Прогнозы на 2009 год

68

Прогнозы на 2009 год

Анатолий Аксаков, президент Ассоциации региональных банков России:
– Первое полугодие станет очень тяжелым для экономики. В реальном секторе пройдет череда дефолтов, предстоит реструктуризация долгов и пролонгация кредитов компаниям. В мае 2009 года можно ожидать стабилизации ситуации на низком уровне, затем начнется поступательный, но медленный рост.
Если говорить о валюте, то до конца текущего года продолжится свободное курсообразование рубля, в своем падении он проскочит точку равновесия, но уже в конце января под влиянием рынка начнет укрепляться и возвращаться к точке равновесия.

 

Прогнозы на 2009 год

Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ-банка:
– Сегодня спрос на некоторые виды сырья и товаров снизился в разы, например, на алюминий в ноябре – в пять раз. Компании предпочитают сократить свои расходы до минимума, аккумулировать имеющиеся денежные ресурсы и выждать самый трудный период следующего года – первый квартал. Месяца через три, полагаю, ситуация начнет постепенно приходить в норму, но есть вероятность, что по итогам года экономический рост будет отрицательным. Что касается компаний-производителей, то сейчас обсуждаются различные механизмы поддержки реального сектора через крупные российские банки, у которых достаточно ресурсов для кредитования. На мой взгляд, решением мог бы стать механизм лимитных аукционов, в рамках которых ведущим российским банкам государство выделило бы кредитные лимиты на уже выданные ссуды под залог кредитных договоров.
 

Прогнозы на 2009 год

Алексей Голубович, председатель совета директоров «Арбат Капитал Менеджмент»:
– В течение зимы цена нефти, возможно, оста­нет­ся в коридоре $40–50, а затем снова начнет снижаться и за два-три месяца приблизится к $35 за баррель. Главная причина – падение спроса во всем мире вследст­вие рецессии. Последствия роста доллара к рублю для российской экономики трудно рассчитать из-за отсутствия надежной статистики. Дальнейшее искусственное под­дер­жа­ние национальной валюты неизбежно приведет к ее последующему обвалу – то есть если при цене неф­ти в $40 за баррель курс рубля к доллару будет на уровне 28, то после достижения $25–30 за баррель он может обвалиться до отметки 40. Ин­ве­сто­рам в первом квартале должны быть интересны еврооблигации России и других развивающихся рынков, рублевые бонды некоторых сырьевых и инфраструктурных компаний. Идеи «купить очень дешево и держать» нужно будет реализовывать через один-три месяца, но подготовку к этому необходимо начинать сегодня.
 

Прогнозы на 2009 год

Людмила Лебедева, первый заместитель председателя правления Москоммерцбанка:
– Год будет сложным для всех отраслей и рынков. Ожидается снижение темпов ро­ста ВВП, серьезное падение производства, сжатие рынка кредитных ресурсов, высокая ин­фля­ция, падение доходов населения, рост безработицы,  ослабление курса рубля к доллару и евро. Фондовый рынок крайне нестабилен. Мы уже видим активное регулирование со стороны го­су­дарст­ва, в частности, финансирование приоритетных отраслей. Надеюсь, что одновременно нач­нут реализовываться структурные реформы. В банков­ском секторе ситуация будет оста­вать­ся сложной весь год. В рамках антикризисных мероприятий большинство игроков займутся оптимизацией процессов и своей структуры. Стабильность будет возвращаться постепенно в течение года, оптимистичный прогноз – до конца 2009-го, пессимистичный и наиболее вероятный – вторая половина 2010-го.
 

Прогнозы на 2009 год

Ярослав Лисоволик, главный экс­перт Deutsche Bank в России:
– По моему мнению, в начале следующего года продолжится ослабление рубля, что облегчит ситуацию в обрабатывающей промышленности. Если пара евро-доллар будет у отметки 1,25, то к концу 2009‑го стоимость россий­ской валюты по отношению к американской можно ожидать на уровне 31,8. Экономический рост по итогам года составит 1%, при этом в промышленном секторе произойдет спад на 1–2%. Инфляцию в 2009-м прогнозируем на уровне 8,2% против 12–14% по итогам нынешнего года. В банковском секторе мы ожидаем масш­таб­ную консолидацию за счет слияний и по­глощений, а также стабилизацию потоков депозитов – объемы вкладов физлиц возобновят рост. Конвертация средств населения в иностранную валюту замедлится, и во втором полугодии следую­щего года этот процесс может обратиться вспять. При использовании государством всех имеющихся рычагов восстановление экономического ро­ста начнется в третьем-четвертом квартале.
 

Прогнозы на 2009 год

Екатерина Шебарова, финансовый директор компании «Капиталъ Страхование»:
– Год пройдет под знаком уменьшения спроса на большую часть товаров и услуг. Это приведет к тому, что рост ВВП в 2009-м будет близок к нулю. В следующем году можно ожидать увеличения присутствия государства в экономике, консолидацию внутри отраслей, продажу непрофильных активов. Обычно говорят лишь о негативных последствиях кризиса. Однако у него будет и позитивная сторона – сокращение издержек, оптимизация штата повысят производительность труда и эффективность производства. Цены на некоторые товары, например недвижимость, станут более адекватными. Что касается фондового рынка, то, как правило, в своей динамике он на 3–6 месяцев опережает реальную экономику. Поэтому если консенсус-прогноз о начале ее восстановления во второй половине 2009‑го верен, то своего дна котировки достигнут весной-летом. Курс рубля по отношению к бивалютной корзине снизится на 15–20%.

Прогнозы на 2009 год

Раймо Вало, председатель правления Сведбанка:
– Я верю, что ситуация в России, в том числе и в банковском секторе, будет стабильнее, чем в целом в мире, но в то же время не стоит быть слишком оптимистичными. Основные испытания нас ожидают весной, но положение начнет улучшаться уже во второй половине 2009-го, а в 2011‑м можно будет говорить о нормализации экономической ситуации в России. Основным последствием для финансовых организаций станет консолидация рынка, что, с одной стороны, оздоровит чрезмерно фрагментированный банков­ский сектор, а с другой – может снизить конкуренцию. С наименьшими потерями кризис переживут банки с качественными, «не раздутыми» кредитными портфелями. Когда экономику «штормит», больше шансов выжить у тех, кто не строил воздушных замков, твердо стоял на земле, причем обеими ногами. Россия переживет текущий кризис легче, чем США или Западная Европа. У россиян есть преимущество: они не забыли, как преодолевать финансовые трудности, люди привыкли рассчитывать на свои силы.

 

Прогнозы на 2009 год

Сергей Зайцев, председатель правления МБРР:
– В 2009 году образуется своеобразное «древо решений», когда в момент очередного важного для экономического климата события будет выбираться тот или иной вариант дальнейших действий. На мой взгляд, ключевой проблемой является падение потребительского спроса, вызванное как снижением доходов населения, так и ухудшением макроэкономической ситуации в целом. Поддерживать тех же строителей государст­венными средствами можно, но кому они будут продавать свои объекты, если граждане перестанут покупать квартиры из-за невозможности получить ипотечный кредит по приемлемым ставкам?
Одним из главных драйверов поддержания целого ряда отраслей, в част­ности строительной, металлургической, угольной, химической, на мой взгляд, должно стать стимулирование государством спроса населения. Это может быть как увеличение госзаказа, так и другие меры, например, субсидирование процентной ставки по ипотеке. Если потребительский спрос пустить в «свободное плавание», кризис, по моим ощущениям, будет длительным и глубоким.

 

Прогнозы на 2009 год

Алексей Николаенко, председатель правления Росэнергобанка:
– В российской экономике доля торговли, к сожалению, занимает слишком большое место. Если при сокращении производст­ва предприятия могут сохраниться в максимально сжатом состоянии, то многие торговые компании просто прекратят свое сущест­вование. Можно ожидать серьезного роста безработицы, но экономика обязательно начнет перестраиваться. Возможно, это шанс для правительства страны построить более стабильную систему, зиждущуюся на малых и средних производственных предприятиях.
В банковском секторе в связи с падением оборотов компаний и выводом частного капитала объемы чистых активов будут уменьшаться.
 

Прогнозы на 2009 год

Вадим Сосков, генеральный директор УК «Капиталъ»:
– Наш базовый сценарий развития событий предполагает окончание острой фазы финансового кризиса в ближайшем полугодии. Но быстро выйти из глобального экономического кризиса вряд ли получится. Полагаю, развитые страны начнут восстанавливаться после рецессии не раньше осени 2009 года. В развивающихся темпы роста экономики существенно снизятся, но останутся положительными. Благодаря спросу с их стороны, а также сокращению добычи ОПЕК, цены на нефть стабилизируются на текущих уровнях ($40–50 за баррель). Российскому правительству удастся с помощью накопленных резервов ча­стич­но компенсировать снижение экспортных поступлений, сгладить девальвацию рубля и не допустить масштабного экономического спада. Ослабление курса рубля к бивалютной корзине может составить 15–25%, рост ВВП – замедлиться до 0–3%, а фондовый рынок будет постепенно восстанавливаться, хотя волатильность оста­нет­ся высокой. Индекс РТС не опу­стит­ся ниже минимумов этого года и имеет потенциал роста до 1000–1200 пунктов.

 

Прогнозы на 2009 год

Роланд Нэш, управляющий директор ИГ «Ренессанс Капитал»:
– Перспективы экономики в первом квартале и, возможно, первом полугодии оптимизма не вселяют. Мы прогнозируем на 2009 год сокращение капитальных затрат в среднем на 30%. После восьмипроцентного роста, зафиксированного в январе-июне 2008-го, объем ВВП может сократиться на 5% в аналогичном периоде 2009-го. Консолидационные процессы будут набирать обороты. В черной металлургии, химической промышленности, банковском секторе, розничной торговле и строительстве найдутся компании, которые только выиграют в результате кризиса, и многие предприятия перейдут в новые руки. Однако с большой долей уверенности можно предположить, что основным «победителем» окажется государство.

 

Прогнозы на 2009 год

Василий Кошелев, президент АКГ «Созидание и развитие»:
– Около 75% выручки нам приносят услуги по аудиту и бухгалтерскому аутсорсингу. Вполне вероятно, что в 2009 году спрос на аудиторские услуги уменьшится и со­кра­ти­тся объем рынка. Тем не менее в первом квартале спрос останется прежним, по­сколь­ку как раз в этот период все предприятия должны проходить процедуру обязательного аудита отчетности за 2008 год. Что же касается второго, третьего и четвертого кварталов, то спад весьма вероятен. Большинство компаний наверняка откажутся от инициативного аудита – аудита по желанию заказчика. Прог­ноз о состоянии рынка бух­гал­тер­ского аутсорсинга в 2009 году дать очень сложно, потому что одинаково вероятны различные пути развития ситуации. Возможен резкий спад спроса из‑за желания заказчиков сэкономить: многие считают, что нанять в штат бухгалтера дешевле, чем платить за услуги по аутсорсингу, забывая при этом о качестве. Но, на мой взгляд, уровень спроса на эту услугу оста­нет­ся прежним.

 

Прогнозы на 2009 год

Александр Погудин, председатель правления «Центра финансовых технологий»:
– В 2008 году IT-затраты российского банковского сектора составили около 35–38 млрд рублей. Примерно треть этой суммы банки по­тратили на программное обеспечение и консалтинг. Полагаю, что в 2009 году финансовый сектор при самой неблагоприятной ма­кро­э­ко­но­ми­че­ской ситуации сохранит данный уровень расходов либо увеличит его на 20%. На банковском рынке сейчас две основные пружины развития: борьба за без­ри­ско­вые комиссионные доходы и консолидация бизнеса с одновременным снижением затрат. Соответственно, поставщики решений должны «подстраиваться» под кризисные по­треб­но­сти. Например, ЦФТ предлагает более 14 готовых сервисов, приносящих столь востребованный сегодня безрисковый комиссионный доход. Кроме того, надеемся использовать наш богатый опыт централизации масштабного банковского бизнеса. В 2009 году мы планируем как минимум сохранить уровень доходов 2008 года, как максимум добиться роста на 30%.

 

Прогнозы на 2009 год

Сергей Лысаков, генеральный директор Stack Group:
– Рынок предоставления ресурсов отказоустойчивых data-центров находится в стадии формирования и сосредоточен главным образом в Москве и Мо­сков­ской области. Здесь расположено около 70% всех ком­мер­че­ских data-центров России с общим оборотом в $80–90 млн. Очень возможно, что в ближайшие полгода-год эта цифра увеличится. Рост будет заметным, но не очень резким – не более 15–25%. С одной стороны, много data-центров сейчас находятся в стадии проектирования либо строительства. С другой, в экономически сложной ситуации эти проекты могут быть заморожены либо изменятся их сроки. Бизнес по эксплуатации коммерческих data-центров только набирает обороты, и основная часть прибыли идет на окупаемость проекта. У Stack Group ситуация более предсказуемая благодаря тому, что мы начинали в 2004 году. Надеюсь, что в середине 2009 года мы сможем объявить о вводе в эксплуатацию новых мощных площадок.

 

Прогнозы на 2009 год

Федор Крупянский, вице-президент компании ТТК:
– Объем рынка аренды национальных наземных каналов связи, на котором ТТК занимает около 38–40%, в 2008 году может составить более $700 млн (без учета доходов от аренды спутниковых каналов). Предполагаю, что темпы роста этого сегмента в 2009 году существенно снизятся сразу по нескольким причинам. Во-первых, на потребности операторов связи в аренде повлияет общее состояние экономики России. Во-вторых, в течение уже нескольких лет крупные операторы, в частности операторы мобильной связи, строят собственные магистральные сети. В итоге бывшие клиенты начинают работать с собственной инфраструктурой. Повышение конкуренции к тому же влечет снижение цен на аренду каналов связи, что тоже замедляет темпы роста рынка в денежном выражении. Третья причина – тенденция поглощения небольших местных операторов крупными федеральными игроками. Количество потенциальных клиентов магистральных услуг сокращается.

 

Прогнозы на 2009 год

Николай Зезюлинский, директор по развитию бизнеса компании «Форс – Центр разработки»:
– По прогнозу IDC, в 2008 году рынок IT‑услуг вырастет не более чем на 15% до $5 млрд. При этом общий прирост IT-рынка будет еще меньше. Поскольку для предприятий главной задачей станет выживание, изменится структура затрат на IT у компаний-заказчиков в пользу увеличения доли операционных расходов. Можно предположить, что в 2009 году инвестиционных проектов, связанных с долговременными затратами, станет меньше – снизится спрос на со­от­вет­ству­ю­щие IT-услуги, связанные с осуществлением крупных проектов по автоматизации, внедренческим консалтингом, обучением. Вместе с тем спрос на услуги по технической поддержке и сопровождению оста­нет­ся по-прежнему высоким. Целью клиентов будет обеспечение работы имеющихся систем при максимально полезном использовании существующей IT‑инфраструктуры. То есть падения спроса на услуги по интеграции бизнес-приложений не будет. Ведь это единст­вен­ный путь повышения эффективности бизнеса с сохранением сделанных вложений в IT.

 

Прогнозы на 2009 год

Павел Исаев, член правления «Юнимилка»:
– Молочный рынок с трудом приходит в себя после падения, связанного с резким ро­стом цен на сырье. Мы ожидаем консолидации отрасли. С рынка уйдут компании, не выдержавшие проверки кризисом. Есть надежда, что рынок про­де­мон­ст­ри­ру­ет положительную динамику в объеме, этому может способствовать рекламная кампания Минсельхоза по стимулированию потребления молока. Продуктовый микс изменится в сторону увеличения доли недорогих продуктов. Эта тенденция усугубится по мере усиления кризисных явлений. Они отразятся на отрасли в целом – темпы развития будут определяться общими экономическими факторами.

 

Прогнозы на 2009 год

Зоригто Саханов, председатель совета директоров «Агроинвест»:
– Развитие ситуации в 2009 году во многом будет зависеть от эффективности господ­держки сельхозпроизводителей: динамики и объемов госинтервенций, мер по стимулированию экспорта зерна. Прогнозируем снижение объемов посева яровых культур до 10% от показателей текущего года из-за сложности привлечения финансовых ресурсов участниками зернового рынка, неполноты объективных критериев оценки его развития в краткосрочной перспективе. Во 2‑й половине 2009 года ждем всплеска напряженности на мировых рынках, что повлечет рост цен на продовольственные классы пшеницы от $250 до $300 за тонну.

 

Прогнозы на 2009 год

Мераб Елашвили, президент «Г.М.Р. Планета госте­приимства»:
– Прогноз на 2009 год неутешительный. Ждем консолидации рынка. Фактически из-за кризиса пришлось сделать несколько шагов назад. Многие годы мы приучали людей, воспитывали культуру по­треб­ле­ния услуг общепита вне дома, наметился прогресс в этой об­ла­сти, и тут вдруг – кризис. Демократичному сектору повезло чуть больше, чем премиум-ресторанам. Но кризис коснулся всех. В 1‑м полугодии развития не будет. Во 2-м полугодии, возможно, наметится незначительный рост. Объемы общепита упадут в среднем на 30% в зависимо­сти от сегмента. Правда, ставки аренды на ком­мер­че­скую недвижимость также снизятся на 30–50%.

 

Прогнозы на 2009 год

Максим Ноготков, совладелец «Связного»:
– Рынок ожидает возврат на уровень 2006 года. Мы прог­но­зи­ру­ем падение средней цены мобильного телефона на 10%, а также снижение объемов продаж в штуках на 10–20%. В 2008 году рынок сотового ритейла демонстрировал рост порядка 20%. В наступающем ожидаем падение. Мы рассчитываем на увеличение рыночной доли «Связного» на 20–30% в основном за счет игроков среднего звена. В 2009 году в секторе пройдет не менее четырех крупных сделок M&A. Уровень потребительского кредитования снизится минимум на 35%. Также намечается общий спад по­требительской активности.

 

Прогнозы на 2009 год

Павел Шитов, член совета директоров Смоленского банка:
– 2009 год будет периодом консолидации банковской системы. Банки постараются под­дер­жи­вать повышенную ликвидность даже в ущерб доходности. Новые клиенты будут кредитоваться лишь эпизодически, основным критерием при принятии решения станет наличие четко просматриваемого источника погашения долга. Возрастет объем «просрочки», и, столкнувшись с проблемами при реализации залогов, банки обрастут непрофильными активами.
Вообще системный рост кредитования начнется тогда, когда слово «кризис» будет употребляться исключительно в словосочетаниях «недавний кризис», «осенний кризис 2008-го».
 

Прогнозы на 2009 год

Марина Букалова, гендиректор авиакомпании Sky Express:
– Авиаперевозки всегда были и останутся востребованной услугой. В 2009 году рост пассажиропотока продолжится, хотя в связи с кризисом в экономике его темпы замедлятся. Прежде всего снижение произойдет в бизнес-сегменте, при этом эконом-класс и низкобюджетные перевозки прирастут за счет ухода пассажиров из бизнес-класса. Все больше игроков будут отказываться от ряда бесплатных услуг и внедрять платные сервисы. Полагаю, что увеличится доля продаж через интернет – за счет сокращения агентств по продаже билетов и развития большинством авиакомпаний собственных каналов продаж. Следующий год ознаменуется чередой слияний и поглощений, процесс уже начинается. А также активным внедрением новых форм взаимодействия перевозчиков, например, код-шеринговых и интерлайн-соглашений. На авиационном рынке останется 15–20 авиакомпаний, способных заполнить пустующие ниши как в регулярном, так и чартерном сегментах.

 

Прогнозы на 2009 год

Константин Бабкин, председатель совета директоров «Нового содружества»:
– Год будет более напряженным. В сельхозмашиностроении произойдет спад производства примерно на 20%, или на 1,5 млрд евро. И это несмотря на меры по под­держ­ке производителей со стороны пра­ви­тель­ст­ва, анонсированные 12 декабря: субсидирование процентов по кредитам, привлеченным для модернизации, защита рынка от иностранной техники, аналоги которой производятся в России, за счет ввозных пошлин и так далее. Если меры так и останутся на бумаге, то сектор упадет на 60%. И все равно мы столкнемся с конкуренцией с зарубежными производителями, потому что пошлина на ввоз иностранной сельхозтехники в 15% не является запретительным барьером. Она скорее компенсирует те виды поддержки, которыми обладают наши зарубежные коллеги. В 2009 году доля импортной техники уменьшится, но все равно останется ощутимой – около 40% рынка. Все зависит от того, разовые ли это решения или системный комплекс мер.

 

Прогнозы на 2009 год

Михаил Левит, гендиректор компании «Термостойкие изделия и инженерные разработки»:
– Отрасль технических изделий для автотранспортных средств неотрывно связана с автопромом. И работает на нужды предприятий из области машиностроения, судостроения, рельсового транспорта для железной дороги. Мы зависим от их состояния, а также и от финансово-экономической политики. И если в ближайшее время она не изменится, то наши заводы по­про­сту обанкротятся. Ненормальное соотношение курса рубля к доллару, которое лоббирует по­став­ки иностранных товаров, уже привело к тому, что отрасль покинули несколько крупных предприятий. В следующем году объемы про­из­вод­ст­ва могут упасть минимум вдвое к средним показателям нынешнего года. А в худшем случае составят 30% от среднегодового уровня. Уже в ноябре производство снизилось по отношению к июню почти на 50%. Но массовых сокращений персонала не планируем. Нет средств, чтобы проводить их в со­от­вет­ствии с трудовым законодательством.
 

Прогнозы на 2009 год 

Владимир Симонов, исполнительный директор компании «Ярполимермаш-Татнефть»:
– По итогам осени шинный сектор свернулся наполовину. Мы сразу ощущаем изменения, которым подвержен отечественный автопром. Спад в нем продолжится и в следующем году, та же тенденция намечается у нас. И совершенно непонятно, где дно. Мы в ра­сте­рян­но­сти. Самое плохое – пока не видно таких решений со стороны пра­ви­тель­ст­ва, которые могли бы кардинально изменить положение к лучшему. Чем это чревато? Поскольку российских станко- и машиностроителей нашего профиля немного и они испытывают большие трудности в связи с кризисом, то на рынок легко могут выйти такие иностранные конкуренты, как Krupp, Herbert, Hoffman, машиностроительные подразделения Michelin и Pirelli. У них есть финансовые преимущества: из‑за кризиса процентные ставки у них почему-то выросли на 0,5%, тогда как в российских банках – с 12 до 25%. Брать такие кредиты нам не позволяет уровень рентабельности.
 

 Прогнозы на 2009 год

Максим Сорокин, президент IT-дистрибутора OCS:
– В недавно появившихся прогнозных данных говорится, что в 2009 году в мире затраты на IT и телеком уменьшатся на 7% по сравнению с 2008 годом. И будет прекрасно, если российский корпоративный рынок в 2009 году удержится на уровне 2008 года. Прежде всего потому, что на госзаказ и IT-потребности нефтегазовой отрасли приходится до 60–70% объема поставок техники. Если принятые решения по бюджету и помощи промышленности стра­те­ги­че­ских отраслей будут выполняться, а цены на нефть окончательно не обрушатся, по оптимистичному прог­но­зу можно ожидать уровня 2008 года или снижения на 5–10%. Ну а пессимистичный прог­ноз – падение на 40% от уровня 2008 года. С потребительскими IT-продуктами все еще хуже. Объем продаж в рознице из-за увольнений, сокращения зарплат, неопределенного будущего и усложнения потребительского кредитования в 2009 году упадет как минимум на 40%.

 

 

 

 

 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль