Соблазнение юанем

61
Китайской валюте сулят роль мировой. Какими последствиями это обернется для России и мира в целом?

Весенний саммит стран БРИК принес очередное известие об усилении роли Китая в мировой торговле. В 2009 году эта страна стала ключевым внешнеторговым партнером Бразилии, распространив свое экономическое влияние на крупнейшую страну Южной Америки и закрепив претензии на статус ведущего игрока мировой экономики.
Параллельно успехам в торговле Китай ведет политику укрепления роли юаня и уже перешел на расчеты в своей национальной валюте с рядом стран Юго-Восточной Азии и Южной Америки, таких как Индонезия, Малайзия и Аргентина. Год назад о возможности сделать юань своей резервной валютой заговорил президент Казахстана Нурсултан Назарбаев, что еще больше привяжет Казахстан к Китаю. В марте 2009 года Китай и Белоруссия подписали соглашение о валютном свопе сроком на 3 года. Согласно его условиям Белоруссия предоставила около 8 трлн «зайчиков», а Китай – 20 млрд юаней. Такие соглашения позволяют не использовать доллар или евро в межгосударственной торговле. Поднебесная финансирует строительство энергетических объектов в Таджикистане, традиционно считающемся оплотом России в Средней Азии. Объем вложений в таджикскую экономику оценивается в $1 млрд.
Сами китайцы все чаще говорят о ревальвации, отказе от привязки к доллару и даже о «золотом юане». По мнению ряда аналитиков, придание китайскому юаню статуса резервной валюты поможет экономике Поднебесной избежать «перегрева» и сбалансировать экономический рост, который имеет во многом «вынужденный» характер, так как обеспечивает социальную стабильность, поглощая поступающую на рынок новую рабочую силу. Все это свидетельствует о серьезных претензиях денежной единицы КНР на роль мировой валюты. Значительная часть российских политиков и экономистов критикуют доллар и называют в качестве альтернативы юань. Но так ли хорош юань для России?

Россию потеснят в Африке. С превращением юаня в мировую валюту неизбежно произойдет его ревальвация. Россия как сырьевая экономика вынуждена постоянно накапливать резервы и создавать Стабфонд. Пока он состоит из доллара, евро и золота, которые неизбежно подешевеют к новой мировой валюте. Соответственно, Россия потеряет часть своих резервов. В то же время может возрасти потреб­ление Китаем ресурсов, которое уже составляет около 8% от мирового для нефти, 31% – угля, 30% – железной руды, 25% – алюминиевого сырья. При этом, например, его собственная добыча не обеспечивает даже 30% потребностей в нефти. Две трети регионов КНР испытывают дефицит электроэнергии.
Может показаться, что российские экспортеры только выиграют, так как будут получать подорожавшие юани вместо дешевеющего доллара. Однако экспансия Китая в Африку и Латинскую Америку может привести к снижению доли российских поставок. Уже сейчас китайские кредиты охотно берут правительства африканских стран. Китай не требует от них, в отличие от стран Запада, уступок во внутренней политике, например, демократизации и соблюдения прав человека. Товарооборот Поднебесной и Африки за последние годы вырос в 10 раз, превысив $100 млрд. В 2009 году прямые китайские инвестиции в африканскую экономику оценивались более чем в $550 млн. Причем Китай не ограничивается добычей полезных ископаемых. Он также активно продает свое оружие и другие товары, вытесняя в том числе и российские компании с африканского рынка. Китайские фирмы строят железные дороги в Нигерии, объекты гидроэнергетики в Замбии, дорожную инфраструктуру в Мозамбике, занимая традиционные для российских компаний рынки.
Есть мнение, что ревальвация юаня приведет к удалению причины основного дисбаланса мировой торговли – производящего Китая и потребляющей Америки. Китайская промышленность станет менее рентабельной, и произведенные ею товары можно будет заместить национальными товарами. Правда, положительный эффект здесь неоднозначен – одновременно увеличится стоимость многих потребительских товаров и снизится покупательная способность населения.

Юань и волюнтаризм. Самая большая угроза, на мой взгляд, кроется в том, что юань в отличие от более рыночного и свободно конвертируемого доллара или наднационального евро – это валюта, которая полностью контролируется китайским правительством. Нынешний мировой кризис – в значительной степени результат искусственного занижения курса юаня на протяжении последних 15 лет. Контролируемый валютный курс является важной составляющей модели роста китайской экономики. Все попытки США повлиять на Китай оканчивались неудачей. Существует угроза, что китайские власти и дальше будут волюнтаристски обращаться с юанем, отстаивая собственные политические интересы, и использовать его как инструмент укрепления своего геополитического влияния.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль