Повышает ли ERP стоимость предприятия

388
Стоимость. Топ-менеджеры компаний редко задумываются о таком приятном бонусе от внедрения ERP-системы, как увеличение капитализации. А между тем она может вырасти за счет «правильной» КИС и на 30%.

В корпоративной среде не принято публично обсуждать влияние брэнда той или иной корпоративной информационной системы (КИС) на стоимость компании. Вы можете услышать много слов об опосредованном воздействии: за счет повышения управляемости компании и уровня контроля улучшаются финансовые показатели. В свою очередь, это влечет за собой увеличение оценки стоимости по основным коэффициентам. Но в неофициальной обстановке порой встречаешься с высказываниями вроде «Мы выбрали SAP (или Oracle, реже – Microsoft) потому что готовим компанию к продаже (стратегическому инвестору, IPO)».

Другими словами, инвесторы «клюют» на звонкое, хорошо знакомое им имя. Считается, что установившая мощную ERP-систему компания более прозрачна, а результаты ее деятельности заслуживают большего доверия. Следовательно, риски инвестирования ниже. По мнению экспертов, установка системы с мощным брэндом повышает стоимость на 10–15%. Совокупный эффект, с учетом улучшения управляемости – до 30% (по данным PricewaterhouseCoopers). А генеральный директор ТГК-6 Владимир Привалов утверждает, что «капитализация ТГК-6 после внедрения SAP ERP может вырасти более чем на 42%». Согласитесь, совсем неплохо для собственника компании стоимостью в $1 млрд, вложить во внедрение $10 млн, чтобы заработать от продажи блокпакета дополнительные $70–100 млн.

Боязнь неудач. Но не все так просто. Инвестиции во внедрение ERP запросто могут не сработать и даже сыграть на понижение. «Так происходит, если система не соответствует масштабам компании, – говорит президент корпорации «Галактика» Николай Красилов. – Например, не самые большие компании с оборотом меньше $500 млн начинают внедрение «тяжелого», масштабного западного ERP-решения. Затраты значительны, сроки реализации проекта практически бесконечны, что негативно сказывается на объеме прибыли компании». Так, управляющая сетью гостиниц компания в 1999 году внедрила специализированную отечественную систему. Со временем ей потребовались внешние инвестиции. И в 2001 году менеджмент принял решение об установке импортного ПО. Функционал этого решения меньше соответствовал потребностям бизнеса, чем уже установленная система. В результате, при десятикратном превышении стоимости, «новинка» оказалась менее функциональной и потребовала значительного увеличения штата службы сопровождения. Зато компании удалось привлечь инвестора – в краткосрочной перспективе проект можно считать удачным.

В некоторых отраслях вообще не рекомендуется использовать западные решения, например, в банковском секторе. Импортная система не в состоянии обеспечить все потребности учета для кредитного учреждения. Причем проблема даже не в представлении отчетности в Центральный банк. Иначе вопрос можно было бы решить так же, как в других отраслях – пристроив к основной системе дополнительный блок и периодически выгружая в него необходимые данные. А вот их как раз и нет. Западные системы не поддерживают внебалансовый учет или учет для целей российского валютного контроля. Адаптация под российские требования требует значительных затрат, еще дороже будет стоить дальнейшая поддержка. С такой проблемой столкнулся банк из топ-10. «В результате у него получается уникальное нетиражируемое решение, сделанное 200 внутрибанковскими разработчиками», – рассказывает Александр Глазков, управляющий директор и председатель совета директоров «Диасофт».

Возможен и такой вариант: реально компания работает на малоизвестной системе, как правило, российской и приобретенной еще в 90-х годах. Но при этом она внедрила пару модулей известного западного решения или установила его целиком, но только в голов­ном офисе. Догадайтесь, какая система презентуется перед инвесторами. Пример удачного совмещения – «Евросеть», внедрившая в 2005–2006 годах ERP-систему SAP for Retail. На ее основе автоматизирован центральный офис. А более 5 тыс. салонов связи работают с адаптированной «1С-Рарус: Магазин», которая интегрирована с SAP. С одной стороны, потенциальные инвесторы загипнотизированы известной системой («Евросеть» готовится к IPO). С другой – проект получился довольно дешевым для своих масштабов – бывший президент компании Элдар Разроев говорил о «нескольких миллионах долларов».

Цель – лучшая практика. Эффективно работающая ERP-система сама по себе оказывает положительное влияние на финансовые показатели, от которых зависит капитализация. «Например, увеличивается выручка – за счет роста числа удовлетворенных потребителей, снижаются издержки вследствие оптимизации временных затрат на выполнение автоматизируемых бизнес-процессов с одновременным повышением качества операций, – рассказывает Андрей Савин, руководитель управления внедрения и сопровождения информационных систем компании «Сибинтек». – Снижение периода оборачиваемости приводит к уменьшению объема необходимых оборотных средств, что позволяет высвободить деньги для развития бизнеса».

Как правило, при внедрении «под систему» перестраивается структура компании. Таким образом, она начинается работать в соответствии с best-practice в своей отрасли. «Решения ведущих вендоров, особенно для рынка SMB (среднего и малого бизнеса), как правило, включают в себя «лучшие практики», – рассказывает Андрей Филатов, директор подразделения по работе с клиентами SAP. – Это позволяет предприятию при внедрении ERP и индустриального решения модифицировать существующие бизнес-процессы с учетом использования этих практик. Что еще больше повышает эффект от внедрения и, как следст­вие, увеличивает стоимость бизнеса». Повышается прозрачность бизнес-процессов, благодаря чему легче принимать управленческие решения, снижая издержки и повышая доходность. Наконец, реально работающая КИС облегчает работу аудиторам, чье заключение необходимо для выхода компании на IPO.

Так что при выборе ERP-решения лучше не ставить целью исключительно повышение капитализации. Если будет внедрен правильный продукт, стоимость компании увеличится сама собой, за счет пресловутого опосредованного влияния. Хотя, при прочих равных, выгоднее будет приобрести систему известной марки.

Николай Красилов, президент корпорации «Галактика»:
– Внедрение ERP-системы увеличивает стоимость бизнеса практически всегда. Благодаря автоматизации у собст­венника, топ-менеджера или инвестора появляется возможность полностью контролировать деятельность компании. Другой вопрос, если перед компанией стоит задача повышения капитализации за счет выхода на западные фондовые рынки, то использование хорошо известной западной ERP-системы станет существенным плюсом, и будет способствовать высокой оценке. По большому счету даже неважно, насколько полно используется система – магия известного брэнда обеспечит доверие потенциальных инвесторов.

Вячеслав Коган, руководитель группы бизнес-решений Microsoft «Корус консалтинг»:
– Никакой ценности проект внедрения ERP не представляет, если оно проходит ради самого внедрения. Чтобы не выбросить деньги на ветер, важно на самой ранней стадии проекта определить иерархию целей. Хороший пример неправильно поставленной задачи – «автоматизация» чего-либо. Сформулировав задание таким образом, вы получите автоматизированный беспорядок. Обозначьте цели более предметно, например, «сократить время обработки заказов клиентов» или «повысить оборачиваемость складских запасов».

Алексей Казарезов, директор центра корпоративных решений компании «Парус»:
– Все-таки IT относятся к вспомогательным бизнес-процессам и влияют на стоимость бизнеса лишь опосредованно. Во-первых, повышается эффективность бизнеса, следовательно, ключевые показатели деятельности, на которые ориентируются инвесторы. Во-вторых, IT повышают доверие инвесторов к результатам. Как правило, два этих фактора срабатывают одновременно. Повышение доверия инвесторов достигается через проекты, в результате которых Повышается скорость формирования и достоверность отчетности, а также улучшаются возможности по контролю над оперативной деятельностью.

Владимир Хорт, директор по технологиям дирекции консалтинга «Квазар-Микро»:
– В результате внедрения ERP происходит формализация и упорядочивание бизнес-процессов, что позволяет выявлять и устранять «узкие места» в работе отдельных подразделений и взаимодействии на уровне всей компании. Повышается степень контроля ключевых показателей операционной и финансовой деятельности, что снижает издержки и исключает необоснованные потери. По моему опыту, успешное внедрение ERP позволяет увеличить доходность компании не менее чем на 10% от оборота из-за устранения внутренних потерь. Еще около 5% – за счет контроля и управления внешними отношениями.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль