Использование публикаций во внешнеторговых контрактах

3740
Гилемханов Айдар
главный специалист по сбыту ОАО «Нижнекамскнефтехим»
Цены на ряд товаров изменяются на мировом рынке постоянно. Российским компаниям для заключения внешнеторговых контрактов нужно отслеживать эти изменения. С этой целью большинство компаний сырьевой отрасли уже несколько лет обращаются к публикациям аналитических агентств. Как же с выгодой для предприятия использовать полученную информацию?

Цены на ряд товаров изменяются на мировом рынке постоянно. Российским компаниям для заключения внешнеторговых контрактов нужно отслеживать эти изменения. С этой целью большинство компаний сырьевой отрасли уже несколько лет обращаются к публикациям аналитических агентств. Как же с выгодой для предприятия использовать полученную информацию?

Информация аналитических агентств

Перед заключением внешнеторговых контрактов российские предприятия стараются как можно больше узнать о текущем и прогнозируемом спросе/предложении на мировом рынке.

Для некоторых видов продукции таких отраслей, как, например, нефтяная, химическая, металлургическая, текстильная, цены определяются ситуацией на рынке. Отсутствие достоверной информации заставляет поставщиков и потребителей данных товаров держать собственный штат маркетологов, которые должны следить за событиями на рынке, анализировать их и прогнозировать цены на предстоящий период. Однако этого обычно не достаточно для того, чтобы уверенно вести торговлю на международных рынках, поскольку охватить информацию, поступающую со всего мира, на практике невозможно. К тому же сведения о ценах мировых производителей в большинстве случаев являются закрытыми.

Как работают информационные агентства

Первые специализированные информационные агентства появились в начале прошлого века. В настоящее время они охватывают весь мировой рынок товаров и предоставляют информацию о следующих факторах:

  • ценах на продукцию;
  • заключенных сделках;
  • движении товарных потоков через перевалочные пункты;
  • деятельности производственных мощностей;
  • перспективах строительства или закрытии заводов;
  • государственных ограничениях или послаблениях в отдельных странах;
  • политических событиях, влияющих на участников рынка;
  • форс-мажорных обстоятельствах, произошедших в мире.

Кроме того, подобные агентства занимаются целенаправленным поиском и анализом полученной информации, а также дают консультации по ее использованию.

Для более глубокого анализа агентства стараются работать с ограниченным перечнем продукции одного сектора промышленности. Например, агентства Chemical Market News & Analysis, ICIS-LOR и Platts специализируются на рынке нефтехимической промышленности. В большинстве своем ценовая информация собирается в процессе общения (в основном по телефону) с участниками рынка. Репортеры в этом случае должны быть очень опытными и коммуникабельными, умеющими устанавливать дружественные отношения с игроками рынка. Помимо этого агентства стараются участвовать в любых мероприятиях, связанных с торговлей исследуемой ими или сопутствующей продукции (а иногда и организовывать их). Это требует от агентства открытия подразделений на всех континентах. Например, ICIS-LOR имеет собственные подразделения в Лондоне, Хьюстоне и Сингапуре вблизи основных товарных рынков. Команда репортеров собирает и анализирует информацию для подготовки общего обзора ценообразования. Редакторы ICIS-LOR делают более трех тысяч телефонных звонков по всему миру в неделю.

Результаты своей работы агентства оформляют в виде публикуемых отчетов. Для защиты коммерческих интересов участников рынка в публикациях отсутствуют названия компаний и имена частных лиц, совершивших сделку. Кроме того, цены на товар приводятся в диапазоне указанного отчетного периода, а источник информации не раскрывается.

Отчеты могут выходить с ежедневной, еженедельной и месячной периодичностью. Наибольшее распространение получили еженедельные отчеты. Публикуемая информация предоставляется компаниям на условиях договора подписки. В подписном заказе компания указывает срок действия подписки, наименование продуктов, по которым требуются отчеты, а также географические рынки, требующие исследования (Европа, США, Азия, Средний Восток/Западная Азия, Латинская Америка).

Компании, заключившие подобные договоры, имеют право использовать предоставленный отчет для внутренних бизнес-целей. При этом распространять информацию третьим лицам не разрешается. На практике большинство аналитических агентств не несут ответственности за последствия, возникшие в результате использования предоставленной подписчику информации при заключении договоров. Однако гарантией качества их работы служит репутация среди предприятий соответствующей отрасли.

Помимо этого многочисленные исследования, связанные с мониторингом рынка, существенно увеличивают расходы предприятия. Поэтому в целях экономии большинство предприятий обращаются за информацией к информационно-аналитическим агентствам.

    Личный опыт

    Раиль Фатхуллин,

    заместитель директора фирмы «Истел» ВО «Тяжпромэкспорт» (Москва)

Ценообразование — это инструмент стратегического планирования. В нем, как в зеркале, отражаются идеи по позиционированию товара, сегментированию рынков и много других полезных вещей. На каждом рынке свои правила игры при ценообразовании, и их надо соблюдать, менять или устанавливать (если вы, например, создаете новый рынок). Стоимость авиабилета или костюма в бутике мало что расскажет о ценообразовании в соответствующих отраслях, а вот материалы серьезных информационно-аналитических агентств окажут неоценимую помощь. Особенно если это экспорт на новый для компании рынок.

Публикации содержат информацию о заключенных контрактах в прошедший период. При этом информация может быть:

  • подтвержденной (confirmed deals) покупателем и продавцом;
  • отчетной (reported deals). Это означает, что данные в отчете сообщены покупателем или продавцом, но не подтверждены другой стороной;
  • известной по слухам (rumored deals), то есть сообщена третьей стороной, но не подтверждена ни покупателем, ни продавцом.

Обычно подобные публикации содержат информацию о ценах на контрактном рынке и на рынке spot (рынок реальных активов товаров с условием немедленной поставки и с оплатой, как правило, 100% стоимости). В публикациях также приводятся аналитический обзор по производственным мощностям и информация о событиях на крупнейших заводах — производителях указанного товара за рассматриваемый период.

Практика использования публикаций выявила определенные закономерности, позволяющие по фактическим событиям предугадывать дальнейшую ситуацию на рынке того или иного товара. Например, аварийный выход из строя оборудования у крупного производителя приведет к повышению цены на товар на рынке spot, а большая разница между ценами на европейском и азиатском рынках — к их выравниванию.

Для компаний, которые только начинают работать с подобными источниками информации, разобраться в аналитическом отчете достаточно сложно, поскольку при его составлении в информационном агентстве используются специальные сокращения и обозначения.

    Пример 1

    Фрагмент отчета о контрактных и spot-ценах на реализацию стирола в Европе, опубликованного информационным агентством ISIC-LOR за 10 октября 2003 года1

    Первая контрактная цена на стирол на IV квартал для танкерных поставок была установлена во второй половине дня в пятницу между главным французским производителем и крупным финским покупателем в размере 655 EUR/т на условиях поставки FD Северо-Западная Европа, отмечая увеличение на 72 EUR/т. Вопреки обыкновению это соглашение было достигнуто раньше, чем соглашение по контрактным ценам на IV квартал на сырьевой этилен. Кроме того, те же партнеры подтвердили контрактную цену для автомобильных поставок с обычной разницей 25 EUR/т по сравнению с ценами для танкерных поставок. Другие контрактные партнеры вели переговоры в течение недели, но новых соглашений не подписали.

    Заключить контракт на стирол раньше контрактации этилена на IV квартал решили в связи с тем, что контракт на этилен был бы с большей вероятностью заключен на следующей неделе, чем в конце этой. Покупные/продажные цены на этилен сравнялись во время конференции EPCA, но изменились снова из-за цен на нефть, и, как результат, продажные цены снова увеличились. Покупатели говорят о максимальном увеличении цен на этилен на 30—50 EUR/т, а продавцы — на 70—100 EUR/т.

    Рынок spot был активен в течение всей недели. Один крупный производитель покупал стирол в начале недели из-за запуска своего производства. Другой производитель закупал в конце предыдущей недели и продолжал покупать значительные объемы стирола в начале этой недели. Общее количество закупленного продукта, по оценкам составлявшее 6 и 10 тыс. т, не подтверждено. Цены этих закупок составляли 705—710 USD/т на условиях поставки FOB Роттердам. Другой производитель купил 1 тыс. т продукта от сопроизводителя для немедленной поставки на этой неделе по внутренним ценам, эквивалентным вышеуказанному уровню цен. Была информация и о других сделках по ценам на этом уровне. Во вторник заключена сделка по цене 700 USD/т на условиях поставки FOB.

    В октябре рынок для продукта на условиях поставки CIF медленно снижался, начиная неделю с 680—700 USD/т и заканчивая ее 670—690 USD/т. Покупатель приобрел у перекупщика 1000 т с поставкой во второй половине октября — первой половине ноября по нижней цене уровня 670—690 USD/т на условиях поставки CIF. Другой потребитель купил российский продукт по цене 680—690 USD/т на условиях поставки CIF Скандинавия. Сделки последней недели октября были установлены на уровне 680 и 685 USD/т на условиях поставки CIF.

    ...

    Ливень на Рейне повысил уровень воды до такой степени, что может быть разрешено перемещение танкеров к заводам на юге Кёльна. Танкеры заполняются не полностью, но до достаточного уровня, чтобы компенсировать потери предыдущей недели. Главный завод, стоящий на Рейне, теперь имеет возможность принимать сырье, а танкерные погрузчики — загружать и разгружать стирол.

    Главный поставщик планирует поставить 25—30 тыс. т стирола в Европу из Америки с октября по декабрь для исполнения своих обязательств.

    На французском заводе в Гонфревиле со второй половины октября из-за проблем крекинга остановлено производство, и ожидается, что такая ситуация продлится до одной-двух недель. Производитель купил несколько тысяч тонн в конце последней недели и начале следующей недели для того, чтобы выполнить свои обязательства.

    Завод по производству стирола (Моердик, Дания) находится на запланированном капитальном ремонте. Завод остановился 4 сентября на 37 дней и подтверждает пуск по графику в конце следующей недели — примерно 15—17 октября.

    Один из двух производителей, участвующих в совместном предприятии, запланировал капремонт на собственном заводе по производству стирола в Бельгии, который остановится на три недели в ноябре. В это время производство этилбензола запустится на пониженных нагрузках.

Расшифровка аналитической информации

Контрактные цены. На рынке удерживают лидерство один или несколько крупных производителей и потребителей. Цена на товар, согласованная между ними, отражается в публикациях на предстоящий период в разделе «Контрактные цены». Эта информация является своеобразным эталоном для других участников рынка. Следует отметить, что крупные предприятия заинтересованы в работе по стабильным ценам, поскольку в этом случае они могут планировать работу производственных мощностей на определенный период. Кроме того, предпочтение отдается прямым поставкам (без посредников), так как это уменьшает вероятность их срыва.

Информация по контрактным ценам представляется в виде таблицы с условным делением на столбцы (см. табл. 1). В первых двух абзацах отчета можно увидеть, как эту информацию комментирует само агентство. Мы же поясним таблицу.

1-й столбец: указание условий поставки, к которой приведена цена. Условия поставки указываются в соответствии с терминологией ИНКОТЕРМС1. Условие поставки FD NWE (Free Delivered North-West Europe) означает, что товар доставлен до завода потребителя, находящегося в Северо-Западной Европе. Условие поставки FCA RDAM (Free Carrier Rotterdam) означает, что речь идет о цене товара, который размещен в Роттердаме и отгружается на условиях FCA. Другими словами, обязанности продавца будут считаться выполненными с момента доставки товара в указанное место. Это условие поставки обычно используется для перевозок товаров автобойлерами. Указанные условия поставки вовсе не означают, что груз реально будет перемещаться через указанные пункты, поскольку они служат лишь отправной точкой для расчета. При сравнении данных по стоимости и оценке затрат на доставку товара стороны приводят цены к одному и тому же условию поставки.

Использование публикаций во внешнеторговых контрактах

2-й столбец: указание сроков действия цен. В данном разделе указывается период времени, в течение которого действительны значения цен, указанных в публикации. Q4 — IV квартал. SEP — сентябрь. Таким образом, срок действия контрактной цены на условиях поставки FD NWE — IV квартал, а срок действия контрактной цены на условиях поставки FCA RDAM — сентябрь. По истечении этих сроков цены будут пересмотрены, что, несомненно, отразится в следующих публикациях.

3-й столбец: указание единицы измерения цены.

Следующие четыре столбца следует рассматривать во взаимосвязи. В 5-м и 6-м столбцах приводятся цифровые значения цены — нижний и верхний пределы. Таким образом обозначается диапазон цен, в котором были согласованы контракты на рассматриваемый товар. В связи с тем что покупатели обычно запрашивают низкие цены, а продавцы предлагают высокие, принято считать, что значение цены нижнего предела (5-й столбец) — это цена спроса, а значение цены верхнего предела (6-й столбец) — это цена предложения.

В свою очередь 4-й столбец показывает, насколько нижний предел цены повысился или понизился по сравнению с предыдущей публикацией. Соответственно 7-й столбец показывает изменение верхнего предела цены.

8-й столбец:

приводится другая единица измерения цены. Например, CTS/LB — цент за фунт. В 9-м и 10-м столбцах нижние и верхние значения цен из EUR/т переведены в CTS/LB. Отражение одной и той же цены в разных единицах измерения объясняется тем, что на американском рынке принято торговать по ценам в CTS/LB.

В данном случае указание разных единиц измерения цены облегчает чтение европейских публикаций американским участникам рынка.

Spot-цены.

Spot-цена — это цена на продукт с немедленной поставкой, которая в большинстве случаев осуществляется в течение текущей недели (максимум в течение последующих четырех недель). Поэтому товары, предлагаемые на рынке spot, обычно хранятся на складах или в емкостях, расположенных недалеко от центров торговли. На рынке spot-цен действуют компании-посредники, получающие прибыль за счет непредвиденных изменений соотношения спроса и предложения на товар.

Рынок, на котором действуют цены посредников, отличается от контрактного рынка прежде всего изменчивостью и высокой зависимостью от колебаний цен на сырье.

Использование публикаций во внешнеторговых контрактах

Раздел «Spot-цены», как и «Контрактные цены», состоит из 10 условных столбцов (см. табл. 2). Комментарий агентства к этим ценам приводится в 3-м и 4-м абзацах отчета. В данном разделе используются отличные от контрактных цен условия поставки и сроки действия цен, а также условные обозначения. Так, информация о сроках действия цен, указываемая во 2-м столбце, может быть обозначена знаком «+», который означает, что сроки действия этой цены — текущая неделя, на которой выходит публикация. Другими словами, это диапазон цен, в котором на текущей неделе заключались сделки с немедленной поставкой. Значок «*» указывает на то, что в этом диапазоне цен заключались сделки в пятницу, в день выхода публикации. Если 2-й столбец не обозначен ни одним из перечисленных значков, то диапазон показывает уровень согласованных цен в течение истекшей недели, включая пятницу. Значок «n/c» (no charged) в 4-м столбце говорит о сохранении цен без изменений по сравнению с ценами предыдущей публикации.

Следует обратить внимание на то, что сроки действия цен рынка spot очень короткие и на момент выхода публикации обычно истекают. Это происходит из-за быстротечности spot-операций. Например, в понедельник покупатель стирола заявляет о желании купить 1000 т товара и уже в тот же день он может заключить контракт с посредником рынка spot, потребовав немедленную поставку. В связи с тем что трейдер готовит товар заранее в центрах торговли, к четвергу товар уже будет на заводе конечного покупателя. Следовательно, к моменту выхода публикации (пятница) сделка уже завершится. Информационное агентство обязательно отразит факт продажи в своем отчете за текущую неделю, хотя будет понятно, что на следующей неделе контракты могут быть заключены по совсем другим ценам.

Таким образом, разделы «Контрактные цены» и «Spot-цены» в публикациях отражают свершившийся факт заключения сделок, но не указывают на срок действия цен. Диапазон цен, сформированный из контрактов, согласно которым поставки будут осуществляться в течение всего квартала, служит эталоном для заключения подобных сделок в течение этого периода.

К моменту выхода публикации диапазон spot-цен, сформированный по результатам торгов на текущей неделе, может уже не действовать, а участники рынка могут начать переговоры для заключения контрактов на следующую неделю по другим ценам. Это особенно важно знать тем участникам рынка, которые используют spot-цены публикаций на более длительные сроки по сравнению с указанными в публикации.

Формирование цен

Большинство экспортных поставок осуществляются не напрямую от продавца к покупателю, а через посредников. Часто это связано с трудностями транспортировки того или иного товара или с предполагаемой отсрочкой платежа по контракту. Цена, заявляемая трейдерами, как уже отмечалось выше, установлена в соответствии с тенденциями спроса и предложения. Однако, пользуясь публикациями, компания-экспортер может знать о предполагаемом изменении цены и не допустить навязывания выгодной для трейдера, но неприемлемой для предприятия цены на товар. Таким образом, обладая информацией из отчетов информационных агентств, компания может самостоятельно изменять устанавливаемую цену в зависимости от событий на рынке.

В нашем примере продавец и иностранный покупатель вступили в переговоры по заключению контракта для поставки стирола на завод Испании. Определены приемлемые для обеих сторон условия поставки — DAF российско-финская граница. Это означает, что обязанности продавца будут считаться выполненными после пересечения товаром российско-финской границы. При этом таможенное оформление и получение импортной лицензии возлагаются на покупателя (согласно ИНКОТЕРМС 2000). В отчете нет данных об условиях поставки DAF российско-финская граница. Поэтому стороны договариваются, что за основу расчета будет принят нижний предел spot-цены на условиях поставки FOB RDAM (+).

В отчете эта цена равна 700 USD/т. Необходимо пересчитать эту цену в указанные условия поставки DAF российско-финская граница. Для этого транспортный маршрут от российско-финской границы до Роттердама разбивается на этапы, стоимость транспортировки по которым можно определить. Один из вариантов доставки товара по маршруту «Российско-финская граница — Роттердам» с разбивкой на этапы приведен в табл. 3.

Использование публикаций во внешнеторговых контрактах

Теперь мы можем привести цену на условиях поставки FOB Роттердам к условиям поставки DAF российско-финская граница:

700 - 10 - 15 - 30 - 15 = 630 USD/т.

Другими словами, на неделе выхода публикации товар можно было бы продать на условиях поставки DAF российско-финская граница по цене 630 USD/т.

Для того чтобы вышеуказанный расчет можно было использовать в течение всего срока действия контракта, необходимо произведенные вычисления преобразовать в формулу.

В контракте будет следующая формулировка: «Цена контракта рассчитывается на основе цен публикаций ICIS-LOR, действующих на дату пересечения груза российско-финской границы, по следующей формуле: ICIS-LOR spot нижняя FOB RDAM (+) минус 70 USD/т, DAF российско-финская граница».

Теперь независимо от того, когда товар пересекает российско-финскую границу, на него можно посчитать цену. Допустим, цистерна с товаром в размере 55 т пересекла границу 14 января 2004 года (среда). В этом случае продавец дожидается выхода публикации ICIS-LOR на стирол. Это произойдет в пятницу 16 января 2004 года. Именно в этой публикации будет обозначен диапазон действующих цен этой недели, по которым проводились торги с 00.00 субботы 10.01.04 до 24.00 пятницы 16.01.04. Дата 14.01.04 входит в эту неделю, поэтому продавец может использовать ее для определения цены.

Допустим, в этой публикации в разделе SPOT на условиях поставки FOB RDAM указан нижний предел — 500 USD/т. Подставляя эту цену в формулу, продавец получает цену по контракту:

500 USD/т - 70 USD/т = 430 USD/т.

Налоговый аспект

При заключении контракта с расчетом цен на основании публикаций особое внимание необходимо уделять формулировке даты перехода права собственности на товар. Невнимательное отношение к указанной статье договора может привести к переплате или недоплате налога на прибыль. В первую очередь это относится к тем компаниям, которые для учета доходов и расходов в целях расчета налога на прибыль пользуются методом начисления. Напомним, что в соответствии со ст. 271 НК РФ датой признания доходов от реализации является день отгрузки (передачи) товаров независимо от фактического поступления денежных средств. При этом реализацией признается передача на возмездной основе права собственности на товар (ст. 39 НК РФ). Таким образом, обязанность по уплате налога на прибыль с дохода от реализации возникает у предприятия в момент передачи права собственности. Во внешнеторговых контрактах, в которых цена рассчитывается на основании публикаций по описанной выше формуле, даты определения цены и перехода права собственности иногда не совпадают. Например, это может произойти, если в контракте оговорен переход права собственности в момент пересечения грузом российско-финской границы, а цена рассчитывается намного позже — на дату погрузки товара на танкер в финском порту. Если такие даты относятся к разным налоговым периодам, то это может неблагоприятно отразиться на налогообложении сделки: с момента передачи права собственности на товар, имеющий документальное подтверждение, например погрузочные документы и транспортные накладные, у поставщика возникает доход. В отчетном периоде с указанного дохода должен быть уплачен налог на прибыль.

В такой ситуации налогоплательщик должен выставить предварительные платежные документы на стоимость поставки, рассчитанную по условной цене, и на их основании рассчитать налог на прибыль. Затем в следующем налоговом периоде на основании публикации аналитического агентства делается расчет цены и выставляются окончательные платежные документы на реализуемый товар. Цены по предварительному и окончательному счету всегда различаются. В результате у налогоплательщика может образоваться или переплата по налогу на прибыль, или задолженность.

Для предотвращения указанных последствий необходимо уже на стадии переговоров с покупателем сформировать условия, при которых расчет цены будет происходить раньше или в один момент с переходом права собственности.

    Пример 2

    Контракт заключен на условиях поставки FOB Котка, финский морской порт. Указанное положение контракта говорит о том, что товар проследует от завода продавца в Финляндию, дойдет до морского порта Финляндии и далее будет отправлен по морю на танкере в Роттердам. Согласно условиям поставки FOB Котка переход рисков от продавца к покупателю произойдет после погрузки товара на танкер в морском порту Котка. Документом, подтверждающим этот факт, будет коносамент (согласно ИНКОТЕРМС 2000).

    Относительно даты перехода права собственности в контракте имеется следующий пункт: «Право собственности на товар переходит от продавца к покупателю в момент перехода рисков согласно ИНКОТЕРМС 2000».

    Относительно расчета цены в контракте указано: «Цена контракта рассчитывается на основе цен публикации ICIS-LOR, действующих на дату перехода российско-финской границы, по следующей формуле: ICIS-LOR spot нижняя FOB RDAM (+) минус 20 USD/т, FOB Котка, финский морской порт».

    Таким образом, право собственности переходит в порту Котка, а цена рассчитывается раньше — в момент пересечения товаром российско-финской границы.

Целесообразно отдельной формулировкой в контракте указать, что дата перехода права собственности на товар должна быть приравнена к наиболее поздней из дат — дате перехода рисков, дате расчета цены или дате поступлений денежных средств за товар (контракты с условиями предоплаты).

Таким образом, работая с публикациями информационно-аналитических агентств, компания сможет не только быть в курсе основных изменений на внешнеторговых рынках, но и управлять прибылью в рамках заключаемых экспортных контрактов. А правильное оформление контрактов позволит ей избежать налоговых рисков.

________________________________
1 Стирол – химическое вещество, предназначенное для производства определенных видов пластиков; ICIS-LOR. Авторское право 2003 Reed Business Information Limited. ICIS-LOR – член Reed Elsevier plc group. 10 октября 2003. Составлено редактором Барбарой Отнер (перевод автора статьи). Стирол (Европа). – Примеч. редакции.
2 О правилах применения терминологии ИНКОТЕРМС см. статью «Как применять ИНКОТЕРМС при заключении внешнеторгового контракта», «Финансовый директор», 2003, № 1. – Примеч. редакции.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль