Кладбище погибших предметов

55
Проблема. При досрочном расторжении договора оборудование возвращается лизинговой компании. Продать подержанную технику быстро и без дополнительных затрат практически невозможно.
Вторичный рынок оборудования, за исключением автомобильного, в России почти не развит. Это очень мешает лизинговым компаниям (ЛК), которые не могут продать технику, возвращенную при досрочном расторжении контракта. Так происходит, если качество предоставленного оборудования не устраивает клиента или же он не в состоянии погашать лизинговые платежи. Как правило, в договорах финансовой аренды предусмотрены штрафы за досрочное расторжение контрактов, но всех расходов «потерпевшей» стороны они покрыть не могут. Поэтому лизингодателю приходится «пристраивать» полученное назад оборудование - продавать его или как-то иначе пускать «в дело».

Все на продажу.

Сдать объект в лизинг еще раз нельзя. Как пояснила заместитель генерального директора «Экспо-лизинга» Татьяна Шульга-Морская, закон запрещает ЛК сдавать в финансовую аренду собственное имущество, так как его нужно обязательно покупать у компании, выбранной клиентом. Один из видов лизинга - оперативный (ОЛ) позволяет сдавать одно и то же оборудование в финансовую аренду несколько раз, но этот метод в России тоже вне закона, так как определения ОЛ ни в одном официальном документе нет. «Такая сделка приравнивается к простой аренде и лишает клиента всех преимуществ лизинга», - объясняет менеджер по работе с клиентами «ИНГ-лизинг (Евразия)» Иван Курилко. Если же компания будет заниматься простой арендой, а это не будет указано в ее учредительных документах, могут придраться фискалы, оштрафовать или того хуже - пересчитать ранее уплаченные налоги не в пользу фирмы. Поэтому ЛК, оказывающей только услуги лизинга и не занимающейся простой арендой (а таких у нас большинство), выгоднее продать возвращенный объект. Только это позволит возместить средства, затраченные на сделку.

Самовывоз исключен.

Трудностей на пути продажи техники множество. Во-первых, нужно ее доставить от клиента (сам он это почти никогда не делает), оформив надлежащим образом документы (чтобы никто не заподозрил лизинговую компанию в присвоении чужого имущества). Вывести, складировать оборудование, провести предпродажную подготовку. После этого начать кропотливую работу по поиску покупателя. По словам Ивана Курилко, иногда возвращается оборудование, устаревшее настолько, что продать его почти невозможно. Да и степень изношенности объекта может быть ужасающей. Как сетуют лизингодатели, многие российские бизнесмены нерачительно относятся к арендованному оборудованию, возвращенную технику часто приходится ремонтировать, а зачастую она вообще не подлежит восстановлению. К тому же в подавляющем большинстве случаев лизингодатели разбираются лишь в финансировании и не являются специалистами в области продаж оборудования и технического оснащения предприятий. «Этим занимаются профессиональные поставщики и дилеры заводов-изготовителей, - поясняет финансовый директор «Европлана» Вадим Константинов. - ЛК не желают браться за продажи или перепродажи спецтехники. Ведь это ухудшает балансовые показатели, снижает ликвидность лизингодателя перед инвесторами».

Новая техника по цене старой.

Разумеется, чем сильнее изношено имущество, тем сложнее его реализовать. После снятия производственной упаковки, например, телекоммуникационное оборудование теряет 10-15% своей стоимости, а через год - уже 70%, если к тому времени на рынке не появились более дешевые аналоги. Инфраструктура продаж уже эксплуатировавшегося оборудования развивается в России крайне медленно. «Поставщики часто слабо капитализированы и работают как простые посредники: получил предоплату - заказал технику на заводе, сделал поставку», - сетует Вадим Константинов. Бизнес на вторичном рынке требует большей вовлеченности в процесс, в том числе и в его финансовую сторону, когда приходится инвестировать средства в предпродажную подготовку. «У оборудования, реализующегося на вторичном рынке, как правило, нет гарантийного обслуживания, - рассказывает Иван Курилко. - Как техника эксплуатировалась раньше - неизвестно, поэтому можно лишь приблизительно оценить, насколько она изношена». Вторичной продаже лучше поддается стандартное имущество, обслуживание которого возможно собственными силами предприятия-покупателя. Эксклюзивным оборудованием, бывшим в употреблении, очень сложно торговать. Иногда подержанное имущество вообще не находит своего покупателя. «На рынке в любой момент могут появиться более дешевые аналоги новой техники, например, китайского и корейского производства», - отмечает директор компании «Стоун-XXI» Константин Покиров. А зачем покупать старую технику, если новая стоит столько же?

Между тем спрос на бывшее в эксплуатации оборудование колоссален. Российские предприятия и предприниматели остаются очень чувствительными к ценам - рассматривая объекты капитальных вложений, ни одна из компаний не обходит вниманием вариант покупки подержанной техники. Ведь за меньшие деньги можно приобрести вполне еще работоспособное имущество. «После 2-3 лет эксплуатации в Европе автомобили еще находятся в хорошем состоянии и при этом стоят намного дешевле», - рассказывает Татьяна Шульга-Морская.

Попользоваться и отдать.

Проблему реализации возвращенных объектов могло бы решить подписание с поставщиком договора обратного выкупа оборудования. Когда продавец обязуется приобрести у лизинговой компании возвращенный объект, но уже по меньшей стоимости. «Зачастую сдать оборудование в лизинг повторно значительно проще, чем продать, особенно если речь идет о дорогостоящей технике», - отмечает генеральный директор «Элемент Лизинга» Джеймс Горхэм. Но напрямую это сделать не удастся (только через подставные фирмы), ведь оперативный лизинг в России фактически запрещен. Поэтому технику надо будет сначала продать посреднику, а потом опять купить и только тогда снова сдавать в финансовую аренду. Как считает Джеймс Горхэм, самый простой вариант избавиться от подержанного оборудования - его обратный выкуп продавцом. Когда при поставке техники продавец обязуется - если возникнет такая потребность - выкупить ее обратно. «Выгода такой сделки напрямую зависит от условий приема оборудования поставщиком и выкупной стоимости, - объясняет Вадим Константинов. - Если стоимость оказывается ниже рыночной на момент выкупа, это выгодно поставщику (он за бесценок приобретает товар), если выше - лизинговой компании (она с лихвой покроет свои затраты)». На самом деле, заключив договор обратного выкупа, ЛК полностью перекладывает груз рисков и ответственности за состояние и дальнейшую продажу оборудования на поставщика. Немногие из них соглашаются на такие условия. Ведь, как правило, лизингополучатель расторгает договор, если не доволен качеством техники. Продавцы стараются не брать ее обратно, дабы потом не мучиться с дальнейшей продажей. Поэтому исполнение договора обратного выкупа гарантировано скорее добрым именем, чем капиталом юридического лица, с которым он был заключен.

Роковая ошибка.

Правильно рассчитать остаточную стоимость имущества очень важно. Ведь ее надо сбалансировать с остатком задолженности по лизинговому контракту. Если сделка будет расторгнута, лизингодателю надо будет продать оборудование так, чтобы покрыть все убытки. Риск же ЛК напрямую связан с величиной «зазора» между ликвидационной стоимостью имущества, находящегося в финансовой аренде, и остатком задолженности клиента по контракту. Это разница должна быть максимальной.

Одна ЛК, работавшая при крупном северо-американском производителе автомобилей, ошиблась в оценке остаточной стоимости предметов лизинга всего на 1-2%, и это стоило ей многомиллионных убытков. Сделать ошибку при оценке специфического и неликвидного оборудования очень легко, поэтому лизингодатели пытаются максимально диверсифицировать портфель контрактов - как по клиентам, так и по видам имущества.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль