Как оценить риск потери платежеспособности

1121
Один из ключевых факторов, позволяющих обеспечить бесперебойную деятельность компании, – качественное управление дебиторской задолженностью и оценка риска потери платежеспособности дебитора. В том числе контроль платежеспособности крупнейших контрагентов, работающих на условии отсрочки платежа. Их несостоятельность может нанести существенный урон компании – особенно при нестабильной экономике.

Чтобы выяснить, стоит ли продолжать сотрудничать с клиентом, давать ли ему отсрочку платежа на следующие три–шесть месяцев, нужно сделать следующее:

  • вычислить основные коэффициенты его платежеспособности, сопоставить их с нормативами;
  • определить риск потери платежеспособности в ближайшей перспективе.

Оценка риска потери платежеспособности

Для оценки риска потери платежеспособности контрагента (подробнее об этом см. Как часто нужно переоценивать финансовое состояние компаний) потребуется его поквартальная бухгалтерская отчетность (хотя бы за последний год, а в идеале за два), заверенная в налоговой инспекции. По ее данным нужно поквартально рассчитать показатели:

Если на протяжении анализируемого периода показатели существенно колебались, это может свидетельствовать, например:

Кроме оценки частоты существенных колебаний платежеспособности в предыдущих периодах, можно каждый показатель на текущую (последнюю) дату сопоставить с нормативами, например, допустимыми в России или полученными расчетным путем (подробнее об этом см. Как определить нормативы для ключевых финансовых коэффициентов).

Таблица. Нормативы ключевых показателей платежеспособности

№ п/п

Наименование показателя

Норматив*

1

Абсолютная ликвидность

От 0,2 до 0,25

2

Текущая ликвидность

От 1,2 до 2

3

Обеспеченность обязательств компании активами

1

4

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

≤ 1

* В зависимости от отрасли нормативы показателей могут варьироваться. К примеру, для торгового предприятия может быть допустима текущая ликвидность на уровне 1,2 или 1,5, а для производственной компании такое значение может быть недостаточно для обеспечения бесперебойной хозяйственной деятельности. Поэтому, сопоставляя показатели платежеспособности дебитора, стоит учесть специфику его деятельности.

Например, если абсолютная ликвидность составляет 0,2, то можно говорить о приемлемом уровне этого показателя. При этом если и текущая ликвидность от 1,2 до 2, можно судить о достаточной платежеспособности дебитора на текущую дату.

В то же время, если значение этих индикаторов соответствует нормативам, это не гарантирует, что балансовая стоимость активов и пассивов соответствует текущей. Поэтому, если по итогам расчетов окажется, что в пределах нормы только два индикатора из четырех, стоит оценить риск потери платежеспособности компании в ближайшие два квартала (подробнее см. Как оценить вероятность потери платежеспособности дебитором) и только после этого принимать решение об условиях предстоящей сделки (давать отсрочку или нет).

Если все четыре показателя ниже нормативных значений, то ни о каких отсрочках платежа такой компании речи быть не может (только условия 100-процентной предоплаты или отказ от сделки).

Риски потери платежеспособности

Риски потери платежеспособности компании можно прогнозировать разными способами. Например, по экспертной оценке, основанной на текущей ситуации в отрасли и результатах оценки частоты существенных ухудшений четырех показателей платежеспособности, по индексу кредитоспособности (Альтмана), коэффициенту вероятности банкротства (Таффлера или Лиса) или же по прогнозному расчету коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности. Последний наиболее адаптирован для российских компаний.

Индикатор утраты (восстановления) платежеспособности предполагает расчет одного из двух коэффициентов: восстановления платежеспособности и ее потери. Первый из них определяют, если хотят выяснить, есть ли у компании возможность улучшить свое финансовое положение в ближайшие полгода. Обычно его рассчитывают, когда оценивают финансовую отчетность предприятий-банкротов или компаний, находящихся в критической ситуации. Второй подходит, когда нужно сформировать прогноз на ближайшие три месяца в отношении успешной компании.

Формула. Расчет коэффициента утраты платежеспособности

Кутр = (КТЛ1 + (КТЛ1 - КТЛ0) * (Тпрогноз : Тпрош)) : НКТЛ

Используемые обозначения

Расшифровка

Единицы измерения

Источник данных

Кутр

Коэффициент утраты платежеспособности на ближайшие три месяца

ед.

Результат расчета

КТЛ0 , КТЛ1

Коэффициент текущей ликвидности в начале и конце периода

ед.

Расчет по формуле

Тпрогноз

Количество месяцев в прогнозируемом периоде

мес.

З месяца

Тпрош

Количество месяцев, прошедших от начала года до отчетного периода (текущего момента)

мес.

Это могут быть значения 3, 6, 9, 12

НКТЛ

Норматив коэффициента текущей ликвидности

ед.

Норматив коэффициента текущей ликвидности (например, в диапазоне от 1,5 до 2)

Если этот показатель ниже единицы, то риск потери платежеспособности потенциального дебитора в ближайшее время высокий. А значит, от сделки с ним лучше сразу отказаться или работать на условиях 100-процентной предоплаты.

Подготовлено по материалам ФСС «Система Финансовый директор»

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль