Финансовый центр выносит на периферию

91
Репортаж. Попытки перезагрузки идеи международного центра в Москве приводят к ее зависанию. Кремлевские архитекторы столкнулись с неверием западных проф­участников. А без них ничего не выйдет.

Кремлевская идея международного финансового центра разве что не смешит иностранных инвесторов. Это показала конференция «Москва – международный финансовый центр, рубль – резервная валюта: реалии и перспективы». 
Когда Дмитрий Медведев давал правительству поручение создать в Москве международный финансовый центр, для многих в 2008 году по масштабу и несбыточности это напоминало проект поворота сибирских рек. Кризис, казалось, отрезвил участников, и идея была немного забыта. Однако идеологи не отступают, продолжая всерьез обсуждать архитектуру МФЦ.
В июле создана рабочая группа по созданию международного финансового центра под руководством знаменитого Александра Волошина. А на прошлой неделе проект активно обсуждали, причем сразу в двух местах: в Иркутске – в рамках Байкальского экономического форума, а в Моск­ве – на специальной конференции, созванной по инициативе Московской валютной ассоциации и Европейского банка реконструкции и развития.

Сверчки и шестки. В Москве на конференцию пришли представители зарубежных финансовых институтов, которые предельно вежливо, постоянно делая реверансы в сторону большого пройденного Россией пути и достигнутых ею по ходу этого пути успехов с цифрами и графиками в руках объяснили, что в обозримом будущем Москва международным центром не станет.
Так, представитель МВФ в России Одд Пер Брек намекнул, что Россия не годится на роль международного финансового центра по макроэкономическим «кондициям». Он напомнил, что вплоть до последнего времени Россия была единственной страной «большой двадцатки» с двузначной инфляцией. Кроме того, банковский сектор в России даже по масштабам нашей экономики крайне невелик: объемы кредитования составляют около 40% ВВП, в то время как в Восточной Европе этот показатель достигает 100%. Кризис привел к снижению инфляции, но одновременно и к росту бюджетного дефицита. Теперь Россия должна опять сделать своим макроэкономическим приоритетом его снижение хотя бы до уровня 4,7% ВВП. Среди проблем, решением которых МВФ рекомендовал бы заняться, чтобы создать условия для работы международных финансистов, – что-то сделать с бюрократией и повысить прозрачность фискальной системы, отменив налоговые льготы и кредиты. «Предстоит интенсивная работа в течение многих лет», – констатировал представитель Международного фонда.
Еще более решителен в своих оценках был представитель Всемирного банка Лучио Винас де Суза, еще недавно занимавший пост главного экономиста Еврокомиссии по России. Он начал с того, что напомнил истинные размеры российского финансового рынка, который примерно равен рынку Южный Кореи и составляет где-то две трети от рынка Бразилии. Что же касается такого показателя, как отношение объемов торгов к ВВП, то он в России вообще меньше, чем во всех сравнимых странах. «Размеры российской финансовой системы не позволяют считать ее глобальной. Это региональный рынок средних размеров», – констатировал Винас де Суза.
Давосский форум высчитывает для крупнейших экономик мира так называемый «индекс развитости финансовых рынков», и согласно ему российский рынок даже менее развит, чем китайский.
Если посмотреть на отдельные факторы, определяющие, согласно международным рейтингам, отставание Москвы от других городов, то сильных мест у нас вообще нет. «Удивительно, но Россия отстает по всем составляющим индекса», – притворно поразился де Суза. Наконец, в Отчетах о глобальной конкурентоспособности Россия за последние годы упала более чем на 10 мест и в суб­индексе Всемирного банка по защите прав инвесторов – тоже на 10 позиций.
Черту дискуссии подвел председатель правления банка «Барклайз Кэпитал» Ханс-Йорг Рудлофф, работающий в России с 1992 года. Он начал выступ­ление честным высказыванием: «Россия международным финансовым центром в ближайшем будущем не станет». В мире есть только два центра, которые, по различным причинам вне конкуренции, – Нью-Йорк и Лондон. Среди причин несопоставимости этих городов с другими – огромное количество профессиональных финансовых кад­ров. В лондонском Сити, например, сосредоточено примерно 450 тысяч квалифицированных финансистов. «Именно поэтому, когда меня в Париже, во Франкфурте, в Цюрихе спрашивают: ”Как нам стать международным финансовым центром“, я им отвечаю: ”Даже не пытайтесь, ребята“»,  – сказал Рудлофф.
Куда более реальной стратегией для России, по мнению Рудлоффа, может стать ориентация на создание не глобального, а регионального финансового центра. 30 крупнейших российских корпораций всегда могут выйти за деньгами в Лондоне, но остаются еще 5 тысяч средних компаний, которые тоже нуждаются в получении средств на развитие, но которых никто в Лондоне не ждет. Таким образом, задача российского финансового сообщества  должна заключаться в создании рынка компаний с малой капитализацией. «Это очень важно», – подчеркнул Радлофф.

Движение от дна. Российским участникам конференции возражать на все эти аргументы было нечего, но они попытались отшутиться и заявить, что цель – ничто, а движение – все,  что дело не в том, станет ли Москва международным центром, а в том, что мы все дружно, взявшись за руки, идем в этом направлении. Модератор сессии, президент ММВБ Рубен Аганбегян, сказал, что чем ниже исходная база, тем больше перспективы впереди, а значит, перспектив у нас полно. Тем более что в последнем рейтинге глобальных финансовых центров, составленном британской компанией Z/Yen, Москва занимает 68-е место из 75 возможных. То есть перспективы у нас огромные!
Анна Меньшикова, начальник отдела финансового и корпоративного законодательства Минэкономразвития, добавила к этому, что есть и хорошая новость: город Алма-Ата, где недавно также создана фондовая биржа, в этот рейтинг вообще не попал. Эта мысль стала доминирующей во всех выступлениях: да, в глобальном пространстве мы не особенно котируемся, зато на постсоветском – Москва незаменима. Анна Меньшикова рассказала, что в рамках Единого экономического пространства идет работа над либерализацией рынка капитала и, в частности, над тем, чтобы инвесторы и эмитенты трех стран (России, Белоруссии и Казахстана) имели свободный доступ на финансовые рынки друг друга. Правда, поскольку выиграет от этого свободного доступа прежде всего Россия, то пока наши соседи, по словам Меньшиковой, реагируют на эти предложения «отчужденно». Примерно об этом же говорил и вице-президент Сбербанка Андрей Голиков: хотя создание международного финансового центра «больше похоже на строительство небоскреба на песке», но зато Сбербанк уже помог Белоруссии выпустить первые в истории страны евробонды, а скоро она будет выпускать в Москве и свои рублевые облигации.
Не говоря уже о том, что важен сам факт работы, и, как сказал Рубен Аганбегян, говорить надо не о том, «когда», а о том, «как». Первый заместитель руководителя Москомзайма Александр Коваленко сказал, что стремление к созданию МФЦ «активизировало нас подумать», а заместитель председателя правления «Райффайзенбанка» Сергей Монин отметил, что благодаря движению по созданию МФЦ была создана группа из очень высококвалифицированных и очень занятых людей, которые отдают много своего времени развитию финансового рынка.
Пока в Москве хоронили столичные глобальные амбиции, в Иркутске их расширяли. Глава президентской администрации Сергей Нарышкин заявил, что «нужно формировать международный финансовый центр на уровне крупных городов и макрорегионов». Нарышкин считает, что федеральные власти должны стимулировать появление региональных инвестиционных банков, а крупные города – «выходить на инвестиционные рынки со своими ценными бумагами, но не для латания  бюджетных дыр, а для привлечения инвестиций». Глава Внешэкономбанка Владимир Дмитриев, комментируя эту идею, сказал, что Москва будет «условно говоря, штаб-квартирой» МФЦ.
Нашу мечту не остановить, и если наш «небоскреб на песке» нельзя нарастить ввысь – мы его нарастим вширь.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль