Поглотить кусочек «Базэла»

68
Банк «Санкт-Петербург», возможно, нацелился на один из активов Олега Дерипаски – банк «Союз». Не исключено, что именно для этого питерские банкиры готовят SPO на $400 млн.
Информацией о готовящейся сделке поделился с «Ф.» один из московских инвестбанкиров. Правда, о деталях и ходе переговоров ему известно мало. «Эта информация появилась еще в начале года, но пока ситуация не развивается», – подтверждает источник в одной из питерских кредитных организаций. О намерении «Санкт-Петербурга» войти в состав акционеров «Союза» слышала и замруководителя аналитического департамента «Совлинка» Ольга Беленькая.

Предполагаемые контрагенты, впрочем, все отрицают. «Мы не исключаем для себя возможность участия в будущем в какой-либо сделке M&A. Но сейчас никаких переговоров на данную тему банк «Санкт-Петербург» не ведет», – сообщил председатель правления кредитной организации Александр Савельев. «Союз» и «Санкт-Петербург» являются просто хорошими деловыми партнерами, вопрос о продаже банка находится в компетенции его основных акционеров», – заявил председатель правления «Союза» Владимир Изутин (99,96% акций кредитной организации принадлежит ООО «Холдинг Финансресурс», который контролируется «Базовым элементом» Олега Дерипаски, – «Ф.»). В свою очередь, пиар-директор сектора финансовых услуг «Базэла» Петр Грейдинг уверяет, что продавать банк компания не планирует.

Обе кредитные организации занимают серьезные позиции на рынке – в рейтинге «Ф.», составленном по состоянию на 1 мая 2008 года, они вошли в первую тридцатку: «Санкт-Петербург» на 20-м месте, «Союз» – на 29-м. Работающие активы первого составили 154,2 млрд рублей (при собственном капитале – 15,39 млрд), второго – 105,07 млрд (9,76 млрд). И тот и другой банк в течение года серьезно прирастили ключевой показатель: на 25 и 36% соответственно. Схоже и соотношение розничного и корпоративного направлений в бизнесе «Санкт-Петербурга» и «Союза».

Что же касается специфики банков, то «Союз» фактически остается кэптивной кредитной организацией, отмечает Ольга Беленькая, тогда как у «Санкт-Петербурга» ключевой элемент стратегии – сфокусированность в пределах своего региона. Именно это обстоятельство, как полагает главный эксперт «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин, определило успех его прошлогоднего IPO. Но теперь, вероятно, речь идет о расширении географии бизнеса. Плюс от предполагаемой сделки аналитики видят в одном: в результате нее «Санкт-Петербург» получит развитую региональную сеть («Союз» располагает 67 точками продаж в почти 30 регионах, 17 офисов находятся в Москве).

Если купля-продажа состоится, «Санкт-Петербург» получит не меньше контрольного пакета, но произойдет это не раньше, чем в следующем году, ожидают эксперты. При нынешнем уровне собственного капитала «Санкт-Петербургу» придется искать источники финансирования, возможно, именно поэтому банк запланировал на осень SPO, предполагает аналитик ИФК «Метрополь» Марк Рубинштейн. Он считает, что «Союз» будет продан с коэффициентом P/BV (цена/собственный капитал) не ниже 3 (более 45 млрд рублей), Алексей Буздалин называет меньшую цифру – 20–25 млрд. В целом акции ликвидных российских банков сейчас торгуются с коэффициентом не выше 3 (исключение – мартовская сделка по покупке Barclays Bank 100% Экспобанка за $745 млн с коэффициентом P/BV – более 4). Вряд ли стоит ожидать резкого роста данного мультипликатора, считают аналитики.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль