text
Открыть свежий номер журнала>> / Подписка со скидкой 40% >> ✆ 8 (800) 550-07-98
Журнал

Дешево и с конвертацией

  • 1 августа 2015
  • 75

«Сибур – Русские шины» снова пытается взять под контроль Amtel-Vredestein. Как купить конкурента в предбанкротном состоянии, если денег мало?

Первая попытка объединения активов, предпринятая летом 2008 года, предполагала, что «Сибур-РШ» возьмет на себя огромный долг Amtel в $800 млн. «От Amtel требовалось провести частное размещение на $150 млн в пользу того, кто согласится купить акции. Плюс мы договорились с банками о ре­ст­ру­к­ту­ри­ро­ва­нии задолженности. Завершение сделки планировалось на август-сентябрь. Тут наступил кризис, и стало ясно: найти покупателей на бумаги Amtel не удастся», – рассказывает заместитель гендиректора по стратегическому развитию «Сибур-РШ» Игорь Караваев.
В компании придумали новую схему. При благоприятном исходе к покупателю перейдут активы Amtel, полностью очищенные от долгов. Причем его собственная долговая нагрузка не увеличится. Но эта проблема будет решена к 2013 году. «Мы предлагаем банкам-кредиторам Amtel поменять долг на бонды головного холдинга «Сибур» и конвертируемые облигации «Сибур-РШ», – объясняет Игорь Караваев. – Наша компания планирует выпустить в пользу банков-кредиторов Amtel бумаг на 12,7 млрд рублей. Через четыре года они смогут обменять их на акции «Сибур-РШ» общим объемом до 45% от уставного капитала». Выпуск облигаций был зарегистрирован ФСФР 29 января. Достичь окончательных договоренностей с банками и разместить бонды Игорь Караваев рассчитывает уже в феврале. Прелесть схемы в том, что по МСФО конвертируемые облигации отражаются в отчетности как часть уставного капитала.
В результате объединения может возникнуть игрок с выручкой около $2 млрд. Он войдет в десятку мировых производителей автошин. «Масштаб имеет значение: только крупные компании могут позволить себе НИОКР, чтобы не терять возможность развития», – объясняет Игорь Караваев. Искать стратегического инвестора в актив, который «Сибур-холдинг» считает для себя непрофильным, также проще. Если же сделка в такой конфигурации снова сорвется, то «Сибур-РШ» примется искать другие схемы. Опрометчиво отказываться от некоторых активов Amtel, например, Воронежского шинного завода, где установлено современное оборудование. Других предложений по консолидации компания не намерена избегать. «Это может быть любой российский или западный игрок, мы открыты любому сотрудничеству», – заявляет Игорь Караваев.

 

Дешево  и с конвертацией

Методические рекомендации по управлению финансами компании

Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Рекомендации по теме

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Мы в соцсетях
А еще:
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет меньше минуты!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

Вы получите доступ к уникальному контенту, который закрыт для незарегистрированных пользователей!

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
×
Пожалуйста, войдите на сайт

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться

Здравствуйте, меня зовут Александр
Давайте знакомиться!

Чтобы я открыл вам доступ, пожалуйста, пройдите короткую регистрацию

Вам будут доступны:

  • - 15 000 рекомендаций по управлению финансами;
  • - 1000 образцов положений и форм отчетов
  • - 300 финансовых Excel-моделей.

После регистрации пришлю Вам подарок
КНИГА "Cash is king. Управление денежными потоками"

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
...и получить подарки!
Зарегистрироваться
Пожалуйста, войдите на сайт

Зарегистрируйтесь или войдите на сайт:

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Я тут впервые
И получить доступ на сайт Займет минуту!
Зарегистрироваться
×

Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Посещая страницы сайта и предоставляя свои данные, вы позволяете нам предоставлять их сторонним партнерам. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.