ПИФы зазеленели

73
Рейтинг. Март подарил солнце, теплую погоду и возможность заработать. Многие управляющие сориентировались в ситуации и преподнесли инвесторам к 1 апреля нешуточную доходность.
События начала марта доказали, что российский фондовый рынок зависит не только от состояния внутренней экономики и цен на природные ресурсы, но и от качества ипотечных заемщиков в США. Отказ американцев платить по своим долгам привел к падению на фондовых рынках не только в Новом, но и в Старом Свете. Стресс испытали и завсегдатаи российских площадок. Так, индекс ММВБ в течение всего трех дней снизился на 10,3% до локального минимума в 1484,7 пункта. Далее началось медленное восстановление позиций. Ближе к концу марта рост ускорился из-за удорожания нефти на фоне обострения обстановки вокруг Ирана. Акции нефтяных компаний в первый раз за долгое время «оживились»: бумаги «Лукойла» подросли на 7,5%, «Татнефть» прибавила 5,3%. Но самой «горячей» фишкой месяца стали все же акции компаний электроэнергетики. Флагман сегмента РАО «ЕЭС России» увеличило капитализацию почти на 14%. В результате индекс ММВБ за месяц вырос на 2,6%.

Фонды акций. Обычно паевые фонды проигрывают индексам во времена роста, но в марте большинству ПИФов удалось превзойти «эталонный» результат – около 70% фондов принесли своим инвесторам доход выше 2,6%. Пай «среднего фонда» потяжелел на 3,75%. Каждый шестой ПИФ увеличил благосостояние инвесторов более чем на 6% – именно такой результат позволяет рассчитывать на удвоение инвестиций за год. Некоторые управляющие продемонстрировали и двузначные цифры доходности. Интервальные «Альфа-капитал Акции роста» и «Энергия Капитал» под управлением УК «Интерфин Капитал» за месяц прирастили стоимость паев на 14,8 и 11,1% соответственно. Но есть и те, кто не справился с фондовыми бурями, огорчив своих инвесторов. В аутсайдерах, в частности, интервальный «Орион – акции роста», «Орион – голубые фишки» и «Мозаик – акции», потерявшие 5,8, 6,1 и 8,5% соответственно.

Увеличение стоимости пая в марте на 1,5% не помогло фонду «КИТ – российская нефть» избежать убытков на более длинной дистанции – по итогам года пайщики лишились 11,5% своих вложений. Остальные ПИФы избежали отрицательных результатов. Но более 13% из них обеспечили инвесторам доход, который те могли безо всякого риска получить по банковскому вкладу. Зато каждый четвертый фонд отличился приростом стоимости пая более чем на 30%. ПИФ «Энергия Капитал» принес доход в 98,7%. Продемонстрировать лучший результат удалось только интервальному «Алмазу» под управлением УК Росбанка – 114,2%. В совокупности с другими показателями это позволило ПИФу получить высшую оценку в рейтинге.

Кроме него в перераспределении звезд поучаствовали еще пять фондов, четыре из них – под управлением УК «КИТ Финанс». «КИТ – российский финансовый сектор» получил четыре звезды, «КИТ – российские телекоммуникации» – три, «КИТ – российская нефть» – одну, зато «КИТ – российская электроэнергетика», увеличивший стоимость пая за шесть месяцев на 82,7%, – сразу пять. Тем временем интервальный «Ренессанс – перспектива», проигравший рынку в марте, утратил одну звезду, теперь у него их четыре.

Многие инвесторы расценили падение на рынке в начале марта как возможность купить, пока дешево – фонды акций пополнились 5,5 млрд «новых» рублей. Больше других в их привлечении преуспел фонд «Алмаз», пайщики принесли управляющим в марте 1349 млн рублей. Второе и третье место по этому показателю заняли интервальный «Тройка Диалог – электроэнергетика» и «Тройка Диалог – Добрыня Никитич», чистый приток в которые составил 653 млн и 587 млн рублей соответственно. С начала года приток средств в фонды акций достиг 13,26 млрд рублей.

Фонды облигаций. В отличие от февраля, когда инвесторы выводили средства, в марте консервативные фонды испытали их приток, составивший 413 млн рублей. По части привлечения денег первым оказался фонд «Газовая промышленность – облигации» (УК «Лидер»), сальдо продаж которого достигло 697 млн рублей. Тем временем из фондов «Тройка Диалог – Илья Муромец», «Лукойл Фонд консервативный» (УК «Уралсиб») и «Русские облигации» (УК «ОФГ Инвест») пайщики деньги выводили, погасив паи на 256 млн, 210 млн и 111 млн рублей соответственно.

Пай «среднего фонда» в марте потяжелел на 0,07%, в то время как индекс RUX-Cbonds вырос на 0,68%. Отставание обусловлено своеобразным антирекордом, установленным фондом «Совершенный» под управлением УК «Пифагор». Он уменьшил стоимость пая более чем на 49%. Как объяснили в управляющей компании, потери связаны с желанием крупного инвестора вывести свои средства. Ситуация наглядно демонстрирует, насколько важна диверсификация клиентской базы. Кроме «Совершенного» еще семь ПИФов ушли в минус. Превзойти рост эталона смогли 43% консервативных фондов. Три из них – «МДМ – мир облигаций», «НФГ Золото» и «Аванпост» (УК «Еврофинансы») – увеличили средства инвесторов на 2,6, 2,7 и 2,8% соответственно.

На дистанции в 12 месяцев из отрицательной зоны никак не может выбраться «Ак Барс – консервативный» – за год стоимость его пая снизилась на 1,5%. В лидерах же «Северо-западный – фонд облигаций», заработавший 23,1%. Стоит отметить, что каждый четвертый ПИФ принес своим инвесторам более 10% дохода.

«КИТ – фонд облигаций» не смог удержаться на завоеванных в феврале вершинах и потерял одну звезду в рейтинге. Ее подобрал «Парекс – фонд облигаций», улучшивший значения показателей «Относительный риск» и «Коэффициент вариации».

Фонды смешанных инвестиций. В стане сбалансированных фондов практически без изменений. Разве что новичок рейтинга – интервальный «Глобэкс – профессиональный» (УК»Базис-инвест») сходу получил три звезды.

Хотя по итогам марта среди «смешанных» ПИФов встречаются отрицательные результаты, в большинстве своем месяц эти фонды «закрыли» в плюсе. Особо отличились «Капитал Инвест – интервальный», «Метрополь Афина» и «Ермак ФПИ». Первый увеличил благосостояние своих пайщиков на 7,9%, два других прибавили по 7,7% каждый.

По итогам 12 месяцев наибольшую доходность продемонстрировали интервальный «Витус – фонд накопительный» и «Гранат» (УК Росбанка), которые принесли инвесторам 53,7 и 49,8% дохода соответственно.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Ваша персональная подборка

    Подписка на статьи

    Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

    Рекомендации по теме

    Школа

    Школа

    Проверь свои знания и приобрети новые

    Записаться

    Самое выгодное предложение

    Самое выгодное предложение

    Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

    Живое общение с редакцией

    А еще...




    © 2007–2017 ООО «Актион управление и финансы»

    «Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

    Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
    информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
    Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-62253 от 03.07.2015;
    Политика обработки персональных данных
    Все права защищены. email: fd@fd.ru

    
    • Мы в соцсетях
    Сайт использует файлы cookie. Они позволяют узнавать вас и получать информацию о вашем пользовательском опыте. Это нужно, чтобы улучшать сайт. Если согласны, продолжайте пользоваться сайтом. Если нет – установите специальные настройки в браузере или обратитесь в техподдержку.
    ×
    Чтобы скачать документ, зарегистрируйтесь на сайте!

    Это бесплатно и займет всего 1 минуту.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль

    Внимание!
    Вы читаете профессиональную статью для финансиста.
    Зарегистрируйтесь на сайте и продолжите чтение!

    Это бесплатно и займет всего 1 минут.

    У меня есть пароль
    напомнить
    Пароль отправлен на почту
    Ввести
    Я тут впервые
    И получить доступ на сайт Займет минуту!
    Введите эл. почту или логин
    Неверный логин или пароль
    Неверный пароль
    Введите пароль