Избавление от поддержки

58
Ликвидность. Побочный эффект от антикризисной терапии в банковской сфере – высокая зависимость от средств ЦБ. Побороть ее не так-то просто даже в условиях относительной стабильности.

И все же доля средств регулятора в пассивах банков снижается: к 1 июня она оказалась на уровне 8,3%, или на 4 п. п. ниже, чем на пике в конце января. После 1 февраля показатель уменьшался – и в абсолютных, и в относительных величинах. «Появились клиентские деньги, прежде всего средства физлиц», – лаконично объясняет начальник казначейства банка «Возрождение» Андрей Шалимов. Повышение ставок по вкладам, выход на рынок с новыми продуктами – труд банков даром не пропал. По данным ЦБ, доля средств клиентов в банковских пассивах 1 июня равнялась 55,3%, что на 4 п. п. выше, чем 1 февраля. Кроме того, появился доступ к другим инструментам для поддержания ликвидности – возобновил работу рынок МБК, начал расти фондовый рынок (индекс ММВБ с 1 февраля прибавил более 50%). Активы же крупнейших частных банков уменьшаются. «Это говорит о том, что банки приводят их в соответствие с текущей клиентской базой», – делает вывод начальник управления анализа страновых рисков и рисков финансовых институтов Пром­связь­бан­ка Алексей Когорев. У первой сотни операторов доля средств ЦБ в пассивах несколько выше, чем по системе в целом, – 9,3%. На 1 июня все вместе они должны были регулятору 2,2 трлн руб­лей (включая субординированный кредит Сбербанку на 500 млрд рублей). 194,1 млрд из них – кредиты и депозиты до трех месяцев. Наиболее зависимыми от коротких займов, выдаваемых регулятором, к началу лета оказались БТА-банк (24,81% пассивов), НБ «Траст» (19,95%), «Союз» (17,97%), «Центрокредит» (17,88%) и Внешпромбанк (16,1%).
Смена приоритетов. Снижаются и объемы задолженности по беззалоговым кредитам – с начала года на 66,85% до 584,3 млрд рублей. «Мы, например, уже давно приняли решение отказаться от них и минимизировать привлечение от ЦБ по другим инструментам. Деньги регулятора рассматриваем как неприкосновенный запас, которым воспользуемся только в случае необходимости. Потому что это антикризисные деньги, а не просто еще один источник для финансирования собственных бизнес-проектов. Сейчас многие банки стали понимать это», – говорит Алексей Когорев. Но о решительном отказе от заимствований по этому инструменту говорить пока рано: в июне банки привлекли 451,1 млрд рублей кредитов без обеспечения, а в течение июля – 237,4 млрд. По словам специалистов, более популярным стало кредитование под залог нерыночных активов: оно дешевле, а сроки дольше. В последний раз средневзвешенная ставка на беззалоговом аукционе (22 июля на 35 дней) была равна 12,62%, а по обеспеченным займам на тот же срок она составляет 10% годовых. «Ломбардные кредиты и привлечение посредством сделок репо востребованы меньше. Их, скорее, привлекают в больших объемах в качестве запасного варианта. Когда есть острая проблема с рублевой ликвидностью», – говорит заместитель начальника аналитического управления Бинбанка Михаил Гонопольский.

Беззалоговый бумеранг. Если на деньги, полученные на полгода-год, еще можно кредитовать клиентов, то с выгодным инвестированием дорогих недельных и пятинедельных займов возникают сложности. Ставки на межбанке находятся на уровне 6–7% годовых по овернайтам и 9–10% на срок один месяц. От конвертации в валюту тоже толку мало. Вкладывать в ценные бумаги рискованно. «Сейчас банки четко поделились на две группы. В первой – те, кому нужны деньги для кредитования. Они не берут короткие деньги. В другой – те, кто хочет улучшить ситуацию с ликвидностью», – говорит Андрей Шалимов.
Сильная зависимость от ЦБ негативно сказывается на отношении к таким банкам рейтинговых агентств (особенно международных). «Им не нравится наличие значительного объема беззалоговых заимствований у ЦБ. Когда у банка большой остаток неиспользованных лимитов фондирования от ЦБ, это рассматривается как положительный фактор, если же лимит практически исчерпан – как негативный», – говорит Андрей Шалимов. Таким образом, полное исчерпание лимита грозит снижением рейтинга, что, в свою очередь, может ограничить или вообще запретить доступ к кредитам без обес­пе­че­ния. Участники рынка свидетельствуют, что и регулятора очень интересует, куда идут беззалоговые средства. Иногда он просит банки объясниться в письменном виде. Хуже, если ЦБ направляет в организацию своего представителя для проверки. Кстати, по словам опрошенных экспертов, именно эта мера поспособствовала снижению активности в привлечении кредитов без обеспечения.
Линейка инструментов по предоставлению финансирования банковской системе остается по-прежнему длинной. И, вероятно, в будущем еще расширится, если ЦБ начнет принимать в обеспечение закладные по ипотечным кредитам. Участники рынка рады возможности выбора. У банков разная структура активов-пассивов. Кому-то удобнее воспользоваться одним инструментом, кому-то другим, комментирует Андрей Шалимов. «Инструментарий – это всегда хорошо, – рассуждает Алексей Когорев. – У регулятора была задача не допустить остановок платежей и массового крушения системообразующих банков. А для достижения этой цели должно быть много инструментов». По словам экспертов, отказ регулятора от какого-нибудь способа кредитования банков сейчас может нанести сильный урон системе.
«Пока мы видим объемы по всем инструментам, значит, они востребованы. Поэтому нельзя говорить, что их слишком много. Тем более что они не пересекаются, а, можно сказать, дополняют друг друга», – считает Михаил Гонопольский. Ограничить фондирование можно не только отменой отдельных инструментов, но и снижением лимитов по ним, ужесточением требований. Например, сузить ломбардный список. «При необходимости всегда можно усилить пороги, ввести более жесткие ограничения. ЦБ свою задачу выполнил, теперь механизмы отработаны, в случае чего регулятор сможет сделать то, что сделал год назад», – говорит Алексей Когорев.

 

Банки из топ-100 с наибольшей долей средств ЦБ в пассивах

Банк

Объем средств от ЦБ на 01.06.2009, млн руб.

Доля средств ЦБ в пассивах, %

Объем кредитов ЦБ до 90 дней на 01.06.2009, млн руб.

Доля кредитов ЦБ до 90 дней в пассивах, %

БТА-банк

17952

29,17

15272

24,81

Газпромбанк

453284

23,73

75010

3,93

Центрокредит

7768

22,41

6200

17,88

ВТБ

532219

20,28

440

0,02

НБ «Траст»

18140

19,95

18140

19,95

Татфондбанк

9620

19,01

4693

9,27

Пересвет

5552

18,59

3168

10,61

Альфа-банк

129320

18,21

2280

0,32

Межпромбанк

33104

18,08

0

0,00

Союз

14649

17,97

14649

17,97

Внешпромбанк

4872

17,71

4429

16,10

Судостроительный банк

5373

15,63

700

2,04

НРБ

8765

15,25

0

0,00

Авангард

6545

15,25

4300

10,02

ХКФБ

17580

15,04

0

0,00

Значительную долю средств ЦБ в пассивах имеют и некоторые банки из десятки крупнейших. Правда, данная задолженность не носит краткосрочный характер, и это большой плюс.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль