Кредиты против маржи

82
Эмитент. Финансовые результаты банка «Санкт-Петербург» противоречивы: качество кредитного портфеля улучшается, но настораживает динамика расходов и чистой процентной маржи.

Кредиты против маржи

 

«Санкт-Петербург» – один из крупнейших российских региональных банков, работающий в Северной столице и Ленинградской области, Москве, Калининграде и Нижнем Новгороде. Его клиентами являются порядка 35 тыс. компаний и 950 тыс. частных лиц, обслуживаемых в 37 филиалах и офисах. «Санкт-Петербург» позиционирует себя как универсальный банк, но де-факто является в основном корпоративным, признавал его предправления Александр Савельев («Ф.» № 36). В обновленной бизнес-модели рознице уделяется большее внимание. Планируется развивать интернет-банкинг, расширять филиальную сеть, совершенствовать обслуживание держателей пластиковых карт, наращивать кредитование частных лиц. В ближайшее время завершится сделка по приобретению «Санкт-Петербургом» допэмиссии банка «Заречье», контролируемого Казанским вертолетным заводом. Покупатель будет владеть 39% акций «Заречья», заплатив 390 млн рублей. Для «Санкт-Петербурга» это лишь «некий реверанс в сторону давнего партнера», чтобы поддержать вертолетный завод и его банк, объяснял «Ф.» Александр Савельев. Интегрировать приобретенную кредитную организацию в собственную региональную сеть пока не планируется. В кризис «Санкт-Петербург» испытывал трудности с возвратом целого ряда корпоративных кредитов. По оценке менеджмента, общие кризисные потери будут сопоставимы по размеру с годовым доходом до формирования резервов. В первом полугодии по МСФО банк получил чистую прибыль в 1,1 млрд рублей (по РСБУ – в 264 млн). Чистый процентный доход увеличился за год на 32% до 6,1 млрд рублей, а чистая процентная маржа осталась на уровне 5,5%. Доля просрочки во втором квартале снизилась с 8,6 до 7,1% от объема выданных кредитов. В соответствии с собственным прогнозом, по итогам года кредитный портфель «Санкт-Петербурга» вырастет на 10–15%, а чистая прибыль по МСФО будет находиться в диапазоне 1,5–2 млрд рублей. «Санкт-Петербург» традиционно считается близким к первым лицам Северной столицы. Банк неоднократно побеждал в конкурсах по обслуживанию ее бюджетных счетов, его клиентами являются многие городские предприятия. Около 4% голосующих акций банка принадлежит структуре Сергея Матвиенко, сына питерского губернатора, который вплоть до минувшего июля занимал пост вице-президента «Санкт-Петербурга». В 2007 году банк провел IPO, выручив $274 млн при семикратной переподписке книги заявок на покупку обыкновенных бумаг. Спустя два года инвесторам были предложены привилегированные акции на $200 млн, по ним предусмотрены дивиденды в размере 13,5% от цены размещения. Сейчас 55% голосующих акций контролирует менеджмент, самый крупный пакет – почти 30% – у Александра Савельева.

 

 

Факторы роста

1. Наращивание кредитного портфеля
Если к концу июля объем выданных банком кредитов составлял 166 млрд рублей, то к октябрю превысил 188 млрд. Прирост в основном обеспечили средние по размеру корпоративные заемщики. Кроме того, «Санкт-Петербургу» удалось значительно улучшить качество активов: доля просроченных кредитов снизилась до 4,9% против 5,9% во втором квартале. Незначительно сократилась и доля резервов.

2. Диверсификация пассивной базы

В начале декабря началось размещение очередного выпуска биржевых облигаций банка – трехлетнего на 3 млрд рублей. Также на днях достигнуто соглашение о получении кредита от ЕБРР сроком на три года и объемом в $65 млн для финансирования малого и среднего бизнеса. Сумма невелика в масштабах «Санкт-Петербурга», но важно, что банк диверсифицирует источники фондирования, в том числе с помощью столь уважаемого международного института.

3. Позитивная оценка агентством
В октябре Moody’s пересмотрело прогноз по международным рейтингам банка, отказавшись от негативной отметки. Это отражает стабилизацию качества активов и постепенное ослабление давления резервов на доходы. Даже в чрезвычайно сложной ситуации на рынке «Санкт-Петербург» не только нарастил капитал, но и увеличил объемы бизнеса, отмечает агентство.

 

 

Факторы снижения

1. Сокращение маржи и рост издержек
В третьем квартале операционные расходы банка по РСБУ неожиданно увеличились почти вдвое до 3,9 млрд руб­лей – как выяснилось, из-за повышения зарплат на 8% и разовых затрат, которые были связаны с торговыми операциями на валютном рынке и съели доход от самих этих операций. Одновременно сократилась чистая процентная маржа под влиянием снижения ставок по кредитам.

2. Проблемы с заемщиками
Среди клиентов «Санкт-Петербурга» в том числе строители и девелоперы, сильно пострадавшие из-за кризиса. И банку не удается вернуть некоторые долги. Так, в начале декабря он подал в арбитражный суд Москвы три иска к структурам группы «Бородино» на общую сумму около 900 млн рублей. А одними из самых проблемных заемщиков «Санкт-Петербурга» оказались группа «Осло Мартин» и авиакомпания «КД-авиа».

3. Избыток предложения акций
На рынке вскоре появится более богатый выбор бумаг кредитных организаций. Варианты публичного размещения еще до кризиса обсуждали владельцы Номос-банка, «Уралсиба», «Зенита», и они могут вернуться к старым планам. А федеральная программа приватизации предусматривает, например, продажу госпакетов банка «Россия», Связь-банка, Русь-банка, Транскредитбанка. То есть спрос на акции банковского сектора может оказаться размытым.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль