Как оценить долги

118
Обязательства. Одна из проблем перехода на МСФО – расчет справедливой стоимости долгов компании. Решить задачу без профессиональных оценщиков вряд ли удастся.

 В зависимости от ситуации справедливую стоимость финансовых обязательств можно вычислить по фактической, текущей, возможной или приведенной цене. Этого требует стандарт IFRS-1 «Первое применение МСФО». Справедливой в данном случае считается «сумма, достаточная для исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить сделку независимыми друг от друга сторонами». Фактически подразумевается реальная рыночная цена долга. «Например, налог на прибыль или производственное оборудование, которые еще не оплачены, можно оценить по сумме предстоящего платежа (фактическая стоимость), – рассказывает Виктор Грибанов, главный специалист по МСФО группы «Финансы». – Текущая стоимость задолженности по кредиту равна сумме, которую необходимо уплатить банку в настоящий момент, чтобы полностью погасить эту задолженность. По возможной стоимости обычно учитывается сумма обязательств по договору с учетом вероятных пеней и штрафов, если компания нарушает условия договора. А приведенная стоимость – это будущие платежи, как правило, по долгосрочным обязательствам». Выбор метода оценки обосновывается и закрепляется в учетной политике компании. Основная проблема здесь для отечественных компаний – отсутствие публичной информации по аналогичным обязательствам. Как следствие, сложно определить справедливую стоимость, к которой тяготеет МСФО.

Большой срок.
Долгосрочные обязательства признаются по приведенной (амортизированной или дисконтированной) стоимости. Используется формула PV = X – AR + A – DB,
где PV – дисконтированная стоимость обязательства;
X – объем финансового обязательства при первоначальном признании;
AR – выплаты основной суммы долга и процентов;
A – накопленная амортизация разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения обязательства;
DB – частичное списание на обесценение или безнадежную задолженность.
Ведущий аудитор компании «Гориславцев и К.» Наталья Королькевич приводит пример: «1 января года, за который компания А впервые составила отчетность по МСФО, был получен десятилетний беспроцентный заем на 1,2 млрд рублей. При переходе на МСФО сумма займа была пересчитана. На отчетную дату отражена дисконтированная величина обязательства в сумме 462,655 тыс. рублей. Расчет составлен с учетом ставки доходности 10%».
Основополагающий принцип МСФО – приоритет содержания над формой. Этим правилом и надо руководствоваться. «Ряд операций и сделок могут быть переквалифицированы исходя из реального содержания независимо от того, выполняются формальные основания или нет, – поясняет Татьяна Нефедова, руководитель службы внутреннего аудита корпорации «Эконика». – Например, выданные векселя могут рассматриваться не как финансовые обязательства с отражением их по справедливой стоимости или с применением дисконтирования, а как авансы, полученные за реализуемую продукцию с соответствующим отражением в отчетности». Стандарт, вслед за специалистами, также в некоторых случаях допускает отступления при учете комбинированных финансовых инструментов, обязательств дочерних, ассоциированных компаний, от совместной деятельности.

Статьи с сюрпризом.
Трансформация отчетности подразумевает переоценку обязательств в соответствии со стандартами. Разница между показателями в РСБУ и МСФО, возникающая из-за особенностей учета, списывается при этом на нераспределенную прибыль. В результате меняется величина капитала. «Во вступительном балансе подлежат признанию все, отвечающие необходимым критериям, обязательства, – рассказывает Наталья Королькевич. – Они оцениваются в соответствии с МСФО. При необходимости проводится переклассификация статей». Так, в компании B организационные расходы на подготовку производства учитывались по правилам РСБУ на счете 97 и в отчетности отражались в составе расходов будущих периодов в сумме 1,5 млн рублей. С учетом временной разницы между данными бухгалтерского и налогового учета было сформировано отложенное налоговое обязательство. Однако этот актив не отвечает критериям признания МСФО. Расходы, учтенные в качестве общехозяйственных, признаются в том периоде, к которому они относятся. В результате в отчетности по международным стандартам отложенного обязательст­ва не появится. Подобные расхождения не вызовут разногласий с налоговой инспекцией. А к отчетности по МСФО нужно приложить соответствующие пояснения.
Здесь возможны конфликтные ситуации с акционерами. Например, топ-менеджмент считает нужным создавать резервы для предстоящих платежей, что прописывается в учетной политике компании. «Это могут быть резервы под отпуска, по сомнительной дебиторской задолженности, по гарантийному ремонту, – размышляет Виктор Грибанов. – Негативную реакцию собственников бизнеса может вызвать перевод долгосрочной кредиторской задолженности в краткосрочную, когда до ее погашения остается менее 12 месяцев. Такой вариант учетной политики приводит к ухудшению рентабельности и коэффициента ликвидности (в данном случае означает способность компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства – «Ф.») бизнеса».
Кроме акционеров могут быть недовольны кредиторы. «Дисконтирование долгосрочной кредиторской задолженности может вводить заимодавцев в заблуждение, – говорит Сергей Модеров, руководитель отдела финансового учета по международным стандартам Института проблем предпринимательства. – Обязательства в отчетности заемщика будут показаны в меньшей сумме, чем фактический предстоящий платеж на дату погашения обязательства».

Путь назад. Всегда остается вероятность пересмотра методики расчета амортизированной стоимости. Но если меняется учетная политика, то затронутые показатели придется ретроспективно пересчитывать. Поэтому перемены не рекомендуются.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль