Банки добились снижения

84
Проценты. Ставки по субординированным кредитам, полученным банками от ВЭБ, будут снижены. Соответствующий законопроект уже одобрен Советом федерации. Это поможет уменьшению процентных ставок по кредитам.

Наконец сбываются чаяния акционеров и руководителей банков, которые в рамках закона «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ» привлекли субординированные кредиты от ВЭБа  под 8% годовых. Под ту же ставку в конце 2008 года получил от Банка России 500 млрд суборда и Сбербанк. Тогда эти ставки казались вполне приемлемыми. В 2009 году для повышения своей капитализации частные банки были согласны даже «на большее»: по схеме «три к одному» они привлекали у ВЭБа кредиты на 11 лет под 9,5% годовых. В этом году банкиры, ссылаясь на изменение конъюнктуры рынка, стали уверять, что 8% – это слишком дорого. Не говоря уже про 9,5%.
В конце апреля премьер-министр Владимир Путин одобрил предложение об уменьшении ставок по субординированным займам, высказанное главой ВТБ Андреем Костиным. Через 2 месяца законопроект, предусматривающий процентное понижение по предоставленным ЦБ и Внешэкономбанком субордам с 8 до 6,5% годовых и с 9,5 до 7,5% годовых и уменьшение ставок по депозитам Фонда национального благосостояния (с 7 и 8,5 до 6,25 и 7,25% соответственно), был направлен в Госдуму. После одобрения Советом федерации, он направлен президенту.

Просите, и дано будет вам. Просьбы о снижении ставок по антикризисным субордам звучат уже давно. Сначала эту идею восприняли без энтузиазма. Министр финансов Алексей Кудрин 20 апреля сообщил, что правительство не планирует снижать ставки по этим займам, но Минфин и ЦБ решили разрешить досрочное погашение. Что, собственно, и сделал Сбербанк, вернув ЦБ в мае 200 млрд рублей. Но «Сбер» можно понять. Особой необходимости поддерживать собственное финансовое состояние в кризис при помощи этого займа у него не было. «Мы бы прожили спокойно и без этого кредита, но существенно сократили бы кредитование экономики... Это решение предотвратило целый ряд банкротств», – говорил в марте президент Сбербанка Герман Греф (цитата по РИА Новости). Кстати, первоначальная – февральская – версия законопроекта касалась одного Сбербанка, и снижение процентов по суборду предлагалось более радикальное – с 8 до 4,75% годовых. Законотворцы апеллировали к тому, что 8-процентная ставка устанавливалась в период острой фазы кризиса, когда уровень кредитных ставок был чрезвычайно высок – до 30% годовых. «С середины 2009 года первоклассные заемщики, к которым относится Сбербанк, способны привлекать средства на внешних рынках. При этом подобное привлечение средств значительно дешевле предусмотренной законом ставки по субординированным кредитам и составляет от 4,25 до 5,25% годовых. Одновременное погашение Сбербанком субординированного кредита и привлечение фондирования с внешних рынков увеличит зависимость российской экономики от внешних рынков, а также повысит уязвимость национальной финансовой системы», – говорится в пояснительной записке к первому варианту законопроекта.

Причины. Необходимость снижения стоимости фондирования сейчас объясняют изменением рыночной конъюнктуры. «Ставки, которые были определены при старте программы увеличения капитала банков, соответствовали конъюнктуре начала 2009 года, когда годовые значения инфляции и ставка рефинансирования были двухзначными. Сохранение таких ставок по таким «длинным» деньгам могло бы осложнить рефинансирование выданных в прошлом году кредитов по взаимоприемлемым ставкам, – говорят в банке «Зенит». – При этом надо иметь в виду, что выданные под такое фондирование кредиты получали предприятия, стратегически важные для экономики и системообразующие для регионов и городов».
Согласно статистике ЦБ, средневзвешенные ставки по кредитам до года, предоставленным нефинансовым организациям, снизились с 17,4% в январе 2009 года до 11,4% годовых в мае 2010-го. Совокупный корпоративный кредитный портфель за тот же период увеличился на 2%. При этом он в основном снижался с февраля 2009 года вплоть до марта 2010 года. В марте его объем практически не изменился, в апреле вырос на 107,8 млрд рублей, а в мае – на 237,5 млрд. Розничное кредитование в апреле и мае тоже ожило. Рост составил 35,4 и 42 млрд рублей соответственно.
С доводами банкиров трудно не согласиться, 8% годовых на столь долгий срок – сейчас действительно дорого. Удивляет другое: ведь и в 2008-м, и в 2009 годах было понятно, что за десять лет конъюнктура рынка непременно изменится, если только финансовый кризис не будет длиться все 11 лет. Остается только гадать, будет ли принято столь же логичное решение о приведении ставок в соответствие с экономической ситуацией, если до 2019 года опять случится кризис.
Впрочем, эксперты уверяют, что, если бы проценты по субордам ВЭБ остались на прежнем уровне, коллапса бы не случилось. «Какого-то драматического развития событий в случае сохранения ставки по субордам ВЭБ вряд ли можно было ожидать. Скорее, отягощенные несколькими миллиардами очень дорогих по сегодняшним меркам рублей, банки дольше не смогли бы сформировать тенденцию к росту кредитного портфеля. Сейчас же в деле запуска маховика кредитной подпитки экономики важна каждая мелочь», – полагают специалисты банка «Зенит». «Если бы ставки по субордам не снизились, это могло бы привести к отрицательной марже у некоторых банков, которые привлекли субординированные кредиты от ВЭБ. Либо им пришлось бы взять на себя более высокие риски и для сохранения положительной процентной маржи кредитовать менее надежных заемщиков», – считает аналитик «ВТБ капитала» Михаил Шлемов.

Последствия. «При внесении изменений уровень процентной маржи Внешэкономбанка снизится с 1 до 0,25% годовых», – сказано в заключении правительства на законопроект. Кроме того, уменьшение процентной ставки по депозитам ФНБ приведет к сокращению доходов федерального бюджета. «Объем выпадающих доходов федерального бюджета за период с 1 июля 2010-го до 31 декабря 2020 года включительно составит 35,7 млрд рублей. В случае начала действия новых процентных ставок с 1 октября 2010 до 31 декабря 2020 года – 34,8 млрд рублей», – говорится в том же документе. Это с одной стороны. С другой – рынок ждут еще более низкие ставки по корпоративным и розничным кредитам. Во всяком случае, так считают в правительстве. «Снижение ставок по кредитам крупным клиентам замедлилось несмотря на высокую конкуренцию за крупных заемщиков. Можно сказать, что сейчас ставки по таким займам находятся в процессе стагнации. Дальнейшее их уменьшение кредитным организациям просто невыгодно. Однако по кредитам среднему бизнесу ставки продолжают снижаться, и уменьшение процентов по субординированным займам от ВЭБ и Банка России усилит эту тенденцию», – комментирует Михаил Шлемов. Если закон вступит в силу в ближайшее время и банки начнут платить по новым ставкам, например с 1 октября, то сокращение расходов по этим кредитам составит у Сбербанка порядка 42 млрд рублей, у ВТБ – 28 млрд, у Россельхозбанка – 3,5 млрд рублей. «Прибыльность банковской системы от снижения ставки по субординированным кредитам, на наш взгляд, изменится мало. Банки, особенно частные, поддерживают необходимый уровень процентной маржи, увеличить которую трудно из-за того, что реальная экономика сейчас не может генерировать устойчивого финансового результата, и банки вынуждены идти на уступки предприятиям по ставке вплоть до нижней границы своей собственной рентабельности, – считают в банке «Зенит» – Снижение ставки по субордам от ВЭБ и ЦБ может индуцировать в совокупном итоге около 0,5% дополнительного роста кредитного портфеля в этом году».

  

18 банков, получивших господдержку

Банк

Кредиты предприятиям и организациям на 01.06.10, млрд руб.

Динамика с 01.01.10, %

Динамика за 2009 год, %

Объем предоставленных субординированных займов от ВЭБ, млрд руб.

Сбербанк

3817,1

-4,50

+4,69

300,0*

ВТБ

1427,4

+4,70

+0,84

200,0

Газпромбанк

775,7

+3,11

+12,74

90,0

Россельхозбанк

565,5

+9,76

+38,85

25,0

Банк Москвы

464,0

+6,72

+16,44

11,1

Альфа-банк

412,3

+6,56

-11,98

39,6

Транскредитбанк

125,0

+30,65

+13,10

2,9

Номос-банк

142,5

+1,97

-14,39

4,9

Санкт-Петербург

158,8

+2,55

+21,64

1,5

Связь-банк

71,5

+34,66

н. д.

16,0

Зенит

92,4

+4,14

+3,77

2,1

Ханты-Мансийский банк

72,7

+15,29

+39,27

2,0

Русский стандарт

11,4

+3,31

-53,04

5,0

Транскапиталбанк

43,2

+12,64

+16,94

1,0

СКБ-банк

20,2

+6,30

+50,61

0,8

Росевробанк

23,2

+20,58

-27,53

1,0

Новикомбанк

21,6

+5,40

+17,70

0,5

Первый объединенный банк

16,7

-4,53

-21,40

0,7

* Оставшаяся часть кредита, предоставленного Банком России.

Источник: отчетность банков, ВЭБ

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль