Чиновники выходят на биржу

82
Инициативы. Идея о создании в России нефтяной биржи, впервые озвученная восемь лет назад, в 2008 году обретет реальные черты. Первые торги должны состояться уже в феврале.
По данным ФСФР, в России существует 65 лицензированных товарных бирж. Правда, из них, как показала проверка регулятора, реально работают не больше десяти, но объемы их торгов невелики. Заключаются контракты на поставку сахара, стройматериалов (например, цемента), дизтоплива. С лета 2006 года на срочном рынке РТС обращаются расчетные фьючерсы на золото и нефть марки Urals, а также на мазут, дизельное и авиационное топливо, а с февраля прошлого года – фьючерсные контракты на поставку дизтоплива (подробности ниже). Электронные торги газом на площадке «Межрегионгаза» не в счет – назвать ее биржей не рискуют даже чиновники. На протяжении послед­них десяти лет они говорили о необходимости создания в России полноценного товарного рынка, который позволит перейти на прозрачный биржевой механизм формирования цен. Это, в свою очередь, важно как государству (при налогообложении, фискальном контроле, расчетах бюджетных расходов на госзакупки и т. д.), так и бизнесу, который кроме всего прочего получает возможность страховать ценовые риски.

С чего все начиналось. Первым проектом государства в товарно-биржевой сфере станет нефтяная биржа (НБ). Впервые эта идея была озвучена еще в 1999 году, однако до реальных действий руки у государства долго не доходили, и только в прошлом году дело наконец-то сдвинулось с мертвой точки. Летом 2007-го правительство постановило организовать закупку нефти и нефтепродуктов через товарную биржу, был организован конкурс по выбору площадки, который в ноябре выиграла биржа «Санкт-Петербург».

Как предполагается, на НБ будут закупать топливо (а впоследствии – и сырую нефть) для своих нужд как частные компании, так и бюджетные организации и различные ведомства (Минобороны, например). Бюджетникам рекомендовано закупать на бирже не менее 15% от всего необходимого объема. Хотя теоретически данные пожелания не обязательны, в МЭРТе уверены, что норма будет выполнена.

Как заявил на брифинге в конце прошлого года замминистра экономического развития и торговли Кирилл Андросов, НБ создается в первую очередь для наведения порядка в ценообразовании. «Биржевые котировки – прозрачный ценовой индикатор, на который можно ориентироваться при планировании расходов бюджета на госзакупки, – пояснил замминистра. – А если смотреть шире, то биржевой индикатор позволит также проводить адекватную оценку при налогообложении».

Существующий порядок проведения госзакупок через конкурсы непрозрачен и дает много возможностей для злоупотреблений. Зачастую победители тендеров заранее известны, а реальная цена топлива оказывается намного ниже указной в контракте – разница в качестве вознаграждения уходит в карманы слуг народа и их приближенных. Биржевые торги значительно сокращают возможности для злоупотреблений, хотя полностью их ликвидировать все же не удастся.

Тест пройден. «Именно госзаказчики, закупающие пусть даже часть топлива на нашей площадке, дадут толчок к развитию нефтяной биржи, а за ними постепенно начнет подтягиваться и остальной бизнес», – заявил «Ф.» генеральный директор биржи «Санкт-Петербург» Виктор Николаев. Инфраструктура – электронная торговая система уже готова и была протестирована в МЭРТе в конце прошлого года. Осталось утрясти несколько юридических тонкостей. В частности, необходимо внести ряд поправок в законодательство, дабы бюджетные организации могли участвовать в организованной торговле – сейчас это никак не регламентировано. «Мы рассчитываем, что к марту поправки будут приняты», – сказал «Ф.» директор департамента госрегулирования тарифов и инфраструктурных реформ МЭРТа Денис Аскинадзе, возглавляющий комитет по организации нефтяных торгов. Кроме чиновников МЭРТа в этот комитет входят их коллеги из Минпромэнерго, ФАС, ФСФР, а также представители биржи «Санкт-Петербург» и эксперты независимых консалтинговых компаний.

Планируется, что первые биржевые торги с участием бюджетных организаций начнутся в марте. В феврале предполагается начать проведение аукционов на поставку нефтепродуктов, в которых будут участвовать пока только частные компании. «Аукционные торги – продажа-покупка реального товара за реальные деньги конечному потребителю, – пояснил Виктор Николаев. – На биржевых торгах обращаются фьючерсные контракты, опционы и прочие деривативы. Кроме того, в биржевых торгах участвуют не только конечные продавцы и покупатели, но и посредники, спекулянты, инвесторы». Как добавил Денис Аскинадзе, после запуска полноценных биржевых торгов аукционы прекратятся, так как целесообразность в них отпадет.

Непонятным пока остается только одно – на какие объемы торгов рассчитывают разработчики проекта. Чиновники МЭРТа расплывчато говорят о том, что продавцы и покупатели нефтепродуктов «проявили заинтересованность». По словам Дениса Аскинадзе, на первом этапе успехом можно будет считать участие ста компаний. Главное, чтобы в дальнейшем их количество не снижалось.

Есть на кого равняться. В феврале 2007 года фьючерсными контрактами на поставку дизтоплива начала торговать РТС. По словам председателя правления РТС Романа Горюнова, за это время было совершено 930 сделок на поставку 49,7 тыс. тонн дизтоплива на сумму около 730 млн рублей. При этом, как и следовало ожидать, 90% покупателей дизельного фьючерса – конечные потребители, остальные 10% – профессиональные участники финансового рынка и частные инвесторы. «Пока многие товаропроизводители и покупатели не понимают механизма биржевых торгов, – сетует Роман Горюнов. – Однако с их развитием станет очевидным главное преимущество покупки товаров на бирже – она позволяет страховать ценовые риски. В прошлом году участники наших торгов смогли в этом убедиться». Так, в конце февраля 2007 года цена дизтоплива на внебиржевом рынке составила 12 тыс. рублей за тонну, а в РТС оно торговалось по 12,1 тыс. рублей, на этой отметке покупатели фьючерса и зафиксировали цену. В апреле, когда топливо поставлялось, оно стоило уже 14 тыс. рублей – те предприятия, которые не использовали инструментов РТС, потеряли на каждой тонне по 1,9 тыс. рублей.

Рыба и зерно

Помимо торгов нефтепродуктами в 2008 году будут запущены биржевые торги рыбой и морскими биоресурсами, а также зерном.

Рыбная биржа (РБ) создается по инициативе Госкомрыболовства, площадка разместится на базе Евро-Азиатской биржи. В конце прошлого года уже были проведены демонстрационные торги, реальные начнутся уже весной. Госкомрыболовство решило создать РБ на волне борьбы с ростом цен на продукты. По замыслу чиновников, благодаря организованной торговле розничные цены на рыбу упадут как минимум на 20%. Как предполагается, это произойдет за счет устранения с рынка многочисленных посредников, накручивающих цену. По мнению рыбопромышленников, идея не лишена смысла, но для ее осуществления необходимо реализовывать на бирже не меньше половины всей вылавливаемой рыбы. Легально ее добывается в стране 3,2 млн тонн, а объемы уловов браконьеров и теневого сбыта за рубеж не поддаются исчислению. Как заявил председатель Госкомрыболовства Андрей Крайний, готовится постановление правительства, обязывающего рыбопромышленников продавать продукцию на экспорт только через РБ. Впрочем, это может сыграть позитивную роль только в том случае, если государству удастся перекрыть нелегальные каналы экспорта.

В 2008 году планирует начать торги фьючерсными контрактами на поставку пшеницы Национальная товарная биржа (НТБ). Проект осуществляется без участия государства, однако для развития в стране товарного рынка он важен. До сих пор в России биржевые торги зерном не проводились, за исключением зерновых интервенций. Как заявил «Ф.» генеральный директор НТБ Сергей Наумов, главные трудности с организацией торгов фьючерсами на зерно обусловлены неразвитой инфраструктурой. В частности, в России недостаточно современных и больших элеваторов, которые могли бы выступать в качестве уполномоченного склада, гарантирующего поставку. К тому же деятельность таких складов законодательно не регламентирована, что намного усложняет введение в оборот товарных деривативов.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль