На успешном предприятии всегда работает талантливый финансовый директор

2627
Многие уверены, что финансовый директор – профессия мужская. Однако наша сегодняшняя героиня опровергает эту точку зрения. Она очень успешный финансовый директор, и во многом благодаря ее работе компания «Вимм-Билль-Данн» сегодня столь динамично развивается. Кроме того, в рейтинге «200 самых профессиональных финансовых директоров» Светлана заняла шестое место, опередив очень многих мужчин.

Многие уверены, что финансовый директор - профессия мужская. Однако наша сегодняшняя героиня опровергает эту точку зрения. Она очень успешный финансовый директор, и во многом благодаря ее работе компания "Вимм-Билль-Данн" сегодня столь динамично развивается. Кроме того, в рейтинге "200 самых профессиональных финансовых директоров" Светлана заняла шестое место2, опередив очень многих мужчин.

На успешном предприятии всегда работает талантливый финансовый директор

- Светлана, как давно Вы работаете в компании "Вимм-Билль-Данн"?

- С 10 мая 1995 года. Я пришла в эту компанию, еще не получив диплома о высшем образовании. Одновременно я училась на пятом курсе в Государственной академии управления (ныне - Государственный университет управления).

- А с какой должности Вы начинали?

- Я пришла на должность экономиста и подчинялась непосредственно управляющему директору, который являлся акционером компании. Экономической и финансовой служб тогда не было, существовала лишь бухгалтерия.

В то время ассортимент состоял только из яблочного и апельсинового соков. С марта 1995 года компания начала очень активно развиваться, появился самый первый наш брэнд - "J7".

Основными моими задачами были оптимизация структуры оборотного капитала, запасов сырья, материалов, готовой продукции и снижение потребности в заемных средствах. Эти задачи нам с коллегами удалось решить примерно за полгода.

- На момент прихода в "Вимм-Билль-Данн" у Вас не было практического опыта. Образно говоря, Вас бросили в воду, сказав: "Плывите!". Каким образом вы "выплыли"?

- Для 95-97-х годов это была типичная ситуация. Более того, те, кто "выплыл", заняли потом достаточно высокие посты.

Я считаю, что для становления финансового директора необходима не только теоретическая подготовка, но и общение с профессионалами, которые могут поделиться своим опытом. Однако самое главное - понимать приоритеты развития компании, основные процессы, которые являются значимыми для бизнеса.

- А сколько времени Вам понадобилось, чтобы изучить и понять логику бизнеса, в который Вы попали?

- Мне повезло - я пришла в еще молодую компанию, где динамичное развитие бизнеса диктовало необходимость столь же быстрого профессионального роста персонала, иначе мы не могли бы существовать и развиваться в конкурентной среде. "Вимм-Билль-Данн" был первым российским производителем соков, бросившим вызов крупным иностранным производителям.

- Сегодня изменилась и компания, и, конечно, ее структура управления. Какова она теперь?

- Компания разделена по "продуктовому" признаку. Выделение молочного и сокового направлений потребовало создания должности финансового директора направления, который подчинялся финансовому директору компании. Помимо финансовых директоров проектов в моем подчинении пять финансовых подразделений: кредитно-финансовый департамент, департаменты управленческого учета, внутреннего аудита, международной отчетности и автоматизации финансовой отчетности, а также IT-служба.

- Давно Вы работаете в должности директора финансового управления?

- С 21 января 2000 года.

- Расскажите, пожалуйста, подробнее о том, как Вы пришли к этой должности?

- Структура управления постоянно оптимизируется в соответствии с целями и задачами компании. По мере того как расширялся бизнес компании, мои функции тоже менялись.

В 1996 году было решено составить финансовый план компании, но так как ситуация была нестабильной, мы понимали, что его нельзя сделать жестким - необходима достаточно гибкая модель. Мне поручили создать электронную бизнес-модель предприятия. Была разработана автоматизированная система расчета и формирования отчетности по плановым и фактическим показателям. В отчетность входили как финансовые, так и общие отчеты, необходимые для принятия управленческих решений: производственный отчет, отчет о движении запасов сырья, материалов и готовой продукции, три формы финансовой отчетности, а также сводный отчет по ключевым показателям оценки бизнеса.

В нашей компании есть такая поговорка: "Нет ничего невозможного для человека с интеллектом". Иногда отсутствие "зашоренности" и даже опыта позволяло найти оптимальное решение поставленной задачи

- Фактически Вы выполняли работу, необходимую для постановки бюджетирования в компании?

- Финансовый план - это действительно бюджет, но в отличие от общепринятого понятия бюджета наша система являлась достаточно гибкой. Я считаю, что ориентация на рынок - один из залогов успеха нашей компании. Основным показателем успешности компании на рынке является ее способность получать доход, поэтому нормы издержек у нас увязаны с получаемыми доходами.

- Прибегали ли Вы к помощи консультантов?

- Нет. Более того, в дальнейшем созданная нами модель сокового проекта была адаптирована для Лианозовского молочного комбината, который приобрела наша компания. При этом были учтены отраслевые особенности, такие как сезонность спроса, сырьевой рынок, потребность в инвестициях и т. д. При покупке следующих предприятий бизнес-модель адаптировалась с учетом их особенностей. Практика подтверждает, что это наиболее оптимальный способ работы с новыми компаниями, новыми направлениями бизнеса, который я бы посоветовала использовать и своим коллегам.

    Совет от Светланы Ардентовой

    Если вы создадите бизнес-модель компании, то при развитии и расширении бизнеса сможете использовать ее, адаптировав с учетом специфики. Это позволит все сделки "слияния-поглощения" проводить по единым правилам.

    Так, на предприятие, которое мы приобретаем, передается пакет документов с описанием всех бизнес-процессов, процедур и методологии их проведения. Далее туда отправляются исполнительный и финансовый директора, которые собственно и занимаются бизнесом.

    В результате у всех компаний, входящих в холдинг, есть единые стандарты учета, которые позволяют консолидировать информацию. Когда вы приобретаете предприятие, где профессионализм персонала чаще всего оставляет желать лучшего, самое главное - обучить сотрудников методологии учета, то есть объяснить, в какую статью попадают определенные данные. Отчеты, которые передаются в головное предприятие, должны "работать", чтобы исполнительный и финансовый директора могли почерпнуть в них необходимую информацию и на ее основании принимать решения.

В последнее время мы достаточно тесно работаем с "большой четверкой" аудиторских компаний, которые высоко оценили наш подход к бюджетированию, позволяющий найти баланс между двумя важнейшими целями компании: получением доли рынка и прибыльностью. Этот подход появился в связи с кризисом 1998 года, поскольку именно тогда менеджмент нуждался в оперативной информации, чтобы мгновенно реагировать на текущую ситуацию. Инструментом реализации этого подхода стала антикризисная модель.

- Расскажите, пожалуйста, подробнее о том, как работает ваша антикризисная модель управления?

- Поскольку описание принципа работы всей модели заняло бы много времени, приведу лишь один из используемых в ней методов.

В 1998 году наибольшие трудности были связаны с ценообразованием. В то время большинство финансовых директоров были бывшими главными бухгалтерами, поэтому для них при определении цены на продукт самой важной была балансовая стоимость сырья, материалов. Именно на ее основе определялась себестоимость. После кризиса все отпускные цены на потребительском рынке стали расти. Многие предприятия, проанализировав себестоимость своей продукции, поняли, что торговая наценка завышена, и стали сдерживать повышение цен. Иначе говоря, они поняли, что, имея запасы сырья и материалов по низким (докризисным) ценам, можно устанавливать такие же низкие цены на свою продукцию. Мы же применили так называемую стоимость восстановления, то есть реализовывали свои запасы сырья и материалов по цене, которая позволяла на вырученные деньги приобрести новое сырье.

В то время главной задачей финансовой службы было вернуть вложенные деньги и обеспечить себя оборотными средствами в том же объеме, что и раньше, но при этом прибыль должна была быть минимальной. Это делалось для того, чтобы не потерять потребительский рынок и клиентов. В 1999 году у нас очень выросли объемы реализации в тоннаже, хотя в деньгах (в валюте) они снизились.

Мы укрепили свои позиции на рынке и успешно развиваемся до сих пор, а большинство мелких конкурентов разорились, потеряв оборотные средства.

- В начале года пресса много писала о выходе компании "Вимм-Билль-Данн" на Нью-Йоркскую фондовую биржу. Каким образом компания смогла решить столь сложную задачу?

- Действительно, акционеры поставили перед компанией очень сложную задачу: мы должны были выйти на Нью-Йоркскую биржу с размещением ADR третьего уровня. Кроме нас на эту биржу с подобными бумагами вышли МТС и "Вымпелком".

    Справка

    ADR (от англ. american depositary receipt) - американские депозитарные расписки - являются ценными бумагами, выпускаемыми американскими банками в качестве свидетельства о владении некоторым числом акций какой-либо иностранной компании, помещенных на депозите в банке страны, где эта компания зарегистрирована. Выпуск ADR создает дополнительные преимущества как для инвесторов, так и для эмитентов. Компании-эмитенты получают доступ к иностранным инвестициям, возрастает ликвидность их акций, компании со временем получают мировую известность и возможность диверсифицировать базу инвесторов. Иностранные инвесторы в свою очередь получают возможность приобретать, например, российские ценные бумаги в соответствии со своим национальным правом, а также дополнительные степени защиты своих прав.

    ADR имеют несколько уровней ценности и различаются по требованиям к эмитентам и объему предоставляемых им прав. Самые ценные - ADR третьего уровня. Они ничем не отличаются от американских акций: могут участвовать в торгах на биржах (например, на Нью-Йоркской фондовой бирже); эмитент вправе публично предлагать их частным инвесторам. ADR второго уровня не могут предлагаться к публичному размещению. ADR первого уровня - самые простые, при их регистрации предъявляются менее жесткие требования к финансовой отчетности и другой информации эмитентов. Тем не менее такие ADR позволяют торговать акциями в США (только среди профессиональных участников рынка ценных бумаг) и в Европе.

Размещение ADR именно третьего уровня позволило нам расширить круг инвесторов. Но для того чтобы учесть их интересы, мы должны были более подробно раскрыть информацию о компании. Кроме того, одно из условий размещения ADR третьего уровня - представление отчетности в стандарте GAAP за три полных года, поэтому в течение 2001 года нам пришлось трансформировать в стандарты GAAP нашу отчетность начиная с 1998 года. Это потребовало повышения квалификации финансовой службы, был проведен комплекс мероприятий по обучению, а в финансовом управлении было сформировано специализированное подразделение. По поводу компаний, которые вышли на IPO, хочу отметить, что МТС и "Вымпелком" работают в сфере высоких технологий, поэтому им было проще подготовить отчетность и обеспечить раскрытие информации, чем нашей компании с огромной территориальной удаленностью производственных подразделений. Аналитики и представители инвестиционных фондов, с которыми мы сейчас общаемся, говорят о том, что многие компании приходят к ним со словами: "Мы хотим повторить опыт "Вимм-Билль-Данна". Для меня это очень приятно.

Западные инвесторы внимательно изучают все публикации об интересующих их компаниях, поэтому любое мое неосторожное слово, в том числе и в этом интервью, может повлечь падение котировок акций компании

- Когда акционеры компании принимали решение о выходе на IPO, какую главную цель они преследовали?

- Наиболее важным являлось увеличение капитала, поскольку компания нуждалась в финансировании для реализации агрессивных планов развития бизнеса. Такой источник финансирования, как привлечение акционерного капитала, был оптимален для этих целей. Во время проведения IPO мы должны были доказать инвестору, что компания сможет правильно распорядиться средствами, обеспечить достаточную отдачу на вложенный капитал и в результате - увеличить масштабы своей деятельности в России. Нам это удалось, поскольку мы продемонстрировали обоснованность наших амбиций.

- Какой из этапов подготовки к IPO был наиболее сложным?

- Финансовой службе, безусловно, больше всего запомнилась трансформация отчетности. Кроме того, для регистрации ADR третьего уровня заполняются специальные формы. Наиболее подробная из них - форма F1, которая содержит описание абсолютно всех бизнес-процессов, происходящих в компании, а также функций топ-менеджеров, их образования, опыта управления. Очень подробно раскрыта информация об акционерах. Нам пришлось особенно серьезно подойти к подготовке таких сведений, поскольку обычно частные российские компании подобную информацию не обнародуют.

- Кто был вашим андеррайтером?

- На IPO нашу компанию вывел голландский банк ING Barings (его лондонский офис). Также нам очень помогли консультации UBS Warbung.

- А на российской бирже ваши акции котируются?

- Да. После размещения на Нью-Йоркской бирже мы сделали листинг на РТС, но торгов пока нет.

- Почему Вы решили продавать акции на американском рынке?

- Я думаю, что специалисты поймут меня правильно: такой ликвидности, как на Нью-Йоркской бирже, на российском рынке акции не имели бы. Механизм привлечения акционерного капитала на российском рынке ценных бумаг еще не до конца разработан, следовательно, в нашей стране сложно ожидать столь же впечатляющего результата размещения. Это связано также с отсутствием в России гарантий защиты прав инвесторов, которые для западных рынков ценных бумаг считаются общепринятыми.

- Вы считаете, что огромные затраты на IPO могут окупиться, если компания грамотно подойдет к его осуществлению?

Руководство компании "Вимм-Билль-Данн" довольно итогами IPO

8 февраля 2002 года на Нью-Йоркской фондовой бирже был продан блокирующий пакет акций компании "Вимм-Билль-Данн Продукты Питания" (ВБДПП). На брифинге, посвященном итогам эмиссии, председатель совета директоров холдинга Давид Якобашвили не скрывал своего удовлетворения результатами сделки. Действительно, у руководства компании есть законный повод порадоваться за свое детище: "Вимм-Билль-Данн" стал второй после "Вымпелкома" компанией, осуществившей публичное размещение акций, выпущенных специально для этой цели в рамках дополнительной эмиссии.

Рискованный расчет на то, что привлекательность ценных бумаг компании для инвесторов будет высокой, несмотря на немалую цену и серьезные риски инвестиций в них, полностью оправдался. Усилиями триумвирата андеррайтеров, первую скрипку в котором играл инвестиционный банк ING Barings, а в качестве соменеджеров выступили "Тройка-Диалог" и "Альфа-Банк", были успешно размещены все предлагаемые эмитентом акции. Объем привлеченных в результате эмиссии средств составил 207 млн долл. США, из которых "чистыми" холдинг получил 134 млн долл. США. Для большей части этих денег применение уже найдено. Как заявил председатель правления компании Сергей Пластинин, порядка 90 млн долл. США будет вложено в расширение производства соков и молока.

(Информация журнала "Эксперт")

- Эти затраты в полной мере окупаются при размещении. В процессе подготовки к IPO компания получает промежуточные выгоды в виде структурирования бизнеса, пересмотра существующих подходов к осуществлению операций, систематизирования бизнес-процессов.

- Существует ли прямая зависимость между верным управленческим решением и ростом акций или, наоборот, между какой-то ошибкой и падением котировок?

- Да. Встречаясь с представителями инвестиционных фондов во время road show, мы с удивлением отметили, что они специально делают обзоры российской прессы. Их интересует вся информация о компании, акции которой они приобрели или планируют приобрести. Это налагает ответственность на топ-менеджеров, поэтому публичная компания очень осторожно относится к контактам с прессой. Перед проведением IPO руководство компании разъясняет правила общения со СМИ. Например, мы не можем говорить о будущем, называть какие-то конкретные цифры, потому что если показатели не будут достигнуты или не окажутся в точности такими, как было названо, это грозит компании судами.

- А в каких странах вы проводили road show?

- В Америке и практически во всех странах Европы. Я принимала участие в этих road show. Мы встречались со всеми инвестиционными фондами, которые изъявили желание поучаствовать в этом процессе. Road show перед IPO заняло у нас три недели, а презентация результатов за год и первый квартал 2002 года - две недели.

- Какие вопросы интересуют инвестиционные компании прежде всего?

- Самые разнообразные: от особенностей рыночной среды до образования топ-менеджеров. В road show обязательно должны участвовать финансовый и генеральный директора, чтобы ответ на любой вопрос инвесторов был максимально профессиональным. Более того, многие фонды проявляли интерес не только к нашей компании, но и к российскому рынку в целом.

- А тот факт, что российская экономика еще недостаточно стабильна, влияет на отношение к российским компаниям?

- Во-первых, на российский рынок сейчас очень позитивно влияет относительно стабильная политическая ситуация в нашей стране. Во-вторых, с точки зрения иностранного инвестора, Россия - это все-таки развивающийся рынок, который при всей рискованности операций позволяет рассчитывать на большую отдачу от вложенных средств.

- Вы очень многого достигли в должности финансового директора. Можете ли Вы реально оценить, какова его роль в компании?

- Эта должность очень интересна. Основная задача финансового директора - обеспечивать руководство бизнес-информацией, необходимой для принятия решений. Именно он знает цену решения для бизнеса.

- Можно ли сказать, что идеальный генеральный директор - это бывший финансовый директор?

- Должность генерального директора подразумевает гораздо более широкий уровень знаний, чем должность финансового директора. Поэтому сказать, что идеальный генеральный директор - это бывший финансовый, я не могу. К тому же эти позиции подразумевают разную ментальность в принятии решений. Финансовым директорам обычно не хватает креатива именно из-за того, что они в первую очередь ориентируются на цифры. Поэтому им довольно сложно принять решение о намеренном ухудшении основных финансовых показателей, если проект во многом рискованный и может принести выгоду лишь в отдаленном будущем. Если человек переступит через свою ментальность финансиста и начнет мыслить стратегически, перестанет воспринимать информацию с точки зрения квартала или года, тогда он сможет стать идеальным генеральным директором - в этом я абсолютно уверена. Это утверждение в полной мере относится и к успешным финансовым директорам.

Я считаю, что если предприятие успешно - значит там работает талантливый финансовый директор. Залог успеха в любом бизнесе - это правильные решения, в основе которых лежит достоверная и отвечающая требованиям бизнеса информация. Именно такую информацию и должен предоставлять руководству финансовый директор.

- Вы заняли шестое место в рейтинге "200 самых профессиональных финансовых директоров". Как Вы это восприняли?

- Наше с вами интервью - первое, которое касается меня лично. До этого я участвовала в презентациях, road-show, конференциях, но исключительно от имени компании. На мой взгляд, хорошо заниматься можно либо собственной PR-компанией, либо бизнесом. О том, что я заняла высокое место в рейтинге, сообщили наши контрагенты, которые стали меня поздравлять. Безусловно, мне это было очень приятно.

- Какие профессиональные достижения, на Ваш взгляд, позволили Вам занять столь высокое место в рейтинге?

- У меня есть определенный опыт, которым я могу гордиться. Это создание структуры управления финансами компании, выход на IPO, размещение облигаций на российском рынке. Я очень надеюсь, что в успехе компании "Вимм-Билль-Данн" есть доля моего личного успеха.

- Как Вы считаете, на что прежде всего нужно обращать внимание начинающему финансовому директору?

- Надо пытаться "приподнять" себя над текущими операциями, быть готовым поддержать стратегический "взгляд" менеджмента компании, подготовить финансовую службу к выполнению стратегических задач бизнеса. Более того, как человек, обладающий большим количеством разнообразной информации, он призван влиять на принятие управленческих решений, и очень важно использовать это, не погрязнув в текущих операциях.

- Некоторые читатели сетуют на то, что герои нашей рубрики "Профессионал" не всегда похожи на реальных людей - все у них идеально и гладко: удачная карьера, все время вверх и вверх. Ведь не бывает беспроблемной карьеры?

- Жизнь далеко не идеальна, бывают взлеты и падения, какие-то сложности. У меня, конечно, тоже были некоторые трудности, в том числе личного характера. В 2000 году, когда мне предложили стать финансовым директором компании, это совсем не входило в мои планы, так как я ждала ребенка. Однако я рискнула и согласилась занять ответственный пост. С моей точки зрения, это иллюстрация "неидеальности" жизни. Я очень горжусь тем, что мне удалось решить и свои личные задачи, и не отказаться от карьеры.

Для нашей компании это не исключительный случай, многие коллеги последовали моему примеру.

- Самый последний вопрос: если вернуться к началу Вашей карьеры, что бы Вы в ней изменили?

- Ничего.

Беседовали Анна Чернецкая, Лилия Медзелец

______________________________________________

1 Когда верстался номер, стало известно, что Светлана Ардентова заняла должность генерального директора крупной промышленной компании (название компании Светлана просила пока не упоминать).
2 Рейтинг профессионализма российских менеджеров подготовлен Ассоциацией менеджеров и ИД «Коммерсантъ» весной 2002 года.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль