333,33 14 002 187,50 13 876 041,67 13 749 895,83 13 623 750,00 13 497 604,17 13 371 458,33 12 993 020,83 12 614 583,33 12 236 145,83 11 857 708,33 10 343 958,33 8 830 208,33
Предоплаченные расходы
Другие активы
Инвестиции в основные фонды 9 082 500,00
Инвестиции в ценные бумаги
Имущество в лизинге
СУММАРНЫЙ АКТИВ 23 829 166,67 23 633 104,17 25 214 775,08 26 059 818,46 27 437 311,50 28 801 187,79 30 151 583,50 26 539 350,26 25 639 199,26 25 025 252,73 26 955 251,15 28 325 613,98 27 408 441,31 26 777 651,74 28 690 359,29 30 040 311,97 34 211 621,39 27 304 513,99 29 859 506,02 32 677 534,95 31 829 998,90 34 712 307,37
Отсроченные налоговые платежи
Краткосрочные займы 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00 5 000 000,00 7 000 000,00 7 000 000,00 7 000 000,00 7 000 000,00 7 000 000,00 7 000 000,00 7 000 000,00 7 000 000,00 7 000 000,00 9 000 000,00 9 000 000,00 12 000 000,00
Счета к оплате 270 000,00 270 000,00 270 000,00 270 000,00 270 000,00 270 000,00 56 000,00 56 000,00 270 000,00 270 000,00 56 000,00 56 000,00 270 000,00 270 000,00 270 000,00 56 000,00 56 000,00 270 000,00 270 000,00 270 000,00
Полученные авансы
Суммарные краткосрочные обязательства 5 000 000,00 5 000 000,00 5 270 000,00 5 270 000,00 5 270 000,00 5 270 000,00 5 270 000,00 270 000,00 7 056 000,00 7 056 000,00 7 270 000,00 7 270 000,00 7 056 000,00 7 056 000,00 7 270 000,00 7 270 000,00 7 270 000,00 9 056 000,00 9 056 000,00 12 270 000,00 270 000,00 270 000,00
Долгосрочные займы 19 000 000,00 19 000 000,00 19 000 000,00 19 000 000,00 19 000 000,00 19 000 000,00 19 000 000,00 19 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 12 000 000,00 3 000 000,00 3 000 000,00
Обыкновенные акции 50 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00 100 000,00
Привилегированные акции
Капитал внесенный сверх номинала
Резервные фонды
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль -220 833,33 -466 895,83 844 775,08 1 689 818,46 3 067 311,50 4 431 187,79 5 781 583,50 7 169 350,26 6 483 199,26 5 869 252,73 7 585 251,15 8 955 613,98 8 252 441,31 7 621 651,74 9 320 359,29 10 670 311,97 14 841 621,39 15 148 513,99 17 703 506,02 20 307 534,95 31 459 998,90 34 342 307,37
Суммарный собственный капитал -170 833,33 -366 895,83 944 775,08 1 789 818,46 3 167 311,50 4 531 187,79 5 881 583,50 7 269 350,26 6 583 199,26 5 969 252,73 7 685 251,15 9 055 613,98 8 352 441,31 7 721 651,74 9 420 359,29 10 770 311,97 14 941 621,39 15 248 513,99 17 803 506,02 20 407 534,95 31 559 998,90 34 442 307,37
СУММАРНЫЙ ПАССИВ 23 829 166,67 23 633 104,17 25 214 775,08 26 059 818,46 27 437 311,50 28 801 187,79 30 151 583,50 26 539 350,26 25 639 199,26 25 025 252,73 26 955 251,15 28 325 613,98 27 408 441,31 26 777 651,74 28 690 359,29 30 040 311,97 34 211 621,39 27 304 513,99 29 859 506,02 32 677 534,95 31 829 998,90 34 712 307,37


Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль