Кредитозаменитель

86
Альтернатива. Сложности с получением заемного финансирования являются одной из главных проблем малого и среднего бизнеса. Лизинг позволяет ее решить.
Большинство малых предприятий на этапе становления бизнеса попадают в замкнутый круг: недостаток собственного капитала мешает развитию, в частности – приобретению производственных помещений и оборудования, а отсутствие недвижимости и другого ликвидного залога делает практически невозможным получение кредита. Лизинг позволяет выйти из тупика.

Плюсы для бизнеса. Как правило, поставки оборудования в значительной степени (а порой и полностью) обеспечиваются за счет средств лизинговой компании (ЛК). Как следствие, потребность предприятия в стартовом капитале снижается в несколько раз. При этом лизингодатели предоставляют своим клиентам дополнительные преференции – отсрочку первого платежа, постепенное повышение или снижение выплат, расчет по договору товарами или услугами, производимыми с помощью предоставленного оборудования и многое другое. В кредитных организациях на подобные льготы рассчитывать не приходится. Ускоренная амортизация объектов финансовой аренды позволяет оперативно обновлять устаревшее оборудование и уменьшать базу по налогу на прибыль.

Немаловажную роль играют также операционные расходы. Лизинг дает возможность ощутимо экономить на административных издержках, связанных с приобретением, техническим обслуживанием и ликвидацией имущества. Например, с каждым годом растет количество предприятий, которые предпочитают брать автотранспорт в финансовую аренду, а не в кредит. Такая схема позволяет возложить на ЛК все заботы по содержанию и обслуживанию автопарка, вплоть до оперативной замены вышедшей из строя машины и оформления ее в Госавтоинспекции. Существенным плюсом лизинга является и возможность возврата оборудования в случае недостаточного спроса на продукцию компании либо ее перепрофилирования.

Мотивация. Количество договоров, заключенных ЛК с малыми и средними предприятиями, последние несколько лет ежегодно увеличивается на 20–25%. На рынке появляются специализированные продукты для «маленьких», многие компании вводят скоринговые программы для оценки платежеспособности лизингополучателей, а крупные ЛК, изначально ориентированные на работу с большим бизнесом, диверсифицируют свои портфели, пытаясь получить как можно больше клиентов за счет более лояльного отношения к их «размеру». Разумеется, с выгодой для себя.

Главная причина растущего интереса ЛК к «маленьким» в первую очередь обусловлена тем, что маржа при работе с ними существенно выше. Например, поставка оборудования на сумму до 50 тыс. евро осуществляется под 18–20% годовых, а контракт стоимостью несколько сотен миллионов евро дает в лучшем случае 9%. Разумеется, крупный клиент больше платит за счет объемов и один дает больше, чем сто «малых», да только не все ЛК могут на него рассчитывать.

Лизинговые сделки гораздо менее рискованны, чем банковские кредиты: гарантией договора финансовой аренды является сам его объект, который до истечения срока контракта находится на балансе ЛК. Таким образом, в случае банкротства клиента лизингодатель практически ничем не рискует: имущество и так ему принадлежит. Небольшие потребности начинающих предпринимателей также являются плюсом – в условиях кризиса ликвидности привлечь ресурсы для мелкого предприятия существенно проще.

Ложка дегтя. Однако все преимущества финансовой аренды наталкиваются на минусы малого бизнеса. Во-первых, большинство его представителей непрозрачны, что сильно затрудняет оценку финансовых рисков. Во-вторых, работа ЛК с большим количеством мелких предприятий сравнима с розничным банковским сектором. С этим направлением способны справиться лишь структуры федерального или субфедерального масштаба, обладающие хорошо отлаженной экспертизой и системами, способными отслеживать большое количество транзакций. ЛК, не имеющие сильной дистрибуции, вынуждены работать как ателье индивидуального пошива для крупных клиентов.

Перспектива. По мнению экспертов, проблемы на финансовом рынке будут способствовать развитию взаимоотношений ЛК и малого бизнеса. С одной стороны, кризис ликвидности сделал еще менее доступными ссуды для небольших предприятий, и так не избалованных вниманием банковского сектора. С другой – на российском рынке финансовой аренды практически не осталось крупной клиентуры, не поделенной между ЛК.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль