Сколько стоит ТЭС построить

688
Перспективы. Смутное время в энергетическом инжиниринге заканчивается: Генсхема утверждена, со дня на день будут подписаны договоры на поставку мощности. Вот только на рынок вышли лоббисты-тяжеловесы.

Перечень из 139 проектов, которые будут включены в договоры на поставку мощности (ДПМ) уже согласован в Минэнерго, «Системном операторе», ФСК ЕЭС и «Холдинге МРСК». Генерирующим компаниям осталось дождаться одобрения правительства. И пока окончательного решения не принято, они всячески пытаются переделать условия «под себя». К примеру, «Интер РАО» до сих пор борется за включение в ДПМ ее подопечной ОГК-1 (госхолдингу переданы права на ее управление), построенного в прошлом году первого блока Ивановских ПГУ на 325 МВт. Шансы неплохие, учитывая, что совет директоров госхолдинга возглавляет вице-премьер Игорь Сечин. Всего до 2017 года ОГК и ТГК должны построить 28,3 ГВт мощностей. По подсчетам экспертов, стройки обойдутся инвесторам примерно в 1,2 трлн рублей. И одним из основных бенефициаров грядущего инвестиционного бума станет отрасль энергетического инжиниринга.

Без разрядки. Инжиниринговые компании столк­нулись с серьезными проблемами в конце 2008 года, а прошлый год был особенно тяжел. Вместо растущего на 4–5% ежегодного спроса на электроэнергию, запланированного при разработке масштабных инвестпрограмм, генерирующие компании столкнулись с его отсутствием. За 2009 год энергопотребление упало на 4,6% с уровня 2008-го. Наибольший спад был зафиксирован в мае (-8,9% в годовом сопоставлении). В новых условиях значительное количество мощностей, которое собственники ОГК и ТГК обязались построить, просто никому бы не потребовалось.
Генерирующие компании развернули ситуацию в свою пользу: многочисленные просьбы чиновников изменить планы сделали свое дело. «В результате некоторые проекты по строительству новых мощностей были отменены, часть была «заморожена» на начальной стадии реализации, – рассказывает первый вице-президент «ЭМАльянса» Иван Шевченко. – Сроки ввода в эксплуатацию строящихся объектов были сдвинуты на 1–2 года». По данным Минэнерго на сентябрь 2009 года, из запланированных 107 инвестиционных проектов в тепловой генерации не реализовывались 43 проекта. Количество тендеров на строительство сократилось в разы. Инжиниринг остался без заказов. В особо уязвимом положении оказались игроки, имеющие один-два проекта в своем портфеле заказов. Отказ собственников от реализации проектов, генподрядчиками по которым являются такие компании, по сути, означал для них уход с рынка.
За оставшиеся единичные проекты началась настоящая борьба. Утверждение новой Генсхемы размещения энергообъектов разрядки не принесло. Хотя заявленные ранее амбициозные планы теперь выглядят более реалистичными (к 2030-му году по базовому сценарию установленные мощности должны быть увеличены в 1,5 раза – до 325 ГВт), однако сроки инвестпрограммы продлеваются, и на рынке остается меньше объектов, которые будут построены. «Конкуренция увеличивается, и это естественно в сложившейся ситуации, – отмечает генеральный директор «Глобалэлектросервиса» Эльдар Нагаплов. – Если раньше на конкурс шли 5–7 компаний, то сегодня число претендентов достигает 20 на объект».

Новые тренды. Ужесточение конкуренции проявляется не только в увеличении количества игроков, но и в изменении их «качества». Вряд ли простым везением можно объяснить получение «Стройтрансгазом» заказа на $1 млрд от государственной ФСК ЕЭС без тендера. Скорее объяснение кроется в новом собственнике компании – владельце нефтетрейдера Gunvor Геннадии Тимченко, который считается старым знакомым Владимира Путина. Эльдар Нагаплов уверяет, что все законно. «В сложившейся ситуации, когда ограничены сроки, решение ФСК ЕЭС обосновано и не идет вразрез с законодательством (№ 94-ФЗ), где четко указаны случаи размещения заказов у единственного источника, – замечает гендиректор «Глобалэлектросервиса. – Игроков, реально способных выполнить данные работы качественно, на рынке не больше трех-четырех. Уверен, ФСК ЕЭС взвесила объемы загрузки претендентов и заключила контракт с компанией, которая наиболее соответствует всем заявленным требованиям». Все верно, вот только это первый опыт «Стройтрансгаза» в строительстве сетей.
Пожалуй, Геннадий Тимченко выбрал самый привлекательный сегмент инжиниринга. Подписанные ДПМ в генерации пока отсутствуют. Зато ФСК ЕЭС и «Холдинг МРСК» с инвестиционными программами уже определились. И, между прочим, одними из самых обширных в энергетике. Только на 2010 год ФСК запланировала инвестиции в объеме 170,9 млрд рублей, «Холдинг МРСК» – 110,2 млрд рублей. «Износ основных фондов энергетических сетей составляет 62%, – подчеркнул гендиректор «Инженерного центра ЕЭС» Владимир Жидков на конференции Russia Power-2010. – И это наиболее перспективный рынок для инжиниринга». Слова не расходятся с делом: его компания уже заключила с ФСК ЕЭС контракты на строительство подстанции «Каскадная» общей трансформаторной мощности 1900 МВА, высоковольтной линии «Ивановская ГРЭС» – «Иваново» с расширением подстанции «Иваново», а также договор на реконструкцию высоковольтной линии «Юго-Западная» – «Новгородская». Владеет «Инженерным центром» через «Группу ЕСН» миллиардер Григорий Березкин (№ 158 в рейтинге «Ф.»). Другая его компания «Рус­энергосбыт» является посредником, у которого закупают электроэнергию «Газпром» и РЖД.
В ближайшее время на рынке появится еще один мощный игрок. В начале лета «Интер РАО ЕЭС» сообщило о приобретении 50,1% акций группы компаний «Кварц». И без того крупный актив, но вряд ли только им ограничиваются амбиции госхолдинга. По крайней мере, на рынке генерации «Интер РАО» ведет себя более жадно, планируя собрать у себя гос­пакеты 42 компаний общей стоимостью около $10 млрд к началу 2011 года. «Крупная инжиниринговая компания позволит сформировать холдинг, включаю­щий как производственные активы, так и сервисные, предназначенные для ремонта и развития производственных мощностей, – комментирует доверительный управляющий ИК «Битца-инвест» Рушан Зарипов. – «Кварц» же получает огромный гарантированный рынок сбыта своих услуг. Однако в долгосрочной перспективе такое слияние несет в себе дополнительные риски. Очевидна консолидация отрасли и снижение фактора рыночного ценообразования, в частности, на услуги «Кварца», в результате чего возможно усиление внимания ФАС к «Интер РАО», а также повышение вероятности реформирования компании по примеру РАО «ЕЭС России» в будущем».

Осторожно: опасно! Каковы перспективы отрасли? Четкие правила, утвержденные параметры долгосрочного рынка, мощности и перспективы спроса на электроэнергию, связанные с ростом промышленной активности в стране, создают фундамент для притока инвестиций в энергетику и, как следствие, роста рынка ижиниринговых услуг в ближайшие годы, прогнозирует представитель ВО «Технопромэкспорт» Наталья Стародумова. Тем не менее, есть ряд проблем, с которыми инженерным компаниям придется бороться.
До последнего времени проблемы срыва сроков исполнения контрактов касались в основном только заказчиков и исполнителей, которые регулировали взаимные претензии с помощью переговоров или арбитража. С подписанием договоров на поставку мощности в этот процесс вступает третья сторона – государство. «Обязательства генератора по ДПМ регулируются большими штрафами, которые, безусловно, он постарается регрессом переложить на подрядчика по контракту», – замечает Наталья Стародумова.
Другая проблема – тарифы на мощность. Они компенсируют только 71–79% строительных расходов для газовых станций генераторов и 80% – для угольных. И тут генераторы при заключении договоров на генподряд будут стремиться к цене, в которую будет заложена гарантированная компенсация. «Соответственно «ключевой» задачей, несмотря на снижение количества проектов и увеличение конкуренции на рынке, будет выработка единых принципов заключения договоров генподряда, максимально защищающих их интересы, – советует представитель ВО «Технопромэкспорт». – В первую очередь, необходимо стремиться к заключению договоров по модели ЕРСМ, которая приближается к паритетному распределению ответственности между сторонами. Ввести в договорную практику выдачу банковских гарантий не только со стороны исполнителя, но и со стороны заказчика, например по обеспечению платежей».

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль