Полюби вкладчика

93
Пассивы. Депозиты граждан становятся главным ресурсом подъема экономики через кредитование. Это заставляет банкиров больше думать о клиентах, и меньше – о международных кредитах и операциях на фондовом рынке.

В июне сразу несколько коммерческих банков объявили о повышении ставок по депозитам, и среди них такие крупные, как Альфа-банк и Промсвязьбанк. Согласно регулярному мониторингу ЦБ, усредненная максимальная процентная ставка по вкладам в крупнейших банках в первой декаде июня 2010 года составляла 9,22%, во второй ее значение выросло до 9,35%. Тенденция эта довольно странная, учитывая, что как раз с 1 июня регулятор вновь понизил ставку рефинансирования – до 7,75%.
В последнее время банки страдали от избытка ликвидности и не были заинтересованы в интенсивном привлечении новых вкладов. Но возможно, повышение ставок является косвенным признаком оживления экономики. Кроме того, оно свидетельствует, что банки вынуждены поддерживать высокую долю вкладов в пассивах, хотя бы потому, что долговые рынки за рубежом неблагосклонны к российским эмитентам. К глобальным негативным факторам (кризис в Еврозоне), добавляются и локальные – ситуация с ликвидностью в Межпромбанке. Дефолт по евробондам одного из крупнейших частных банков, если он случится, не сулит ничего хорошего и другим кредитным организациям из России. Тем временем ЦБ, которому «Межпром» задолжал свыше 30 млрд рублей, сворачивает программу поддержки банков за счет беззалоговых кредитов.

Игла ЦБ. Высокий уровень зависимости коммерческих банков от кредитов и других привлеченных средств ЦБ оказался лишь кратковременным эпизодом. Как отмечает партнер PricewaterhouseCoopers в России Сергей Неклюдов, начиная со второй половины 2009 года вопрос недостаточной ликвидности потерял свою остроту, поскольку до известных пределов восстановился рынок МБК и начался рост остатков на счетах клиентов. Все это определило уменьшение объемов средств, привлеченных банками от ЦБ. Эксперты PricewaterhouseCoopers прогнозируют, что при текущем развитии ситуации доля средств Банка России в пассивах кредитных организаций продолжит снижаться, что будет компенсироваться дальнейшим ростом остатков по срочным и текущим счетам клиентов, а также за счет ресурсов, привлеченных на международных финансовых рынках. С последним утверждением можно поспорить, но общий тренд на снижение доли ЦБ в пассивах не вызывает у большинства аналитиков сомнений. Вероятно, к концу 2010 года такие ресурсы в банковской системе будут представлены в основном реструктурированными ссудами, которые некоторые банки не смогли или не смогут вернуть в срок.

Терапия МБК. Средняя ставка по однодневным межбанковским кредитам, по данным ЦБ, после полутора лет последовательного снижения оказалась у отметки 2,8% годовых. Это хотя и соответствует уровню января 2008 года, но вместе с тем является низким значением даже для докризисных времен. По мнению аналитика Райффайзенбанка Константина Сорина, данный феномен надо рассматривать с точки зрения общей зависимости банковской системы от рыночных источников фондирования. Один из индикаторов, показывающих эту зависимость, – соотношение кредитного портфеля банковской системы к привлеченным депозитам. Значительное превышение уровня в 100% указывает на дефицит депозитного фондирования, в то время как соотношение заметно меньше 100% говорит об избытке. По расчетам Райфайзенбанка, соотношение чистых кредитов к депозитам составило 108% на конец 2007 года, 122% на конец 2008-го и 95% в 2009 году. «Основываясь на весьма низком уровне показателя, можно судить об отсутствии сегодня у банков стимулов к привлечению дополнительных (в особенности краткосрочных) ресурсов на межбанковском рынке, – считает Константин Сорин. – С учетом уверенного роста депозитного фондирования в системе в течение первого полугодия 2010 года, и лишь недавно наметившейся тенденции к рос­ту кредитования в стране, можно судить о том, что динамика доли средств, привлеченных от кредитных организаций, будет негативной и в 2010 году».

Закрома бизнеса. Доля средств на расчетных счетах предприятий в банковских пассивах в кризис упала более чем на 3 п.п. и с тех пор не восстановилась. Но эти средства не просто исчезли, а в значительной степени «перелились» на срочные депозиты и в другие формы размещения временно свободных денег. Если просуммировать все виды финансовых ресурсов, полученных банками от нефинансовых организаций, то можно увидеть, что их доля не сильно уменьшилась по сравнению с докризисным уровнем и составляет более 30% всей базы. Похоже, что в условиях спада деловой активности избыток ликвидности образовался не только у банков, но и у компаний, которые с готовностью начали размещать на депозитах свои временно свободные средства под высокие проценты.
«В банковской системе наблюдается избыточное количество ликвидности, – констатирует главный аналитик Бинбанка Алексей Белашов. – Остатки на депозитах в ЦБ в последнее время вплотную приближались к уровню 800 млрд рублей. Отчасти это объясняется тем, что кредитование в банковском секторе по-прежнему буксует. Многие предприятия находятся в начале роста производственной активности. Статистические данные только зарегистрировали первую волну роста. С ростом промышленного производства и планомерным восстановлением российской экономики будет наблюдаться обратная ситуация. Растущая экономика подразумевает постоянный оборот денежных средств, а не простое замораживание на доходных счетах».
Таким образом, сравнительно большая доля депозитов предприятий является в значительной степени «наследием кризиса», и она будет уменьшаться по мере оживления экономики.

Потенциал «физиков». В течение 2008 года  доля вкладов в пассивах сократилась почти на 5 п.п. Однако сейчас этот показатель не просто восстановился, но восстановился с лихвой, достигнув на 1 июня 27,5%. Основных причин две. Во-первых, политика банков, устроивших в первой половине 2009 года настоящую «охоту за депозитами», ЦБ даже ограничил гонку ставок (банкиры должны сказать за это спасибо). Во-вторых, неуверенность граждан относительно собственного финансового будущего, которая заставила их больше копить и меньше потреблять.
В конце прошлого года заинтересованность банков в деньгах граждан снизилась. Средние ставки по вкладам сроком до года (без учета депозитов до востребования и вкладов в «Сбере») достигали в мае 2009 года уровня 12,6%, а нынешней весной упали до 8,2%. Эксперты, впрочем, не считают, что прирост вкладов замедлился. Уровень депозитов физических лиц напрямую связан с денежными доходами граждан. Между тем планомерное восстановление российской экономики вселило надежды, что вслед за ростом в промышленном секторе положительная динамика распространилась и на потребительский. На фоне низкой инфляции и активизации спроса со стороны граждан начал постепенно восстанавливаться и уровень зарплат. По данным статистики, реальные зарплаты россиян в мае превысили докризисный уровень. «Результаты первых четырех месяцев по объему привлеченных депозитов оказались значительно выше многих ожиданий. Население не прекращало нести деньги в банковский сектор», – отмечает Алексей Белашов. Если же банки к тому же начнут повышать ставки по вкладам – а начало уже положено «Альфой» и «Промсвязью» – то тенденция только усилится.
По мнению Романа Кенигсберга из ФБК, прирост вкладов в значительной степени зависит от валютного курса и девальвационных ожиданий. Сокращение объема депозитов россиян в конце 2008 года совпало с периодом девальвации рубля. Как только рубль начал вновь укрепляться, объем вкладов возобновил рост. «При условии позитивного информационного фона в банковской среде и стабильности валютного рынка можно смело прогнозировать дальнейший рост вкладов населения», – считает эксперт ФБК.
«Мы ожидаем сохранения тенденции к росту доли вкладов физических лиц в совокупной депозитной базе, – говорит Константин Сорин из Раффайзенбанка. – В условиях улучшающейся макроэкономической ситуации предприятия имеют больше стимулов к инвестированию средств, а не их сбережению, что не должно привести к существенному росту остатков на их счетах и депозитах. В то же время, по прошествии наиболее острой фазы кризиса население заметно повысило норму сбережений и предпочитает не тратить накапливаемые резервы». По прогнозу Райффайзенбанка, в нынешнем году рост депозитов граждан составит порядка 20–25%. В свою очередь, Алексей Белашов считает, что к концу года прирост вкладов может и замедлиться, поскольку на фоне постепенного восстановления уровня доходов и низкой инфляции начинает восстанавливаться и покупательский спрос на товары длительного пользования.

  

Обязательства крупнейших банков

Банк

Обязательства на 01.06.10, млн руб.

Структура, %

Средства
частных лиц

Средства предприятий и организаций

Привлеченные МБК

Выпущенные ценные бумаги

Прочие
обязательства

Сбербанк

6364771

63,03

25,78

6,70

2,57

1,92

ВТБ

1848061

0,56

46,51

31,75

9,33

11,85

Газпромбанк

1534993

10,80

71,18

9,18

6,47

2,37

Россельхозбанк

847905

11,81

40,96

29,33

10,16

7,75

Банк Москвы

720508

23,74

35,54

20,59

3,10

17,03

ВТБ24

634861

76,38

9,36

5,80

7,41

1,06

Альфа-банк

524753

26,73

47,89

16,04

4,99

4,35

Юникредитбанк

463362

8,23

49,26

39,57

0,04

2,90

Райффайзенбанк

413274

33,98

28,07

34,09

2,42

1,44

Промсвязьбанк

405114

23,57

52,07

15,94

5,21

3,21

Уралсиб

380636

29,25

49,83

7,30

2,10

11,52

Росбанк

322971

34,35

46,62

11,43

5,90

1,69

МДМ-банк

294372

36,29

40,73

13,79

7,08

2,10

Транскредитбанк

294789

15,80

69,17

8,12

5,40

1,51

Номос-банк

231243

20,14

50,81

14,84

10,50

3,71

Санкт-Петербург

209046

30,61

48,97

9,31

6,55

4,57

Ситибанк

201729

18,55

74,73

3,80

0,00

2,91

Ак Барс

201361

19,24

40,94

2,85

25,79

11,18

Связь-банк

107690

8,15

54,60

26,44

9,21

1,60

ВТБ Северо-Запад

170964

2,40

56,77

16,94

5,47

18,42

Петрокоммерц

155945

34,33

46,03

7,24

11,43

0,97

Межпромбанк

98817

0,15

47,99

45,54

3,15

3,16

Нордеа банк

135445

3,63

26,70

67,95

1,07

0,65

Зенит

140134

19,50

43,73

13,20

22,51

1,06

Ханты-Мансийский банк

135789

31,83

24,17

21,80

15,55

6,65

Возрождение

131036

57,72

34,38

1,75

2,98

3,17

Сосьете Женераль Восток

131822

19,67

32,19

46,0

0,60

1,53

Русский стандарт

105403

36,44

51,88

5,67

4,86

1,15

Центрокредит

111916

0,88

38,28

58,67

2,10

0,07

Абсолют банк

106601

23,60

15,04

58,41

2,75

0,20

МБРР

113785

28,27

52,48

4,67

14,28

0,30

Траст

120627

50,85

28,21

20,08

0,41

0,46

КИТ Финанс

108683

5,09

89,88

0,92

4,01

0,10

Газэнергопромбанк

107139

15,06

78,82

1,16

4,12

0,85

ИНГ банк

81643

2,08

88,69

8,19

0,00

1,04

Россия

94679

6,94

78,91

9,23

4,05

0,87

Московский кредитный банк

89174

41,86

24,59

12,31

20,62

0,61

ОТП-банк

82101

40,55

25,29

31,44

1,91

0,81

ХКФБ

61882

24,75

46,93

2,06

25,71

0,55

Русь-банк

84408

31,46

49,81

8,26

10,30

0,17

МИнБ

85582

55,46

37,63

5,32

1,14

0,45

Русфинансбанк

55875

2,74

12,75

84,41

0,00

0,10

Бинбанк

79414

62,55

25,32

5,95

4,85

1,33

Дойчебанк

66974

4,97

67,47

2,32

0,06

25,19

Глобэкс

55298

30,24

37,25

4,68

23,58

4,25

Интеза

58189

9,04

42,42

47,64

0,03

0,87

Союз

56991

16,13

81,17

1,08

1,42

0,20

Юниаструм-банк

61792

53,29

18,17

26,83

0,99

0,72

Кредит Европа банк

45603

5,86

52,15

30,62

8,89

2,48

РосБР

43520

0,00

1,73

97,42

0,79

0,05

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль