Учет инвестиций в зависимые компании

4858
Журавлёва Анна
старший преподаватель «Академии Делойт» компании «Делойт и Туш СНГ»
Российским законодательством не установлен порядок учета инвестиций в зависимые компании. Международные стандарты, напротив, содержат подробные правила учета таких вложений. В конце прошлого года в них были внесены изменения, которые вступят в силу с 1 января 2005 года. Рассмотрим подробнее новые принципы отражения в отчетности инвестиций в зависимые компании.

Принципы учета инвестиций в зависимые общества определены в МСФО 28 «Учет инвестиций в зависимые компании». Зависимыми компаниями согласно стандарту признаются предприятия, на деятельность которых компания-инвестор оказывает существенное влияние и которые не являются дочерними или долями совместного предприятия.

Действие стандарта распространяется на все инвестиции в зависимые компании, кроме осуществляемых венчурными компаниями и паевыми инвестиционными фондами, фондами доверительного управления и другими аналогичными предприятиями. В предыдущей версии стандарта такие исключения отсутствовали.

В большинстве случаев влияние считается существенным, если инвестор владеет 20% и более голосующих акций компании. Однако даже если пакет инвестора меньше, его влияние для целей составления финансовой отчетности считается существенным при условии, что:

  • интересы компании-инвестора представлены в совете директоров или другом аналогичном управляющем органе зависимой компании;
  • компания-инвестор участвует в определении оперативной политики компании, включая решения относительно дивидендов и их распределения;
  • имеют место существенные операции между компанией-инвестором и зависимой компанией;
  • сотрудники компании-инвестора входят в состав топ-менеджмента зависимой компании;
  • инвестор предоставляет зависимой компании важную техническую информацию.
  • Личный опыт

    Софья Морозова, финансовый директор Управляющей инвестиционной компании «Базис» ЗАО «Компания Юнилэнд-Холдинг» (Москва)

    Существенное влияние инвесторов на деятельность зависимых компаний может заключаться в проведении через такие компании сделок, искажающих их реальные финансовые результаты. Например, через такие компании могут осуществляться операции по продаже и покупке активов или по оказанию услуг, по завышенным или заниженным ценам. При этом поставщиками и покупателями могут выступать другие компании, контролируемые инвестором. Такие действия не изменяют финансовые результаты группы взаимосвязанных компаний, но оказывают влияние на показатели отдельных компаний (например, на показатель рентабельности инвестиций). Кроме того, эти операции позволяют инвесторам регулировать и дифференцировать юридические и налоговые риски.

    Операции между инвестором и зависимой компанией также могут быть признаны существенными, если они влияют на финансовые результаты, налоговые риски, степень юридической ответственности зависимой компании.

Согласно новой редакции МСФО 28 при оценке существенности влияния инвестора на деятельность зависимой компании в расчет должны приниматься «потенциальные» акции — ценные бумаги, которые могут быть конвертированы в простые акции компании.

  • Пример 1

    Предприятия «А», «Б» и «В» владеют 18, 41 и 41% соответственно простых голосующих акций компании «Д». Кроме того, у компании «А» есть опцион (с датой предъявления в любое время), в случае реализации которого она получит дополнительные 20% простых голосующих акций, а доли компаний «Б» и «В» снизятся до 31% каждая. Наличие таких потенциальных акций должно приниматься в расчет при оценке существенного влияния на компанию «Д»: при прочих равных условиях компания «А» оказывает существенное влияние, так как ей принадлежит 38% акций компании «Д».

    Личный опыт

    Александр Веренков, заместитель генерального директора компании «БДО Юникон» (Москва)

    В российской практике потенциально голосующими можно считать привилегированные акции, по которым не может быть выплачен причитающийся дивиденд. По закону об акционерных обществах в случае невыплаты они приобретают права голоса на собрании акционеров, аналогичные обыкновенным акциям. Кроме того, потенциально голосующими акциями можно считать различного рода контракты, в соответствии с которыми владелец получает право конвертировать свои привилегированные акции в обыкновенные или приобрести некоторое количество обыкновенных акций на заранее определенных условиях.

Как учитывать

Начиная с 1 января 2005 года инвестор, который также является материнской компанией и обязан готовить сводную финансовую отчетность, должен отражать в такой отчетности инвестиции только по методу долевого участия. Если же он по каким-либо причинам помимо сводной готовит отдельную финансовую отчетность, то в этой отчетности он может отражать инвестиции или по фактической себестоимости, или в соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». До 1 января 2005 года в аналогичной ситуации разрешается также использовать метод долевого участия. Инвестор, который не должен готовить сводную финансовую отчетность, обязан отражать свои инвестиции только по методу долевого участия. При этом его отчетность отдельной финансовой отчетностью являться не будет.

При использовании метода долевого участия в бухгалтерском учете инвестиции первоначально отражаются по фактической стоимости осуществленных затрат. Если акции компании приобретаются в результате передачи взамен какого-либо имущества (основных средств, материалов и т. д.), то инвестиции учитываются по справедливой стоимости переданного вознаграждения. В дальнейшем стоимость инвестиций корректируется по мере получения зависимой компанией прибыли (убытка) и выплаты дивидендов. Требование корректировать первоначальную стоимость инвестиций объясняется тем, что компания-инвестор может оказывать влияние на принятие решений зависимой компанией и поэтому должна нести часть ответственности за ее финансовые результаты.

  • Пример 2

    Компания «А» 1 января 2004 года приобрела 40% голосующих акций компании «Б» в обмен на 100 тыс. собственных простых акций (номинал акции 15 долл. США, а рыночная стоимость на дату сделки — 20 долл. США). В 2004 году компания «Б» отразила чистую прибыль в размере 350 тыс. долл. США и заплатила дивиденды на сумму 150 тыс. долл. США. Учет инвестиций в зависимое предприятие и корректировка на сумму полученных дивидендов и прибыли представлены в таблице.

    Учет инвестиций в зависимые компании

    На конец отчетного периода стоимость инвестиций будет складываться из следующих сумм:

    • начальная стоимость инвестиций 2000 тыс. долл. США;
    • участие в прибыли — 140 тыс. долл. США;
    • получение дивидендов — (-60) тыс. долл. США.
    Итого стоимость инвестиций на конец периода — 2080 тыс. долл. США.

Нужно отметить, что при расчете доли участия в финансовом результате и капитале зависимой компании «потенциальные» акции уже не учитываются.

Если зависимая компания выпускала привилегированные акции, которые на текущий момент находятся у третьих лиц, компания-инвестор должна провести корректировки на сумму дивидендов, причитающихся по этим акциям. К примеру, прибыль ассоциированной компании составляет 200 тыс. руб. По привилегированным акциям дивиденды должны выплачиваться в сумме 10 тыс. руб. В этом случае доля компании-инвестора в прибыли будет рассчитываться исходя из суммы 190 тыс. руб. (200 тыс. - 10 тыс.).

В случае если зависимая компания терпит убытки, может возникнуть ситуация, когда размер корректировки будет превышать стоимость первоначальных инвестиций. Например, первоначальные инвестиции составили 200 тыс. руб. (40% всех голосующих акций), а убытки, понесенные зависимой компанией, — 800 тыс. руб. Следовательно, компания-инвестор должна отразить уменьшение стоимости первоначальных инвестиций на 320 тыс. руб. (800 тыс. руб. х 40%). В этом случае стоимость инвестиций в отчетности инвестора показывается равной нулю. Возобновить отражение в отчетности стоимости инвестиций нужно после того, как принадлежащая инвестору часть прибыли покроет неотраженный убыток.

Помимо проведения корректировок стоимости инвестиций, связанных с перераспределением финансового результата, нужно также принимать во внимание возможность изменения стоимости капитала компании. К примеру, если собственный капитал зависимой компании увеличился за счет проведенной переоценки основных средств, то отраженную в отчетности стоимость инвестиций следует увеличить на долю компании-инвестора.

Для отражения инвестиций по методу долевого участия используется последняя имеющаяся в наличии финансовая отчетность зависимой компании. Стандартом допускается несовпадение отчетной даты зависимой компании с отчетной датой компании-инвестора, но при этом разница между ними не должна превышать три месяца.

В противном случае зависимой компании нужно будет готовить для инвестора отдельную финансовую отчетность на указанную отчетную дату.

Кроме того, если инвестор и зависимая компания используют разные методы учета для отражения аналогичных операций, то финансовая отчетность зависимой компании должна быть скорректирована в соответствии с учетной политикой компании-инвестора.

В предыдущей версии стандарта существовала возможность отступать от данного требования в случаях, когда «было невозможно использовать одинаковую учетную политику» для инвестора и зависимой компании.

  • Личный опыт

    Александр Веренков

    Стандарт требует единства учетных политик инвестора и зависимой компании. Эта проблема часто ставила в тупик группы, состоящие из сильно отличающихся друг от друга по многим параметрам компаний, и те группы, в которых инвестор не в состоянии повлиять на принятие объектами инвестиций единой учетной политики.

    Раньше из таких затруднений выходили просто: достаточно было заявить о нерациональности приведения к единству учетных политик. Теперь трудоемких корректировок вряд ли удастся избежать.

Ограничения применения метода долевого участия

Метод долевого участия применяется ко всем инвестициям в зависимые компании, кроме следующих случаев:

  • инвестиции осуществлены с целью дальнейшей перепродажи приобретенных активов в течение 12 месяцев с момента покупки;
  • компания-инвестор находится в полной собственности другого предприятия, которое не требует представления консолидированной отчетности;
  • соблюдены все четыре нижеперечисленных требования:

    а) инвестор является дочерней компанией другого предприятия и его владельцы проинформированы и не возражают против неиспользования метода долевого участия;

    б) инвестор не является публичной компанией (его долговые и долевые обязательства не обращаются на фондовом рынке);

    в) инвестор не представляет и не собирается представлять свою финансовую отчетность в органы, регулирующие работу рынка ценных бумаг;

    г) материнская компания инвестора составляет отчетность по международным стандартам, которая доступна заинтересованным пользователям.

Во всех вышеперечисленных случаях инвестиции рассматриваются как ценные бумаги, удерживаемые для дальнейшей перепродажи, и отражаются в учете и финансовой отчетности в соответствии с МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка». С момента утери существенного влияния компания-инвестор также должна прекратить использовать метод долевого участия и учитывать инвестиции в соответствии с МСФО 39.

Убытки от обесценения

Инвестиции, отраженные по методу долевого участия, как и прочие долгосрочные активы компании, должны периодически оцениваться на предмет их обесценения. Существует ряд обстоятельств, которые указывают на то, что справедливая стоимость инвестиций могла уменьшиться, например:

  • серьезные финансовые проблемы зависимой компании;
  • высокая вероятность банкротства или финансовой реструктуризации зависимой компании;
  • ожидаемое в ближайшем будущем снижение (которое может быть оценено в денежном выражении) потоков денежных средств от инвестиций;
  • выход с фондового рынка долговых или долевых инструментов зависимой компании из-за того, что их перестали покупать.

В таких случаях для оценки и отражения в учете убытка от обесценения инвестиций должен использоваться порядок, который предусмотрен МСФО 36 «Обесценение активов»1.

Учет инвестиций по российскому законодательству

Российское законодательство не содержит описания порядка учета инвестиций в зависимые общества. В соответствии со ст. 6 Федерального закона от 26.12.95 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» общество признается зависимым, если другое (преобладающее) общество имеет более 20% голосующих акций первого общества. В пункте 7 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» оговорено, что порядок раскрытия в бухгалтерской отчетности информации о финансовых вложениях в зависимые общества должен устанавливаться отдельным нормативным актом по бухгалтерскому учету. Однако такой акт до сих пор не принят.

__________________________________
1 В одном из ближайших номеров мы подробно расскажем о применении МСФО 36 «Обесценение активов». – Примеч. редакции.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Внимание! Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

Это бесплатно и займет всего 1 минут.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль