ВЕРСИЯ-2006

56
Спецпроект. «Финанс.» представляет третий ежегодный список 500 крупнейших компаний России. Рейтинг обновился более чем на четверть, а число структур с выручкой от $1 млрд увеличилось с 54 до 81.
ВЕРСИЯ-2006 ВЕРСИЯ-2006 ВЕРСИЯ-2006 ВЕРСИЯ-2006ВЕРСИЯ-2006

ВЕРСИЯ-2006ВЕРСИЯ-2006

Спецпроект. «Финанс.» представляет третий ежегодный список 500 крупнейших компаний России. Рейтинг обновился более чем на четверть, а число структур с выручкой от $1 млрд увеличилось с 54 до 81.

Год назад мы написали, что верхняя часть рейтинга напоминает болото, из которого уже нельзя выбраться. Хотя отметили, что бывают исключения. Например, «Юкос» тогда выпал из первой десятки списка. Но спустя год исключение стало правилом: вы не найдете в списке «Сибнефть», занявшую 7-е место в 2005 году. Компания поглощена «Газпромом» и теперь консолидируется в его финансовой отчетности.

Но вернемся к «Юкосу». Экономику можно сравнить с двумя соединяющимися сосудами: если в одном убавилось, то в другом прибавилось. «Народная» «Роснефть», год назад располагавшаяся на 19-м месте, за счет покупки бывшего актива «Юкоса» - «Юганскнефтегаза» поднялась до 6-й строчки в списке крупнейших компаний России, оттеснив «Сургутнефтегаз». Завершая тему некогда самой дорогой и «самой прозрачной» компании, отметим, что в этом году фактически разрушенный нефтяной холдинг представляют «дочки» - «Томскнефть» (№ 33 - здесь и далее место в рейтинге «Финанс-500»), «Самаранефтегаз» (№ 49) и другие предприятия.

Еще одно значимое событие - АФК «Система» благодаря росту продаж еще не подверженного яичному ребрэндингу сотового оператора МТС и производителя бытовой электроники «Ситроникс» вошла в топ-10 рейтинга «Финанс-500». А следовательно, число несырьевых компаний в первой десятке увеличилось до трех («Российские железные дороги», Сбербанк плюс собственно телекоммуникационный холдинг). Зато присутствие металлургов сократилось до одного представителя - несостоявшейся дочерней компании концерна Arcelor - «Северстали».

Может показаться, что в самой верхней части рейтинга происходят революционные события - раздобревшая «Роснефть», неутомимые связисты с инвестициями в сырьевые активы башкирского топливного комплекса, но это не совсем так. Пятерка крупнейших компаний России - образец стабильности и даже в некоторой степени брежневского застоя. Каждый холдинг остался на своем месте: «Газпром», «Лукойл», РАО «ЕЭС России», «Российские железные дороги» и ТНК-BP.

Новые высоты. Когда начиналась подготовка этого рейтинга, мы предполагали, что объем продаж компании, занявшей последнее место в списке, составит около 4,5 млрд рублей (напомним, что в 2005 году выручка 500-й компании - красноярского завода холодильников «Бирюса» равнялась 3,6 млрд рублей). В итоге результат превысил наши ожидания. Нижний порог для прохождения в рейтинг находится на уровне 4,8 млрд рублей, что на 34% выше прошлогодней «линии отсечения».

500-е место заняло московское СМУ «Ингеоком», специализирующееся на строительстве. В 2005 году эта компания расположилась на 487-й строчке в списке «Финанс-500», но, несмотря на годовой рост выручки в 28%, «Ингеоком» оказался на грани вылета из рейтинга. Столь высокая планка рейтинга связана с ростом продаж большинства компаний, а также с большим количеством новых участников, ранее не представленных в списке.

Суммарная выручка рейтинга «Финанс-500» увеличилась на 36% до 15,8 трлн рублей (или $559 млрд по среднему курсу доллара в 2005 году). Если посмотреть рост отраслей, то окажется, что наиболее динамично росла оптовая торговля, суммарные продажи которой увеличились более чем в два раза. Впрочем, эта статистика обманчива. Столь фантастический результат связан с тем, что в рейтинге «Финанс-500» 2006 года принимают участие большее количество крупных, но ранее непубличных трейдеров и дистрибьюторов. Органический рост (изменение финансовых результатов компаний - участников списка) оптовой торговли составил всего 35%. Среди наиболее динамичных отраслей отметим строительство и строительные материалы - 52% (органический рост - 27%), розничную торговлю - 64% (54%) и финансы - 64% (52%). Получается, что быстрее всего росли сфера услуг плюс строительство (за счет повышения цен), но в итоге доля нефтегазовой отрасли в суммарной выручке увеличилась (см. стр. 64).

Наиболее динамичной компанией оказалась «Северная верфь» (№ 207), выручка которой увеличилась в 23,4 раза до 12,8 млрд рублей. Рост продаж связан с выполнением заказа Военно-морских сил Китая. Кроме того, в списке быстрорастущих компаний 2005 года присутствуют еще два судостроительных предприятия - ПО «Севмаш» (№ 119, +726%) и «Красное Сормово» (№ 396, +219%), входящее в группу «Морские и нефтегазовые проекты» (МНП). В отличие от судостроителей нефтяники и компании, производящие цемент, ростом обязаны поглощению конкурентов и повышению цен на продукцию. Среди них «Роснефть» (+285%), «Русснефть» (№ 22, +184%) и «Евроцемент груп» (№ 69, +222%). А благодаря росту российского фондового рынка в 2005 году (индекс РТС увеличился в 1,85 раза) доходы инвестиционного банка «КИТ Финанс» (№ 368) и ИФД «Капиталъ» (№ 36) увеличились соответственно на 394% и 198%. Как и год назад, в списке 25 наиболее динамично развивающихся компаний присутствует «Евросеть» (№ 39, +141%). Вторым и последним представителем розницы является АЛПИ (№ 335, +194%), развивающая сеть гипермаркетов в Сибири.

С места в карьер. И АЛПИ, и «ИФД Капиталъ» и «КИТ Финанс» - новые участники «Финанс-500». Если в верхней части списка царит стабильность, то весь рейтинг напоминает постоянно меняющийся, растущий организм. В этом году в «Финанс-500» присутствуют 136 «новых» компаний, или 27% от общего количества участников. На них приходится около 12% суммарной выручки.

Среди крупнейших «новичков» находятся телекоммуникационный холдинг «Связьинвест» (№ 13), ранее представленный дочерними компаниями, производители автомобилей «Руспромавто» (№ 24) и группа СОК (№ 37), ИФД «Капиталъ» и сырьевое подразделение «Северстали» группа «Северсталь-ресурс (№ 61). Отраслевая структура «новичков» неоднородна - преобладают трейдеры и дистрибьюторы (32 компании), предприятия, специализирующиеся на добыче и переработке нефти (12), розничные сети (10) и финансовые структуры (10).

В списке компаний, впервые представленных в «Финанс-500», есть ряд очень интересных предприятий, которые нельзя пропустить. Например, ФГП «Вневедомственная охрана на железнодорожном транспорте России» (№ 217) с выручкой 12,5 млрд рублей. История предприятия началась в далеком 1921 году с принятия декрета об организации охраны складов, сооружений на железнодорожных и водных путях. В 2003 году на базе вневедомственной (военизированной) охраны Министерства путей сообщения создается федеральное государственное предприятие. В списке услуг, оказываемых компанией, находятся сопровождение и охрана груза, предупреждение и тушение пожаров, а также организация рационального использования природных ресурсов и кинология.

Еще одно государственное предприятие - «новичок» рейтинга - тульское КБ приборостроения (КБП, № 341). Объем продаж оценивается Центром АСТ в 7,3 млрд рублей. Компания производит высокоточное оружие: противотанковые и зенитные ракетные комплексы, артиллерийское и стрелковое вооружение, а также электрокультиваторы. Возглавляет КБП харизматичный академик и один из самых влиятельных людей ВПК Аркадий Шипунов. Наверное, поэтому страничка компании в интернете находится по адресу shipunov.com.

От государственных «бронтозавров» переходим к представителям частного сектора, среди которых можно выделить группу «Восток-сервис» (№ 317), крупнейшего игрока на российском рынке специальной одежды и средств индивидуальной защиты. Объем реализации компании за последние три года увеличился в 2,3 раза до 8,1 млрд рублей. Среди крупнейших клиентов группы «Восток-сервис» - нефтегазовая отрасль (20% продаж), металлургия (14%) и ЖКХ (11%).

Банк = доход = сырье. Рентабельность операций у группы «Восток-сервис» составляет 13%, рентабельность по чистой прибыли - 12%. Показатели не очень высокие. Но согласитесь, что производство и торговля специальной одеждой вряд ли можно сравнить по доходности с добычей нефти и газа или торговлей ценными бумагами.

В этом году наряду с чистой прибылью «Ф.» взял для анализа операционный доход и составил два списка 25 наиболее рентабельных компаний. В мини-рейтинге с высокой эффективностью операций преобладают нефтегазовые компании. Их 11 штук, почти половина списка. Кроме того, два холдинга непосредственно связаны с «черным золотом», перекачивая его по своим трубопроводам. Это «Транснефть» (№ 15) и Каспийский трубопроводный консорциум (КТК, № 142), у которых рентабельность по операционной прибыли составляет 41% и 50% соответственно.

Но самая высокая операционная доходность у Лебединского ГОКа (№ 87) - 57%. Кстати, предприятия, добывающие горнорудное сырье, плюс металлурги - вторые по численности (5) после нефтяников в списке наиболее рентабельных компаний. Также необходимо отметить высокую доходность бизнеса телевизионной группы «СТС-медиа» (№ 375, 38%) и компании «Межрегиональный транзиттелеком» (№ 408, 40%), обеспечивающей взаимодействие сотовых операторов.

В списке наиболее рентабельных компаний по чистой прибыли нет явного преобладания какой-нибудь отрасли. Представительство нефтегазового сектора сократилось до четырех предприятий («Негуснефть» (№ 486), «Уфанефтехим» (№ 174), «Новатэк» (№ 55) и «Полярное сияние» (№ 356)). Между тем в мини-рейтинге присутствуют шесть финансовых структур. Все они прежде всего работают на рынке ценных бумаг, а не специализируются на потребительском кредитовании (самый высокий показатель доходности у Национального резервного банка (№120) - 72%). А прибыльность операций с недвижимостью иллюстрирует отчетность группы «Адамант» (№333), замыкающей список наиболее рентабельных компаний по чистой прибыли с показателем, равным 29%.

На чем может заработать Россия помимо сырья?

 

КОНСТАНТИН БАБКИН, председатель совета директоров промышленного холдинга «Новое содружество»:

- На комбайнах, самолетах и сельскохозяйственной продукции. Наше сельское хозяйство и комбайны уже конкурентоспособны, а самолетостроение - потенциальный конкурент Запада. Но сейчас главное не экспорт, а защита отечественного рынка от неравной конкуренции. Необходимо, чтобы правительство создало равные условия для российских и зарубежных производителей.

АНДРЕЙ АНАНОВ, президент компании «Русское ювелирное искусство»:

- Мы все еще сильны в космосе и атомной энергетике. Сначала СССР, а затем и Россия строили за рубежом атомные электростанции. Наверное, сейчас России надо просто занять лидирующее место на этом рынке. Кроме того, чтобы наши молодые ученые не уезжали из страны, надо создать условия, при которых они временно будут работать за границей - это поможет нашей науке, так как будет неплохой прибавкой в бюджет страны, к тому же ученые будут возвращаться в Россию. Еще я бы запретил экспорт просто сырья - нам необходимо его обрабатывать и продавать готовую продукцию.

ЛЕОНИД СИНЕЛЬНИКОВ, председатель совета директоров компании «БАТ-Ява»:

- Пожалуй, мы могли бы заработать на каких-то новых технологиях, например информационных. У нас есть разнообразные возможности для этого. В конце концов мы могли бы продавать не просто сырье, а продукты с более глубокой обработкой. Впрочем, чтобы зарабатывать на сырье, его по меньшей мере надо иметь. Мы продаем то, что имеем, и ничего в этом зазорного нет.

АНДРЕЙ КОРКУНОВ, председатель совета директоров Одинцовской кондитерской фабрики:

- Кроме сырья у нас пока еще нечего экспортировать. Конечно, у нас есть конкурентоспособные товары, но объемы их экспорта несопоставимы с объемами экспорта сырья. Только в нем пока заинтересованы зарубежные потребители, поэтому экспорт несырьевых товаров в России в последнее время не только не растет, а, наоборот, уменьшается.

ДАВИД ЯКОБАШВИЛИ, председатель совета директоров компании «Вимм-Билль-Данн»:

- У нас огромный интеллектуальный потенциал, да и продукция сельского хозяйства, я уверен, могла бы пользоваться огромным спросом. И очень жаль, что такие огромные возможности не используются.

ЮРИЙ КОРОПАЧИНСКИЙ, совладелец Sm. group:

- У России есть еще территории, соединяющие Европу и Азию, а также люди. Мы вполне могли бы зарабатывать на дорогах. А людей Россия уже давно экспортирует - другой вопрос, что не так, как надо бы. Тем не менее достаточно посмотреть, в каких компаниях и на каких постах работают российские люди, и станет понятно - наши специалисты востребованы за рубежом.

25 КРУПНЕЙШИХ КОМПАНИЙ ПО ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ

Место Компания Специализация Операционная прибыль в 2005 г., млн руб. Рост операционной прибыли, %
1 Газпром Нефть и газ 453 984 73
2 Лукойл Нефть и газ 265 774 53
3 ТНК-BP Нефть и газ 181 042 33
4 Роснефть Нефть и газ 156 356 350
5 Сургутнефтегаз Нефть и газ 146 919 32
6 ГМК Норильский никель Цветная металлургия 92 678 21
7 Транснефть Транспорт 75 176 24
8 РАО ЕЭС России Электроэнергетика 71 201 -11
9 Российские железные дороги Транспорт 64 422 18
10 АФК Система Телекоммуникации 55 415 16
11 Татнефть Нефть и газ 54 526 31
12 Новолипецкий МК Черная металлургия 52 621 -18
13 Северсталь Черная металлургия 51 646 -8
14 Евраз груп Черная металлургия 44 857 -15
15 Магнитогорский МК Черная металлургия 37 388 -16
16 Связьинвест Телекоммуникации 31 152 34
17 Славнефть-Мегионнефтегаз Нефть и газ 28 466 105
18 Вымпелком Телекоммуникации 27 688 43
19 Алроса Драгоценные металлы 25 540 15
20 Томскнефть Нефть и газ 22 046 58
21 Русснефть Нефть и газ 21 020 94
22 Новатэк Нефть и газ 19 326 154
23 Мегафон Телекоммуникации 18 329 75
24 Самаранефтегаз Нефть и газ 17 070 82
25 Лебединский ГОК Добыча железных руд 14 987 25

25 КРУПНЕЙШИХ КОМПАНИЙ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ

Место Компания Специализация Чистая прибыль в 2005 г., млн руб. Рост чистой прибыли, %
1 Газпром Нефть и газ 315 931 49
2 Лукойл Нефть и газ 182 401 49
3 ТНК-BP* Нефть и газ 134 303 16
4 Сургутнефтегаз Нефть и газ 118 462 70
5 Роснефть Нефть и газ 117 741 388
6 ГМК Норильский никель Цветная металлургия 66 538 24
7 Сбербанк Банк 65 808 262
8 Транснефть Транспорт 53 814 24
9 ИФД Капиталъ Финансы 44 941 183
10 Новолипецкий МК Черная металлургия 39 191 -23
11 Татнефть Нефть и газ 36 876 50
12 Северсталь Черная металлургия 36 567 -10
13 Евраз груп Черная металлургия 29 517 -24
14 Магнитогорский МК Черная металлургия 26 762 -25
15 РАО ЕЭС России Электроэнергетика 23 974 -44
16 Славнефть-Мегионнефтегаз Нефть и газ 21 495 118
17 Вымпелком Телекоммуникации 17 414 73
18 АФК Система Телекоммуникации 15 129 28
19 Внешторгбанк Банк 14 466 141
20 Алроса Драгоценные металлы 13 790 14
21 Национальный резервный банк Банк 13 713 189
22 Новатэк Нефть и газ 13 662 129
23 Связьинвест Телекоммуникации 13 636 14
24 СУЭК Добыча угля 13 160 182
25 Северсталь-ресурс Добыча угля и железных руд 13 023

25 НАИБОЛЕЕ РЕНТАБЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ

Место Компания Специализация Чистая рентабельность, %
1 Негуснефть Нефть и газ 93
2 Национальный резервный банк Банк 72
3 ИФД Капиталъ Финансы 68
4 Новошип Транспорт 57
5 Новороссийский морской торговый порт Транспорт 48
6 КИТ Финанс Финансы 44
7 Лебединский ГОК Добыча железных руд 44
8 Международный промышленный банк Банк 42
9 Уфанефтехим Нефть и газ 41
10 Татнефть-бурение Инжиниринг 39
11 Уралкалий Минеральные удобрения 37
12 Совкомфлот Транспорт 35
13 Северсталь-ресурс Добыча угля и железных руд 34
14 Уралсиб Банк 33
15 ГМК Норильский никель Цветная металлургия 33
16 Новатэк Нефть и газ 32
17 Сильвинит Минеральные удобрения 32
18 Союз Банк 32
19 Транснефтепродукт Транспорт 32
20 Новолипецкий МК Черная металлургия 31
21 Полярное сияние Нефть и газ 31
22 Михайловский ГОК Добыча железных руд 31
23 Транснефть Транспорт 30
24 Филип Моррис Ижора Табачная продукция 29
25 Группа Адамант Недвижимость 29

25 НАИБОЛЕЕ РЕНТАБЕЛЬНЫХ КОМПАНИЙ ПО ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ

Место Компания Специализация Операционная рентабельность, %
1 Лебединский ГОК Добыча железных руд 57
2 Уфимский НПЗ Нефть и газ 54
3 Каспийский трубопроводный консорциум-Р Транспорт 50
4 Уралкалий Минеральные удобрения 50
5 Полярное сияние Нефть и газ 46
6 Уфанефтехим Нефть и газ 46
7 Новатэк Нефть и газ 46
8 ГМК Норильский никель Цветная металлургия 46
9 Негуснефть Нефть и газ 44
10 Михайловский ГОК Добыча железных руд 44
11 Ново-Уфимский НПЗ Нефть и газ 43
12 Сильвинит Минеральные удобрения 43
13 Новолипецкий МК Черная металлургия 42
14 Новокуйбышевский НПЗ Нефть и газ 42
15 Хантымансийскнефтегазгеология Нефть и газ 42
16 Транснефть Транспорт 41
17 Сызранский НПЗ Нефть и газ 41
18 Новошип Транспорт 40
19 Межрегиональный транзиттелеком Телекоммуникации 40
20 Тольяттиазот Минеральные удобрения 39
21 ОУК Южкузбассуголь Добыча угля 39
22 Техснабэкспорт Инжиниринг 39
23 СТС-медиа Медиа 38
24 Ангарская нефтехимическая компания Нефть и газ 38
25 Самаранефтегаз Нефть и газ 37  

25 НАИБОЛЕЕ ДИНАМИЧНЫХ КОМПАНИЙ*

Место Компания Специализация Рост выручки, Выручка в 2005 г.,
1 Северная верфь Судостроение 2238 12 814
2 Аэродромдорстрой Строительство 751 7180
3 ПО Севмаш Судостроение 726 19 136
4 Славнефть-Мегионнефтегазгеология Нефть и газ 422 5041
5 КИТ Финанс Финансы 394 6859
6 Комигазинвестстрой Строительство 354 9146
7 Роснефть Нефть и газ 285 500 238
8 Роста Оптовая торговля 259 13 344
9 Евроцемент груп Строительные материалы 222 32 197
10 Красное Сормово Судостроение 219 6280
11 ИФД Капиталъ Финансы 198 65 820
12 Металлсервис Оптовая торговля 196 8669
13 Русснефть Нефть и газ 184 100 036
14 Первоуральский новотрубный завод Производство труб 173 18 350
15 Электрощит-ТМ Самара Электроника и электротехника 160 8776
16 Биотэк Оптовая торговля 154 13 460
17 АЛПИ Розничная торговля 154 7542
18 Союз Банк 153 8712
19 ХК Сибирский цемент Строительные материалы 150 5853
20 Торговый дом Евросеть Розничная торговля 141 57 691
21 Московский метрострой Строительство 139 14 253
22 ВИЗ-сталь Черная металлургия 136 10 196
23 Хантымансийскнефтегазгеология Нефть и газ 134 7131
24 Национальный резервный банк Банк 133 19 000
25 ВНИИСТ Инжиниринг 127 11 756

-* Не включены предприятия, деятельность которых в период, предшествующий отчетному, осуществлялась неполный

финансовый год.

10 КОМПАНИЙ, УЛУЧШИВШИХ ПОЗИЦИИ*

Изменение позиций Место в «Финанс.-500» Компания Рост выручки, %
+173 299 Электрощит-ТМ Самара 160
+163 261 ВИЗ-сталь 136
+157 188 Биотэк 154
+141 132 Первоуральский новотрубный завод 173
+133 69 Евроцемент груп 222
+131 278 Хоум кредит энд финанс банк 113
+129 224 ВНИИСТ 127
+126 211 ТЗК Шереметьево 132
+113 68 Уралсиб 81
+104 114 Ritzio Entertainment Group 111

-* Не учитывались компании, у которых изменение продаж связано с переходом на новый стандарт отчетности или переоцененные данные за 2004 год.

10 КОМПАНИЙ, УХУДШИВШИХ ПОЗИЦИИ*

Изменение позиций Место в «Финанс.-500» Компания Рост выручки, %
-190 482 Росхлебопродукт -20
-150 411 Кондитерское объединение Россия -16
-142 439 ЛенспецСМУ -8
-141 257 Мосинжстрой -30
-132 308 Шрея корпорейшнл -20
-126 484 Борский стекольный завод -3
-119 394 Косогорский металлургический завод -6
-117 444 Руст инк. -2
-114 155 АХК Сухой -63
-113 258 МПБК Очаково -4

-* Не учитывались компании, у которых изменение продаж связано с переходом на новый стандарт отчетности или переоцененные данные за 2004 год.-l

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль