Срочная амнистия

45
Инвесторам, торговавшим деривативами в 2008–2009 годах, все-таки не нужно платить налог, начисленный вопреки здравому смыслу. Срочный рынок обретает более цивилизованные черты.

Все последние годы частные инвесторы, одновременно заключавшие сделки с несколькими разновидностями финансовых инструментов, сталкивались с многочисленными налоговыми несуразностями. Обычная ставка в 13%, предусмотренная для доходов физических лиц, могла превратиться для них и в 30, и в 50%. Мало того: порой налог набегал даже в тех случаях, когда человек полностью проигрывал свой капитал.

Наши парадоксы. Например, вы заработали 100 тыс. рублей на биржевых операциях с акциями «Газпрома» и Сбербанка. И в то же время потеряли 300 тыс., заключая сделки с фьючерсами на эти акции. В итоге реальный убыток достиг 200 тыс. руб­лей. Налоговый кодекс требовал, чтобы вы уплатили в бюджет 13 тыс. рублей в качестве налога (13% от дохода – отдельно по акциям и отдельно по фондовым деривативам). Удержание налога с общей, фактически заработанной суммы не предусматривалось.
Еще больше проблем возникало с группой фьючерсов и опционов, привязанных не к ценным бумагам или фондовым индексам, а к валютам, процентным ставкам, нефти, золоту, сахару и т.д. Сложилась  правоприменительная практика, при которой не допускались взаимозачеты прибылей и убытков внутри этой группы. Например, потеряв в налоговом периоде 2 млн рублей на золотых фьючерсах и одновременно заработав 1 млн на нефтяных контрактах, частный инвестор, находясь в глубоком минусе, должен был заплатить как минимум 130 тыс. рублей налога.
Почему «как минимум»? Потому что парадоксы еще не закончились. Некоторые брокеры стали взимать налог с каждой отдельно взятой прибыльной сделки, не зачитывая убытки. Вот пример одного из «очевидцев». «В начале апреля я купил 20 контрактов фьючерса на золото по цене $885 за унцию. 21 мая позицию я закрыл на цене $950. Таким образом, мой реальный доход до налогообложения составил $1300 или примерно 40 тыс. руб­лей. По моей просьбе брокер посчитал, какова база для расчета налога. Она оказалась равной 150 тыс. рублей, и соответственно налог составит около 20 тыс. рублей».

Они проглядели рынок. Несколько инвесткомпаний и банков во избежание недоразумений вообще закрыли частным лицам доступ к производ­ным инструментам, привязанным не к ценным бумагам. А совсем недавно настоящую бурю негодований, судя по переписке трейдеров на форуме РТС, вызвали действия «Атона». Компания, изучив ответ на запрос в Минфин, предложила клиентам дополнительно заплатить налог за уже истекшие периоды. В письме министерства утверждалось, что по отношению к индексным опционам применяется общий порядок налогообложения. Такой же, как, скажем, к товарным фьючерсам.

Работа над ошибками. В конце ноября наконец-то приняты поправки, меняющие налого­обложение срочных сделок для частных инвесторов. Во-первых, отныне в кодексе четко указано, что сальдироваться должны финансовые результаты по всем биржевым фондовым деривативам, включая опционы на индексный фьючерс. Во-вторых, появилось нормальное налогообложение биржевых производных на товары, валюты и т.д. Внутри этой группы разрешен взаимозачет прибылей и убытков по сделкам. Кроме того, предусмотрено и сальдирование операций по всем деривативам – фондовым и нефондовым. Заработав 1 млн рублей с помощью индексных опционов и потеряв 300 тыс. на нефтяных фьючерсах, вы заплатите налог с разницы, то есть с 700 тыс. рублей.
Но и это еще не все. Отныне допустимо сальдировать также прибыли и убытки по фондовым деривативам и по ценным бумагам. Изменения, касающиеся товарных и валютных деривативов, вступают в силу задним числом – с начала 2008-го. Клиентам брокеров не придется выплачивать необъективные налоги за последние два года. А вот норма, в соответствии с которой частные инвесторы смогут переносить убытки с предыдущего на следующий налоговый период, начнет действовать с 1 января. То есть только в 2011 году можно будет зачесть потери за 2010-й для уменьшения налоговой базы.
Изменения носят революционный характер, считает гендиректор агентства Derivative Expert Илья Ефимчук. Установление порядка налогообложения по деривативам, базовым активом которых являются не ценные бумаги, принципиально и для спекулянтов, и для долгосрочных инвесторов, инвестирую­щих, например, в золото или нефть. Возможность сальдировать результаты по фондовым и нефондовым фьючерсам и опционам важна для арбитражеров, зарабатывающих на спрэдах между парами или корзинами инструментов. А взаимозачет прибылей и убытков по фондовым деривативам и ценным бумагам позволяет долгосрочным покупателям страховать риски падения стоимости портфелей.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль