Этапы большого пути

85
Истоки. История факторинга началась в середине XVII века, когда многие европейские торговые дома обзавелись своими представительствами в колониях Северной Америки и Восточной Индии.
Возглавляли эти учреждения факторы (factor – агент, посредник, англ.) – торговые посредники (комиссионеры) по сбыту товаров на рынках, незнакомых европейским производителям. Факторы хорошо ориентировались в законах и торговых обычаях страны пребывания, могли с высокой степенью достоверности оценить платежеспособность покупателей, организовывали хранение и сбыт товара, а также инкассацию торговой выручки.

Посредники продавали товары и выставляли счета от своего имени, не указывая в договорах имени принципала (лица, в чьих интересах и за счет которого агент осуществляет посредничество). Если товары продавались в кредит, то фактор принимал на себя риски, предоставляя за дополнительное вознаграждение гарантию получения платежа.

Начало современного факторинга связывается с двумя историческими событиями: прибытием в 1620 году в Северную Америку на корабле Mayflower группы пилигримов, считающихся основателями США, и созданием в XVII веке в Англии «Дома факторов», сосредоточившего в своих руках значительную часть американской колониальной торговли.

Интенсивное развитие факторинга в Северной Америке началось в конце XIX века, когда в связи с введением в Европе высоких таможенных пошлин на текстиль его производители начали создавать собственные системы сбыта, включающие элементы производства. В 1890 году США также решили защитить свой внутренний рынок текстиля. Был введен таможенный тариф Маккинли, предусматривающий защитные пошлины на текстиль в размере 49,5%.

В конце XIX века в работе американских факторов появились элементы, присущие банкам. Более того, сами кредитные организации стали очень активными участниками факторинговых операций, направляя на их финансирование деньги своих клиентов. В 1889 году в США также появился первый в истории Закон о факторах (Factor’s Lien Act), признающий этот вид деятельности легитимным и формулирующий основные принципы проведения факторинговых операций. Однако под термином «фактор» этот закон понимал агента в самом широком смысле этого слова – сюда входили консигнационный агент (реализующий товар на условиях отсрочки платежа), брокер, агент с исключительными правами, аукционист, солиситор (адвокат, специализирующийся на самостоятельном ведении дел в судах), агент по продаже недвижимости и другие посредники. То есть закон охватывал институт классического представительства, к которому современный факторинг отношения не имеет.

С конца XIX века до начала 1920-х факторинговая деятельность в США ограничивалась торговлей текстилем. Кстати, факторинг в американской текстильной промышленности настолько хорошо прижился, что его до сих пор используют 90% производителей. Затем подобные схемы были распространены на мебельную и бумажную отрасли, а также предприятия по производству электротоваров. По мнению экспертов, легкая промышленность не случайно стала родоначальницей современного факторинга. С точки зрения финансового обслуживания неоспоримое удобство заключалось в том, что сроки коммерческого или товарного кредитов в легкой промышленности не превышали 180 дней, это способствовало быстрой оборачиваемости денег и давало неплохую прибыль.

Интенсивное развитие факторинга в начале XX века было также связано с усилением инфляции после Первой мировой войны и в период Великой депрессии 1929–1933 годов. Инфляция требовала ускорения реализации товаров и быстрейшего перевода капитала в денежную форму. Это стало одной из главных причин вытеснения факторингом коммерческого вексельного кредита.

Во время Второй мировой войны и непосредственно сразу же после нее факторинг в США получил новый импульс для развития. Операции осуществлялись в основном крупными банками, такими, как Bank of America и First National Bank of Boston. В конце 1950-х современный факторинг пришел в Европу – в рамках плана Маршалла по восстановлению разрушенной войной европейской экономики началась экспансия американских товаропроизводителей, что привело к активизации деятельности и бурному развитию европейских факторинговых компаний (ФК).

В Великобритании первая ФК была открыта в 1960 году, в Германии – в 1963-м, а во Франции – в 1965-м. В 1963 году современный факторинг получил, наконец, официальный статус в США – американское правительство после долгого обсуждения признало факторинговые операции видом банковской деятельности. В середине 1960-х «Дойче банк» учредил Дисконтбанк, который сегодня занимает лидирующие позиции на европейском факторинговом рынке.

В России факторинг в качестве эксперимента был введен Промстройбанком и Жилсоцбанком в 1988 году.

Однако из-за полной оторванности СССР от мирового опыта и весьма специфической экономической системы сущность советского факторинга сводилась только к переуступке просроченной дебиторской задолженности. При этом соответствующее соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем. Платежи по сделке гарантировались путем кредитования покупателя. В целом такое «факторинговое» обслуживание носило разовый характер и не обеспечивалось страховыми, информационными, учетными и консалтинговыми услугами.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль