Кредит на уголь

90
Сделка. «Мечел» заплатил за пакеты акций компаний «Якутуголь» и «Эльгауголь», приобретенных в ходе конкурса за 58,2 млрд рублей, но для этого холдингу пришлось занять денег у ВТБ.
Напомним, что по итогам конкурса, состоявшегося 5 октября, «Мечел» приобрел 75% минус 1 акцию «Якутугля», 68,9% акций компании «Эльгауголь» и комплекс недвижимого имущества. За все активы металлургический холдинг заплатил 58,2 млрд рублей (около $2,3 млрд).

На прошлой неделе компания сообщила, что досрочно выполнила все взятые на себя финансовые обязательства в рамках заключенной сделки. «Сделка была профинансирована за счет собственных и заемных средств, основную часть из которых предоставил банк ВТБ», – сообщил исполнительный директор «Мечела» Алексей Иванушкин. Также в пресс-службе холдинга уточнили, что банк в данном случае выступает самостоятельным кредитором, а не в рамках предполагаемого синдиката. При этом в пресс-службе компании отказались раскрыть соотношение заемного и собственного капиталов в финансировании сделки.

Эксперты полагают, что «Мечел», скорее всего, не будет финансировать данную сделку самостоятельно, так как предполагается, что якутские угли планируется использовать в совместных проектах с прямыми потребителями – японцами. По мнению аналитика ИК «Проспект» Дмитрия Парфенова, в возможном СП у «Мечела» будет лишь контрольное владение: «Если исходить из этого предположения, доля компании в сумме, заплаченной за активы, составит $1–1,2 млрд. Думаю, при EBITDA на уровне $1,5 млрд и текущем долге эта цифра для них вполне по силам».

В свою очередь, ведущий аналитик компании «Велес Капитал» Станислав Фоменко полагает, что количество заемных средств составило $2 млрд против примерно $200 млн собственных. А в ИФК «Солид» и вовсе посчитали, что собственных средств «Мечел» затратил всего $17 млн. «Это указывает на то, что «Мечел» рассчитывал оплатить якутские угли полностью за счет заемных средств, а собственные средства берег для возможного продолжения торгов», – подчеркивает аналитик ИФК «Солид» Алексей Алешкин.

Приобретение «Якутугля», ежегодно добывающего 10 млн тонн угля, позволит «Мечелу» уже в следующем году выполнить стратегическую задачу и добывать около 30 млн тонн угля в год. Ранее в горнорудном сегменте группы планировалось увеличить производство угля до 25 млн тонн в 2010 году с 17 млн тонн в 2006 году. «С момента достижения на Эльге планируемого уровня добычи в 30 млн тонн «Мечел» может стать одной из крупнейших угольных компаний в мире с годовым объемом добычи более 60 млн тонн», – полагает исполнительный директор «Мечела» Алексей Иванушкин.

Однако аналитики считают, что достижение показателя в 60 млн тонн будет связано с очень высокими затратами и десятилетней окупаемостью проекта. «Теперь «Мечелу» необходимо более тщательно следить за своими показателями, ведь в случае ухудшения конъюнктуры будет тяжелее всего тем, кто имеет большие задолженности», – отмечает аналитик Алексей Алешкин из ИФК «Солид».

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль